Sumitomo Chemical Co., Ltd. · TSE:4005
Sumitomo Chemical — Investor Presentation (April 2024)
67 slides from Sumitomo Chemical's investor presentation, Apr 30, 2024
Slide 1: 経営戦略説明会
経営戦略説明会 社長 岩田 圭一 2024年4月30日 Change and Innovation ~ with the Power of Chemistry ~
Slide 2: 目次
目次 エグゼクティブ サマリー 03 1. 現状認識および2023年度実績 14 （1） 本日の要旨 2. および2024年度業績予想 短期集中業績改善策 21 （2） 短期集中業績改善策 （3） 2024年度業績見込み 3. 抜本的構造改革（概要） 32 （4） 抜本的構造改革の全体像 3-1. 再興戦略 36 （5） 再興戦略 住友ファーマ再建 （1）住友ファーマ （6） 再興戦略 ペトロ・ラービグ 位置付け見直し （2）ペトロ・ラービグ （7） 長期的に目指す姿 （3）エッセンシャルケミカルズ事業 （8） 成長戦略における新事業領域の位置付け （4）経営基盤の強化 （9） 長期目標 3-
Slide 3: エグゼクティブ サマリー
エグゼクティブ サマリー 3
Slide 4: エグゼクティブサマリー：（1）本日の要旨
エグゼクティブサマリー：（1）本日の要旨 現状認識および業績動向 コア営業利益 純損益（うち評価性損失起因） 2023年度は3,120億円の大幅赤字。 2023年度 △ 1,490 △3,120 (△1,700) そのうち△1,700億円は評価性損失。 2024年度 1,000 200 (△30) 最大の経営課題は、2024年度業績V字回復の達成。 短期集中業績改善策 キャッシュ創出目標を、5,000億円→6,000億円に上積み 抜本的構造改革 再興戦略 住友ファーマは、グループの総力を挙げて徹底した合理化を進め、一日でも早く完全に止血する。 その間、基幹３製品の拡販とともに、
Slide 5: エグゼクティブサマリー：（2）短期集中業績改善策
エグゼクティブサマリー： （2）短期集中業績改善策 キャッシュ創出5,000億円から、1,000億円の目標上積み 当初目標数値 現在の目標 キャッシュ創出（2024年度末まで） 約5,000億円 約6,000億円へ上積み 事業再構築 キャッシュ創出：1,200億円 キャッシュ創出1,500億円へ 2023年度上期末から 2023年度末で750億円の削減。 在庫削減 約1,500億円削減 引き続き2024年度末での1,500億円削減を目指す 投資厳選 中計比1,000億円削減(3年累計) 一段の圧縮により1,500億円削減へ （キャッシュベース） 政策保有株式売却 500億円 追加売却により約6
Slide 6: エグゼクティブサマリー：（3）2024年度業績見込み
エグゼクティブサマリー： （3）2024年度業績見込み コア営業損益は、2,500億円のV字回復実現へ (億円) 住友ファーマ：+1,340億円 徹底したコスト削減と基幹3製品の拡販(詳細は後述） 住友ファーマ以外：+850億円 短期 〈実施済み案件の効果発現〉：計+660億円 2023年度 集中 既投資効果寄与・拡販：+330億円 2024年度 農薬新剤 等の出荷増 半導体材料における増強の利益貢献 住友ファーマ コスト削減・合理化：+330億円 以外 事業再構築 および 生産ライン再編による効果発現（減損効果を含む） 〈事業環境改善等による効果〉：+190億円 石化市況
Slide 7: エグゼクティブサマリー：（4）抜本的構造改革の全体像
エグゼクティブサマリー： （4）抜本的構造改革の全体像 再興戦略で止血・立て直し。新たな成長戦略を基に持続的な成長を目指す。 抜本的構造改革 再興戦略 成長戦略 農業関連・ICT関連、２つの成長ドライバー アグロ＆ライフ 住友ファーマ再建 ICT ソリューション ソリューション 新成長領域 基盤領域 石化事業 ペトロ・ラービグ 位置付け見直し アドバンストメディカル エッセンシャル＆ ソリューション グリーンマテリアルズ 国内・シンガポール再構築 エネルギー・機能材料事業部門の分割再編 低分子医薬CDMO事業の組み替え 7
Slide 8: エグゼクティブサマリー：（5）再興戦略 住友ファーマ再建
エグゼクティブサマリー： （5）再興戦略 住友ファーマ再建 「速やかな止血」と「再成長に向けたあらゆる選択肢の追求」を同時に実行。 止血 グループ一体 再成長 身の丈に合ったコスト構造に絞り込み、 基幹３製品の最大限の拡販 2024年度でのコア営業損益黒字化 がん領域2品目の開発加速 徹底した販管費・研究開発費の合理化 同時 再生専門チームとの連携 再生・細胞医薬の一体運営 ガバナンス強化 当社としての対応 当社からの金融支援（債務保証） • 企業再生の外部専門家等の知見を活用し、 合理化を支援 • 複数の経営人材派遣等によるガバナンス強化 ベストな成長モデルの追求 • 債務保
Slide 9: エグゼクティブサマリー：（6）再興戦略 ペトロ・ラービグ 位置付け見直し
