Teijin Limited · TSE:3401
Teijin — Q1 FY2021 Earnings Presentation
32 slides from Teijin's earnings presentation, Aug 6, 2021
Slide 1: 2021年度第1四半期決算及び2021年度業績見通し説明資料
2021年度第1四半期決算 及び 2021年度業績見通し 説明資料 帝人株式会社 2021年8月6日
Slide 2: 今回公表のポイント
今回公表のポイント セグメント別営業利益四半期推移 ■1Q実績 200 （単位：億円） 185 マテリアル ヘルスケア 173 • COVID-19影響からの経済の回復、ヘルスケア大型投資効果により、 その他 19 EBITDAは前年同期対比32%増の339億円（進捗率26%）、営 150 126 142 業利益は同37%増の173億円（進捗率29%）で順調な滑り出し 98 *1 46 53 *1 97 COVID-19前の2019年度1Qの売上高・営業利益水準を上回る 100 27 132 • マテリアル・ヘルスケアセグメントの営業利益合計は前年同期対比で 50 ２倍超の水準 87 78 9
Slide 3: 当社の主要ターゲット市場の前提（2021年度）
当社の主要ターゲット市場の前提（2021年度） 事業 市場 主な地域 1Q実績 2Q以降見通し 欧州 自動車 •半導体不足の影響はあるも、需要は好調 •需要は高水準を維持 米国 アラミド 欧州 •光ファイバー用途をはじめ、2019年度レベルに回 産業資材 •引き続き需要は堅調に推移 米国 復。需要は高水準で安定 マ 日本 テ •２Qは半導体不足影響が想定され、3Q以降は 樹脂 自動車 中国 •半導体不足で一部の顧客において稼働減 リ 回復を見込むも不透明さは残る アジア ア ル •ワクチン接種率が高い国・地域では、主に国内 炭素 欧州 航空機 便で旅客需要が回復基調 • 需要回復基調は継続 繊
Slide 4: 当社の主要ターゲット市場の前提（2021年度）
当社の主要ターゲット市場の前提（2021年度） 事業 市場 主な地域 1Q実績 2Q以降見通し • 痛風・高尿酸血症市場は拡大継続 医薬品 • COVID-19影響により病院では訪問規制が継続、 •1Qの傾向が継続 e-プロモーション強化の方向へ • 在宅酸素療法（HOT）市場では、入院抑制に •1Qの傾向が継続するも、ワクチン接種の普及 より在宅療養へのシフトが促進 により、COVID-19感染再拡大影響は緩和 ヘルスケア 在宅医療 日本 • CPAP市場では、COVID-19感染再拡大の影響 方向 で検査数が伸び悩むが、市場は拡大継続 •1Qの傾向が継続するも、ワクチン接種の普及 新規 •
Slide 5: 目次
目次 1. 2021年度第1四半期決算 P. 5 2. 2021年度業績見通し P.13 3. 主要トピックス P.19 4. 参考資料 P.22 見通しに関するご注意 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。 本資料は2021年8月6日午前11時30分に公表した弊社決算に基づくものです。
Slide 6: 1. 2021年度第1四半期決算
TEMIN I- 1.20217 ERIE RE
Slide 7: 実績ハイライト [前年同期対比]
1. 2021年度第1四半期決算 ◆ 実績ハイライト [前年同期対比] • 売上高は、各セグメントでの堅調な販売に加え、マテリアル等での原料価格の高騰に対応した販売価格改定もあり前年同期対比大幅増収 • 営業利益は、繊維・製品で医療用防護具（ガウン等）の官需が収束したものの、自動車・航空機用途を中心としたマテリアルの販売増や各 セグメントでの堅調な販売、糖尿病治療薬販売承継の効果により、前年同期対比大幅増益。COVID-19影響前の19年度1Q実績を超過 • 四半期純利益は、営業利益増に加え前年同期は税負担率が高かった影響等もあり、前年同期対比大幅増益 （単位：億円） [前年同期対比] +26
Slide 8: 実績サマリー [前年同期対比]
