Slide 1: A Materials Design House and More
達興材料 達興材料股份有限公司 股票代碼：5234 A Materials Design House and More 法人說明會 2025.02.26
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報及同時發佈之相關訊息內含有從公司內部與外部來源 所取得的預測性資訊。本公司未來實際所發生的營運結果、 財務狀況以及業務展望，可能與這些預測性資訊所明示或暗 示的預估有所差異，其原因可能來自於各種本公司所不能掌 控的風險。 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來 的看法。對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公 司並不負責隨時提醒或更新。 Daxin proprietary & confidential 1/19
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 公司簡介 經營成果 未來展望 Daxin proprietary & confidential 2/19
Slide 4: 公司簡介
Daxin proprietary & strictly confidential 公司簡介
Slide 5: 公司基本資料
公司基本資料 2006年7月12日 創立日期 (友達光電及長興材料合資成立) 資本額 新臺幣10.27億 截至2025年1月之員工人數為 424 人 員工人數 研發人員 >50% 上市日期 2012年7月16日 (股票代號：5234) 合併營收 2024年：41.18億 半導體材料 顯示器材料 主要營業項目 關鍵原材料 其他特用精細化學材料 Daxin proprietary & confidential 4/19
Slide 6: 主要產品
主要產品 半導體材料 • 用途: 應用於晶圓製程及封裝製程之直接永久材料及間接製程材料 • 產品: 有機離型層、剝離液、高純度溶劑、蝕刻液、特用保護膠材等 顯示器材料 • 用途: 應用於LCD Array, Cell, Color Filter之直接永久材料及間接製程材料 • 產品: 光阻、配向膜、蝕刻液、光學膠、保護層、濕式化學品等 關鍵原材料 • 用途: 應用於綠能產業及化學相關應用之上游關鍵原料 • 產品: 特用單體、壓克力高分子、鋰電池矽負極高分子等 Daxin proprietary & confidential 5/19
Slide 7: 經營成果
Daxin proprietary & strictly confidential 經營成果
Slide 8: 合併綜合損益表-1
合併綜合損益表-1 Unit：NTD M 2024 Q4 2024 Q3 QoQ 2023 Q4 YoY 營業收入 1,067.4 100.0% 1,073.5 100.0% (0.6%) 997.6 100.0% 7.0% 營業成本 664.6 62.3% 675.5 62.9% (1.6%) 646.9 64.8% 2.7% 營業毛利 402.9 37.7% 398.0 37.1% 1.2% 350.7 35.2% 14.9% 銷售費用 49.5 4.6% 51.4 4.8% (3.6%) 45.1 4.5% 9.8% 管理費用 55.8 5.2% 53.2 5.0% 5.0% 51.6
Slide 9: 合併綜合損益表-2
合併綜合損益表-2 Unit：NTD M 2024年 2023年 年成長 營業收入 4,117.8 100.0% 4,264.1 100.0% (3.4%) 營業成本 2,600.0 63.1% 2,785.0 65.3% (6.6%) 營業毛利 1,517.8 36.9% 1,479.1 34.7% 2.6% 銷售費用 196.2 4.8% 185.8 4.4% 5.6% 管理費用 216.5 5.3% 204.7 4.8% 5.7% 研發費用 498.0 12.1% 480.8 11.3% 3.6% 預期信用減損損失 - 0.0% (3.0) (0.1%) (100.0%) 營業費用 91
Slide 10: 營收及毛利率趨勢
營收及毛利率趨勢 Daxin proprietary & confidential 9/19
Slide 11: 產業別營收
產業別營收 Daxin proprietary & confidential 10/19
Slide 12: 半導體營收
半導體營收 Daxin proprietary & confidential 11/19
Slide 13: 合併資產負債表摘要
