Softbank Corp. · TSE:9434
Softbank — Q3 FY2021 Earnings Presentation
40 slides from Softbank's earnings presentation, Feb 3, 2022
Slide 1: 投資家向け説明会 2022年3月期 第3四半期
投資家向け説明会 2022年3月期 第3四半期 ソフトバンク株式会社 2022年2月3日
Slide 2: 免責事項
(免責事項) 本資料に含まれる計画、見通し、戦略その他の将来に関する記述は、本資料作成日時点にお いて当社が入手している情報および合理的であると判断している一定の前提に基づいてお り、さまざまなリスクおよび不確実性が内在しています。実際の業績などは、経営環境の変 動などにより、当該記述と大きく異なる可能性があります。また、本資料に記載されている 当社および当社グループ以外の企業などにかかわる情報は、公開情報などから引用したもの であり、情報の正確性などについて保証するものではありません。 (本資料上記載されている数値の定義について) 本資料上記載されている数値の定義についてはデータシートをご参
Slide 3: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー ⚫ Q3累計は増収減益、通期は増収増益を見込む 営業利益 ⚫ 過去最高の通期予想に対し順調な進捗 ( 純 利 益 進捗率84.2%) ⚫ モバイル純増数が回復 ⚫ PayPayはGMVの拡大および決済手数料有料化により売上高増加 ⚫ 高いESG評価を獲得、初のESG債を発行 3
Slide 4: 2021年度Q3累計 実績
2021年度Q3累計 実績 増収減益。通期は増収増益で4年連続最高益の予想、進捗は順調 (億円) FY20 FY21 増減 増減率 進捗率 Q3累計 Q3累計 (通期予想) • FY21通期の売上高、調整後 売上高 75.9% EBITDA、営業利益、純利益は 38,070 41,738 +3,668 +9.6% (55,000) いずれも4年連続で過去最高を 更新の予想 調整後 13,832 13,846 +14 +0.1% 80.0% EBITDA*1 (17,300) 営業利益 8,416 8,212 -204 -2.4% 84.2% (9,750) 純利益*2 4,338 4,208
Slide 5: 営業利益 通期予想
営業利益 通期予想 通期予想達成に向け順調に推移 (億円) 通期 9,708 9,750 • 前期Q4に約-500億円の一過性要 因(販売促進費用、ZHD減損損失 Q4 1,292 進捗率 等)もあったため、FY21Q4は増 84.2% 益の見込み Q3 2,520 2,504 -16 -0.6% YoY +372_ Q2 3,097 +5.7% 2,877 -219 -7.1% (過去最高) Q1 2,799 2,831 +32 +1.1% FY20 実績 FY21 予想 5
Slide 6: 売上高
売上高 流通を除き増収 YoY (億円) +3,668_ +9.6% 41,738 • コンシューマ、法人、ヤフー･ 38,070 1,228 +256 +26.4% LINE、その他が増収に貢献 その他 971 11,601 +2,863 +32.8% • 流通は、前期に行政の大型プロ ヤフー･LINE 8,738 ジェクト(｢GIGAスクール構想｣) 流通 3,798 3,617 -181 -4.8% を受注し、売上高が増加した反 法人 5,078 5,289 +212 +4.2% 動により前期比減収 コンシューマ 20,443 21,084 +641 +3.1% セグメント間調整額 -9
Slide 7: 調整後EBITDA
調整後EBITDA 法人とヤフー･LINEが増益に貢献 YoY (億円) +14_ +0.1% 13,832 13,846 • 通信料値下げの影響でコン その他*1 140 95 -45 -32.0% シューマが減益の一方、 ヤフー･LINE 2,311 2,851 +540 +23.4% ヤフー･LINEおよび法人など 流通 224 -13 -5.7% 他事業が成長し増益 211 法人 2,149 +116 +5.4% 2,265 コンシューマ 9,008 8,423 -585 -6.5% FY20 Q3累計 FY21 Q3累計 *調整後EBITDA ＝ 営業利益 + 減価償却費及び償却費(
