Daito Trust Construction Co., Ltd. · TSE:1878
Daito Trust Construction — Q2 FY2018 Earnings Presentation
31 slides from Daito Trust Construction's earnings presentation, November 2017
Slide 1: 2Q Financial Highlights, Year ending March 31, 2018
2018年3月期 第2四半期累計期間 決算説明会 2Q Financial Highlights, Year ending March 31, 2018 1 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 目 次 Ⅰ．2018年3月期第2四半期累計期間の実績・・・ 3 Ⅱ．主要指標の実績・・・・・・・・・・・・・ 14 Ⅲ．通期見通し・・・・・・・・・・・・・・・ 27 Ⅳ．株主還元・・・・・・・・・・・・・・・・ 36 Ⅴ．トピックス・・・・・・・・・・・・・・・ 38 Ⅵ．資料集・・・・・・・・・・・・・・・・・ 41 2 Copyright©
Slide 2: 2Q Financial Results, Year ending March 2018
Ⅰ. 2018年3月期 第2四半期累計期間の実績 2Q Financial Results, Year ending March 2018 3 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 損益 損益の状況① 連結ＰＬ ５期連続増収・増益 過去最高を更新 ：前年同期比 ■売上高 ■営業利益 （億円） +5.8% （億円） +10.2% 修正計画 修正計画 8,000 6,971 7,388 7,820億円 7,810億円 792億円 790億円 800 719 6,000 期初計画 590 7,680億円 600 期初計画 645億円 4,000
Slide 3: 損益の状況② 営業利益増減要因 対期初計画
損益 損益の状況② ― 営業利益増減要因＜対期初計画＞ 連結ＰＬ 期初計画を上回った理由 (営業利益 ＋１４７億円） 内 訳 主な理由 完成工事総利益 ・完成工事高の進捗 +88億円 ＜+88億円＞ 総利益率の改善（計画30.6% 32.2%） ・一括借上事業 利益増加 +2億円 不動産事業総利益 ・原状回復・営繕工事増加 +9億円 ＜+15億円＞ ・太陽光発電事業 利益増加 +2億円 ・ハウスリーブ 利益増加 +2億円 ・ファイナンス利益増加 +1億円 その他事業総利益 ・大東建託利益増加 +2億円 ＜±0億円＞ ・ガスパル利益増加 +1億円 ・大東エナジー利益減少 △4億円 ・人員計画の未
Slide 4: セグメント別損益（建設事業）総利益率
損益 セグメント別損益（建設事業） 建設ｾｸﾞﾒﾝﾄ② 2016/9 2017/9 （前年同期との差） 前期差異 ＋0.5p内訳 総利益率 31.7% 32.2% （+0.5ｐ） ①労務費 ±0.0p ②資材費 ±0.0p 営業利益率 17.9% 18.6% （+0.7ｐ） ③為替 △0.1p ④繰延利益の戻し ■総利益率・営業利益率 (貸付債権売却)＋0.6p 50% 計画差異 ＋1.6p内訳 40% 32.2% 31.7% （計画 30.6%） ①労務費 ＋1.0p 29.3% ②資材費 ＋0.2p 30% ③為替 ＋0.4p 17.9% 18.6% ④繰延利益の戻し 20% 15.4%
Slide 5: セグメント別損益（不動産事業・その他事業）
損益 セグメント別損益（不動産事業） 不動産ｾｸﾞﾒﾝﾄ② 2016/9 2017/9 （前年同期との差） 総利益率 9.2% 9.4% （+0.2ｐ） 営業利益率 4.5% 4.7% [ ]：前年同期との差 （+0.2ｐ） ■総利益率・営業利益率 12% 9.2% 9.4% 8.3% 9% 6% 4.5% 4.7% 3.6% 3% 0% 15/9 16/9 17/9 総利益率 営業利益率 9 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 損益 セグメント別損益（その他事業） その他ｾｸﾞﾒﾝﾄ （単位：億円） 2016/9 2017/9 （前年同
Slide 6: 販管費の推移・連結貸借対照表