1. 2021年度第1四半期決算 ◆ 実績サマリー [前年同期対比] （億円） （億円） 19年度 20年度 21年度 前年同期 19年度 20年度 21年度 前年同期 増減率 増減率 1Q 1Q 1Q との差異 1Q 1Q 1Q との差異 売上高 2,146 1,791 2,259 +468 +26.1% 設備投資 *5 140 131 1,501 +1,369 - 営業利益 170 126 173 +47 +37.1% (設備投資 調整後※) (177) 営業外損益 -1 -1 12 +13 - 減価償却費 125 130 166 +36 +28.0% 経常利益 169 124 184 +
Slide 9: マテリアルセグメント [前年同期対比]
1. 2021年度第1四半期決算 ◆ マテリアルセグメント [前年同期対比] （億円） 19年度 20年度 21年度 前年同期 ◼ アラミド繊維 1Q 1Q 1Q との差異 - 大型定修とその期間延長等による生産減はあったものの、自動 売上高 861 539 958 +419 車用途や光ファイバー用途を中心に各市場の回復に伴い、販売 EBITDA 127 63 94 +31 量が大幅に増加 減価償却費 71 77 72 -4 ◼ 樹脂 - 堅調な需要のもと販売量が増加 営業利益 56 -14 21 +35 - BPA等の原料価格が高騰した影響を受けて、販売価格改定を 営業利益ROIC 7% -
Slide 10: ヘルスケアセグメント [前年同期対比]
1. 2021年度第1四半期決算 ◆ ヘルスケアセグメント [前年同期対比] （億円） 19年度 20年度 21年度 前年同期 ◼ 医薬品 1Q 1Q 1Q との差異 - 2型糖尿病治療剤４剤の販売が順調な滑り出し 売上高 398 362 459 +97 - 2021年4月の薬価改定影響を受けたものの、「フェブリク*1」や「ソマ EBITDA 135 116 200 +83 チュリン*2」の販売量は国内で順調に拡大 減価償却費 30 30 67 +38 - ライセンス対価収入あり 営業利益 105 87 132 +45 - 2021年6月に「ゼオマイン*3」が下肢痙縮の効能追加承認を取得 ◼
Slide 11: 繊維・製品セグメント／ITセグメント [前年同期対比]
1. 2021年度第1四半期決算 ◆ 繊維・製品セグメント [前年同期対比] （億円） ◼ 繊維・製品セグメント 19年度 20年度 21年度 前年同期 - 産業資材： 1Q 1Q 1Q との差異 • 自動車関連部材や半導体・電子部品用途の化成品、カーテンなど 売上高 738 716 655 -61 生活製品の販売は好調に推移 EBITDA 27 66 36 -30 • 水処理フィルターや吸音材用途のポリエステル短繊維は好調を維持 減価償却費 17 15 16 +0 - 衣料繊維：COVID-19影響から徐々に回復しつつあるが、緊急事態宣 営業利益 10 51 20 -31 言による外出自粛や
Slide 12: 営業外損益・特別損益 [前年同期対比]
1. 2021年度第1四半期決算 ◆ 営業外損益 [前年同期対比] ◆ 特別損益 [前年同期対比] （億円） （億円） 20年度 21年度 20年度 21年度 差異 差異 1Q 1Q 1Q 1Q 受取利息 2 1 -1 固定資産売却益 0 0 -0 受取配当金 5 4 -0 その他 0 0 +0 持分法による投資利益 2 15 +14 特別利益 計 1 1 +0 デリバティブ評価益 - 2 +2 固定資産除売却損 2 5 +3 その他 4 3 -1 投資有価証券評価損 9 - -9 営業外収益 計 13 26 +13 減損損失 - 15 +15 支払利息 8 7 -0 その他 4 0* -4
Slide 13: 財政状態・キャッシュ・フローの状況
1. 2021年度第1四半期決算 ◆ 財政状態 [前年度末対比] （億円） ◆ キャッシュ・フローの状況 [前年同期対比]（億円） 21年 21年 内 為替 20年度 21年度 差異 差異 3月末 6月末 換算影響 1Q 1Q 総資産 10,369 *1 11,808 +1,439 +24 営業活動 166 13 -152 負債 6,086 *1 7,418 +1,332 +2 投資活動 -157 -1,515 -1,358 (内 有利子負債) 3,800 5,029 +1,228 -4 フリー・キャッシュ・フロー 8 -1,502 -1,511 純資産 4,283 4,390 +108 +2
