Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — Nippon Steel & Sumitomo Metal — Q2 FY2012 Earnings Presentation

44 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Nov 9, 2012

  1. Slide 1: 2012年度第2四半期決算説明会

    証券コード：5401 1 2012年度第2四半期 決算説明会 2012年11月9日 新日鐵住金株式会社 常務取締役 太田 克彦 © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    2 目次 1. 2012年度上期決算実績 2. 2012年度決算見通し 3. 経営統合の進捗状況について 4. ご参考 © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 2012年度上期実績

    3 1. 2012年度上期実績 © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2012年度上期決算実績

    4 2012年度上期決算実績 新日鉄 (A) 住金 (B) 新日鐵住金 (A+B) （単位：億円） FY12 FY12 1Q 2Q 上見*¹¹ 1Q 2Q 上見 *¹¹ 1Q 2Q 上期 上期 上期 売 上 高 9,606 9,576 19,182 19,500 3,419 3,517 6,936 7,200 13,025 13,093 26,118 営 業 損 益 -62 62 36 -26 26 -112 112 269 157 130 -174 174 305 131 経 常 損 益 92 102 195 100 -110 218 108 100 -17 320 303 単 独 -148

  5. Slide 5: 新日鉄－連結経常損益分析(11下期→12上期)

    5 新日鉄－連結経常損益分析(11下期→12上期) 12年度 11年度 上期実績 下期実績 増減 （単位：億円） (A) （B） （A←B） 経 常 損 益 195 487 -292 単 独 -234 -193 -41 鉄グループ会社 289 438 -149 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 225 300 -75 調 整 額 -84 -58 -26 *¹ 在庫評価差 ’11下/0 → ’12上/-350 *² ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含み 増益要因 原料 販売価格 *³ 調整額(ｾｸﾞﾒﾝﾄ間消去)-26含む 価格 品種構成 *⁴ ｴﾝｼ ﾆｱﾘﾝｸ -50(季節差等) ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-50(季節差

  6. Slide 6: 新日鉄－連結経常損益分析(12上見→12上実)

    6 新日鉄－連結経常損益分析(12上見→12上実) 12年度 12年度 上期実績 上期見通し 増減 （単位：億円） (A) （B） （A←B） 経 常 損 益 195 100 +95 *¹ 在庫評価差 単 独 -234 -200 -34 12上見/-300 → 12上実/-350 *² ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含み 鉄グループ会社 289 250 +39 *³ 調整額(ｾｸﾞﾒﾝﾄ間消去)+31含む 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 225 165 +60 *⁴ ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ+40, 都市開+10 化学 +5, +5 ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ+5 調 整 額 -84 -115 +31 鉄以外 増益要因

  7. Slide 7: 住金－連結経常損益分析(11下期→12上期)

    7 住金－連結経常損益分析(11下期→12上期) 12年度 11年度 上期実績 下期実績 増減 （単位：億円） (A) （B） （A←B） 経 常 損 益 108 194 -86 86 製 鉄 事 業 94 425 -331 調 整 額 14 -231 +245 *¹ 在庫評価差 増益要因 原料 販売価格 11下/0 → 12上/-160 減益要因 *² ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含み 価格 品種構成 *³ (株)SUMCOの持分法投資損益 *² +430 -420 調整額 268 生産 *³ 194 194 出荷 ｺｽﾄ 改善 その他 ｸﾞﾙｰﾌﾟ +240 0 108 -150 150 会社

  8. Slide 8: 住金－連結経常損益分析(12上見→12上実)

    8 住金－連結経常損益分析(12上見→12上実) 12年度 12年度 上期実績 上期見通し 増減 （単位：億円） (A) （B） （A←B） 経 常 損 益 108 100 +8 *¹ 在庫評価差 製 鉄 事 業 94 100 -6 12上見/-130→12上/-160 *² ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含み 調 整 額 14 0 +14 *³ (株)SUMCOの持分法投資損益 増益要因 減益要因 ｸﾞﾙｰﾌﾟ 調整額 268 *³ 生産 ｺｽﾄ 会社 230 出荷 販売価格 その他 +20 改善 +10 原料 品種構成 ~ +30 価格 -90 *² +40 +30 100 108 ( -29万㌧