合併資產負債表摘要 Unit: NTD M 2024/12/31 2023/12/31 年成長 年成長 % 現金及約當現金 195 3.9% 244 5.7% (49) (20.1%) 按攤銷後成本衡量之金融資產－流動 1,424 28.8% 1,161 19.0% 263 22.7% 應收帳款 1,133 22.9% 1,069 26.3% 64 6.0% 存貨 380 7.7% 338 8.2% 41 12.2% 不動產、廠房及設備 1,480 29.9% 1,545 33.6% (65) (4.2%) 使用權資產 155 3.1% 164 3.6% (9) (5.5%) 資產總計 4,9
Slide 14: 合併現金流量表摘要
合併現金流量表摘要 Unit: NTD M 2024年 2023年 本期稅前淨利 659 605 折舊及攤銷 271 260 營運資金變動 27 (70) 營業活動之淨現金流入 865 725 取得不動產、廠房及設備 (190) (218) 按攤銷後成本衡量之金融資產增加 (280) (107) 取得透過損益按公允價值衡量之金融資產 (46) - 投資活動之淨現金流出 (518) (329) 銀行借款淨變動 34 7 發放現金股利 (421) (339) 籌資活動之淨現金流出 (396) (365) 本期現金及約當現金增(減少)增加 (49) 33 註：2024/12/31及2023/12/3
Slide 15: 股利政策
股利政策 維持高配息政策。 年度 EPS 現金股利 股票股利 股利發放比率 2024 5.56 5.0 0.0 90% 2023 5.10 4.1 0.0 80% 2022 4.15 3.3 0.0 80% 2021 6.62 5.3 0.0 80% 2020 6.15 5.0 0.0 81% Daxin proprietary & confidential 14/19
Slide 16: 未來展望
Daxin proprietary & strictly confidential 未來展望
Slide 17: 產品佈局
產品佈局 半導體 顯示器 ◆ 晶圓製程材料 ◆ LCD材料 ◆ 先進封裝材料 ◆ MicroLED材料 (Fan-out, 2.5D, 3D) 綠能 & 關鍵原材料 Daxin proprietary & confidential 16/19
Slide 18: 半導體營運成果與計畫
半導體營運成果與計畫 量產中 測試驗證中 與半導體大廠 與半導體化學品 營運三大主軸 自主開發 合作開發 大廠合作開發 先進封裝 雷射離型層 晶邊保護膠 光阻剝離液A 高選擇比蝕刻液 光阻周邊材料 光阻剝離液B Advanced 轉貼製程離型層 Packaging 感光介電絕緣層 Integration 高信賴性接著膠 成熟製程 底部抗反射塗層剝離液 高純度高分子A 光阻頂部塗層 高純度高分子B 光阻頂部抗反射塗層 BEOL Interconnections 光阻潤濕液 先進製程 先進製程 高純度溶劑 乾蝕刻後清洗液A 光阻剝離液 高選擇比蝕刻液 乾蝕刻後清洗液B 乾蝕刻後清洗液 介電層表面處
Slide 19: 顯示器營運成果與計畫
顯示器營運成果與計畫 低溫製程材料(ESG)、 Cu stripper、FFS液 晶配向膜PI、膽固醇 1 LCD 新規格新產品開發 液晶配向膜 擴大液晶配向膜 PSA PI 導入新客戶新量產廠區 2 銷售重點 - 液晶配向膜PI 優化生產製程、 提高原料自製比例 保持PS, Cu蝕刻液優勢、 3 強化成本競爭力、提升市場佔有率 擴大配向膜PI市佔 ESG LCD *FFS : Fringe-field switching *PSA : Polymer Stabilized Alignment Daxin proprietary & confidential 18/19
Slide 20: 2025年營運展望
2025年營運展望 基於當前業務展望，達興材料預期2025年將持續投資並穩健成長： 半導體材料方面 • 三種經營模式並進，半導體營收表現有望大幅成長 (1. 自主研發 ; 2.與半導體化學品大廠合作開發 ; 3. 與半導體大廠合作開發) • 擴大與半導體化學品大廠合作項目及模式 • 增建產線擴充產能以滿足先進製程/先進封裝需求 • 開發AI相關應用產品相關特用化學材料 顯示器材料方面 • 重點產品 - 液晶配向膜PI 於新客戶新廠區加速放量 • 提升品質及價格競爭力，保持優勢及擴大市佔 • 開發更高規格及符合ESG低溫新材料 *以上為本公司依目前業務展望之預測，具體仍會根據實際市場供需
Slide 21: Q&A
Daxin proprietary & strictly confidential Q&A
Slide 22: Thank you
Daxin proprietary & strictly confidential Thank you