Fabege Ab · OMXSTO:FABG
Fabege Ab — Q1 2011 Earnings Presentation
17 slides from Fabege Ab's earnings presentation, 2011
Slide 1: Fabeges delårsrapport Jan-mars 2011
Välkommen! Fabeges delårsrapport Jan-mars 2011 Christian Hermelin Q1 Verkställande direktör 2011 Åsa Bergström vVD, Ekonomi- och finanschef
Slide 2: Första kvartalet i korthet
Första kvartalet i korthet • Lägre förvaltningsresultat tillföljd av mindre bestånd och högre marknadsräntor • Fortsatt värdetillväxt i beståndet • Fastighetsförsäljningar 160 Mkr • Förvärv och investeringar i egen portfölj 607 Mkr • Nettouthyrning 13 Mkr (-3 Mkr) • Totalt väsentligt förbättrat resu
Slide 3: Resultaträkning i sammandrag
Resultaträkning i sammandrag Jan-mars Jan-mars Mkr 2011 2010 Hyresintäkter 446 518 Fastighetskostnader -171 -200 Driftöverskott Överskottsgrad 62% (61) 275 318 Central administration -15 -16 Finansnetto (exkl. värdeförändringar) -147 -121 Förvaltningsresultat 113 181 Realiserade värdeförändr. fastig
Slide 4: Affärsmodellens bidrag till resultatet
Affärsmodellens bidrag till resultatet Jan-mars Jan-mars Mkr 2011 2010 Förvaltningsresultat 122 178 Värdeförändringar (förvaltningsbeståndet) 226 28 Bidrag Förvaltning 348 206 Förvaltningsresultat -9 3 Värdeförändringar (förädlingsresultat) 65 37 Bidrag Förädling 56 40 Bidrag Transaktion (Realiserad
Slide 5: Balansräkning i sammandrag
Balansräkning i sammandrag 31 mar 31 dec Mkr 2011 2010 Tillgångar Fastigheter 27 717 26 969 Övriga tillgångar 1 046 2 221 Likvida medel 144 73 Summa tillgångar 28 907 29 263 Eget kapital och skulder Eget kapital 11 165 11 276 Räntebärande skulder 15 495 16 646 Derivatinstrument 158 267 Övriga skulde
Slide 6: Refinansiering
Refinansiering 25000 4,9 Mdkr 4,0 outnyttjat 20000 Kapitalbindning X,X 5,9 år år 15000 10000 5000 0 Q4 - 10 Q1 -11 Q2 -11 Q3 -11 Q4 - 11 Q1 -12 Q2 -12 Q3 -12 Q4 - 12 2010 2010 2011 2012 Korta låneramar Långa låneramar Kapitalbehov
Slide 7: Nyckeltal
Nyckeltal Jan-mars Jan-mars 2011 2010 Avkastning på eget kapital, % 13,5 6,5 Räntetäckningsgrad, ggr 1,8 2,8 Soliditet, % 39 33 Belåningsgrad, % 56 62 Resultat per aktie, kr 2:32 0:98 Eget kapital per aktie, kr 69 60 Substansvärde per aktie, kr 77 66 Överskottsgrad, % 62 61
Slide 8: Status skattemål
Status skattemål • Upptaxering 7,1 Mdkr • Potentiell skatt 2,0 Mdkr • Domar avseende skatteflykt i Förvaltningsrätten - har överklagats och anstånd har beviljats • Ärendena i Kammarrätten vilandeförklarade • Oförändrat ställningstagande i Fabege • Ingen reservering
Slide 9: Ekonomiska indikatorer, Sverige
Ekonomiska indikatorer, Sverige Ekonomiska indikatorer | Sverige Procent 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E BNP Privat konsumtion Inflation Sysselsättning Källa: Newsec
Slide 10: Utveckling av antalet kontorsanställda, Stockholms län
Utveckling av antalet kontorsanställda, Stockholms län Kontorssysselsättning StorStockholm Trendkurva, beräknad på 1,79% tillväxt 400 000 380 000 360 000 340 000 320 000 300 000 280 000 260 000 240 000 220 000 200 000 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 Källa: SCB, Konjunkturinstitutet
Slide 11: Hyra kontor, Stockholm
Hyra kontor, Stockholm SEK/m² Hyra Kontor | Stockholm 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E CBD A CBD Central Prime Suburb Källa: Newsec
Slide 12: Yield kontor, Stockholm
Yield kontor, Stockholm Yield Kontor | Stockholm Procent 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E CBD A CBD Central Prime Suburb Källa: Newsec
Slide 13: Fabeges hyresmarknad
Fabeges hyresmarknad Sollentuna Sollentuna Täby Täby ”Bra hus i bra lägen” Järfälla Järfälla Kista Kista Danderyd Danderyd Veddesta • Tillväxten har bidragit till god efterfrågan och därmed Sundbyberg Sundbyberg ökande hyresnivåer Solna Lidingö • Brist på bra hyresobjekt och Bromma Bromma Stockholm
Slide 14: Fabeges transaktionsmarknad
Fabeges transaktionsmarknad ”Sveriges mest likvida marknad” • Ökad transaktionsvolym • Säljarnas prisnivå på bra objekt har stigit till följd av förväntningar på god hyresutveckling • Förvärv av två markfastigheter i Arenastaden • Avyttring två fastigheter Signalen 3, Arenastaden
Slide 15: Fabeges projektportfölj
Fabeges projektportfölj ”Attraktiva lägen på marknader med tillväxt” • Pågående projekt – Uarda 5, Arenastaden (Vattenfall) – Bocken 39, Lästmakargatan – Klamparen 10, Fleminggatan – Apotekaren 22, Rådmansgatan/Tulegatan → Löper på enligt plan → > 20 procent avkastning på investerat kapital • Nya be
Slide 16: Mål 2011
Mål 2011 • Stark nettouthyrning bidrar till – Ökad uthyrningsgrad – Ökad överskottsgrad – Bättre avkastning i förvaltningsbeståndet • Ökad takt i förvärv/investeringar • Ett starkt resultat
Slide 17: Tack!
Tack! Q1 2011