  9. Slide 9: 製鉄以外セグメント概況（12上期実績）

    9 製鉄以外セグメント概況（12上期実績） 12年度上期実績 ( 対前年同期 ) 売 上 高 経常損益 概 況 エンジニアリング 1,394 78 国内外ともに厳しい受注環境が継続する中で、 実行中のプロジ クトでの万全なリスク管理と 実行中のプロジェクトでの万全なリスク管理と 製鉄ﾌﾟﾗﾝﾄ、環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ、海洋、 ｴﾈﾙｷﾞｰ、橋梁、建築 ( +426) (+77) コスト改善に注力した結果、増収増益。 都 市 開 発 339 49 マンション分譲戸数の増加により増収増益 ンション分譲戸数の増加により増収増益 住宅、都市開発、大規模地域開発、 住宅 都 規模 ﾋﾞﾙﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ (

  10. Slide 10: 特別損益

    10 特別損益 ・ 新日鉄 : 広畑・堺製鉄所の事業用資産の減損等により、-1,392億円の減損 損失計上。並びに、新日鉄保有の住金株式の売却等-940億円の 投資有価証券売却損等により 特別損失 2 579億円を計上 投資有価証券売却損等により、特別損失-2,579億円を計上。 ・ 住金 ：住金鋼鉄和歌山の固定資産の減損等により、特別損失-1,456億 円を計上。 新日鉄 住金 （単位：億円） 12年度 12年度 12年度 12年度 差異 差異 上実 上見 上実 上見 (対上見) (対上見) (7/30) (7/30) 減損損失 -1,392 - -1,392 -1,219 - -1,219

  11. Slide 11: 連結貸借対照表 (2012/3月末→2012/9月末)

    11 連結貸借対照表 (2012/3月末→ 2012/9月末） 減損損失の計上による固定資産の減少影響等に伴い、純資産も減少 新日鉄 住金 新日鐵住金（単純合算） （単位 億円） （単位：億円） 3E/12 9E/12 増減 3E/12 9E/12 増減 3E 9E 増減 【 資産の部 】 流動資産 17 035 17,035 16 239 16,239 -796 796 6 580 6,580 6 118 6,118 -462 462 23 615 23,615 22 357 22,357 -1,258 1 258 固定資産 32,212 30,525 -1,687 17,280 16,07

  12. Slide 12: 剰余金の配当（第2四半期末）について

    12 剰余金の配当（第2四半期末）について ■ 新日鉄 当第2四半期末（中間期末）の剰余金の配当につきましては、既公表の配当 方針に従い、誠に遺憾ではありますが、実施を見送ることとさせていただきました。 なお、期末の配当方針につきましては、第3四半期決算発表時に判断し、 公表する予定です。 ■ 住金 当第2四半期末（中間期末）の剰余金の配当につきましては、既公表の通り、 誠に遺憾ではありますが、実施を見送ることとさせていただいております。 © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  13. Slide 13: 2. 2012年度決算見通し

    13 2. 2012年度決算見通し © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  14. Slide 14: 2012年度決算見通しについて

    14 2012年度決算見通しについて 2012年度下期の収益は、上期の両社合算の連結経常利益(300億円程度)と 同レベルの収益は確保したい。 ・海外経済の減速 ・ 中国関連ビジネスにおける生産活動の低下 → これらの及ぼす影響の度合いと回復の時期の見極めが困難 © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  15. Slide 15: 合併処理について

    15 合併処理について 新日鉄 － 2012. 9E 新日鐵住金 － 2012. 10.1 ( 単位：億円 ) ( 単位：億円 ) 原料決済条件の統一等 有利子負債残高 13,821 有利子負債残高 27,000 自己資本 16 318 16,318 (参考) 統合による増加資本 自己資本 20,700 D/Eレシオ 0.85 交付株式 5,057 32.0億株×158円/株 D/Eレシオ 1 3程度 1.3 住金 － 2012. 9E 自己株式 -652 ( 単位：億円 ) 計 4,404 有利子負債残高 12,639 自己資本 5 001 5,001 D/Eレシオ 2.53 9E住金自己資

