Santen Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4536

Santen Pharmaceutical — Q2 FY2020 Earnings Presentation

24 slides from Santen Pharmaceutical's earnings presentation, Nov 6, 2020

  1. Slide 1: 2020年度第2四半期連結業績概要

    2020年度第2四半期連結業績概要 代表取締役社長兼 CEO 谷内 樹生 常務執行役員 経営管理担当兼 CFO兼 財務・管理本部長 越路 和朗 執行役員 製品開発本部 中国製品開発統括部長 森島 健司 2020年11月6日 Copyright© 2020 Santen All rights reserved. 0

  2. Slide 2: 将来見通しに関する注意事項

    将来見通しに関する注意事項  本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」（forward-looking statements）を含みます。これら見通しを実現できるかどうかは様々なリスクや不確実性などに左右され ます。従って、実際の業績はこれらの見通しと大きく異なる結果となりうることをご承知おき下さい。  日本ならびにその他各国政府による医療保険制度や薬価等の医療行政に関する規制が変更された場合や、金 利、為替の変動により、業績や財政状態に影響を受ける可能性があります。  新薬の研究開発から承認・発売まで非常に長期間を要し､開発中止、承認申請後の不許可など不確実性

  3. Slide 3: 基本理念とWORLD VISION

    基本理念とWORLD VISION 基本理念 自然の神秘を解明して人々の健康の増進に貢献するという ことを意味しています。* WORLD Happiness with Vision VISION 世界中の一人ひとりが、Best Vision Experience を通じて それぞれの最も幸福な人生を実現する世界を創り出したい。 * 中国の古典「中庸」の一節をSantenが独自に解釈したもので、社名「参天」の由来でもあります。 Copyright© 2020 Santen All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 2020年度上期ハイライト

    2020年度上期ハイライト  Santen 2030 実現に向けた中長期的施策の展開 • Ophthalmology＆Wellness：jCyte社提携・Osmotica社提携・ Orbis International（NGO）提携・ヒアレインS発売（①）・ ROCK阻害剤導入（②）・Eyevance社買収（③） • Inclusion：JBFA・IBF Foundationとの長期パートナーシップ  Vision 2020 最終年度の進捗 • 売上はCOVID-19影響から力強く回復しているが、依然変動要素を含む • 中国は短期的にリスク要因はあるが、引き続き市場ポテンシャルは高い。 統

  5. Slide 5: ①スイッチOTC「ヒアレインS」発売

    ①スイッチOTC「ヒアレインS」発売 日本で唯一*1医療用と同濃度の「ヒアルロン酸ナトリウム」を配合した目薬 「目の疲れ、乾き、かすみに」「要指導医薬品」 この医薬品は、薬剤師からの説明を受け、「使用上の注意」をよく読んでお使いください。 Copyright© 2020 Santen All rights reserved. *1：2020年9月15日現在 4

  6. Slide 6: ②日本・アジア地域を対象にROCK阻害剤を導入

    ②日本・アジア地域を対象にROCK阻害剤を導入 中長期的に緑内障におけるプレゼンスの維持向上へ PG単剤 （ROCK阻害剤単剤） 新配合剤*2 （ROCK阻害剤+PG） 日本抗緑内障薬 市場構成*1 （金額ベース） Non-PG製剤 PG合剤 *1出典：Copyright © 2020 IQVIA. JPM 2019.10-2020.9を基に参天分析 無断転載禁止 *2:2020年10月現在 Copyright© 2020 Santen All rights reserved. 5

  7. Slide 7: ②今回のROCK阻害剤導入により

    ②今回のROCK阻害剤導入により 緑内障ポートフォリオのさらなる充実を図る 診断・治療・フォローアップ 薬物治療 手術 PG単剤 PG合剤 Non-PG製剤 一部地域でのみ販売している製品を含む Copyright© 2020 Santen All rights reserved. 6

  8. Slide 8: ③Eyevance社買収により米国本格参入

    ③Eyevance社買収により米国本格参入 既存の米国事業（R&D） 商業基盤の獲得 DE-128 DE-117 DE-126 DE-109 45+ 5+ Verkazia 営業人員 特徴的な前眼部製品 米国における事業基盤構築とプレゼンス獲得へ Copyright© 2020 Santen All rights reserved. 7

