Compagnie Chargeurs Invest · EURONEXT:CRI
Compagnie Chargeurs Invest — Chargeurs — Investor Presentation (April 2017)
50 slides from Compagnie Chargeurs Invest's investor presentation, April 2017
Slide 1: Présentation investisseurs
Présentation investisseurs Avril 2017
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1. Synthèse 2. Notre modèle de création de valeur 3. 2016 : une excellente performance dans un contexte macroéconomique volatil 4. Une culture financière solide et exigeante 5. Perspectives Présentation investisseurs - avril 2017 ―2
Slide 3: Synthèse
1 Synthèse Présentation investisseurs - avril 2017 ―3
Slide 4: Performance, Discipline, Ambitions
Performance, Discipline, Ambitions Bilan 2016 : Des performances toujours excellentes, dans un environnement macroéconomique toujours contrasté Des résultats en très forte hausse, objectifs très largement dépassés : Chiffre d’affaires (CA) en hausse de 5,1% à pcc, à 506,4 M€ Résultat Opérationnel Co
Slide 5: Performance, Discipline, Ambitions: Perspectives 2017
Performance, Discipline, Ambitions Perspectives 2017 : Poursuite de la dynamique d’excellence, dans un environnement économique mondial toujours volatil Poursuite de la stratégie d’optimisation des métiers : Optimisation du modèle industriel et commercial de chaque métier Développement du plan de pe
Slide 6: Performance, Discipline, Ambitions: moyen et long termes
Performance, Discipline, Ambitions Perspectives à moyen & long termes : Faire du Groupe le « Game changer » de ses niches industrielles Conforter le « modèle Chargeurs » de développement de positions de leader dans des métiers de niche globalisés avec une présence mondiale équilibrée : Une philosoph
Slide 7: Notre modèle de création de valeur
2 Notre modèle de création de valeur Présentation investisseurs - avril 2017 ―7
Slide 8: Une stratégie distinctive de croissance et de performance
Une stratégie distinctive de croissance et de performance Chargeurs aujourd’hui Notre ambition pour les années à venir Un leader sur des marchés de niche Devenir un “Game Changer” sur nos marchés de niche Protective Fashion Technical Luxury Consolider notre leadership sur nos activités avec des film
Slide 9: La vision de Chargeurs
La vision de Chargeurs Notre mission: Développer des produits et des services de niche reconnus comme remarquables, innovants, fiables, et spécifiques afin d’améliorer les performances et le succès de nos clients Tendances de marché Forces de Chargeurs Exemples Un environnement de marché en Passion
Slide 10: Des métiers dont le modèle est aligné sur les meilleurs standards internationaux
Des métiers dont le modèle est aligné sur les meilleurs standards internationaux Chargeurs développe des positionnements haut de gamme, fortement distinctifs Présentation investisseurs - avril 2017 ― 10
Slide 11: Des métiers dont le modèle est aligné sur les meilleurs standards internationaux
Des métiers dont le modèle est aligné sur les meilleurs standards internationaux Chargeurs consolide son nouveau modèle d’excellence industrielle Présentation investisseurs - avril 2017 ― 11
Slide 12: Une stratégie réussie de création de valeur
Une stratégie réussie de création de valeur De la Perfection à l’Excellence La Stratégie de Chargeurs Une Excellence dans la Durée U n s u c c è s d é j à d é m o nt r é Eff icac ité Revenue in M€ Marge Résultat Opérationnel Courant, +4,7% Opérationnelle en % du chiffre d’affaires +1,6% o rgani que
Slide 13: Une importante création de valeur actionnariale
Une importante création de valeur actionnariale Forte création de valeur pour les actionnaires grâce à l’amélioration de la profitabilité Stock Evolution duvalue since change cours depuis of governance le changement de gouvernance Dividend Dividende 22 € (Chargeurs (ajusté aushare price cours de adj
Slide 14: Nos catalyseurs de création de valeur
Nos catalyseurs de création de valeur La segmentation L’innovation produits des marchés et services La proximité Le avec les management clients des talents L’excellence Le digital au Marketing industrielle cœur de nos Innovant & logistique process Présentation investisseurs - avril 2017 ― 14