エグゼクティブサマリー： （6）再興戦略 ペトロ・ラービグ 位置付け見直し 当社・アラムコ両社で「共同タスクフォースチーム」を結成、短期集中で取組むことで合意。 • 日本・サウジアラビア間の友好関係を象徴するプロジェクト • 外部環境の変化（石油精製・石化市況低迷、原燃料公定価格改定）に伴い赤字拡大 現状認識 • 当社とアラムコで戦略上の方向性、立ち位置の違いが顕在化 （当社はコモディティ事業から脱却しスペシャリティへシフト、当社最大の役割である技術移転完了） • 当社としては、同社に対するエクスポージャーを増加させる資金支出は実施しない意向 1st Step 両社間での課題の共有は実現 次の
Slide 10: エグゼクティブサマリー：（7）長期的に目指す姿
エグゼクティブサマリー： （7）長期的に目指す姿 ～社会課題をイノベーティブな技術で解決する企業～ Innovative Solution Provider 食糧 ICT ヘルスケア 環境 リジェネラティブ農業の実現 情報技術の革新 先端医療の普及 環境負荷低減社会の実現 Solutionを支える主な技術・製品群（赤字はトップランナー技術・製品） バイオラショナル 先端レジスト 再生・細胞医薬 ケミカルリサイクル バイオスティミラント (液浸ArF, EUV) RI診断・治療薬 (GI基金) ボタニカル 半導体用ケミカル 長鎖核酸(ガイドRNA) マテリアルリサイ
Slide 11: エグゼクティブサマリー：（8）成長戦略における新事業領域の位置付け
エグゼクティブサマリー： （8）成長戦略における新事業領域の位置付け 横並びから脱却。各事業領域の戦略的位置付けを明確化。 アグロ＆ライフ ソリューション 成長ドライバー ICT ソリューション 旧情報電子＋エネ機の一部事業 当社の本丸領域と定め、高成長・高収益を目指す アドバンストメディカル ソリューション 新成長領域 医薬品創薬除く 次世代の成長ドライバーとすべく、育成を急ぐ エッセンシャル＆グリーンマテリアルズ 基盤領域 環境負荷低減技術による価値創造に舵を切る 4事業部門に組織再編し、2024年10月から新組織スタート 11
Slide 12: エグゼクティブサマリー：（9）長期目標
エグゼクティブサマリー： （9）長期目標 ２つの成長ドライバーに経営資源を集中投入し、各々2030年度1,000億円のコア営業利益を目指す。 財務KPI目標 ROI目標 コア営業利益目標 ROE 成長ドライバー アグロ＆ライフ ソリューション 10％以上 11％以上 2030年 1,000億円 ROI 7％以上 新成長領域 ICT ソリューション D/Eレシオ 7％以上 2030年 1,000億円 0.7倍程度 基盤領域 アドバンストメディカル エッセンシャル＆ ソリューション グリーンマテリアルズ 配当性向 30％程度 4％以上 2035年 1,000億円 12
Slide 13: エグゼクティブサマリー：（10）成長の時間軸
エグゼクティブサマリー： （10）成長の時間軸 まずはV字回復必達。その後は、財務基盤の強化とともに再成長軌道へ回帰。 さらなる成長へ さらなる成長へ 新しい成長モデルの構築 環境負荷低減型事業の社会実装 農業関連とICT関連へ経営資源集中 （農業含む） 財務基盤の強化 再生・細胞医薬事業の本格展開 (億円) 4,000 抜本的構造改革 住友ファーマの徹底的なスリム化 3,000 ペトロ・ラービグの位置付け見直し 国内石油化学事業の再編 2,000 1,000 0 2022 2024 2030 2035 △ 1,000 (FY) コア営業損益推移見込み △ 2,00
Slide 14: 現状認識および2023年度業績
Section 1 現状認識および2023年度業績 14
Slide 15: これまでの経営戦略（1）
これまでの経営戦略（1） ３大コア戦略の推進。2005年以降、ペトロ・ラービグ、住友ファーマ関連の投資が大きく増加。 (億円) 設備投資・投融資額推移 10,000 （意思決定ベース） 9,000 石化事業の ライフサイエンス事業の 8,000 3大コア 抜本的競争力強化 クリティカルマスの確保 7,000 戦略 6,000 5,000 核となる 4,000 情報関連 3,000 新規事業の育成 2,000 エッセンシャル 医薬品 ケミカルズ 1,000 0 エネルギー・ 健康・農業 機能材料 関連事業 情報電子化学 住友ファーマ ラービグ関連 その他 減価償却費 15
Slide 16: これまでの経営戦略（2）
これまでの経営戦略（2） 過去20年間で、健康・農業、情報電子等、非石化事業の売上高は着実に向上。 66％ 2003年 2023年 非石化事業 46％ 売上高比率向上 健康・農業 海外売上高 情報電子 売上高 医薬品 売上高 約4,300億円 約 4,100億円 約,5,900億円 約 3,500億円 5倍 約1,200億円 3.5倍 約 1,700億円 900億円 約 2003年 2023年 2003年 2023年 2003年 2021年 2023年 農薬フットプリント拡大 成長ドライバーに拡充 クリフ前まで大きく成長 16
Slide 17: これまでの経営戦略（3）
これまでの経営戦略（3） 一方で、 5事業部門をエンジンとした成長モデルは、内的・外的要因により限界を迎えている。 外的要因 内的要因 技術のコモディティ化の加速 多角化経営による経営資源の分散 中国での大型プラント新増設 医薬品での目利き・開発力の不足 成長ドライバーの競争力不足 新薬の開発難易度上昇 コモディティ製品の不振 ペトロ・ラービグ 石化 メチオニン 中国勢の台頭 大型ディスプレイ材料 石化 メチオニン パテントクリフ ラツーダ 17
Slide 18: 2023年度 連結業績予想
