Ernst Russ AG · XETR:ERAG
Ernst Russ — Shareholder Meeting (June 2026)
18 slides from Ernst Russ's shareholder meeting presentation, Jun 4, 2026
Slide 1: Hauptversammlung 2026
ERNST RUSS AG Hauptversammlung 2026 4. Juni 2026
Slide 2: Agenda
ERNST RUSS AG MS Bakkafoss HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Agenda 1 Eröffnung 2 Tagesordnungspunkt 1 3 Tagesordnungspunkte 2 – 7 4 Generaldebatte 5 Abstimmung 6 Abstimmungsergebnisse 7 Schließung der Hauptversammlung Foto: Adobe Stock © Karsten 2
Slide 3: Bericht des Vorstands
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Bericht des Vorstands BERICHT DES VORSTANDS Dr. Christopher Eilers & Joseph Schuchmann 3
Slide 4: Rolle der Ernst Russ in der internationalen Schifffahrt
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Rolle der Ernst Russ in der internationalen Schifffahrt Shipowner / „Manage the Manager“ Subkontraktoren Tonnage Provider Kommerzielles Management Finanzierung Technisches Management Quality assurance Crewing Makler (Versicherung, An- und Verkauf, Befrachtung) Sch
Slide 5: Chartermarkt Update
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Chartermarkt Update Entwicklung der Zeitcharter-Raten (indexiert Basis Jan 2025 = 100*) Highlights 125 Schifffahrtssegmente operieren auf 120 Basis unterschiedlicher Fundamente und weisen weitgehend unkorrelierte 115 Charterraten auf. 110 Rote-Meer-Krise verknappt
Slide 6: Ernst Russ Flotte 31.12.2025
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Ernst Russ Flotte 31.12.2025 25 MS Bakkafoss 18 x Container-Feeder (800-3.000 TEU) Vessels on Water Cont. Intermediate 4x (3.000-5.000 TEU) 2 Cont. Neo Panmax Vessels Incoming 1x (10.000-15.000 TEU) (Akquisitionspipeline) Multipurpose 1x ≈ 543 Mio. USD (13.000 dwt
Slide 7: Finanzkennzahlen 2025
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Finanzkennzahlen 2025 EBIT und EBITDA 158,1 Mio. EUR 126 122 117 Umsatzerlöse 2025 EBITDA in Mio. EUR EBIT in Mio. EUR 90 93 96 87 Davon aus Schiffsverkäufen. 68 126,2 Mio. EUR EBITDA 2025 38 30 11 4 63,0 % 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Ø EBITDA-Marge letzte 3 Jah
Slide 8: Ertragslage I
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Ertragslage I in Mio. EUR 2025 2024 Highlights 172,7 158,1 Rückgang der Chartererlöse aufgrund geringerer Beschäftigungstage (–843 126,2 Tage), teilweise kompensiert durch Anstieg der durchschnittlichen 93,0 96,4 Charterrate pro Tag (+678 USD). 67,7 59,5 Sonstige
Slide 9: Ertragslage II
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Ertragslage II in Mio. EUR 2025 2024 Highlights 99,8 96,4 95,1 Neutrales Ergebnis beinhaltet i.W. Währungskursdifferenzen. 73,5 71,8 73,5 67,7 Zins- und Beteiligungsergebnis umfasst hauptsächlich Zinserträge aus Fest- und Tagesgeldanlagen sowie Gewinne aus 42,5 de
Slide 10: Bilanz 31.12.2025
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Bilanz 31.12.2025 Aktiva ∑ 355,0 ∑ 370,1 Highlights Mio. EUR Starke Basis für zukünftiges Wachstum. 226,9 241,2 Solide Bilanz mit Eigenkapitalquote von Schiffe* 79,1 % (Adj. ** : 84,2 %). Liquidität 110,7 114,3 Übriges Vermögen Hohe finanzielle Flexibilität mit ge
Slide 11: Kapitalflussrechnung 2025
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Kapitalflussrechnung 2025 in Mio. EUR Cashflow EUR m Liquidität Highlights 01.01.2025 110,7 Starkes EBITDA führt zu einem Cashflow laufende positiven operativen Cashflow. Geschäftstätigkeit 86,9 Cashflow aus Investitionstätigkeit umfasst Erlöse aus Schiffsverkäufe
Slide 12: Gewinn- und Verlustrechnung 2025 - Einzelabschluss
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Gewinn- und Verlustrechnung 2025 - Einzelabschluss in Mio. EUR 2025 2024 Highlights Die Umsatzerlöse betreffen insb. 119,9 Dienstleistungen ggü. Tochterunternehmen. 95,6 Der Rückgang der sonstigen 93,0 betrieblichen Erträge ergibt sich aus dem Gewinn aus der Versc
Slide 13: Bilanz 31.12.2025 - Einzelabschluss
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Bilanz 31.12.2025 - Einzelabschluss Aktiva ∑ 312.4 in Mio. EUR Finanzanlagen Highlights ∑ 241.2 Forderungen gegen 182.0 verb. Unternehmen Anstieg des Finanzanlagevermögens Flüssige Mittel betrifft Investments ins 176.6 Übriges Vermögen Schiffsvermögen. 112.1 53.8
Slide 14: Erstes Quartal 2026
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Erstes Quartal 2026 26 MS Trouper 37,8 Mio. EUR Umsatzerlöse Vessels on Water 7 20,5 Mio. EUR Vessels Incoming EBITDA (Akquisitionspipeline) 13,2 Mio. EUR ≈ 586 Mio. USD EBIT Marktwert Flotte %% 120,2 Mio. EUR 17.0 years Liquidität 31.03.2026 ∅ Alter der Flotte 73
Slide 15: Prognose 2026
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Prognose 2026 MS Lodur 145-160 Mio. EUR 97,0 % Umsatzerlöse Auslastung der Flotte Davon vertraglich vereinbart: 147,5 Mio. EUR* (2025: 158,1 Mio. EUR) (2025: 97,7 %) Prognose- anhebung von 34-44 Mio. EUR 45-55 Mio. EUR 1,20 USD/EUR EBIT Wechselkurs Hasenpusch Tim
Slide 16: Aktie
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Aktie Aktienkursentwicklung XETRA in EUR 9,00 6,00 3,00 0,00 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Ø Kurs Non-balance sheet market value comparison Ausgeweitete Research Coverage* Analysten EUR m Montega AG („Buy“, Kursziel 12,50 EUR, 29.05.2026) 12,60 EUR -80 406 16
Slide 17: Strategische Roadmap / Kapitalmarkt
ERNST RUSS AG HAUPTVERSAMMLUNG 2026 Strategische Roadmap ✓ Phase 1: Transformation Phase 2: Nachhaltiges Wachstum Phase 3: Vision Beginn der Flottenmodernisierung Diversifiziertes Renditemodell Portfolioansatz ✓ Verkauf älterer Schiffe zur Flottenverjüngung ✓ Bestellung 2 Containerschiffs-Neubauten,
Slide 18: Hauptversammlung
ERNST RUSS AG Hauptversammlung 4. Juni 2026 Die Hauptversammlung ist geschlossen.