損益 販管費の推移 販管費 （単位：億円） 2016/9 2017/9 （前年同期比） 販管費 717 750 （+4.6%） 売上高販管費率 9.7% 9.6% ［△0.1ｐ］ [ ]：前年同期との差 ■販管費・売上高販管費率 （億円） 800 717 750 40% 667 前期差異 +33億円 内訳 600 30% ①人件費 △4億円 ②広告宣伝費 ＋8億円 ③その他 ＋29億円 400 期初計画 20% 9.6% 9.7% 9.6% 794億円 200 10% 0 0% 15/9 16/9 17/9 販管費 売上高販管費率 11 Copyright© DAITO TRUST CONST
Slide 7: キャッシュフローの状況
財務状況 キャッシュフローの状況 連結ＣＦ 現金及び現金同等物の期首残高 2,001 主に ・税金等調整前四半期純利益 （+817億円） 63 ・法人税等の支払い （△330億円） 営業活動によるキャッシュフロー ・業績・夏季賞与の支払 （△203億円） ・月末休日による家賃未回収（△200億円） 主に 投資活動によるキャッシュフロー △161 ・社債の取得・償還 （△74億円） ・太陽光発電パネルの取得 （△33億円） ・ソフトウェアの取得 （△33億円） ・ガス配管設備の設置 （△18億円） 財務活動によるキャッシュフロー △460 主に ・配当金の支払い （△228億円） ・自己株式の取
Slide 8: 受注高と受注工事残高の推移
受注関連 受注高と受注工事残高の推移 受注高 受注工事残高 ◆受注高 3,077億円（前年同期比 △4.6%） ◆受注工事残高 8,670億円（前年同期比 △2.6%） ●受注高＜通期＞ 6,830億円（前期比 +4.2%） 受注高 受注工事残高 通期計画 （億円） 6,830億円 （億円） 4,000 10,000 8,904 8,670億円 3,226 3,077億円 8,031 2,919 8,000 3,000 6,000 2,000 4,000 1,000 2,000 0 0 15/9 16/9 17/9 15/9 16/9 17/9 15 Copyright© DAITO TRUS
Slide 9: 営業人員と1人当たり受注高の推移
受注関連 営業人員と1人当たり受注高の推移 受注効率 ◆営業担当者数 〈９月末〉 3,355人 （前年同期比 △28人） ◆１人当たり受注高 1,540万円／月 （前年同期比 △62万円） 営業担当者数 1人当たり受注高 （人） （万円/人・月） 4,000 3,000 3,264 3,383 3,355人 3,000 2,000 1,540 2,000 1,525 1,602 1,000 1,000 0 0 15/9 16/9 17/9 営業担当者数 １人当たり受注高 17 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 受注関連 中層比率と建替比
Slide 10: 受注単価とキャンセル率の推移
受注関連 受注単価とキャンセル率の推移 指標② ◆受注単価 9,959万円 （前年同期比 +505万円） ◆キャンセル率 17.6% （前年同期比 + 1.8p） 受注単価 ※1 キャンセル率※2 （万円） 30% 9,959万円 9,454 8,862万円 10,000 8,844 8,000 20% 16.9% 17.6% 15.8% 6,000 4,000 10% 2,000 0 0% 15/9 16/9 17/9 15/9 16/9 17/9 ※1 受注単価=新規受注金額/受注件数 ※2 キャンセル率=キャンセル金額/新規受注金額 受注額=新規受注金額－キャンセル金額 19 Copyr
Slide 11: 入居者斡旋件数の推移
入居斡旋関連 入居者斡旋件数の推移 入居者斡旋件数 ◆入居者斡旋件数 137,275件（前年同期比 +5.5%） ●居住用 135,911件（前年同期比 +5.5%） ●事業用 1,364件（前年同期比 △3.2%） ◆入居者斡旋計画〈通期〉 298,000件（前期比 +5.9%） 居住用 事業用 入居者斡旋件数（件） 前年同期比 入居者斡旋件数（件） 前年同期比 150,000 135,911 128,771 2,500 119,382 120,000 2,000 1,589 90,000 1,500 1,409 1,364 104.8% 107.9% 105.5% 60,000 100%
Slide 12: 件数入居率の推移
入居斡旋関連 件数入居率（９月末）※の推移 入居率② ◆居住用件数入居率 96.4%（前年比 ±0.0p） ◆事業用件数入居率 97.6%（前年比 +0.1p） 居住用 事業用 100% 100% 95.9% 96.4% 96.4% 1,400 37,000 97.2% 97.5% 97.6% 1,200 36,608 36,000 90% 90% 36,118 1,000 35,000 993 80% 870 800 854 600 80% 34,000 34,129 70% 400 33,000 200 70% 32,000 60% 0 入居率 15/9 16/9 17/9 空家数 15/