Slide 14: 2. 2021年度業績見通し
TEMIN 2. 2021 Este BL
Slide 15: 通期業績見通しハイライト
２. 2021年度業績見通し ◆ 通期業績見通しハイライト [前年度対比・前回見通し*対比] •前年度対比、COVID-19影響からの回復や、武田薬品より承継した糖尿病治療薬の貢献等により、増収・増益の見通し •前回見通し対比 売上高は9,000億円に上方修正：マテリアルでの原料価格の高騰に対応した販売価格改定等を反映 営業利益・当期純利益は据え置き：樹脂や炭素繊維の販売好調の一方、複合成形材料での半導体不足や原材料高騰影響を考慮 前年度対比 7.6%増 9.2%増 黒字へ回復 前回見通し*対比 3.4%増 変更なし 変更なし 前提条件 21年度 21年度 20年度 * 前回見通し 見通し 2
Slide 16: 通期業績見通しサマリー
２. 2021年度業績見通し ◆ 通期業績見通しサマリー[前年度対比、前回見通し対比] 20年度 21年度 21年度 前回見通し 差異 増減率 増減率 （億円） 実績 見通し 前回見通し * との差異 売上高 8,365 9,000 *5 +635 +7.6% 8,700 *5 +300 +3.4% 営業利益 549 600 +51 +9.2% 600 0 0.0% 経常利益 537 600 +63 +11.8% 600 0 0.0% 親会社株主に帰属する当期純利益 -67 350 +417 - 350 0 0.0% ROE *1 -1.7% 8% +10% 8% 0% 営業利益ROIC *2
Slide 17: セグメント別 売上高・営業利益
２. 2021年度業績見通し ◆ セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比、前回見通し対比] ◆ セグメント別経営指標 [前年度対比、前回見通し対比] 前回見通し対比：マテリアルの高機能材料における売上高を300億円上方修正。樹脂の原料価格高騰への販売価格改定等を考慮 （億円） （億円） 20年度 21年度 21年度 前回見通し 20年度 21年度 21年度 前回見通し 差異 増減率 差異 実績 見通し 前回見通し* との差異 実績 見通し * 前回見通し との差異 売上高 EBITDA*2 高機能材料 2,104 2,600 +496 +23.6% 2,300 +300 マテリアル 31
Slide 18: 2021年度業績見通し EBITDA増減要因（前年度対比）
２. 2021年度業績見通し 2021年度業績見通し EBITDA増減要因（前年度対比） ◆マテリアル （億円） 20年度 数量差 スプレッド差 為替影響 その他 21年度 ■ マテリアル 自動車用途や航空機用途等で回復を見込む 実績 見通し － アラミド • 自動車用途中心に需要旺盛で販売量回復 ▲25 ＋10 • 大型定修あり（若干期間延長影響あり） ▲100 ＋235 － 樹脂 • 高付加価値品の販売増 （＋）樹脂 （－）アラミド、複合成形材料他 435 • 原料価格の高騰に対応した販売価格改定によりスプレッ 315 (＋120) ド是正が進む 販売増や経済活動 アラミド、複合成形材料他
Slide 19: 2021年度業績見通し EBITDA増減要因（前年度対比）
２. 2021年度業績見通し 2021年度業績見通し EBITDA増減要因（前年度対比） ◼ 繊維・製品の医療用防護具（ガウン等）の官需が収束したものの、マテリアルの自動車用途を中心とした回復やヘル スケアの糖尿病治療薬の貢献等により、EBITDAは大幅増を見込む （億円） 20年度 21年度 内訳 数量差 スプレッド差*3 為替影響 その他 実績 見通し ▲10 ＋5 ▲158 EBITDA*1 ＋395 増減内訳 1,300 販売増や経済活動回復に (＋232) 1,068 伴う固定費・販管費増他 マテリアル 315 435 ヘルスケア 437 675 繊維・製品 239 135 IT 1