  16. Slide 16: 設備投資・減価償却費

    16 設備投資・減価償却費 （単位：億円 両社連結ベ ス） （単位：億円、両社連結ベース） 新日鐵住金 2012年度 （上段：新日鉄 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 見 通 し 下段：住金） 2 850 2,850 4 050 4,050 4 900 4,900 4 600 4,600 4 650 4,650 4 000 4,000 3 800 3,800 4 500 4,500 設備投資額 (2,050) (2,700) (3,100) (3,000) (3,300) (2,900) (2,650) <工事ベース> (826)

  17. Slide 17: 主要な海外事業投資の進捗

    17 主要な海外事業投資の進捗 主要 製造 %: NSSMC出資比率 投資額 設備 能力 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 自 TENIGAL 約 300百万$ CGL 40万 CY13 （メキシコ） 49% ㌧/年 動 車 TATA とのJV 約 400億円 CAPL 60万 FY13 用 （インド） 49% ㌧/年 鋼 約 板 NSGT 300百万$ CGL 36万 ’13/10 （タイ） 100% ㌧/年 事 建 NSBS (BlueScopeとのJV) 554百万$ CGL等 140万 ~’13/3E 取得手続き完了 (ｸﾞﾙ (ｸ ﾙｰﾌ ﾌﾟ総額) 総額) ㌧/年

  18. Slide 18: 3. 経営統合の進捗状況について

    18 3. 経営統合の進捗状況について © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  19. Slide 19: 統合シナジーの早期実現と上積み

    19 統合シナジーの早期実現と上積み 統合シナジーは、最大限上積みし、年率2,000億円の実現を目指します。 投資完成後に 上積み 発揮される統合効果 前倒し 投資を必要としない ‘12/10 経営統合 統合効果 2012 2013 2014 2015 下期 © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  20. Slide 20: 2012年度下期に実現する統合効果の事例

    20 2012年度下期に実現する統合効果の事例 2012年度下期には、約100億円の統合効果を実現します。 原料輸送コストの削減 大分 例1) (水深-27m) 鹿島 (水深-19m) ブラジル 例) 大分 → 鹿島 1日 大型原料船の活用 標準航海日数 国内最強のコスト競争力 14日 オーストラリア を有する両製鉄所の強さを 更に強くします。 40日 近隣製鉄所間の連携強化 例2） 例) 八幡 ⇔ 小倉 八幡 ・八幡から天然ガスを小倉に供給 （小倉の重油を転換） ・鉄源（例 スクラップ）の相互活用 LNG ・その他、八幡から小倉への パイプライン エネルギー、コークス等の供給検討 ネルギ 、

  21. Slide 21: 財務体質の早期改善に向けた資産圧縮の実行

    21 財務体質の早期改善に向けた資産圧縮の実行 両社の重複資産圧縮等により、約3,000億円規模の資金を確保し、財務体 質の改善と成長資金への充当を行います。 （参考）2012.10.1 統合時点のD/Eレシオ 1.3程度 → 国際格付けA格相当の財務体質を早期に実現 ■ 運転資金の削減 ・・・・ 両社販売・購入条件の統一化、棚卸資産の圧縮 有利子負債 ・フロー改善 ■ 資産の売却 ・資産圧縮 ■ グループ資金の効率化 27,000億円 ■ その他個別の対策 © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved

  22. Slide 22: グループ会社統合の進捗状況

    22 グループ会社統合の進捗状況 今後もグループ会社の統合を進め、強い新日鐵住金グループを構築します。 リリース日 発足(予定)日 ■ パイプライン子会社の統合 ( 2012/06/26 ) 2012/10/01 日鉄パイプライン（株）と住友金属パイプエンジ（株） → 「日鉄住金パイプライン&エンジニアリング（株)」発足 （新日鉄住金エンジニアリング（株）100％出資） ■ 物流子会社の統合 ( 2012/09/05 ) 2013/04/01 日鐵物流（株）と住友金属物流（株）の事業統合再編 → 「日鉄住金物流（株）」発足 ■ タイにおける棒線二次加工事業会社の統合 ( 2012/10/02

