Slide 1: 2017年3月期第3四半期 決算説明会
2017年3月期第3四半期 決算説明会 富士重工業株式会社 取締役専務執行役員CFO 髙橋 充 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 2017年2月8日 0
Slide 2: 2017年3月期 第3四半期決算 サマリー
2017年3月期 第3四半期決算 サマリー 2017年3月期 第3四半期累計 実績 連結販売台数、連結売上高は第3四半期累計期間として過去最高を記録。 連結損益は、販売台数の増加や原価低減の進捗などがあったものの、エアバッグインフ レータに起因する品質関連費用を中心とした諸経費等並びに試験研究費の増加、為替変動 が影響し減益。 親会社株主 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 連結販売台数 実 績 2兆4,279億円 3,068億円 2,972億円 2,075億円 785.8千台 (対前年実績) (+93億円) (-1,290億円) (-1,368億円) (-1,303億円) (+7
Slide 3: 2017年3月期 第3四半期累計 実績
2017年3月期 第 2017年3月期 3四半期累計 実績 第3四半期累計 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 2
Slide 4: 第3四半期累計 連結完成車販売台数
第3四半期累計 連結完成車販売台数 （千台） 2016年3月期 2017年3月期 増減 3Q累計 実績 3Q累計 実績 登録車 75.9 83.1 +7.2 軽自動車 24.0 22.4 -1.6 国内合計 99.9 105.5 +5.6 米国 446.3 501.3 +55.0 カナダ 36.7 40.5 +3.7 ロシア 4.8 4.1 -0.7 欧州 28.6 29.8 +1.2 豪州 32.9 37.9 +5.0 中国 30.1 32.0 +1.9 その他 32.9 34.7 +1.9 海外合計 612.3 680.3 +68.0 合計 712.2 785.8 +73.6 ※ 中国：暦
Slide 5: 第3四半期累計 連結業績
第3四半期累計 連結業績 （億円） 2016年3月期 2017年3月期 増減 3Q累計 実績 3Q累計 実績 売上高 24,186 24,279 +93 国内 4,282 4,449 +167 海外 19,904 19,830 -75 営業利益 4,357 3,068 -1,290 営業外損益 -18 -96 -78 経常利益 4,340 2,972 -1,368 特別損益 465 16 -449 税前利益 4,805 2,988 -1,816 親会社株主に帰属する 3,378 2,075 -1,303 当期純利益 単独為替レート ¥122/US$ ¥106/US$ -¥15/US$ http
Slide 6: 第3四半期累計 営業利益増減要因
第3四半期累計 営業利益増減要因 （億円） 売上 US$ : -1,329 原価低減 EURO : -41 構成差等 CA$ : -77 +301 +1,035 中国元 : -5 仕入れ為替調整 : +18 未実現利益分：+198 FHI : +241 諸経費等 (内、原材料 +148) SIA : +60 -1,303 (内、原材料 +15) 為替 試験 4,357 国内 : +117 レート差 研究費 (数量増、構成改善) -1,236 -87 海外 : +789 3,068 (数量増、構成悪化) 製造固定費 : -258 (FHI -63、SIA -195) その他 : +129 販売管
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2016年3月末 2016年12月末 増減 総資産 25,924 26,440 +516 流動資産 17,841 17,468 -373 固定資産 8,083 8,972 +888 負債合計 12,430 12,412 -18 有利子負債 1,700 1,455 -245 純資産合計 13,494 14,028 +534 利益剰余金 10,490 10,981 +491 自己資本 13,437 13,969 +531 自己資本比率 51.8％ 52.8% +1.0 D/Eレシオ 0.13 0.10 -0.02 http://www.fhi.co.jp/ir/index
Slide 8: 第3四半期累計 連結キャッシュフロー
第3四半期累計 連結キャッシュフロー （億円） 2016年3月期 2017年3月期 増減 3Q 実績 3Q 実績 営業活動CF 4,343 2,164 -2,179 投資活動CF -1,808 -1,665 +143 フリーCF 2,535 499 -2,036 財務活動CF -1,102 -1,884 -782 換算差額 -13 60 +73 現金及び現金同等物の増減 1,420 -1,325 -2,744 連結の範囲変更に伴う現金 -1 0 +1 及び現金同等物の増減額 現金及び現金同等物 合計 7,539 6,970 - http://www.fhi.co.jp/ir/index.htm
Slide 9: 第3四半期累計 海外子会社業績
第３四半期累計 海外子会社業績 （Million US$） 2016年3月期 2017年3月期 SOA 3Q累計 実績 3Q累計 実績 増減 売上高 11,589 13,454 +1,865 営業利益 657 609 -48 当期純利益 404 376 -28 小売販売台数(千台) 449.9 481.6 +31.7 2016年3月期 2017年3月期 SIA 3Q累計 実績 3Q累計 実績 増減 売上高 3,967 5,293 +1,326 営業利益 135 132 -3 当期純利益 87 80 -7 スバル生産台数(千台) 171.3 232.2 +60.9 http://www.fhi.