Slide 20: 3. 主要トピックス
3. 主要トピックス ◆中期経営計画におけるCO2削減目標の引き上げおよび新目標設定について 19
Slide 21: 自社排出CO2削減目標の引き上げおよびサプライチェーンCO2排出削減新目標設定
3. 主要トピックス: 中期経営計画におけるCO2削減目標の引き上げおよび新目標設定について ◆ 自社排出CO2削減目標の引き上げおよびサプライチェーンCO2排出削減新目標設定 2050年度ネットゼロ実現に向けた取り組みを加速するべく、中期経営計画におけるCO2削減目標をより高い水準に改定 【グローバルにおける動き】 ✓ 国際社会がカーボンニュートラル実現に向け活発化 ✓ 日本を含む世界各国が目標を引き上げ（日本：2030年までに2013年対比26%削減⇒46%削減に引上げ） ※ 当社は、日本の目標引き上げを求めるJCI（気候変動イニシアティブ）メッセージに賛同表明 【目標】 自社排出CO2量
Slide 22: 中期経営計画2020-2022 環境負荷低減における長期目標の改定
3. 主要トピックス: 中期経営計画におけるCO2削減目標の引き上げおよび新目標設定について ◆ 中期経営計画2020-2022 環境負荷低減における長期目標の改定 中期経営計画 今回の改定 環境負荷低減 長期目標 自社 排出 2030年度 20 ％削減 30 ％削減 （2018年度比） 気候変動 ゼロ 実現 (Scope1+2) (CO2排出量) 2050年度 実質 （変更なし） サプライ チェーン (Scope3) 2030年度 （数値目標なし） 15 ％削減 * 水 （淡水取水量売上高原単位） 2030年度 30 ％改善 （変更なし） 有害物質 （有害化学物質排出量売上高原単位） 203
Slide 23: 4. 参考資料
TEMIN 4. B48 22
Slide 24: 定常的な損益影響要因
4. 参考資料 定常的な損益影響要因 セグメント 主な特徴 • アラミドは2021年度1Qに大型定修（3年に1度） マテリアル • 樹脂は毎年2Q、3Qに定修 • 4Qに経費集中傾向 ヘルスケア • 一時的なライセンス収入／支出 繊維・製品 • 衣料関係は3Qが秋冬物・4Qが春物シーズン IT • 2Q、4Qはシステム検収時期で納入増 【2021年度見通しにおける特有の要因】 • マテリアル、繊維・製品において自動車用途や航空機用途等でCOVID-19影響からの回復傾向有り 23
Slide 25: EBITDA増減（連結合計）[前年同期対比]
4. 参考資料（第1四半期決算） ◆ EBITDA*増減（連結合計）[前年同期対比] （億円） 19年度 20年度 21年度 前年同期 1Q 1Q 1Q との差異 売上高 2,146 1,791 2,259 +468 EBITDA * 294 256 339 +83 減価償却費 125 130 166 +36 営業利益 170 126 173 +47 営業利益ROIC 10.3% 7.8% 8.7% +0.9% （億円） 20年度 売値・ 原燃料 為替 21年度 内訳 数量差 その他 1Q 構成差 単価差 影響 1Q +85 ▲120 EBITDA* 0 ▲22 +140 増減内訳 339 2
Slide 26: セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移
4. 参考資料（第1四半期決算） ◆ セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移 [前年同四半期対比 及び 直前四半期対比] （億円） 19年度 20年度 21年度 差異 差異 21/1Q 21/1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q -20/1Q -20/4Q 売上高 高機能材料 633 624 556 550 2,364 438 476 544 647 2,104 693 +256 +47 複合成形材料 228 231 229 224 912 101 248 252 264 866 264 +163 +1 マテリアル 計 861 854 786 774 3,