  23. Slide 23: 特許資産規模ランキング

    * 23 特許資産規模ランキング ・ 鉄鋼・非鉄金属・金属製品業界で1位を取得。 ・ 今後も技術・研究開発を推進し、当社の強みである技術先進性と研究開発 力でもって、国内外のお客様のニーズに応え続けます。 2011年度（鉄鋼 （鉄鋼・非鉄金属・金属製品業界） 非鉄金属 金属製品業界） 2010年度（鉄鋼 （鉄鋼・非鉄・金属製品業界） 非鉄 金属製品業界） 特許資産規模 特許資産規模 順位 企業名 登録件数 順位 企業名 (pt) 登録件数 (pt) 1 新日鐵住金 新 鐵 , 73,158 1,685 , 1 新日本製鐵 44,181 1,074 (1) ( 新日鉄) ( 58,349) (1

  24. Slide 24: 中期経営計画の策定方針について

    24 中期経営計画の策定方針について 厳しい経営環境を勝ち抜き、「総合力世界No1 の鉄鋼メーカー」実現に向けた 中期経営計画を策定します。 グ グローバル展開 当社だけが持つ強みである「シナジー」を 早期 最大限に発揮 早期・最大限に発揮 技術先進性 コスト競争力 ■ 事業毎、品種毎にあるべき姿を描き、持続的な成長に向けて 取り組んでいく中長期施策 ■ 2～3年を目途に、国際競争を勝ち抜く抜本的な体質強化期間と 位置づけ、重点施策を強力に実行 2012年度内に公表します © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights R

  25. Slide 25: 4. ご参考

    25 4. ご参考 © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  26. Slide 26: 1) 主要な鉄鋼マーケット情報

    26 1) 主要な鉄鋼マーケット情報 © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  27. Slide 27: 粗鋼生産量 四半期別推移

    27 粗鋼生産量 四半期別推移 全国粗鋼生産量 （2012/9/28 FY12 3Q全国粗鋼生産量見通し 経済産業省発表） ’06年度 ’07年度 ’08年度 ’09年度 ’10年度 ’11年度 ’12年度上期 11,774 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 5,476 (万㌧) (万㌧) FY12 3Q 見通し 3,000 2,000 2,750 2,695 2,657 2,654 住金（左軸） *¹ 2,726 2,637 2,658 2,500 新日鉄/単独（左軸） 1,500 全国粗鋼生産量（右軸） 2,000 1,112 1 112 1,133 ,

  28. Slide 28: 製鉄事業諸元－①

    *¹ 28 製鉄事業諸元－ ① 2011年度 2012年度 差異 s (単位：万㌧) 11下 12上見 上期 3Q 4Q 下期 1Q 2Q見 2Q 上見 上期 → → (7/30) (7/30) 12上 12上実 出銑量 *² 2,180 1,084 1,070 2,154 4,333 1,080 (1,157) 1,133 (2,240) 2,213 +59 -27 新日鉄 1,579 757 741 1,498 3,077 778 (820) 801 (1,600) 1,579 +81 -21 住金 601 327 329 656 1,256 302 (337) 332 (640) 634

  29. Slide 29: 製鉄事業諸元－②

    *¹ 29 製鉄事業諸元－② 2011年度 2012年度 差異 (単位：万㌧) 11下 12上見 上期 3Q 4Q 下期 1Q 2Q見 2Q 上見 上期 → → (7/30) (7/30) 12上 12上実 鋼材平均価格 (千円/㌧) 新日鉄 87.8 87.6 81.5 84.5 86.2 80.0 (79) 75.6 (80) 77.8 -6.7 -2.2 住金 106.0 103.1 99.8 101.4 103.5 94.7 (95) 94.4 (95) 94.5 -6.9 -0.5 鋼材輸出比率（金額ベース） (%) 新日鉄 41 37 38 37 39 42 (41) 42 (42

  30. Slide 30: 主要需要分野の活動水準推移

    30 主要需要分野の活動水準推移 2011年度 2012年度 差異 11下 11上 上期 3Q 4Q 下期 年度 1Q 2Q 上期 →12上 →12上 住宅着工戸数 (万戸) 43 21 20 41 84 22 23 44 +3 +1 建 築 非住宅着工 (万m³) 2,495 1,151 1,107 2,258 4,752 1,257 1,336 2,593 +335 +98 完成車生産台数 (万台) 390 259 277 536 927 247 243 491 -46 +100 自 動 完成車輸出台数 (万台) 198 137 127 264 462 122 115 237 -27 +3