2023年度 連結業績予想 コア営業利益は前回予想並み。最終損益は、住友ファーマの無形資産減損等により下振れ。 2023年度 2023年度 増減 2月予想 今回予想 増減要因 A B (うち住友ファーマ) B-A 売上収益 24,800 24,470 3,146 -330 コア営業利益 -1,450 -1,490 -1,330 -40 次ページ参照 非経常項目 -1,400 -3,400 -2,219 -2,000 住友ファーマ無形資産の減損損失 営業利益(IFRS) -2,850 -4,890 -3,549 -2,040 金融損益 50 260 317 210 税金等 -350 -30 82
Slide 19: 2023年度 セグメント別 コア営業利益
2023年度 セグメント別 コア営業利益 情報電子は堅調の一方、農薬天候不順影響等により、前回予想並み。 （億円） 2023年度 2023年度 2月予想 今回予想 (うち住友ファーマ) 増減 増減要因 エッセンシャル PRC以外 -240 -260 - -20 ケミカルズ PRC -630 -650 - -20 エネルギー・機能材料 50 80 - 30 情報電子化学 380 440 - 60 半導体材料出荷増 健康・農業関連事業 400 310 - -90 南米での天候不順影響 医薬品 -1,310 -1,330 -1,330 -20 その他 -100 -80 - 20 合計 -1,450
Slide 20: 非経常項目の内容
非経常項目の内容 今後の構造改革に向け膿を出し切り、2024年度業績V字回復につなげる。 非経常項目 △3,400億円 最終損益ベース：約△2,100億円 （うち評価性損失 約△2,700億円 最終損益ベース：約△1,700億円） （約8割） （単位：億円） 年間計 住友ファーマ関連 -2,219 減損損失（マイフェンブリー等） -1,809 北米子会社再編 -301 その他（固定資産除却損等） -109 住友ファーマ以外 -1,181 減損損失（国内石化、シンガポールMMA等） -885 その他（固定資産除却損等） -296 合計 -3,400 20
Slide 21: 短期集中業績改善策の進捗および2024年度業績予想
Section 2 短期集中業績改善策の進捗 および2024年度業績予想 21
Slide 22: 短期集中業績改善策の進捗（総括表）
短期集中業績改善策の進捗（総括表） 再掲 キャッシュ創出5,000億円から、1,000億円の目標上積み 当初目標数値 現在の目標 キャッシュ創出（2024年度末まで） 約5,000億円 約6,000億円へ上積み 事業再構築 キャッシュ創出：1,200億円 キャッシュ創出1,500億円へ 2023年度上期末から 2023年度末で750億円の削減。 在庫削減 約1,500億円削減 引き続き2024年度末での1,500億円削減を目指す 投資厳選 中計比1,000億円削減(3年累計) 一段の圧縮により1,500億円削減へ （キャッシュベース） 政策保有株式売却 500億円 追加売却により約600億円へ
Slide 23: 事業再構築の進捗
事業再構築の進捗 ベストオーナー視点で、ノンコア事業の売却を加速。キャッシュベースで既に4割が達成確実。 （億円） 約30件の事業再構築プロジェクトの進捗状況（イメージ） 追加検討 1,500 さらに300億円の案件追加へ 完了または 交渉最終段階 達成確実 当初目標 キャッシュ創出1,200億円のうち、 1,200 4割相当の案件が達成確実 ＜完了のうち公表済の案件＞ メチオニン競争力強化・系列再編 シクロヘキサノン事業撤退 農業ポリオレフィン事業譲渡 NEW 約 4 樹脂用着色剤事業譲渡 ポストハーベスト事業譲渡 割 0 ロイバント株式全株売却（外数） 2024年2
Slide 24: 在庫削減・投資厳選の進捗
在庫削減・投資厳選の進捗 在庫削減は750億円実現。投資圧縮は一段と強化。 在庫削減予想 2022-2024年累計予想(キャッシュベース) 在庫削減 8,000億円→6,500億円 投資厳選 7,000億円→5,500億円 （目標：約1,500億円削減（2025年3月末時点）） （目標：約1,500億円削減（2024年度末時点）） 2024年3月末で約750億円削減 バイオラショナル・高機能材料等、成長分野へ厳選投資 （約半年間で目標額の50%超達成） DX活用ならびに事業譲渡・撤退による自然減を さらに500億円の圧縮検討 含め、一段の削減を目指す 連結棚卸資産残高推移 （億
Slide 25: 資産売却・余資活用の進捗
資産売却・余資活用の進捗 政策保有株式は、ゼロを目指して売却加速。 政策保有株式売却 事業会社、金融株など売却済（2023年度 約410億円） 2024年度中の売却を含め、約600億円を予定。 （目標：500億円（2024年度末までに）） その他資産売却 稲畑産業株式を売却（約240億円） （目標：300億円（2024年度末までに）） 厚生施設等の売却（約100億円） 余資活用 グループファイナンス(CMS等)により海外グループ会社の余資有効活用 （目標：700億円（2024年度末までに）） 2023年度末で既に約700億円捻出。さらなる上積みを目指す。 25
Slide 26: 2024年度 通期業績予想 vs 前年度予想
2024年度 通期業績予想 vs 前年度予想 コア営業利益は1,000億円、最終利益は200億円へ、V字回復を目指す。 （億円） 2023年度 2024年度 2022年度 予想 予想 増減 増減要因 実績 売上収益 24,470 26,700 2,230 28,953 コア営業利益 -1,490 1,000 2,490 次ページ参照 928 前年度は医薬品やエッセンシャルで 非経常項目 -3,400 -300 3,100 多額の減損損失 -1,237 営業利益(IFRS) -4,890 700 5,590 -310 金融損益、税金、 非支配持分等 1,770 -500 -2,270 住友ファー