Slide 8: 営業利益
営業利益 法人とヤフー･LINEが2桁増益 YoY (億円) -204_ 8,416 -2.4% 8,212 • 通信料値下げの影響でコン その他*1 115 25 -78.4% -90 シューマが減益の一方、法人と ヤフー･LINE 1,422 1,765 +343 +24.1% ヤフー･LINEが増益 流通 196 931 183 -13 -6.8% 法人 1,052 +121 +13.0% • ヤフー･LINEは、LINEの子会社 化に伴い識別した無形資産の償 却費および株式報酬費用184億 円を吸収し大きく増益 コンシューマ 5,751 5,187 -564 -9.8% FY20 Q3
Slide 9: コンシューマ事業
コンシューマ事業 通信料金値下げ影響などで減益 セグメント売上高 セグメント利益 YoY (億円) (億円) YoY +641_ -564_ +3.1% サービス 物販等売上 商品原価 費用 21,084 売上 (主に端末) (主に端末) -9.8% 20,443 5,751 +642 -395 4,687 +642 +15.9% -1 -809 5,187 物販等売上 4,045 でんき*1 762 進捗率 1,236 +475 +62.3% ﾓﾊﾞｲﾙ -548 サービス原価 -436 ブロードバンド 2,970 80.8% 3,043 +73 +2.4% ﾌﾞﾛｰﾄﾞﾊﾞﾝﾄﾞ +73
Slide 10: 法人事業
法人事業 ソリューション等売上、セグメント利益ともに2桁増 セグメント売上高 セグメント利益 YoY YoY (億円) (億円) +121_ +212_ +4.2% +13.0% 5,078 5,289 売上高 費用 -91 1,052 931 +212 ソリューション等 1,387 1,555 +167 +12.1% 進捗率 82.2% 固定 1,420 1,404 -16 -1.1% 商品･ｻｰﾋﾞｽ原価 -112 その他 +22 モバイル 2,270 2,331 +60 +2.7% FY20 Q3累計 FY21 Q3累計 FY20 Q3累計 FY21 Q3累計 10
Slide 11: 法人事業 ソリューション等 売上高
法人事業 ソリューション等 売上高 継続収入がソリューション等の成長をけん引 (億円) 1,800 1,555 +167 +12.1% • ソリューション等全体が前期比 +12.1% 1,600 1,387 393 YoY 1,400 1,184 +207_ • 継続収入は+21.7%増、ソリュー 433 +21.7% ション等売上の3/4に成長 1,200 996 1,000 377 非継続収入 800 300 ソリューション等売上 に対する割合 600 1,161 955 74.7% 807 696 400 継続収入*1 200 0 FY18Q3累計 FY19Q3累計 FY20Q3累計 F
Slide 12: ヤフー･LINE事業
ヤフー･LINE事業 メディアが好調、コマースと戦略も成長。セグメント利益は大幅増加 セグメント売上高*1 YoY セグメント利益 YoY LINE影響 +343_ (億円) +2,863_ (億円) +32.8% 2,269 +24.1% 11,601 ビジネス YJFX売却 PPA/SO*2 107 +32 +42.3% 成長 828 +198 +31.5% +151 -184 1,765 8,738 1,422 +376 その他 75 戦略 630 4,656 +2,169 +87.2% メディア 2,488 LINE影響 191 コマース 5,545 6,009 +464 +8.4%
Slide 13: 流通事業･その他
流通事業･その他 流通はQ3累計に減収減益、通期は増益の見通し 流通事業 売上高･利益 その他事業 利益 (億円) (億円) YoY FY20 FY21 売上高 -181_ 増減 増減率 Q3累計 Q3累計 3,798 -4.8% 3,617 SBﾍﾟｲﾒﾝﾄｻｰﾋﾞｽ*1 60 74 +14 +23% SBﾌﾟﾚｲﾔｰｽﾞ*1 100 32 -68 -68% SBﾃｸﾉﾛｼﾞｰ*1 25 37 +12 +48% YoY ｱｲﾃｨﾒﾃﾞｨｱ 15 20 +5 +33% 進捗率 利益 81.3% -13_ -6.8% 上記以外の子会社等 -73 -113 -41 - 196 183 その他 (調