  31. Slide 31: 主要需要分野の鋼材消費推移

    31 主要需要分野の鋼材消費推移 2011年度 2012年度 差異 (単位：万㌧) 11下 11上 上期 3Q 4Q 下期 年度 1Q 2Q 上期 →12上 →12上 全国粗鋼生産量 5,332 2,658 2,657 5,315 10,646 2,750 2,726 5,476 +161 +144 国内鋼材消費 2,999 1,608 1,610 3,218 6,217 1,520 1,529 3,049 -169 +49 製造業比率 （%) 66 9 66.9 67 6 67.6 67 9 67.9 67 8 67.8 67 4 67.4 67 2 67.2 65 2 65.2 66 2

  32. Slide 32: 国内鋼材消費推移

    32 国内鋼材消費推移 （万㌧） （%） 3,000 80% 建設（普通鋼） 製造業（普通鋼） 特殊鋼 製造業比率 68% 68% 68% 67% 65% 70% 66% 2,500 60% 2,003 2,000 50% 1,608 1,580 1,610 1,5201,529 1,500 1,420 40% 1,324 30% 1,000 20% 500 10% 0 0% FY12上期 FY07 : 7 7,951 951 FY08 : 6 6,972 972 FY09 : 5,712 5 712 FY10 : 6 6,032 032 FY11 : 6,217 6 217 3,049 （出

  33. Slide 33: 鉄鉱石・原料炭の国際価格推移

    0 50 100 150 200 04 05 （US$/dmt） 06 07 08 粉鉱石 FY09 F 10 0/ 1Q 10 0/ 2Q 10 0/ 3Q 10 0/ 4Q 鉄鉱石 11 1/ 1Q 11 1/ 2Q 11 1/ 3Q 11 1/ 4Q 12 2/ 1Q 12 2/ 2Q 豪州鉱石価格 12 2/ 3Q © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved. 鉄鉱石・原料炭の国際価格推移 0 100 200 300 400 04 05 06 （US$/wmt） 07 08 FY Y09 10

  34. Slide 34: 2) その他鉄鋼マーケット環境

    34 2) その他鉄鋼マーケット環境 © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  35. Slide 35: 世界の経済成長率推移

    35 世界の経済成長率推移 ＜2012年10月9日IMF改定値＞ 前回 (2012.7.16) 2012 2013 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 見通し 見通し 世界合計 4.4 5.1 5.2 3.0 -0.5 5.3 3.8 (3 5) (3.5) 3.3 (3.9) (3 9) 3.6 先進諸国 2.6 3.0 2.7 0.5 -3.4 3.2 1.6 (1.4) 1.3 (1.9) 1.5 米国 3.1 2.8 2.1 0.4 -2.6 3.0 1.8 (2.0) 2.2 (2.3) 2.1 欧州 1.6 2.8 2.7 0.6 -4.1 1.9

  36. Slide 36: 世界の鉄鋼需要推移（粗鋼見掛消費）

    36 世界の鉄鋼需要推移（粗鋼見掛消費） 11～13年は鋼材見掛消費（12年10月WSA発表）） （*11～13年は鋼材見掛消費（12年10月WSA発表）） （ ＜09年実績＞ ＜10年実績＞ ＜11年実績＞ ＜12年予測＞ ＜13年予測＞ 世界合計 12.2億㌧ 13.9億㌧ 13.8億㌧* 14.1億㌧* 14.5億㌧* 中国 2012年以降 +3%/年 13年 12年 14.5 その他 07年 14.1 日本・米国・欧州 13.3億㌧ 2002～2007年 均+8%/年 平均 年 6.6 6.4 4.5 6.2 6.0 4.4 8.5億㌧ +1%/年 5.7 +5%/年 7億㌧ 4.5億

  37. Slide 37: 世界粗鋼生産量

    37 世界粗鋼生産量 2011年 2012年(A) 2012年 （単位： 年率 百万ｔ） 換算 7 8 9 7-9 10-12 7 8 9 7-9 (A*12/9) *¹ 世界 計 127.2 125.0 123.6 375.9 356.5 1,490.1 129.7 123.7 123.6 377.1 1,518.3 (対前年) +11.3% +10.3% +9.9% +10.5% +3.0% +5.4% +2.0% -1.0% +0.0% +0.3% +1.9% 日本 92 9.2 89 8.9 89 8.9 27 0 27.0 26 6 26.6 107 6 107.6 93 9.3 9