Slide 27: 2024年度 コア営業利益予想分析（対前年度比）
2024年度 コア営業利益予想分析（対前年度比） 再掲 住友ファーマの徹底的な合理化と各分野での拡販、 実施済案件の効果発現ならびに短期集中業績改善策推進により、V字回復を実現する。 住友ファーマ：+1,340億円 (億円) 徹底したコスト削減と基幹3製品の拡販(詳細は後述） 住友ファーマ以外：+850億円 短期 〈実施済み案件の効果発現〉：計+660億円 2023年度 集中 2024年度 既投資効果寄与・拡販：+330億円 農薬新剤 等の出荷増 住友ファーマ 半導体材料における増強の利益貢献 以外 コスト削減・合理化：+330億円 事業再構築 および 生産ラインの再編による
Slide 28: 2024年度 セグメント別 コア営業利益予想
2024年度 セグメント別 コア営業利益予想 医薬品、エッセンシャルケミカルズを中心に、大幅改善を見込む。 （億円） 2023年度 2024年度 2022年度 予想 予想 増減 増減要因 実績 エッセンシャル 事業再構築等によるコスト合理化 ケミカルズ -910 -350 560 交易条件改善 -342 （うちPRC） (-650) 非開示 (N.A) PRC前年度定修・トラブル等 (-106) エネルギー・ 機能材料 80 110 30 レゾルシン、エンプラ等出荷増加 152 情報電子化学 440 470 30 半導体材料出荷増加 476 健康・農業関連 310 620 310 メチオニン交
Slide 29: 有利子負債・D/Eレシオの推移
有利子負債・D/Eレシオの推移 2023年度をピークに、短期集中業績改善策により有利子負債削減へ。 （億円） （倍） 17,000 1.4 有利子負債残高 D/Eレシオ 16,000 1.2 15,000 1.0 14,000 0.8 13,000 0.7倍を目指す 0.6 12,000 0.4 11,000 0.2 10,000 0.0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 （FY） （予想） （予想） 29
Slide 30: 有利子負債の増減分析（2023年度末→2024年度末）
有利子負債の増減分析（2023年度末→2024年度末） ピーク時の2023年度末から、資産売却・事業売却により財務改善 （億円） 営業キャッシュフロー：+ 1,600億円 投資キャッシュフロー：△1,900億円 有利子負債残高 予想 16,000 税引前利益：+ 300億円 15,700 設備投資・融資 減価償却費：+ 1,500億円 15,500 運転資金増減：+ 500億円 成長分野での案件に厳選 2,500億円 15,000 在庫削減による資金捻出 さらなる圧縮を検討中 法人税 他：△700億円 14,500 削減 14,000 通常の事業活動によるフリーキャッシュフ
Slide 31: 株主還元
株主還元 2024年度は業績V字回復を実現も、財務体質強化を優先し、配当は1株当たり年間9円で据え置き。 期末配当（左軸） 中間配当（左軸） 親会社の所有者に帰属する当期利益（右軸） （億円） 24円/株 （円） 30 1,338 1,621 年間 2,000 25 1,180 以上を目指す 1,000 765 460 309 14 70 200 20 12 0 11 15 6 △ 1,000 6 9 7 10 △ 2,000 3 6 11 12 5 10 11 10 △ 3,000 7 6 △ 3,120 6 3 0 △ 4,000 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Slide 32: 抜本的構造改革（概要）
Section ３ 抜本的構造改革（概要） 32
Slide 33: 抜本的構造改革の全体像
抜本的構造改革の全体像 再掲 再興戦略で止血・立て直し。 Innovative Solution Providerとして持続的な成長を目指す。 抜本的構造改革 再興戦略 成長戦略 農業関連・ICT関連、２つの成長ドライバー アグロ＆ライフ 住友ファーマ再建 ICT ソリューション ソリューション 新成長領域 基盤領域 石化事業 ペトロ・ラービグ 位置付け見直し アドバンストメディカル ソリューション エッセンシャル＆ グリーンマテリアルズ 国内・シンガポール再構築 エネルギー・機能材料事業部門の分割再編 低分子医薬CDMO事業の組み替え Innovative Solution
Slide 34: 長期目標
長期目標 再掲 ROI目標をセグメントごとに設定。 ２つの成長ドライバーに経営資源を集中投入し、各々2030年度1,000億円のコア営業利益を目指す。 財務KPI目標 ROI目標 コア営業利益目標 ROE 成長ドライバー アグロ＆ライフ ソリューション 10％以上 11％以上 2030年 1,000億円 ROI 7％以上 新成長領域 ICT ソリューション D/Eレシオ 7％以上 2030年 1,000億円 0.7倍程度 基盤領域 アドバンストメディカル エッセンシャル＆ ソリューション グリーンマテリアルズ 配当性向 30％程度 4％以上 2035年 1,000億円 34