Slide 15: Nos catalyseurs de création de valeur sur le moyen et long terme
Nos catalyseurs de création de valeur sur le moyen et long terme Notre stratégie : Performer comme un leader, agir comme un Game Changer La Accent sur les régions Accent sur les Définition de produits Augmentation des Augmentation des segmentation en croissance : Asie segments techniques et services
Slide 16: Notre modèle pour réaliser des acquisitions ciblées à haut potentiel
Notre modèle pour réaliser des acquisitions ciblées à haut potentiel Notre approche est éprouvée suite à plusieurs acquisitions Transformation Renforcer le service aux Intégration clients Améliorer les processus Sécuriser les équipes en grâce aux savoir-faire de Pré-acquisition place de la société C
Slide 17: Main Tape : 1ère opération ciblée représentative du nouveau modèle
Main Tape : 1ère opération ciblée représentative du nouveau modèle de création de valeur de Chargeurs Une société de grande qualité avec une forte présence aux Etats-Unis et une expertise reconnue dans la protection temporaire de surfaces 27 M$ de chiffre d’affaires en 2016, réalisé pour l’essentiel
Slide 18: Une acquisition qui permet un apport réciproque très positif
Une acquisition qui permet un apport réciproque très positif et conforme aux prévisions Un processus d’intégration méthodique permettant d’apporter à Main Tape les standards world-class manufacturing de Chargeurs Intégration pilotée avec autant d’attention et de rigueur que l’acquisition Steering co
Slide 19: Acquisitions qualitatives et hautement ciblées dans le marché des pelliculeuses
Acquisitions qualitatives et hautement ciblées dans le marché mondial des pelliculeuses Les clients de Chargeurs Protective Films utilisent des machines dites « pelliculeuses » (laminators) pour appliquer les films sur leurs produits (verre, métal, plastique, etc.) Chargeurs Protective Films vient d
Slide 20: Un modèle de gestion solide et efficace
Un modèle de gestion solide et efficace Chargeurs s'appuie sur des équipes multiculturelles mondiales Une management de transformation mondial Diffusion des Chargeurs Business Standards Suivi des projets à fort impact avec une équipe dédiée (Chargeurs Business Solution) Soutien des projets de dévelo
Slide 21: Avantages d'être actionnaire de Chargeurs
Avantages d’être actionnaire de chargeurs Accéder, tirer parti et matérialiser Accéder à une stratégie de performance de long terme sur des marchés industriels de niche Accéder à plus de 40 cycles macroéconomiques grâce à une présence mondiale Tirer parti d'un engagement fort d'une équipe mondiale m
Slide 22: Un solide contrat de confiance avec les parties prenantes
Un solide contrat de confiance avec les parties prenantes Contrat de confiance Notre offre de Chargeurs Nos attentes Des produits et services innovants, Une relation de long terme fiables et efficaces Nos CLIENTS Des projets rentables toujours plus Une offre compétitive mondiale nombreux Un soin att
Slide 23: 2016 : une excellente performance dans un contexte macroéconomique volatil
2016 : une excellente performance 3 dans un contexte macroéconomique volatil Présentation investisseurs - avril 2017 ― 23
Slide 24: Des résultats en nette hausse en 2016
Des résultats en nette hausse en 2016 Changement de dimension du Groupe Chiffre d'affaires EBITDA Résultat Opérationnel Courant +1 ,5% +4 ,3% +21 ,1 % 498,7 506,4 +2 6 ,7 % 478,3 +2 7 , 1 % 48,8 +33,6 % 40,3 9,6% 38,9 31,8 8,1% 30,6 7,7% 6,6% 22,9 6,1% 4,8% M€ M€ M€ 2014 2015 2016 2014 2015 2016 201
Slide 25: Une croissance à deux chiffres de l'EBITDA dans toutes les activités
Une croissance à deux chiffres de l’EBITDA dans toutes les activités Groupe Protective Films Fashion Technologies Technical Substrates Luxury Materials à périmètre et change constants à périmètre et change constants à périmètre et change constants à périmètre et change constants à périmètre et chang