Slide 13: １人当たり入居者斡旋件数の推移
入居斡旋関連 １人当たり入居者斡旋件数の推移 入居者斡旋効率 入居者斡旋件数/人・月 賃貸営業人員数（人） 20.0 18.6 20.7 2,500 16.7 16.5 15.0 旧審査課 2,000 を除く 1,469 1,209 1,500 10.0 1,150 1,134 1,000 5.0 500 0.0 0 15/9 16/9 17/9 １人当たり入居者斡旋件数 賃貸営業人員数 25 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 入居斡旋関連 地域別家賃ベース入居率（9月：居住用） 地域別入居率 全地域において高い入居率を維持 全社平均
Slide 14: 通期見通し 損益見通し
Ⅲ. 通期見通し Financial Forecasts 27 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 通期見通し 損益見通し 連結ＰＬ 期初公表値に変更はありません （ ）：前年同期比 ■売上高 ■営業利益 （億円） （億円） 1兆5,850億円 1,240億円 18,000 （+5.9％） 1,400 14,116 14,971 1,201 （+3.2％） 15,000 1,200 1,010 12,000 1,000 9,000 7,820 800 719 792 6,971 7,388 590 上期 上期 上期 上期 600 6,00
Slide 15: 完成工事高の計画・受注の計画
通期見通し 完成工事高の計画 完成工事高 ◆完成工事高計画＜通期＞ 6,520億円（前期比 +4.5%） 完成工事高 完成工事 （億円） 総利益率 6,520億円 6,239 6,000 55% 5,000 45% 4,000 3,092 3,227 3,000 35% 2,000 31.7% 31.7% 32.2% （計画 30.6%～） 25% 1,000 0 15% 16/9（2Q） 17/3（通期） 17/9（2Q） 18/3（通期計画） 完成工事高 完成工事総利益率 29 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 通期見通し 受注の計
Slide 16: 新規受注促進のための戦略
建築事業 新規受注促進のための戦略 受注戦略① 「営業付随業務」・「既存顧客対応業務」を分離 新規顧客獲得へ向け 下期より大型支店で試行開始 インセンティブ制度を改定 営業活動全般 （建築営業担当者） （インセンティブの比率） ダイレクトセールス ダイレクトセールス 土地診断 土地診断 前々期 プラン提示 プラン提示 初訪・再訪 初訪・再訪 受注・契約 受注・契約 新規 １．０ 既存１．０ 融資申込み 融資申込み 工程説明 工程説明 （事務専門スタッフ） 前期 ＤＭ作成 ＤＭ作成 役所調査（行政対応） 役所調査（行政対応） 顧客情報入力 顧客情報入力 プレゼンテーション プレゼンテーション 新
Slide 17: 入居斡旋・入居率の計画
通期見通し 入居斡旋・入居率の計画 入居斡旋・入居率 ◆入居者斡旋計画＜通期＞ 298,000件（前期比 +5.9%） ◆入居率計画＜３月＞ ●居住用 96.9％（前期比 ±0.0%） ●事業用 98.3％（前期比 ±0.0%） 入居者斡旋件数 入居率（居住用） 298,000件 （96.9％） 281,476 98% 96.3% 96.3% 96% 96.9% 96.2% 96.3% 96.2% 上期 137,275 上期 94% 130,180 進捗率 進捗率 46.2％ 46.1％ 92% 17/3期 18/3期 90% 17/3 18/3（計画） 6月 9月 12月 3月(計画) 33
Slide 18: 多言語対応／販売促進策
入居斡旋関連 多言語対応／販売促進策 入居者斡旋強化策② 多言語化対応により反響増加 CMを積極的に投入 ５カ国語に対応（英・中・韓・西・葡） いい部屋ネットCM いい部屋ネッ子シリーズ 120,000 106,162 登場篇 100,000 80,000 約5倍 60,000 40,000 20,249 20,000 0 16/9 17/9 ●いい部屋ネット アクセス数 CM好感度ランキング※で1位を獲得 12,000 10,782 10,000 8,000 6,000 約14倍 4,000 2,000 758 0 16/9 17/9 ●サポートセンター ■問い合わせ対応件数 街中篇 ※CM
Slide 19: 配当実績と自己株式取得