Slide 35: 持続的な成長に向けて
持続的な成長に向けて 再掲 まずはV字回復必達。その後は、財務基盤の強化とともに再成長軌道へ回帰。 さらなる成長へ さらなる成長へ 新しい成長モデルの構築 環境負荷低減型事業の社会実装 農業関連とICT関連へ経営資源集中 （農業含む） 財務基盤の強化 再生・細胞医療事業の本格展開 (億円) 4,000 抜本的構造改革 住友ファーマの徹底的なスリム化 3,000 ペトロ・ラービグの位置付け見直し 国内石油化学事業の再編 2,000 1,000 0 2022 2024 2030 2035 △ 1,000 (FY) コア営業損益推移見込み △ 2,000 2023 35
Slide 36: 抜本的構造改革（再興戦略）
Section ３-1 抜本的構造改革（再興戦略） 36
Slide 37: 住友ファーマ（1）
住友ファーマ（1） 再掲 「速やかな止血」と「再成長に向けたあらゆる選択肢の追求」を同時に実行。 止血 グループ一体 再成長 身の丈に合ったコスト構造に絞り込み、 基幹３製品の最大限の拡販 2024年度でのコア営業損益黒字化 がん領域2品目の開発加速 徹底した販管費・研究開発費の合理化 同時 再生専門チームとの連携 再生・細胞医薬の一体運営 ガバナンス強化 当社としての対応 当社からの金融支援（債務保証） • 企業再生の外部専門家等の知見を活用し、 合理化を支援 • 複数の経営人材派遣等によるガバナンス強化 ベストな成長モデルの追求 • 債務保証による金融支援 37
Slide 38: 住友ファーマ（2）：黒字化への道筋
住友ファーマ（2）：黒字化への道筋 徹底した合理化と基幹3製品の拡販により、2024年度のコア営業利益黒字化を目指す （億円） コア営業利益差異分析 2023年度予想 2024年度 その他 予想 基幹3製品 拡販 販管費 黒字化への道筋 研究開発費 ①販管費・研究開発費の合理化 合理化 徹底したコスト削減とパイプライン絞り込み ②基幹3製品の拡販 継続的なプロモーションで市場浸透を加速 38
Slide 39: 住友ファーマ（3）：販管費・研究開発費合理化の内訳
住友ファーマ（3）：徹底した販管費・研究開発費合理化の内訳 北米では1,000億円以上のコストダウン。日本でも追加合理化を加速。 （億円 当社/企業再生専門チームの知見も融合させ、グループ一体で更なる改善への取り組みを加速 ） 3,500 研究開発費 3,000 販管費 △670 販管費 2,500 経費削減 △310 販管費 人員削減 △260 2,000 2,360 無形資産償却 △100 1,500 研究開発費 △410 1,690 1,000 治験費用絞り込み△220 研究開発費 500 910 人員削減 △180 その他 △ 10 500 0 2023 2024 2025 （FY）
Slide 40: 住友ファーマ（4）：基幹３製品の拡販
住友ファーマ（4）：基幹３製品の拡販 基幹3製品は着実に成長。更なるプロモーションで市場浸透を加速。 （億円） 基幹3製品売上見通し 効能・安全性など製品の強みを市場へ継続的に訴求 2,000 製品名 適応症 2024年度の取り組み オルゴビクス ジェムテサ オルゴビクス 進行性 • がん標準治療ガイドラインの改訂を 1,500 マイフェンブリー 前立腺がん 活かした第一選択薬としての地位確立 1,000 • 高い安全性を活かしたジェムテサの ジェムテサ 差別化浸透 過活動膀胱 • 前立腺肥大症を伴う過活動膀胱への 500 適応拡大に備えた適切なプロモーション マイフェンブリー 子宮筋腫 •
Slide 41: 住友ファーマ（5）：研究開発
住友ファーマ（5） ：研究開発 ポテンシャルの高いがん領域2品目に研究開発リソースを集中 TP-3654 DSP-5336 効能 ⾻髄線維症 効能 急性⾻髄性⽩⾎病 ①がん細胞の増殖を抑制 ①白血病細胞の増加を抑制 特長 ②標準療法より少ない副作用 特長 ②競合品に対する高い安全性 ③標準療法との併用による大型化期待 現在：フェーズ Ⅰ／Ⅱ試験 現在：フェーズ Ⅰ／Ⅱ試験 開発予定 （日本、米国） 開発予定 （日本、米国） 上市予定：2027年度(日本、米国) 上市予定：2026年度(日本、米国) 1,000億円規模のピーク売上を期待 500億円規模のピーク売上を期待 中長期的な収益基盤を支え
Slide 42: 住友ファーマ（6）：再生・細胞医薬
住友ファーマ（6）：再生・細胞医薬 再生・細胞医薬の新会社設立、一体運営により事業化加速 当社グループの強み • 再生医療でしか達成できない新たな価値をグローバルに提供 • 米国での治療薬開発に着手済、CDMO事業の米国進出も準備中 1• iPS細胞の実用化で内外のフロントランナー 予定適応症 地域 開発状況・上市目標 →世界初のiPS細胞由来製品の上市へ 小児先天性無胸腺症 ＜リサイミック＞ 米国 2022年3月上市済み 2 日米双方で一貫した製造・販売・研究体制 を構築済 2024年度中の承認取得に パーキンソン病 日本 向け準備中 (先駆け審査 再生・細胞医薬の新会社設立 指定制度対象)
Slide 43: ペトロ・ラービグ位置付け見直し
ペトロ・ラービグ位置付け見直し 再掲 当社・アラムコ両社で「共同タスクフォースチーム」を結成、短期集中で取組むことで合意。 • 日本・サウジアラビア間の友好関係を象徴するプロジェクト • 外部環境の変化（石油精製・石化市況低迷、原燃料公定価格改定）に伴い赤字拡大 現状認識 • 当社とアラムコで戦略上の方向性、立ち位置の違いが顕在化 （当社はコモディティ事業から脱却しスペシャリティへシフト、当社最大の役割である技術移転完了） • 当社としては、同社に対するエクスポージャーを増加させる資金支出は実施しない意向 1st Step 両社間での課題の共有は実現 次のStepとして 両社で「共同タスクフォ