Slide 27: 連結損益計算書 四半期推移
4. 参考資料（第1四半期決算） ◆ 連結損益計算書 四半期推移 （億円） 19年度 20年度 21年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 売上高 2,146 2,214 2,114 2,063 1,791 2,150 2,156 2,268 2,259 売上原価 1,470 1,534 1,461 1,438 1,194 1,484 1,522 1,614 1,550 売上総利益 677 680 653 624 597 666 634 653 709 販管費 507 512 509 544 471 481 492 556 536 営業利益 170 168 145 80 1
Slide 28: 連結貸借対照表 四半期推移
4. 参考資料（第1四半期決算） ◆ 連結貸借対照表 四半期推移 （億円） 19年度 20年度 21年度 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 12月末 * 3月末 * 6月末 資産 流動資産 5,116 5,255 5,280 5,053 5,026 5,131 5,074 5,346 5,389 固定資産 4,910 5,052 5,139 4,989 5,024 5,055 5,133 5,023 6,419 合計 10,026 10,307 10,419 10,042 10,049 10,185 10,207 10,369 11,808 負債・純資産 負債 5,860 6,
Slide 29: 主要経営指標推移
4. 参考資料（2021年度見通し） ◆ 主要経営指標推移 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 実績 実績*7 実績 実績 実績 見通し ROE *1 15.7% 12.5% 11.2% 6.3% -1.7% 8% 営業利益ROIC *2 10.0% 11.2% 9.3% 8.7% 8.6% 7% *8 EBITDA *3（億円） 958 1,155 1,076 1,072 1,068 1,300 １株当たり当期純利益（円）*4 254.9 231.3 232.4 131.6 -34.7 177.8 １株当たり配当金（円）*4 55 60 70 * 60 50 55 *
Slide 30: 主要医薬品 国内売上高実績推移
4. 参考資料 ◆ 主要医薬品 国内売上高実績推移 （億円） 20年度 21年度 品名 薬効 1Q 2Q 3Q 4Ｑ 計 1Q フェブリク® 高尿酸血症・痛風治療剤 87 89 96 83 356 96 糖尿病4製剤*1 2型糖尿病治療剤 - - - - - 75 ボナロン®*2 骨粗鬆症治療剤 21 21 23 18 83 20 先端巨大症及び下垂体性巨人症、 ソマチュリン®*3 膵・神経内分泌腫瘍治療剤 13 13 14 12 52 13 ベニロン® 重症感染症治療剤 14 12 14 10 50 12 ムコソルバン® 去痰剤 6 5 7 5 22 5 ロコア® 経皮吸収型鎮痛消炎剤 5
Slide 31: 非財務情報 ESG外部評価
4. 参考資料 ◆ 非財務情報 ESG外部評価 GPIFの4つのESG指数全ての構成銘柄に採用 帝人は、年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）がESG投資の運用にあたって選定する「FTSE Blossom Japan Index」、「MSCI ジャパ ンESGセレクト・リーダーズ指数」、「MSCI日本株女性活躍指数（WIN）」「S&P/JPXカーボンエフィシェント指数」の4つの指数全ての構成銘柄と なっています。 （注） MSCIインデックスへの帝人株式会社の組み入れおよび帝人株式会社によるMSCIのロゴ、商標、サービスマークまたはイン デックス名の使用は、MSCIまたはその関係会社による
Slide 32: Human Chemistry, Human Solutions
TEMIN Human Chemistry, Human Solutions