  38. Slide 38: 世界各国ホットコイル市況推移

    38 世界各国ホットコイル市況推移 （2009年4月各現地通貨ベ スホ トコイル価格 1 0 ） （2009年4月各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 cf1） 直近の米国・中国（広州）市況 (2012年1月起点） 1.1 2.5 中国（広州） 0.9 10/30 日本 10/31 07 0.7 米国 米国 1/1 2/1 3/1 4/1 5/1 6/1 7/1 8/1 9/1 10/1 欧州 2.0 宝鋼リストプライス 米国 欧州 15 1.5 宝鋼リストプライス 直近 最安値 1.0 日本 0.5 4 7 10 2010 4 7 10 2011 4 7 10 2012 4 7 10 .

  39. Slide 39: 国内鋼材市況（店頭価格）

    39 国内鋼材市況 （店頭価格） 厚板・H形鋼 熱延・冷延 （千円/ ㌧） （千円/ ㌧） 140 140 厚板 厚板(19mm) 熱薄(2.3xS) Ｈ形鋼(200x100) 冷薄(1.0xS) 120 120 100 100 ‘12/9 ’12/9 80 80 81.0 78.0 67.0 60 60 63.0 cf1） f1） 直近の市況推移(’12/1月～) 直近の市況推移(’12/1月 ) cf2） f2） 直近の市況推移(’12/1月～) 直近の市況推移(’12/1月 ) 90 40 85 40 11/6 11/6 80 81.0 75 77.0 70 20 20 65 67.0

  40. Slide 40: 国内鋼材在庫推移 － 国内普通鋼鋼材・薄板三品在庫

    40 国内鋼材在庫推移 － 国内普通鋼鋼材・薄板三品在庫 （万㌧） 800 1.7 国内普通鋼鋼材在庫 750 薄板3品在庫 1.5 普通鋼鋼材在庫率 1.5 700 1.5 650 1.4 600 1.1 568 1.0 550 557 541 500 450 416 0.5 446 409 400 392 350 339 300 0.0 (出所：日本鉄鋼連盟) © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  41. Slide 41: 国内鋼材在庫推移 – ときわ会(H形鋼)在庫

    41 国内鋼材在庫推移 – ときわ会(H形鋼)在庫 （万㌧） （%） 500 3.5 在庫量（万㌧） 在庫率 3.0 30 3.0 400 2.5 300 2.0 2.0 1.8 1.8 189 1.5 200 1.4 180179 149 1.0 100 0.5 0 0.0 (出所：日本鉄鋼連盟) © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  42. Slide 42: 原料市況＜原油・スクラップ＞

    42 原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 原油 スクラップ 原油(US$/bbl） 900 ﾊﾞﾝｶｰ（US$/MT) （US$/㌧） （千円/㌧） 800 80.0 140.00 800 米屑(No1HMS) （US$/㌧，CIF韓国） 70.0 700 関東鉄源入札価格 676 （千円/㌧ 上級屑換算） 600 60.0 600 100.00 106.0 50.0 500 400 40.0 400 360 30 0 30.0 300 60.00 22.6 200 20.0 200 OPECﾊ ｽｹｯﾄ原油 OPECﾊﾞｽｹ ﾄ原油 US$/bbl 10.0 100 ﾊﾞﾝｶｰ(JAPAN) U

  43. Slide 43: 原料市況＜フレート・型銑＞

    43 原料市況 ＜フレート・型銑＞ フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 170千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 120.0 1,000 ﾌﾞﾗｼﾞﾙ鉱石 ﾌ ﾗｼ ﾙ鉱石 型銑 西豪鉱石 800 80.0 600 400 40.0 375 22.4 200 9.5 0.0 0 10月 月 07年 08年 09年 10年 11年 12年 10月 © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

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    44 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証する ものではありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に 基づき当社が判断したものであり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料のみに依拠して 投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します 本資料利用の結果生じたいかなる損 投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損 害についても、当社は一切責任を負いません。 © 2012 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORP

Nippon Steel & Sumitomo Metal — Q2 FY2012 Earnings Presentation on 6ix