Slide 44: エッセンシャルケミカルズ事業（国内・シンガポール）
エッセンシャルケミカルズ事業（国内・シンガポール） 生き残りをかけ、事業再編等を具現化へ 国内 シンガポール • 既存エチレンプラントの合理化 • 親会社参画による ナフサ ・京葉地区約200万トンのうち70万トンの生産能 構造改革会議体設立 上 力を有する京葉エチレンの合理化策を協議中 ・近隣プラント統廃合のシナリオ分析に基づき 流 最適化を検討 • 環境負荷低減型コンビナートへの ・安価分解原料確保をはじめ徹底したコスト削減 エチレン、プロピレン 転換 ・カーボンニュートラル化に向けた施策を協議 ・京葉地区連携の検討継続中（昨年11月着手） • ポリオレフィン企業連携 • 収益力改善に向け
Slide 45: 経営基盤の強化
経営基盤の強化 ガバナンス改革、人員体制の最適化により、経営基盤を強化 取締役会のモニタリング機能強化 人員体制の最適化 取締役会の構成変更 －連結－ 約40,000人 社外 4名 本社 4名 事業 4名 社外 5名 本社 5名 約10％ 社外比率 33％ 社外比率 50% 4,000人 △ 2023年3月末 2025年3月末 社外取１名増員により社外比率50％へ 住友ファーマでのリストラによる減少等、 モニタリング機能強化 国内外の事業売却・再編・合理化 社内取は、社長、会長＋横串し 機能を担う執行役員から選出 －単体－ 全社最適の視点を重視 本社間接部門も再配置・合理化（約20%） 45
Slide 46: 抜本的構造改革（成長戦略）
Section 3-2 抜本的構造改革（成長戦略） 46
Slide 47: 価値創造のための重要な４つの社会課題の動向
価値創造のための重要な４つの社会課題の動向 社会課題の解決を通じて、当社が存在感のある企業であり続けるために。 食糧 ICT 食糧の安定確保 デジタル技術の重要性加速 持続可能な農業 サプライチェーンの強靭化 ヘルスケア 環境 健康的な生活の確保 気候変動問題の深刻化 先端医療等の市場拡大 生態系維持の重要性増加 47
Slide 48: 長期的に目指す姿：社会課題をイノベーティブな技術で解決する企業
長期的に目指す姿：社会課題をイノベーティブな技術で解決する企業 再掲 Innovative Solution Provider 食糧 ICT ヘルスケア 環境 リジェネラティブ農業の実現 情報技術の革新 先端医療の普及 環境負荷低減社会の実現 Solutionを支える主な技術・製品群（赤字はトップランナー技術・製品） バイオラショナル 先端レジスト 再生・細胞医薬 ケミカルリサイクル バイオスティミラント (液浸ArF, EUV) RI診断・治療薬 (GI基金) ボタニカル 半導体用ケミカル 長鎖核酸(ガイドRNA) マテリアルリサイクル (天然ピレトリン) 化
Slide 49: 重要アセット：３つの“X”
重要アセット：３つの“X” 蓄積 オープンイノベーション CN推進 製造技術 50 年以上の研究実績 Gingko Bioworks 連携 総合化学メーカー初の SBT認定 ’18年 触媒・プロセス技術 70 BX （1970年代～） 50 GHG ライセンス 約 件 ％削減 人材力 2030年 280 有機・高分子 500 バイオ 材料機能 オープンイノベーション GX 生体 設計 約 名以上のバイオ系博士 GI基金 約 6つの メカニズム 解析 触媒設計 億円 ケミカルリサイクル （ 事業規模） 技術力 コア技術 200 100 グリーン デバイス 無機材料 外部連携 設計 機能設計 超の
Slide 50: 成長戦略における新事業領域の位置付け
成長戦略における新事業領域の位置付け 再掲 新事業領域は、当社が解決を目指す社会課題に紐付けて設定。 各事業領域の戦略的位置付けを明確化し、横並びから脱却。 アグロ＆ライフ ソリューション 成長ドライバー ICT ソリューション 旧情報電子＋エネ機の一部事業 当社の本丸領域と定め、高成長・高収益を目指す アドバンストメディカル ソリューション 新成長領域 医薬品創薬除く 次世代の成長ドライバーとすべく、育成を急ぐ エッセンシャル＆グリーンマテリアルズ 基盤領域 環境負荷低減技術による価値創造に舵を切る 4事業部門に組織再編し、2024年10月から新組織スタート 50
Slide 51: 成長分野への経営資源投入
成長分野への経営資源投入 投資区分を設定し戦略的に運用。成長ドライバーに約8割をアロケーション。 投資枠の区分 戦略投資枠 6ヶ年の配分 700億円/年 長期戦略枠 一定のKPI達成時に開放 （2028年以降を想定) • アグロ&ライフ 約30% 75% 800億円/年 全社戦略枠 減価償却費を • ICT 過去10年平均 2025~2030年 700億円/年 維持基盤投資 上限に設定 その他 25% アグロ&ライフ 6年間で 1.1 兆円 戦略投資 6,900億円 維持投資 4,200億円 ソリューション 6,900億円 38% （億円） 7,000 6,000 戦略投資枠 ICT 5,00
Slide 52: 各領域の成長戦略：アグロ＆ライフ ソリューション
