Nitto Kogyo Corporation · TSE:6651
Nitto Kogyo — Q2 FY2017/3 Earnings Presentation
21 slides from Nitto Kogyo's earnings presentation, Dec 8, 2016
Slide 1: 2017年3月期 第2四半期 決算説明会
2017年3月期 第2四半期 2017年3月期 第2四半期 決算説明会 ＣＯＮＮＥＣＴ! ～電気と情報をつなぐ～ 証券コード：6651 （平成28年12月8日開催） 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づ いており、その達成を約束する趣旨のものではありません。従って、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 また、表記の都合上、公表している数字とは異なる場合があります。 1 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 目次 2017年3月期 第2四半期 １ 2017年3月期第2四半期決算概要 ２
Slide 2: 第2四半期 連結決算ハイライト
2017年3月期 第2四半期 １ 2017年3月期第2四半期決算概要 ２ 通期連結業績予想 ３ 今後の事業の方向性 ４ 参考資料 3 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 第２四半期 連結決算ハイライト 2017年3月期 第2四半期 連結業績は減収減益、上期計画は未達 売上高は、日東工業が大幅減収となるも、買収した海外配電盤メーカーの連結効果などで微減 営業利益は、日東工業の減収インパクトから大幅減益へ 中国工場および不動産信託受益権の売却で特別利益を計上 （単位：百万円） 2016/3 2017/3 2017/3 決 算 期 2Q計画 前年同期比 計画比増減額 2Q実績 2Q実績 （修
Slide 3: 事業内容（３つの事業セグメント）のご紹介
事業内容（３つの事業セグメント）のご紹介 2017年3月期 第2四半期 配電盤関連製造事業が売上の７割、利益の９割を占める ＜売上比率イメージ＞ 工事・サービス事業 配電盤関連製造事業 ■電気設備・ネットワークシステムの ■分・配電盤、制御盤等の 設計、 設置・保守等の工事事業 3% 製造、販売事業 25% 72% 情報通信関連流通事業 ＜営業利益比率イメージ＞ ■情報通信機器および 部材の仕入れ・販売等 8% 1% 91% （2016/3月期 実績） 5 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 第２四半期 セグメント別 決算ハイライト 2017年3月期 第2四半期 （単位：百万円） 20
Slide 4: 第２四半期 配電盤関連製造事業（部門別）
第２四半期 配電盤関連製造事業（部門別） 2017年3月期 第2四半期 （単位：百万円） 2016/3 2017/3 2017/3 部門別 売上高 2Q計画 前年同期比 計画比増減額 2Ｑ実績 （修正前） 2Ｑ実績 増減額（増減比） （増減比） 配電盤 20,946 22,000 19,908 △5.0％ △9.5％ 配電盤関連製造事業 キャビネット 10,222 9,700 9,642 △5.7％ △0.6％ 遮断機・開閉 器 2,502 2,600 2,226 △11.0％ △14.4％ パーツ・その 他 2,664 2,500 2,340 △12.2％ △6.4％ 合計 36,336 3
Slide 5: 第２四半期連結キャッシュ・フロー計算書
第２四半期連結キャッシュ・フロー計算書 2017年3月期 第2四半期 （単位：百万円） 2016/3 2Q 2017/3 2Q 前年同期比増減額 現金及び現金同等物の期首残高 18,839 21,606 +2,767 営業活動によるCF 5,475 6,300 +825 投資活動によるCF 276 △1,371 △1,647 財務活動によるCF △1,032 △717 +315 現金及び現金同等物の期末残高 23,608 25,514 +1,906 ＜主な増減内容＞ ■営業活動によるCF ■投資活動によるCF ・税引前利益の減少 △1,459 ・有形固定資産の取得による支出の増加 △1,824
Slide 6: 通期連結業績予想
2017年3月期 第2四半期 １ 2017年3月期第2四半期決算概要 ２ 通期連結業績予想 ３ 今後の事業の方向性 ４ 参考資料 11 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 通期連結業績予想 2017年3月期 第2四半期 通期計画を増収減益から減収減益へ修正 日東工業単体の売上が太陽光関連は想定内の減少でとどまるも、既存市場では減少して おり、太陽光関連の売上をカバーするには至っていない状況から、減収減益幅を拡大 （単位：百万円） 2016/3 2017/3 2017/3 決 算 期 計画 計画 前年同期比 修正前計画比 実績 増減額（増減比） （修正前） （修正後） 増減額（増減比）
Slide 7: 業績予想 セグメント別（配電盤関連製造事業）