Slide 14: 純利益
純利益 過去最高の通期予想5,000億円に対して進捗率84.2%と順調な進捗 YoY (億円) -129_ 営業利益 金融損益*2 持分法 法人 非支配持分 • 金融損益の増減要因 による 所得税 に帰属する -3.0% 投資損益 純利益 ソフトバンク：FVTPL金融資産*1 4,338 の評価益、前期のWeWork、Loon 4,208 -204 +186 -171 +108 -49 の減損損失の反動 進捗率 ZHD：出前館の減損損失、FVTPL ソフトバンク： +312 -6 84.2% ZHD影響*3： -126 -165 金融資産*1の評価益 • 出前館減損影響 -41億円 うち金融損
Slide 15: 設備投資
設備投資 5G投資拡大により前期比増加 (億円) 合計 4,759 4,484 • ソフトバンクの設備投資(IFRS16 (ZHD等含む) 影響除く)は2,799億円と、5Gの拡 ソフトバンク*1 大により前期比増加。計画通り (ZHD等除く) 3,808 に推移 IFRS16影響 3,030 -778 -20.4% • 5G投資強化により、ソフトバン 1,202 230 -971 -80.8% クの設備投資(IFRS16影響除く)の FY21通期は4,000億円強の見込 み (FY20通期は4,220億円) 設備投資 2,799 +193 +7.4% • 前期のIFRS16影響1,202億円
Slide 16: 調整後FCF
調整後FCF FY20Q1の一時要因およびFY21Q3の投融資増により前期比マイナス (億円) 合計 6,147 2,361 • Q3のYoY増減要因: (ZHD等含む) ✓ 投資CF -264億円 ソフトバンク*1 (ZHD等除く) 5,694 YoY (Treasure Dataへの投資 -254億円) -1,715_ -30.1% • Q1のYoY増減要因(開示済): Q3 1,675 3,979 ✓ 前期コロナ対応のため積極的に 債権流動化を促進した反動 1,470 -205 -12.3% 約-1,100億円 Q2 1,656 ✓ 法人税支払増 約-290億円 (LINE経営統合 約-
Slide 17: 資産および資本の状況
資産および資本の状況 配当金4,037億円支払い後も、自己資本は289億円、純資産は657億円増加。 一方、ヤフー商標権取得などにより資産が増加し、純資産比率は22.1% (YoY-0.3%) (億円) 21年3月末*3 21年12月末 増減 • 現金及び現金同等物は、LINE(現AHD)単元 未満株式買い取りに係る未払金の支払い- 現金及び現金同等物 15,849 16,632 +783 1,152億円により減少の一方、PayPay銀行 その他 106,228 110,337 +4,109 の預金増加や、コマーシャル・ペーパー 発行により増加 資産合計 122,077 126,969 +4,
Slide 18: 純有利子負債およびネットレバレッジ･レシオ
純有利子負債およびネットレバレッジ･レシオ 配当支払い等により純有利子負債・ネットレバレッジレシオともに増加 有利子負債･純有利子負債*1 ネットレバレッジ･レシオ*2 (兆円) (倍) LINE経営統合の 未払金調整 6.23 6.17 有利子負債 5.97 2.6x 5.58 5.71 5.81 5.69 2.5x 2.5x 2.5x 2.3x 2.4x (2.4x) 1.45 1.66 ZHD 1.20 1.21 1.64 1.19 1.38 2.3x 純有利子負債*1 4.42 4.36 4.42 1.9x 2.0x 4.03 3.88 4.03 4.02 1.8x 1.8x 銀行ロー
Slide 19: 事業データ：通信 累計契約数・解約率
事業データ：通信 前期に比べ厳しい競争環境は続くが、直近は回復傾向(次ページ参照) 累計契約数 解約率 (万件) (%) 3,750 3,799 3,817 主要回線 *1 3,593 1.04% 主要回線*1 0.96% 0.96% 2,541 2,650 2,689 0.86% スマホ 2,348 YoY 0.91% LINEMO/ +148_ スマホ 0.88% LINEモバイル*2 Y!mobile +5.8% 0.68% SoftBank 0.53% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 F