各領域の成長戦略：アグロ＆ライフ ソリューション 化学農薬の技術とバイオラショナル・ボタニカル等の天然物のハイブリッドで リジェネラティブ農業に貢献する 社会課題 今後の主流となる カーボンニュートラル リジェネラティブ農業分野に注力 生物多様性 耕運を省略する不耕起栽培など、土壌の健康を修復・改善しつつ、 GHG排出削減や生物多様性を維持向上する農業 食 糧 人口増加・食糧確保に向け、単位あたり収量向上も重要 当社の取り組み ポートフォリオ強化 フットプリント活用 投資済 化学農薬 投資済 世界最大市場 ブラジル ブロックバスター ブラジル・インド バイオラショナル
Slide 53: アグロ＆ライフ ソリューション：成長の道筋
各領域の成長戦略：アグロ＆ライフ ソリューション 成長の道筋：ブラジル等の成長市場を最大活用し、リジェネラティブ農業分野に注力 コア営業利益1,000億円に向けて 億円 事業戦略 化学農薬・バイオラショナル・ボタニカルを駆使した インディフリン、 リジェネラティブ農業貢献策の追及 ラピディシル メチオニン体制 スリム化等 ブラジル・インドなど 成長市場の販売拠点最大活用 天然ピレトリン拡大・新規ボタニカル展開 バイオラショナル、 ボタニカル アニマルニュートリション領域におけるバイオラショナル展開加速 目標売上高（年間） 不耕起栽培用 インディフリン等 バイオラショナル 除草剤
Slide 54: 各領域の成長戦略：ICT ソリューション
各領域の成長戦略：ICT ソリューション ICT関連事業を統合、核心技術と豊富なノウハウを融合し、 顧客イノベーションを加速するソリューションを提案 今後の収益拡大領域 半導体用ケミカル 先端半導体材料 半導体製造プロセスにおいて AI半導体対応のプロセス技術革新により 顧客ニーズに対応し高度な機能を発現 前工程・後工程にて新たな市場形成 米国半導体ビジネス進出 テキサス新工場を橋頭堡に米国での 半導体用ケミカル（高純度、機能性）を大きく拡大 当社の強み ケミカル設計能力と高純度ケミカルで培ったノウハウ 幅広い材料設計と有機合成技術により次世代ニーズに対応 高度な技術とスピード感あ
Slide 55: ICT ソリューション：成長の道筋
各領域の成長戦略：ICT ソリューション 成長の道筋：半導体材料の収益力モデル深化により、コア営業利益1,000億円レベルを目指す コア営業利益1,000億円に向けて 億円 事業戦略 1,000 半導体需要回復 先行投資寄与 事業拡大 (ﾌｫﾄﾚｼﾞｽﾄ/ｹﾐｶﾙ) 独自の有機分子レジストにより次世代EUVでトップシェアを目指す 技術転換期にある半導体後工程材料に積極参入 次世代ディスプレイ 高速通信関連 事業地域拡大 パワー半導体が本格化 半導体材料を中心に米国展開を本格化 既存事業の収益最大化 ディスプレイ材料 ポートフォリオを大きく転換。大型偏光板、FPD用ケミカルから
Slide 56: 各領域の成長戦略：アドバンストメディカル ソリューション
各領域の成長戦略：アドバンストメディカル ソリューション 化学、 バイオ、 DX技術を融合した、多様な医療やヘルスケアニーズに応える ソリューションの創出・提供を通じ、人々のより健康で豊かな生活に貢献 対象とする領域 CDMOを始めとした先端医療・ヘルスケア関連事業 ライフサイエンス事業で培った知見 市場成長性・ （開発、生産技術、品質管理、分析） 創出できる社会価値が高い領域 ライフサイエンス モダリティ別医薬品市場規模 低分子医薬 抗体医薬 2030年 2020年 成長性 社会課題 約114兆円 解決 約75兆円 その他 当社が注力する 事業範囲 再生・細胞医薬 核酸/遺伝子 先端医療関連
Slide 57: アドバンストメディカル：成長の道筋
各領域の成長戦略：アドバンストメディカル ソリューション 成長の道筋：先端医療CDMO事業の強化と再生・細胞医薬品への展開 長期ポートフォリオ 3,000億円 事業戦略 （売上収益イメージ） 新規事業 再生・細胞医薬品 オーガニック成長 再生・細胞 ＋ 医薬品 iPS細胞の実用化技術を活かした M&Aにより収益拡大 米国市場での展開加速 分析 CDMO（低分子、核酸、再生・細胞医薬品） RI診断薬 高い合成力を武器に、開発が高度化する 分析 再生・細胞 低～中分子領域をターゲットとした RI診断薬 CDMO事業の着実な成長 再生・ 細胞 低分子 CDMO 低分子・ 再生・細胞医薬にお
Slide 58: エッセンシャル＆グリーンマテリアルズ：成長の道筋
各領域の成長戦略：エッセンシャル＆グリーンマテリアルズ 成長の道筋：環境負荷低減に貢献するSolution Providerとしての地位を確立 環境負荷低減技術実装に向けたロードマップ STEP 技術開発 STEP 商業化 STEP 世界へ展開 1 ~2030年 2 ~2035年 3 GXを実現する革新技術の 商業スケールで環境価値を 海外ライセンスによる 早期開発・実証 具現化、事業化を加速 ソリューション事業拡大 自社プラントへの適用 エンジニアリング会社との ・ ケミカルリサイクル技術 ・ バイオ・CO2原料化 （日本、シンガポール） 連携によるシェア拡大 58
Slide 59: エッセンシャル&グリーンマテリアルズのコア事業
各領域の成長戦略：エッセンシャル&グリーンマテリアルズのコア事業 大型投資が必要な石油化学事業から 技術ライセンス主体のソリューション事業へ 収益貢献ポテンシャル 事業戦略 （例）エタノールtoプロピレン技術 環境負荷低減事業の拡大 2030年のプロピレン全世界生産能力 （候補技術例）❶ エタノール to プロピレン 約２億トン/年※1 ❷ CO2 to メタノール (ICR) ❸ 廃プラ直接分解によるオレフィン ❹ PMMAケミカルリサイクル 等 約１％見合いに技術実装（200万トン） CO2削減貢献 約400万トン/年相当 貢献価値 約200億円※2 年以上 (2035年) ❹ ケミカルリ