Slide 26: Augmentation du chiffre d'affaires rentable
Augmentation du chiffre d’affaires rentable Bridge du chiffre d'affaires (en M€) Bridge du résultat opérationnel courant (en M€) +4,6 506,4 498,7 +21,0 -6,8 -11,1 +5,1% organique +9,6 38,9 30,6 +3,9 -1,2 -4,0 +31,0% organique 2015 Périmètre Devises Volume Prix / Mix 2016 2015 Périmètre Devises Autre
Slide 27: Succès du plan de performance
Succès du plan de performance Economies frais admin. & autres frais fixes Economies 23% matières 30% 100% réalisés, soit Economies 5,6 M€ de coûts de gains en distribution EBITDA 12% Economies coûts de production 35% Présentation investisseurs - avril 2017 ― 27
Slide 28: Chargeurs Protective Films
Chargeurs Protective Films CPF « The leading innovative coating solutions » De multiples surfaces techniques en constante évolution à protéger : bâtiment, électroménager, automobile, électronique Une innovation dans les produits (Laser Fibre) et les processus (machine d’enduction), couplée à un serv
Slide 29: Un leader au service de ses clients
CHARGEURS PROTECTIVE FILMS Un leader au service de ses clients Expert de la production de films plastiques autoadhésifs préservant la qualité de surface du produit pendant toutes les étapes de transformation, manutention, transport et pose Offrant une gamme complète de produits grâce à la maîtrise d
Slide 30: Chiffres clés – Protective Films
CHARGEURS PROTECTIVE FILMS Chiffres clés Chiffre d’affaires supérieur à 250 M€ et hausse de 150 pb de la marge d’EBITDA En millions d'euros 2016 2015 Variation Chiffre d'affaires 250,3 227,2 +23,1 +10,2% variation en % à périmètre et change constants +6,5% EBITDA 33,2 26,8 +6,4 +23,9% en % du chiffr
Slide 31: Chargeurs Fashion Technologies
CFT Chargeurs Fashion Technologies « IN’SIDE FASHION » Au cœur de plus de 1 600 marques prestigieuses : Luxe, Sur-Mesure, Fast-Fashion Innovation : mise en place d’un entoilage issu de fil polyester recyclé (Eco’In) Des produits respectueux de l’environnement : 80% des produits certifiés Oekotex Cla
Slide 32: Une position compétitive de n°2
CHARGEURS FASHION TECHNOLOGIES Une position compétitive de n°2 Expert de la production d’entoilage : le seul tissu technique du vêtement, irremplaçable, permettant de donner tenue et structure aux vêtements Une production intégrée verticalement qui garantit la maîtrise de l’ensemble du processus ind
Slide 33: Chiffres clés – Fashion Technologies
CHARGEURS FASHION TECHNOLOGIES Chiffres clés Très fort redressement opérationnel : marge d’EBITDA en hausse de 280 pb et ROC en hausse de +45% En millions d'euros 2016 2015 Variation Chiffre d'affaires 132,0 157,5 -25,5 -16,2% variation en % à périmètre et change constants +0,1% EBITDA 11,7 9,6 +2,1
Slide 34: Chargeurs Technical Substrates, une pépite industrielle
Chargeurs Technical Substrates CTS une pépite industrielle Une forte culture de l’innovation totalement intégrée au modèle du Groupe : Développement du produit EstoMpe® : tissu enduit qui permet de filtrer de manière sélective des ondes électromagnétiques (GSM, Wifi) Renforcement de la capacité de p
Slide 35: Une pépite industrielle
CHARGEURS TECHNICAL SUBSTRATES Une pépite industrielle Un leader européen sur son marché de niche dans les textiles techniques de spécialités Depuis 40 ans, aux confins de 2 spécialités, le textile et la chimie, SENFA s’est spécialisée avec Textile succès dans la fonctionnalisation de bases textiles
Slide 36: Chiffres clés – Technical Substrates
CHARGEURS TECHNICAL SUBSTRATES Chiffres clés Succès de la ligne de production en largeur 5m et des innovations En millions d'euros 2016 2015 Variation Chiffre d'affaires 24,6 20,3 +4,3 +21,2% variation en % à périmètre et change constants +21,2% EBITDA 4,7 4,1 +0,6 +14,6% en % du chiffre d'affaires
Slide 37: Chargeurs Luxury Materials
Chargeurs Luxury Materials CLM ( auparavant Chargeurs Wool ) Un savoir-faire local et mondial avec une politique stricte de transparence vis-à-vis de ses fournisseurs et de ses clients « From the Sheep To the Shop » : http://lanastrinidad.com Qualité et traçabilité des produits : partenariat avec de