  9. Slide 9: ④中国事業の持続的な成長：市場カバレッジ拡大

    ④中国事業の持続的な成長：市場カバレッジ拡大 医療行動の多様化を確実に取り込むことで中長期的な成長を実現する 従来の主要医療施設 カバレッジの拡大 生活者へのリーチ 私立病院 薬局 国立大型病院 強化 開拓 取り込み オンライン診療 e-commerce クラビットの 集中購買*の影響あり Copyright© 2020 Santen All rights reserved. *Public hospitalを対象とした入札による購買制度。落札企業は政府によって購入ボリュームが担保される 8

  10. Slide 10: ④中国事業の持続的な成長：緑内障市場の事例

    ④中国事業の持続的な成長：緑内障市場の事例 エコシステム発展に関わることで市場の潜在性を確実に取り組む 現状 エコシステムの発展による成長ポテンシャル 緑内障市場規模 （金額ベース）*1 人口 x 有病率 x 受診率 x 診断・ 治療率 人口（百万人）*2 眼科医数（人口10万人あたり）*3 x12 1,439 10 3 126 中国 日本 中国 日本 中国 日本 *1 出典：Copyright © 2020 IQVIA. IQVIA MIDAS 2019.1Q-4Qを基に参天分析 無断転載禁止 Copyright© 2020 Santen All rights reserved. *2 出典

  11. Slide 11: 2020年度第2四半期 連結決算概要

    2020年度第2四半期 連結決算概要 Copyright© 2020 Santen All rights reserved. 10

  12. Slide 12: 2020年度第2四半期業績

    2020年度第2四半期業績 COVID-19の影響はあるものの、前期比で増収増益 2019年度 2020年度 第2四半期 第2四半期 （単位：億円） 実績 （対売上収益 比率） 実績 （対売上収益 比率） 対前期 増減率 フルベース 売上収益 1,188 1,189 +0.1% • 売上収益：想定を上回り着地 売上原価 483 41% 497 42% +2.9% 売上総利益 705 59% 692 58% -1.8% 販売管理費 334 28% 324 27% -3.1% 研究開発費 コア営業利益 256 114 10% 22% 257 111 22% 9% -2.5% +0.2% • 四半期

  13. Slide 13: 2020年度第2四半期 売上収益（前年同期比）

    2020年度第2四半期 売上収益（前年同期比） COVID-19と為替の影響はあるものの、前期と同水準の売上を確保 日本 (億円) -17 27 -3 0 0 -5 7 -7 1,189 1,188 2019年度 医療用 一般用 サージカル 中国 アジア EMEA その他 為替影響 2020年度 第2四半期 医薬品 医薬品 日本向けのその他と 第2四半期 日本事業 米州を含む • 医療用医薬品：アイリーア*やアレジオンLXの寄与により増収 • 一般用医薬品： COVID-19の影響（インバウンド需要減など）により減収 海外事業 • 中国事業： COVID-19の影響により減収（為替影響除き：-

  14. Slide 14: 2020年度通期業績予想：5月8日開示から変更なし

    2020年度通期業績予想：5月8日開示から変更なし 不確定要素はあるものの、通期業績予想の達成を目指す 2019年度 2020年度 （対売上収益 （対売上収益 対前期 実績 予想 （単位：億円） 比率） 比率） 増減率 売上収益 2,416 2,350 -3% 売上原価 948 39% 900 38% -5% 売上総利益 1,467 61% 1,450 62% -1% 販売管理費 734 30% 700 30% -5% 研究開発費 233 10% 230 10% -1% コア営業利益 500 21% 520 22% +4% 製品に係る無形資産償却費 99 4% 97 4% -2% その他の収益

  15. Slide 15: 配当

    配当 年間配当（予想）は変更なし 51% 49% 46% 48% 42% 51% 33% 配当性向（％） 30% 38% 19% 一株当たり年間配当額(円） 25 26 26 26 27 28 20 20 20 22 （年度） 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 予想 自己株式取得額（億円） - 137 - - - 123 - 139 - - 総還元性向 51% 134% 42% 38% 19% 106% 30% 76% 46% 48% 2020年度予想総還元性向については、自社株買いの可能性を含まず 2013年度まではJ-GAA