Slide 60: 今後のスケジュール
今後のスケジュール 説明会予定および内容 2023年11月 決算および経営戦略説明会 短期業績改善策 2024年4月 経営戦略説明会 抜本的構造改革（概要） 5月~9月 新組織準備 10月 新組織スタート 2024年秋 経営戦略説明会 抜本的構造改革 10月~3月 中計策定 2025年3月 中期経営計画説明会 新中期経営計画公表 4月~ 新中計スタート 60
Slide 61: （参考資料）
（参考資料） 61
Slide 62: 参考資料：アグロ＆ライフ ソリューションの技術基盤
参考資料：アグロ＆ライフ ソリューションの技術基盤 技術基盤：従来のケミカル・バイオラショナル両輪での優れた新剤開発力 化学農薬・ 有機化合物 新剤 バイオラショナル・ 有機化合物 BX 生活環境薬 機能設計 開発力 ボタニカル農薬 機能設計 （天然化合物合成） バイオラショナル製品、 TOPランナー 新剤開発力 TOPランナー 天然植物成長調整剤シェアNo.1 2020～2024年で化学農薬を5剤上市 有機化学の基盤を活用した 業界トップ水準 微生物による天然化合物合成への展開 ブロックバスター候補２剤の開発と上市 ボタニカル関連120年、バイオラショナル関連 インディフリン、ラ
Slide 63: 参考資料：ICT ソリューションの技術基盤
参考資料： ICT ソリューションの技術基盤 技術基盤：半導体材料分野で核心技術を深化、イノベーションを加速 AI含めた技術深化で、微細化対応や新しいタイプの半導体が必要に 成長 フォトレジスト 半導体用ケミカル 分野 半導体後工程材料 最先端対応の 高放熱素材 配合設計 独自の分子設計 ケミカル設計 精密加工 高純度化･ スペシャリティ 有機合成技術 合成技術 プロセス技術 材料設計 分析技術 ポリマー TOPランナー TOPランナー 液浸ArF世界シェア トップクラス 高純度ケミカル世界シェアトップクラス 社内の高機能材料を集結させ、ICT 特定プロセスEUVレジスト 世界
Slide 64: 参考資料：韓国での事業展開（東友ファインケム）
参考資料：韓国での事業展開（東友ファインケム） 優れた技術力・販売力でICT ソリューション部門の中核 東友ファインケム（韓国） 従業員数：約2,500人 連結売上高：約2,500億円 Topics 研究開発センター新設 微細加工プロセス技術の 半導体用ケミカル新工場 （ソウル市近郊） 深化により新分野を開拓 韓国での半導体工場の新増設が続くことから 半導体や通信関連の先端技術・ タッチセンサー事業で培った 先端半導体対応のケミカル需要増加に 材料の探索、開発 微細加工プロセス技術を用 対応し能力増強 韓国主要ICT企業や い透明LED、高速通信アン 大学・ベンチャーとの 益山新立地 テナ等の
Slide 65: 参考資料：アドバンストメディカル ソリューションの技術基盤
参考資料：アドバンストメディカル ソリューションの技術基盤 技術基盤：低～中分子医薬品での高い合成力、iPS細胞実用化のフロントランナー CDMO 有機材料 化学プロセス 再生・ 有機・高分子 BX （低分子、 材料機能設計 機能設計 設計 細胞医薬品 （ES/iPS細胞技術） 核酸医薬） 高純度長鎖核酸、 iPS細胞の実用化において TOPランナー TOPランナー 低～中分子医薬品の合成力 国内外のフロントランナー 複数生産拠点による多品目生産体制 パーキンソン病治療薬 2024年度承認取得に向け準備中 FDA/PMDA査察（10件/21ｰ23年）に全て適合 ➜世界初のiPS細胞
Slide 66: 参考資料：エッセンシャル＆グリーンマテリアルズの技術基盤
参考資料：エッセンシャル＆グリーンマテリアルズの技術基盤 技術基盤：触媒設計等の要素技術と豊富な実装経験で事業化を加速 • 環境負荷低減技術開発を支える要素技術 有機・高分子 触媒設計 • 16か国、71案件のライセンス実績 材料機能設計 • 大型プロジェクトの遂行力 有機・高分子 プロセス開発 材料機能設計 アクリル樹脂のケミカルリサイクル CO2からメタノールを高効率で製造する技術 ※ 2022年12月 2023年12月 TOPランナー TOPランナー 実証設備稼働開始 パイロット設備完成 自動車廃プラスチックのマテリアルリサイクル ケミカルリサイクル技術 2024年３月 TOPランナー
Slide 67: 注意事項
注意事項 本資料に掲載されている住友化学の現在の計画、見通し、戦略、確信などのうち歴史的事実でな いものは将来の業績等に関する見通しです。これらの情報は、現在入手可能な情報から得られた情 報にもとづき算出したものであり、リスクや不確定な要因を含んでおります。実際の業績等に重大な 影響を与えうる重要な要因としては、住友化学の事業領域をとりまく経済情勢、市場における住友 化学の製品に対する需要動向、競争激化による価格下落圧力、激しい競争にさらされた市場にお いて住友化学が引き続き顧客に受け入れられる製品を提供できる能力、為替レートの変動などがあ ります。但し、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定
Sumitomo Chemical — Investor Presentation (April 2024) on 6ix