Slide 20: 事業データ：通信 純増数
事業データ：通信 純増数は四半期毎に順調に回復 スマホ 純増数*1 (対前四半期) 主要回線 純増数*1 (対前四半期) (万件) (万件) 39 33 25 18 6 1 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 FY21 FY21 *1：純増数 ＝ 該当四半期末の累計契約数－前四半期末の累計契約数 20
Slide 21: 事業データ：通信 ARPU
事業データ：通信 通信料値下げ影響などにより低下傾向 ARPU*1 (円) • おトク割の割引額減少によるプ ①割引前ARPU 5,100 YoY ラス影響はあるも、通信料値下 4,710 げ影響(約-200円)、Y!mobile構 4,420 4,360 -360 ③総合ARPU 成比増、スマホデビュープラン ③＝①+② 4,440 4,300 4,090 4,050 YoY の浸透などによりARPU低下 -250_ -5.8% • 端末分離プランの浸透により、 月月割は減少。割引ARPUの改善 は縮小 ②割引ARPU -420 -330 -310 +110 -660 Q1 Q2 Q3 Q4
Slide 22: 事業データ：ブロードバンドおよびでんき
事業データ：通信 ブロードバンドおよびでんきの契約数は順調に拡大 ブロードバンド(BB) 累計契約数(開通) でんき累計契約数*1 YoY (万件) (万件) +56_ +34.9% 825 827 BB全体 812 216 778 202 YoY +38_ 715 722 +5.6% 160 684 625 94 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY19 FY20 FY21 FY19 FY20 FY21 *1：でんきは｢おうちでんき｣など、電力の売買・供給および売買の仲介 サービス。2016年
Slide 23: 事業データ：ヤフー･LINE
事業データ：ヤフー･LINE ECは｢超PayPay祭｣等が好調。広告はLINE統合や広告主の需要回復等により拡大 物販eコマース取扱高*1 YoY 全社広告関連売上収益*2 LINE影響 YoY (億円) +2,284_ (億円) 1,399 +1,702_ +11.7% +66.4% FY21 Q3累計 26,712 4,267 21,473 21,797 19,513 3,410 3,538 通期 18,769 通期 3,238 1,534 15,362 8,028 2,564 Q3累計 13,978 6,978 Q3累計 2,387 2,480 5,781 876 934 1,399
Slide 24: 事業データ：PayPay 登録ユーザー数・加盟店数
事業データ：PayPay 登録ユーザー数は1月に4,500万件突破、加盟店数も拡大継続 登録ユーザー数*1 YoY 加盟店数*2 YoY (万件) +964_ (万) +69_ +27.6% +24.0% 4,455 344 355 4,230 3,491 286 2,243 185 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY19 FY20 FY21 FY19 FY20 FY21 *1：アカウント登録を行ったユーザー数 *2：店舗やタクシーなど、PayPayへの加盟契約申込数 24
Slide 25: 事業データ：PayPay 決済回数・GMV
事業データ：PayPay 決済回数、GMVの拡大も継続 決済回数*1 YoY 決済取扱高(GMV)*2 YoY (億回) +12.1_ (億円) +16,467_ +84.7% +72.7% 39,130 26.3 32,567 20.4 14,678 9.7 22,663 14.2 8,067 12,285 5.1 8.7 通期 12,543 通期 8.0 Q3累計 6,518 7,230 Q3累計 4.3 4.9 Q3 7.9 Q3 12,167 2.9 4.3 4,528 7,366 Q2 1.0 Q2 1,325 Q1 0.5 Q1 664 FY19 FY20 FY21 FY19 FY
Slide 26: 事業データ：PayPay 売上高