株主還元 配当実績と自己株式取得 実績と計画 ２０１７年３月期 株主還元 配当性向 自己株式取得・消却 50.0％ ３０％ 配当総額 411億円 取得総額 247億円（上限） 総還元性向 年間配当 １株当たり536円 ＋ ※２０１８年３月３１日消却予定 ＝ 80.0％ ＜内訳＞ 自己株式取得状況（17/9/30まで） 中間 238円（16/11支払済） 取得総額 123.5億円 期末 298円（17/6 支払済） 18/3までの取得残額 123.5億円 ２０１８年３月期 株主還元 ●中間配当 ２７９円（前期比 ＋４１円増配） ＜１１月１７日支払予定＞ ●年間配当＜計画＞ ５５９円（前期比 ＋２
Slide 20: 『DK SELECT セキュリティ』
トピックス 『DK SELECT セキュリティ』 防犯ブランド 新しい防犯ブランド『DK SELECT セキュリティ』の導入開始（10月16日～) 「近づけない」「入らせない」「万が一にはしっかりガード」 大東建託のDK SELECTセキュリティ （資料は一例です。地域・建物によって、導入される仕様・設備・規格が異なります。） ●防犯優良賃貸※ ●ホームセキュリティ ・不審者が隠れにくい、 室内センサーなどにより異常を 外 侵入しにくい建築計画 検知し警備員が駆けつけ ・防犯性能の高い住宅部品の使用 設 ・非常警報装置の設置 ・盗難防止のための、駐輪場等の対策 管 ・地区全体の防犯性の向上に努
Slide 21: セグメント別の損益＜18/3期＞
Ⅵ. 資料集 Appendix 41 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. セグメント別の損益＜18/3期＞ 《建設事業》 （単位：百万円） 17/3期 2Q 18/3期 2Q 前年同期比 18/3期計画 計画増減率 完成工事高 309,293 322,701 +4.3% 652,000 +4.5% 完成工事総利益 98,151 103,984 +5.9% 199,300 +0.8% （完成工事総利益率） 31.7% 32.2% +0.5p 30.6% △1.1p 営業利益 55,484 60,088 +8.3% 112,800 +3.4%
Slide 22: 単体の損益＜18/3期＞
単体の損益＜18/3期＞ （単位：百万円） 17/3期 ２Ｑ 18/3期 ２Ｑ 前年同期比 18/3期計画 売上高 320,109 328,137 +2.5% 658,800 建設事業 309,318 322,697 +4.3% 652,000 不動産事業等 10,790 5,440 △49.6% 6,800 売上総利益 99,058 103,625 +4.6% 197,700 建設事業 97,640 102,055 +4.5% 195,400 不動産事業等 1,418 1,569 +10.7% 2,300 販管費 56,638 58,151 +2.7% 136,200 営業利益 42,420
Slide 23: 不動産事業 売上構成＜18/3期＞
不動産事業 売上構成＜18/3期＞ （単位：百万円） 16/3期 ２Ｑ 17/3期 ２Ｑ 18/3期 ２Ｑ 金額 （構成比） 金額 （構成比） 金額 （構成比） 前年同期比 一括借上※１ 349,659 (91.4%) 372,623 (91.3%) 394,153 (91.1%) +5.8% 営繕工事 15,817 (4.1%) 14,047 (3.4%) 14,502 (3.4%) +3.2% 不動産仲介 7,221 (1.9%) 8,055 (2.0%) 7,707 (1.8%) △4.3% 家賃保証事業 2,974 (0.8%) 4,845 (1.2%) 5,187 (1.2%) +7
Slide 24: 主要子会社の損益（不動産事業-２）
主要子会社の損益（不動産事業-２）＜18/3期＞ （単位：百万円） 不動産事業 ハウスリーブ ハウスコム 17/3期 18/3期 前年 18/3期 17/3期 18/3期 前年 18/3期 ２Ｑ ２Ｑ 同期比 計画 ２Ｑ ２Ｑ 同期比 計画 売上高 4,845 5,187 +7.1% 10,496 4,617 4,909 +6.3% 10,822 売上総利益 4,536 4,858 +7.1% 9,577 4,539 4,780 +5.3% 10,604 販管費 469 1,384 +195.0% 2,993 4,230 4,454 +5.3% 9,595 営業利益 4,067 3,474 △
Slide 25: 主要子会社の損益（その他事業）