業績予想 セグメント別（配電盤関連製造事業） 2017年3月期 第2四半期 ◆配電盤関連製造事業 通期予想 ７４，５００百万円（前期比 △４．６％） （単位：百万円） 100,000 上期売上高 下期売上高 【通期予想】 81,079 78,067 計画 ・日東工業単体の売上は前期比1割減 80,000 74,672 74,500 ・太陽光関連の減少は想定内も売上は前期比大幅減、 70,705 59,634 加えて市場の競争激化により、利益は大幅に減少の 60,000 44,388 35,234 41,134 41,731 40,382 見込み 40,000 33,926 ・今期からGathe
Slide 8: 業績予想 セグメント別（工事・サービス事業）
業績予想 セグメント別（工事・サービス事業） 2017年3月期 第2四半期 ◆工事・サービス事業 通期予想 ２，７００百万円（前期比 △２．８％） （単位：百万円） 上期売上高 下期売上高 3,000 2,778 計画 【通期予想】 2,695 2,700 ・防災大型案件は上期でほぼ終了 2,500 2,287 ・主力の通信工事関連は下期も弱い動き 2,000 1,456 1,382 1,711 1,500 第四半期 より連結 1,256 【下期の取り組み】 1,000 ・通信工事案件の受注活動継続 1,239 1,318 500 1,031 1,067 760 0 12/3 13/3 14/
Slide 9: 配当の状況
設備投資額、減価償却費 2017年3月期 第2四半期 （単位：百万円） 3,100 減価償却費 設備投資額 2,679 6,960 2,944 16/3 17/3 （実績） （計画） 17 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 配当の状況 2017年3月期 第2四半期 • 安定配当の維持を基本とし、長期にわたり配当性向30％を維持 • 中間配当金は25円。業績の下方修正を行ったものの、期末配当金は25円予想を据え置き 中間 期末 配当性向 ¥100 60.0% ¥90 （予想） 48.1% 50.0% ¥80 47.2% ¥70 41.4% ¥56 ¥57 40.0% ¥54 ¥50 ¥
Slide 10: 現中期経営計画の進捗状況
2017年3月期 第2四半期 １ 2017年3月期第2四半期決算概要 ２ 通期連結業績予想 ３ 今後の事業の方向性 ４ 参考資料 19 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 現中期経営計画の進捗状況（2015/3月期～2017/3月期） 2017年3月期 第2四半期 2017年3月期 連結売上高 1,200億円 目 標 連結営業利益率 8.0％ 中期経営計画 実績 営業利益率 （単位：億円） （単位：％） 1,400 25 ＜要因＞ 1,200 • 太陽光関連市場の想定以上 1,200 （実績） 1,135 （実績） （計画） の落ち込み 1,095 1,098 1,084 20 1,0
Slide 11: （事業環境認識①）業績推移 設立～現在
（事業環境認識①）業績推移 設立～現在 2017年3月期 第2四半期 （単位：百万円） 連結売上高 連結営業利益 連結営業利益率 120,000 30.0% 2014年 110,000 連結売上高1,000億円を突破 100,000 2013年 25.0% サンテレホン株式会社 90,000 南海電設株式会社を子会社化 1974年 80,000 2012年 20.0% 菊川工場新設 太陽光関連製品の売上伸長 70,000 1967年 60,000 名古屋工場新設 15.0% 50,000 40,000 10.0% 30,000 20,000 5.0% 10,000 0 0.0% '49 '51
Slide 12: （事業環境認識③）新エネルギー関連市場の売上動向
（事業環境認識③） 新エネルギー関連市場の売上動向 2017年3月期 第2四半期 （日東工業単体参考） 「新エネルギー関連市場」とは ①太陽光発電関連（接続箱、集電箱など） ②自動車関連（充電スタンド） ③その他：エネルギーマネジメントシステム関連など ＜新エネルギー市場関連 売上＞ ※売上金額は日東工業単体の売 上となり、グループの売上を含め ておりません。また、グループ間 相殺したものではありません。 予想 2Q実績 通期実績 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 （計画） 23 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 2017年3月期 （事業環境認識④
Slide 13: 今後の事業の方向性
今後の事業の方向性 2017年3月期 第2四半期 【成長戦略】 【今後の展開】 【売上高イメージ】 （単位：百万円） 既存事業 海外事業 新規事業 コア事業競争力 技術力、製品提案力強化 の追求 東南アジアでの 106,000 グローバル化 配電盤事業の確立 新たな技術・企業 新規ビジネス展開 との融合 土台 ＝「グループとしての一体経営」 17/3 （計画） 25 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 コア事業競争力の追求（技術力、製品提案力強化） 2017年3月期 第2四半期 ①技術力・ブランド力強化にむけた試験設備の 完成イメージ：新試験研究棟 更なる拡充 ■新試験研究棟の建設：2
Slide 14: グローバル化（東南アジアでの配電盤事業の確立）