事業データ：PayPay 順調なGMVの拡大および決済手数料有料化により売上高増加 売上高*1 YoY (億円) +130_ +168.8% • 2021年10月から年商10億円以下 207 の加盟店の決済手数料を有料化 77 33 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY19 FY20 FY21 *1：PayPay㈱単体の売上高 26
Slide 27: 事業データ：SBペイメントサービス
事業データ：SBペイメントサービス 取扱高は2桁成長を継続 取扱高 YoY (億円) +8,838_ +29.9% • Q1、Q2に続き伸びが加速 40,405 38,351 • 2021年3月よりZOZOへ決済代行 通期 35,362 サービスの提供を開始 29,513 13,852 Q3累計 25,719 10,737 Q3 9,095 12,317 9,766 Q2 8,659 12,182 Q1 7,965 9,010 FY19 FY20 FY21 27
Slide 28: ESGトピック
ESGトピック ⚫ 初のESG債により300億円調達、HAPS*事業を推進 ✓ HAPS事業に資金使途を限定したESG債(愛称：HAPSボンド)を発行 (2022年1月) ⚫ ESG投資指標｢DJSI Asia Pacific｣の構成銘柄に初選定 ✓ 世界的なESG投資指標｢Dow Jones Sustainability Index｣のアジア・パシフィック版 ⚫ ESG投資指標｢MSCI日本株女性活躍指数(WIN)｣の構成銘柄に初選定 ✓ 日本株の時価総額上位700銘柄のうち、性別多様性に優れた企業で構成 ⚫ ｢日経SDGs経営大賞｣社会価値賞を受賞 ✓ 企業活動を通した社会課題対応や多様性
Slide 29: APPENDIX
APPENDIX
Slide 30: 2021年度Q3累計 セグメント別 営業利益 進捗率
2021年度Q3累計 セグメント別 営業利益 進捗率 (億円) FY21Q3累計 FY21通期 対通期予想 実績 予想 進捗率 コンシューマ事業 5,187 6,420 80.8% 法人事業 1,052 1,280 82.2% 流通事業 183 225 81.3% ヤフー･LINE事業+その他 1,790 1,825 98.1% 全社計 8,212 9,750 84.2% 30
Slide 31: 連結PL
連結PL (億円) FY20Q3累計 FY21Q3累計 増減 主な増減要因 売上高 38,070 41,738 +3,668 売上原価 -19,279 -20,663 -1,383 売上総利益 18,791 21,076 +2,284 販売費及び一般管理費 -10,375 -13,038 -2,662 その他の営業収益 - 174 +174 ワイジェイFX㈱(現外貨ex byGMO㈱)売却益 営業利益 8,416 8,212 -204 持分法による投資損益 (- はマイナス) -261 -432 -171 金融収益 43 226 +183 FVTPL金融商品から生じる評価益 金融費用 -613
Slide 32: 連結B/S (資産)
連結B/S (資産) (億円) 21年3月末 21年12月末 増減 主な増減要因 資産合計 122,078 126,969 +4,892 流動資産合計 40,338 41,933 +1,595 現金及び現金同等物 15,849 16,632 +783 銀行事業の預金増加、コマーシャル・ペーパー発行など 営業債権及びその他の債権 20,822 20,514 -309 その他の金融資産 1,449 1,907 +458 棚卸資産 1,194 1,440 +246 その他の流動資産 1,024 1,440 +417 非流動資産合計 81,739 85,036 +3,297 有形固定資産 12,489
Slide 33: 連結B/S (負債)
連結B/S (負債) (億円) 21年3月末 21年12月末 増減 主な増減要因 負債合計 94,706 98,942 +4,236 流動負債合計 52,936 52,603 -334 有利子負債 20,005 20,588 +583 子会社でのコマーシャル・ペーパーの発行 LINE(現AHD)単元未満株式買い取りに係る未払金の支払いや、ワイジェイFX 営業債務及びその他の債務 16,240 14,522 -1,718 ㈱(現外貨ex byGMO㈱)の連結除外による減少 契約負債 1,076 988 -88 銀行事業の預金 11,656 13,862 +2,206 PayPay銀行㈱における普