Slide 38: From the sheep to the shop
CHARGEURS LUXURY MATERIALS « From the sheep to the shop » Optimisation du modèle économique mis en place depuis 2012 Un savoir-faire local et global avec une politique stricte de transparence vis-à-vis de ses fournisseurs et de ses clients 1 4 Fermes certifiées Tissage/tricotage Un savoir-faire au s
Slide 39: Chiffres clés – Luxury Materials
CHARGEURS LUXURY MATERIALS Chiffres clés Chargeurs Luxury Materials accentue son positionnement sur les produits haut de gamme En millions d'euros 2016 2015 Variation Chiffre d'affaires 99,5 93,7 +5,8 +6,2% variation en % à périmètre et change constants +6,8% EBITDA 2,9 2,6 +0,3 +11,5% en % du chiff
Slide 40: Une culture financière solide et exigeante
Une culture financière 4 solide et exigeante Présentation investisseurs - avril 2017 ― 40
Slide 41: Une structure financière solide
Une structure financière solide Une puissance financière solidement renforcée en 2016 M€ 31/12/2015 (CT) 31/12/2016 (CT) 160 Echéancier de la dette financière 31/12/2015 (MLT) 31/12/2016 (MLT) 17,2 140 120 Remboursement prêt 15 M€ en 100 2020 Remboursement prêt 15 M€ en 80 2021 141,2 16,7 133,1 60 1
Slide 42: Une discipline financière mondiale
Une discipline financière mondiale Une politique mondiale de couverture clients et pays Plus de 90% du CA hors de France Un recours systématique, partout où c’est possible, à l’assurance crédit (Coface, Euler Hermès) Un suivi particulier de nos actifs dans les pays à risque Une politique de change e
Slide 43: Un modèle financier dynamique
Un modèle financier dynamique Une culture opérationnelle de génération de cash Une maîtrise exigeante du BFR des métiers Optimisation continue de la génération de cash Un accompagnement réactif des acquisitions Des disponibilités en central immédiatement mobilisables en EUR ou en devises Une mise au
Slide 44: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé Forte progression des résultats En millions d'euros 2016 2015 variation Commentaires sur les variations Chiffre d'affaires 506,4 498,7 7,7 1,5% +5,1% à pcc : amélioration du mix et hausse des volumes Marge brute 129,9 120,4 9,5 7,9% Amélioration du mix, hausse des volume
Slide 45: Tableau des flux de trésorerie
Tableau des flux de trésorerie Hausse de la marge brute d’autofinancement de 24 % à période comparable En millions d'euros 2016 2015 Commentaires EBITDA 48,8 40,3 Non récurrent - cash -4,6 -5,4 Restructurations -1,8 M€ & projets de développement du Groupe -2,0 M€ Frais financiers - cash -4,9 -4,2 Au
Slide 46: Bilan consolidé analytique
Bilan consolidé analytique Une structure bilancielle très solide En millions d'euros 31/12/16 31/12/15 Commentaires sur les variations Immobilisations incorporelles 92,1 78,5 Acquisition de Main Tape +10,9 M€ de goodwill et +2,6 M€ d'effet devise Immobilisations corporelles 61,8 55,9 Entrée de périm
Slide 47: Perspectives
5 Perspectives Présentation investisseurs - avril 2017 ― 47
Slide 48: T1 2017 : Chargeurs accélère encore sa croissance
T1 2017 : Chargeurs accélère encore sa croissance 1er trimestre Variation en millions d’euros 2017 2016 brute pcc* Protective Films 70,9 58,7 +20,8% +10,2% Fashion Technologies 33,6 34,3 -2,0% -3,8% Technical Substrates 6,6 5,8 +13,8% +13,8% Luxury Materials** 32,3 26,5 +21,9% +17,7% Chargeurs 143,4
Slide 49: Perspectives 2017
Perspectives 2017 Amélioration de la performance opérationnelle Poursuite de la différenciation par l’innovation Renforcement de la structure financière du Groupe : buffer de liquidité, allongement des maturités Capacité à saisir toute opportunité de croissance externe pertinente « Guidance » 2017 :
Slide 50: Agenda Financier 2017
Agenda Financier 2017 Jeudi 7 septembre 2017 (avant bourse) Résultats semestriels 2017 Jeudi 14 novembre 2017 (après bourse) Information financière 3ème trimestre 2017 Chargeurs Relations Investisseurs 1 1 2 , ave n u e K l é b e r Cédric Ratouis 7 5 1 1 6 Pa r i s +33 1 47 04 13 40 Communication Fi