グローバル化（東南アジアでの配電盤事業の確立） 2017年3月期 第2四半期 • 東南アジア地域を中心としたビジネス展開に注力 • 日本の海外本部機能を強化 • タイにて日系企業向け、分・配電盤の供給開始 • Gathergates社による東南アジア諸国での配電盤ビ ジネス拡大 拠点・関連会社 拠点 内容 情報通信用システムラック・工業制御用キャビネット・ 日東工業(中国)有限公司 中国 盤用パーツ部品の輸出入販売及び現地製造販売 ELETTO(THAILAND)CO.,LTD. タイ 電気機械器具・部品の製造並びにアセアン諸国への 販売 NITTO KOGYO 当社製品の輸入品販売および現地
Slide 15: 新規ビジネス展開の取り組み（高機能感震ブレーカーの実証実験）
新規ビジネス展開の取り組み（高機能感震ブレーカーの実証実験） 2017年3月期 第2四半期 他企業とのアライアンス＋既存製品とＩｏＴの融合（その2） ■住宅の地震・雷被害データをＩｏＴで利活用 高機能感震ブレーカーの実証実験 ＩｏＴ技術を使って住宅の地震と雷のデータをセンサーで取得し、クラウドで蓄積・分 析することにより、居住者に被害状況をメール通知したり、多数の住宅から集めた ビッグデータを被害の迅速な把握や防災に活用したりする仕組みを実用化。 本システムの実証実験を100軒程度の規模で年内より開始。 製品イメージ 住宅用分電盤 計測ユニット 29 本書からの無断転載は固くお断りいたします。
Slide 16: 事業セグメント：配電盤関連製造事業
2017年3月期 第2四半期 １ 2017年3月期第2四半期決算概要 ２ 通期連結業績予想 ３ 今後の事業の方向性 ４ 参考資料 31 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 事業セグメント：配電盤関連製造事業 2017年3月期 第2四半期 ■分・配電盤、制御盤等の設計、 製造、販売事業 事 業 区 分 部 門 主 要 製 品 ・ 事 業 配電盤 高圧受電設備、分電盤、ホーム分電盤、光接続箱 キャビネット 金属製キャビネット、樹脂製ボックス、システムラック等 配電盤関連製造事業 遮断機・開閉器 ブレーカ、開閉器等 パーツ・その他 熱関連機器、パーツ、充電スタンド等 配電盤 キャビネット 高
Slide 17: 事業セグメント：情報通信関連流通事業
事業セグメント：情報通信関連流通事業 2017年3月期 第2四半期 ■情報通信機器および部材の仕入、販売 主要グループ会社 主 要 製 品 ・ 事 業 内 容 サンテレホン株式会社 情報通信機器の仕入、販売 当社製品の輸入品販売および現地生産品販売 NITTO KOGYO TRADING(THAILAND)CO,.LTD 日本・海外企業製品の仕入販売 ネットワークカメラ それぞれのシステムに合 それぞれのシーンに わせた最適な監視システ ム機器の仕入、販売 情報セキュリティ関連製品 高速ネットワーク機器 様々な情報リスクに対し 無線・有線を効率的に使い分 て対策を講じる、トータル けた通信イン
Slide 18: 過去５年 連結経営成績
過去５年 連結経営成績 2017年3月期 第2四半期 ■ 売上高 ■ 営業利益 ■ 当期純利益 （単位：百万円） 120,000 16,000 109,837 108,463 106,000 8,000 13,851 7,390 7,402 101,215 14,000 7,153 100,000 7,000 12,000 11,558 11,264 6,000 77,225 80,000 10,000 5,129 5,000 59,634 8,395 4,200 60,000 8,000 4,000 6,200 6,000 3,000 40,000 2,256 4,372 4,000 2,0
Slide 19: 事業セグメント別 構成比
事業セグメント別 構成比 2017年3月期 第2四半期 配電盤関連製造事業 情報通信関連流通事業 工事・サービス事業 1.0% 2.3% 2.5% 2.5% 2.7% 100% 7.5% 90% 24.0% 23.7% 25.5% 27.4% 80% 70% 60% 50% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 91.5% 40% 73.7% 73.8% 72.0% 69.9% 30% 20% 10% 0% 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 （2Q実績） 四捨五入の関係で数値の合計が一致しないこと
Slide 20: グループ連結状況
グループ連結状況 2017年3月期 第2四半期 2015/3月期 2016/3月期 2017/3月期 【新規連結会社】 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 第1 第2 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 株式会社新愛知電機製作所 ※ 株式会社大洋電機製作所 ＮＩＴＴＯ ＫＯＧＹＯ ＴＲＡＤＩＮＧ Ｇａｔｈｅｒｇａｔｅｓ Ｇｒｏｕｐ Ｐｔｅ Ｌｔｄ ：Ｂ/Ｓのみ連結 ※株式100％取得 100% 【売上高グループ割合】 80% 工事・サービス事業 60% 情報通信関連製造事業 40% 配電盤関連 その他 20% 日東工業単体 0% 08/3
Slide 21: ＲＯＥの推移（連結）
ＲＯＥの推移（連結） 2017年3月期 第2四半期 41 本書からの無断転載は固くお断りいたします。