Slide 34: 連結B/S (資本)
連結B/S (資本) (億円) 21年3月末 21年12月末 増減 主な増減要因 資本合計 27,371 28,028 +657 親会社の所有者に帰属する持分 15,357 15,646 +289 資本金 2,043 2,043 - 資本剰余金 3,638 3,555 -83 利益剰余金 10,662 10,729 +67 ソフトバンクの配当支払い-4,037億円、FY21Q3累計 純利益+4,208億円 自己株式 -1,342 -1,100 +242 ストックオプションの行使 その他の包括利益累計額 356 419 +63 非支配持分 12,014 12,382 +368 自己資本比率*1
Slide 35: 連結CF計算書
連結CF計算書 (億円) FY20Q3累計 FY21Q3累計 主な増減要因 営業活動によるCF 10,390 10,294 純利益 4,855 4,774 減価償却費 5,188 5,427 ワーキング・キャピタル増減 -1,961 -218 主に営業債権及びその他の債権の増加に伴う支出が減少したこと 利息支払額 -453 -476 FY20Q1にZHDにおけるグループ会社間の配当に係る源泉所得税の納付があっ 法人所得税の支払額・還付額 -2,673 -3,436 たことによる還付額の減少 その他 5,433 4,222 銀行事業における預金や貸付金に係る減少 投資活動によるCF -5,389
Slide 36: 調整後FCF (FY21Q3累計)
調整後FCF (FY21Q3累計) (億円) 10,294 -8,676 ･ZHDのFCF ･ LINE(現AHD)単元未満 AHD、ZHD 役員への貸付 株式取得代金の支払い 影響除く 除く 割賦債権 +200 流動化影響 +1,417 +743 3,979 2,361 営業CF 投資CF 調整後FCF*1 調整後FCF*2 ソフトバンク ソフトバンク ソフトバンク ZHD等除く 連結 連結 連結 *1：調整後FCF = FCF + (割賦債権の流動化による調達額 - 同返済額) *2：AHDおよびZHDのFCF、役員への貸付などを除き、AHDからの受取配当(90億円)を含む 36
Slide 37: 主な関係会社 子会社･関連会社 (1/2)
主な関係会社 子会社･関連会社 (1/2) 2021年12月末時点の関係会社：324社 (うち子会社 247社、関連会社*1 77社) 報告セグメント 会社名 議決権所有割合 主な事業内容 Wireless City Planning㈱ 31.8% 電気通信事業 (経済的持分比率：99.5%) LINEモバイル㈱ 100.0% 電気通信事業 コンシューマ ㈱ウィルコム沖縄 100.0% 電気通信事業 SBパワー㈱ 100.0% 電力の売買業務および売買の仲介業務 SBモバイルサービス㈱ 100.0% コールセンター事業 ㈱IDCフロンティア 100.0% データセンター事業 法人 SBエンジニ
Slide 38: 主な関係会社 子会社･関連会社 (2/2)
主な関係会社 子会社･関連会社 (2/2) 報告セグメント 会社名 議決権所有割合 主な事業内容 HAPSモバイル㈱ 92.9% HAPS 事業 に関するネットワーク機器の研究開発･製造 SBペイメントサービス㈱ 100.0% 決済サービス PayPay証券㈱ 51.0% スマートフォン専業の証券業 その他 SBメディアホールディングス㈱ 100.0% アイティメディア等の株式を保有する持株会社 (子会社) アイティメディア㈱ 52.6% IT総合情報サイト｢ITmedia｣の運営 SBプレイヤーズ㈱ 100.0% 行政向けソリューションサービス SBテクノロジー㈱ 53.1% クラウドサービ
Slide 39: PayPay 資本構成
PayPay 資本構成 持分比率 普通株式 優先株式*1全株式転換 (2021年12月末) ＋ Paytm新株予約権*2行使後 当社 25% 33.0% 66% Zホールディングス 25% 33.0% ソフトバンクグループ 50% 28.5% Paytm ― 5.5% *1：2022年4月以降、普通株式に転換可能 *2：2020年9月末にPaytmへ発行。同月末より権利行使可能 39
Slide 40: SoftBank
SoftBank