主要子会社の損益（その他事業-１）＜18/3期＞ （単位：百万円） その他事業（ガス供給事業・介護事業） ガスパルグループ ケアパートナー 17/3期 18/3期 前年 18/3期 17/3期 18/3期 前年 18/3期 ２Ｑ ２Ｑ 同期比 計画 ２Ｑ ２Ｑ 同期比 計画 売上高 10,738 10,664 △0.7% 24,559 6,165 5,844 △5.2% 11,110 売上総利益 4,378 4,547 +3.8% 10,435 848 800 △5.6% 1,290 販管費 2,920 3,176 +8.8% 6,314 474 455 △3.9% 990 営業利益 1,45
Slide 26: 職種別社員数の推移（主要３社）
職種別社員数の推移（主要３社） （人） （人） 5,000 14,000 13,000 4,000 12,000 3,000 11,000 2,000 10,000 1,000 9,000 0 8,000 16/9末 17/9末 18/3末(計画) 建築営業 技術者 賃貸営業 総人員（右軸） 16/9末 17/9末 （増減） 18/3末計画 総人員（主要３社） 12,985 13,480 +495 13,721 建築営業人員 3,383 3,355 △28 3,500 技術者 3,138 3,208 +70 3,400 賃貸営業人員 1,150 1,469 +319 1,470 51 Copy
Slide 27: リピート受注の推移
リピート受注の推移 （億円） 2,500 2,156 2,256 2,000 1,917 1,500 1,000 59.1% 61.3% 65.5% 500 0 15/9 16/9 17/9 リピート額 リピート構成比 ※リピート構成比＝当社既存顧客からの受注件数／全受注件数 53 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 貸家着工戸数と当社着工シェアの推移 当社着工シェア 着工戸数（戸） （当社着工戸数） 200,000 179,370 176,450 30% 161,858 160,000 120,000 16.4% 20% 16.2% 1
Slide 28: 地域別の当社着工戸数と着工シェア
地域別の当社着工戸数と着工シェア 着工戸数（戸） 当社着工シェア 全社平均 50% 8,000 15.5% 8,131 40% 29.6% 6,000 26.2% 25.4% 30% (5,940) 29.2% 18.8% 15.4% 20% 4,000 4,204 13.5% 10% 11.5% 3,784 (9.5%) 3,411 4.1% 0% 2,000 2,307 1,923 1,728 -10% 1,384 0 419 -20% 北海道 九州・沖縄 甲信越・ 四国 東北 関東 東海 近畿 中国 （うち首都圏） 北陸 当社着工戸数（4-8月） 当社着工シェア（4-8月） 55 Cop
Slide 29: 管理戸数・管理家賃総額の推移
管理戸数・管理家賃総額の推移 居住用 事業用 居住用 管理戸数 管理家賃 管理戸数 管理家賃 100万戸 （千戸） （億円） （千戸） （億円） 達成 978 1,007 90 1,000 923 800 80 64 64 63 800 601 573 600 60 535 60 600 400 40 36.8 36.5 36.4 400 30 200 20 200 0 0 0 0 16/3 17/3 17/9 16/3 17/3 17/9 管理戸数 管理家賃総額（月平均） 管理戸数 管理家賃総額（月平均） 57 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO.,
Slide 30: Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD.
59 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 60 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD.
Slide 31: 免責・著作権等
61 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. １．免責 当社は、本説明会のプレゼンテーションおよび配布資料に掲載する情報に関しましては、細心 の注意を払っております。しかしながら、その正確性、信頼性、安全性等に関しての保証はいた しかねます。また当社は、将来の予測等に関する情報をご提供する場合がありますが、これら情 報はある時点における当社予測であり、不確実なものであることをご認識下さい。 ２．著作権等 この資料で提供される全ての情報は、著作権法およびその他の法律により保護されています。 無断での引用や転載、複製は禁じられております。 62
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