  16. Slide 16: 研究開発の現状

    研究開発の現状 Copyright© 2020 Santen All rights reserved. 15

  17. Slide 17: DE-127: APPLE study/P2 (NCT03329638)

    DE-127: APPLE study/P2 (NCT03329638) 高用量0.005％、0.01％ともに、近視の進行を抑制する効果を示した 他覚的等価球面度数（D）*のベースラインからの変化 （平均±標準誤差） • 主要評価項目達成 0.3 投与期 フォローアップ期 12ヵ月での等価球面度数 Spherical equivalent mean change from 1日1回点眼 投与なし • 眼軸長においても等価球面度数と 0 同様の結果が認められた baseline (D) -0.3 • 安全性・忍容性が認められた -0.6 • 日本近視学会総会で詳細報告予定 -0.9 STN101

  18. Slide 18: 研究開発の現状 パイプライン/製品の開発状況①

    研究開発の現状 （2020年10月現在） 下線部は更新情報。 パイプライン/製品の開発状況① 効能・効果 開発地域 開発状況 DE-111 STN10111 緑内障・ 中国 現状：P3 タプコム / タプティコム 高眼圧症 計画：2022年度 P3終了 タフルプロスト・ チモロールマレイン酸塩配合剤 現状：P3 DE-117 米国 計画：2020年度 申請 緑内障・ STN10117 高眼圧症 日本 現状：上市 エイベリス 現状：承認 EP2受容体作動薬 アジア 計画：2020年度 上市 DE-126 米国 緑内障・ 現状：P2b（至適用量探索完了） STN10126 高眼圧症 計画：2020

  19. Slide 19: 研究開発の現状 パイプライン/製品の開発状況②

    研究開発の現状 （2020年10月現在） 下線部は更新情報。 パイプライン/製品の開発状況② 効能・効果 開発地域 開発状況 DE-130A 欧州 緑内障・ 現状：P3 STN10130 高眼圧症 計画：2021年度 P3終了 Catioprost アジア ラタノプロスト 現状：P3 米国 計画：2022年度 P3終了 DE-109 日本 現状：P3 STN10109 ぶどう膜炎 シロリムス 欧州 現状：P3 硝子体内注射剤 アジア 現状：申請 現状：P2/3 DE-127 日本 計画：2023年度 P2/3終了 STN10127 近視 アトロピン硫酸塩 アジア 現状：P2（主要評価項目達成）

  20. Slide 20: Appendix

    Appendix Copyright© 2020 Santen All rights reserved. 19

  21. Slide 21: 2020年度第2四半期 財政状態の推移

    2020年度第2四半期 財政状態の推移 2020年度 2019年度末 第2四半期末 (億円) 4,200 4,200 4,088 4,088 非流動 非流動 資産 資産 1,199 1,480 無形資産 1,902 その他非流動 2,329 資産 3,026 3,156 704 (74%) (75%) その他流動資産 849 現金及び 現金同等物 資本 流動 1,271 流動 資産 資産 1,283 非流動負債 2,186 386 1,871 387 流動負債 914 676 587 657 Copyright© 2020 Santen All rights reserved. 20

  22. Slide 22: 2020年度第2四半期 仕向地域別売上収益

    2020年度第2四半期 仕向地域別売上収益 日本 EMEA 15% 10% アイリーア* 硝子体内注射液 333 億円 2% コソプト配合点眼液 48 億円 2% 2% アレジオン点眼液 77 億円 タプロス点眼液 33 億円 主要国・地域別売上比率 10% 43% （LX含む） 20% ジクアス点眼液 61 億円 Ikervis 17 億円 66% 日本 EMEA 中国 アジア 米州 12% その他 309 億円 その他 86 億円 合計 779 億円 合計 184 億円 合計 66% 15% 11% 0% 17% 8% アイリーア*： 製造販売元であるバイエル薬品（株）とのコ・プロモーショ

  23. Slide 23: 国内医療用眼科薬 市場概況（2019年10月-2020年9月累計）

    国内医療用眼科薬 市場概況（2019年10月-2020年9月累計） 領域右記載数値：市場規模 全ての領域において引き続きNo.1を維持 グラフ：マーケットシェア（括弧内は対前年増減） Total：3,689億円 抗緑内障剤：1,055億円 網膜疾患治療剤*：1,061億円 他 30.2% 28.8% (+0.9pt) 他 50.0% 50.0% Santen Santen (+2.8pt) Santen 69.8% 71.2% (+1.5pt) 他 角膜疾患治療剤：431億円 抗アレルギー剤：514億円 抗菌点眼剤：98億円 他 他 33.4% 32.2% 41.4% (-1.1pt) San

  24. Slide 24: Copyright© 2020 Santen All rights reserved.

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