Slide 10: 2017年3月期 見通し
2017年3月期 見通し 2017年3月期 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 9
Slide 11: 通期計画 連結完成車販売台数
通期計画 連結完成車販売台数 （千台） 2016年3月期 2017年3月期 増減 実績 計画 登録車 111.6 127.5 +15.9 軽自動車 33.7 34.0 +0.3 国内合計 145.3 161.5 +16.2 米国 582.7 667.4 +84.7 カナダ 47.6 52.9 +5.3 ロシア 5.7 5.6 -0.1 欧州 41.8 41.1 -0.7 豪州 44.6 49.5 +4.9 中国 44.4 44.0 -0.4 その他 45.8 45.6 -0.2 海外合計 812.6 906.1 +93.5 合計 957.9 1,067.5 +109.7 ※ 中国：暦年決算1～
Slide 12: 通期計画 連結業績
通期計画 連結業績 （億円） 2016年3月期 2017年3月期 増減 実績 計画 売上高 32,323 33,100 +777 国内 6,054 6,511 +457 海外 26,269 26,589 +321 営業利益 5,656 4,100 -1,556 経常利益 5,770 4,120 -1,650 税前利益 6,190 4,120 -2,070 親会社株主に帰属する 4,367 2,900 -1,467 当期純利益 単独為替レート ¥121/US$ ¥108/US$ -¥13/US$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 11
Slide 13: 通期計画 営業利益増減要因
通期計画 営業利益増減要因 （億円） 国内 : +173 (数量増、構成改善) 海外 : +927 (数量増、構成悪化) 売上 原価低減 US$ : -1,433 その他 : +298 EURO : -47 構成差等 +319 CA$ : -75 +1,398 中国元 : -7 仕入れ為替調整 : +17 未実現利益分：+91 FHI : +257 諸経費等 (内、原材料 +133) -1,703 SIA : +62 (内、原材料 -1) 5,656 為替 試験 製造固定費 : -341 (FHI -74、SIA -267) レート差 研究費 4,100 販売管理費 : -648 (FHI -
Slide 14: 前回計画対比 通期 連結完成車販売台数
前回計画（2Q発表値）対比 通期 連結完成車販売台数 （千台） 2017年3月期 2017年3月期 増減 前回計画 今回計画 登録車 122.9 127.5 +4.6 軽自動車 35.7 34.0 -1.7 国内合計 158.6 161.5 +2.9 米国 661.7 667.4 +5.8 カナダ 52.5 52.9 +0.4 ロシア 5.4 5.6 +0.3 欧州 41.9 41.1 -0.8 豪州 49.2 49.5 +0.3 中国 44.5 44.0 -0.5 その他 48.7 45.6 -3.1 海外合計 903.8 906.1 +2.3 合計 1,062.4 1,067.5 +5.2
Slide 15: 前回計画対比 通期 連結業績
前回計画（2Q発表値）対比 通期 連結業績 （億円） 2017年3月期 2017年3月期 増減 前回計画 今回計画 売上高 31,800 33,100 +1,300 国内 6,463 6,511 +48 海外 25,337 26,589 +1,252 営業利益 3,730 4,100 +370 経常利益 3,970 4,120 +150 税前利益 3,970 4,120 +150 親会社株主に帰属する 2,780 2,900 +120 当期純利益 単独為替レート ¥104/US$ ¥108/US$ +¥5/US$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 14
Slide 16: 前回計画対比 通期 営業利益増減要因
前回計画（2Q発表値）対比 通期 営業利益増減要因 （億円） 売上 試験 為替 研究費 US$ : +519 構成差等 レート差 +30 EURO : +15 +45 FHI : -15(内、原材料 -25) CA$ : +20 +510 SIA : -5 (内、原材料 -17) 中国元 : +4 仕入れ為替調整 : +78 未実現利益分：-126 国内 : +23 諸経費等 原価低減 (数量増、構成改善) 海外 : -4 -195 -20 (数量増、構成悪化) その他 : +25 4,100 製造固定費 : +4(FHI -2、SIA +6) 販売管理費 : -105(FHI +32、SOA
Slide 17: 通期計画 海外子会社業績
通期計画 海外子会社業績 （Million US$） 2016年3月期 2017年3月期 SOA 実績 計画 増減 売上高 15,203 17,876 +2,673 営業利益 770 703 -67 当期純利益 480 437 -43 小売販売台数(千台) 581.4 640.1 +58.7 2016年3月期 2017年3月期 SIA 実績 計画 増減 売上高 5,468 7,516 +2,048 営業利益 209 215 +6 当期純利益 134 133 -1 スバル生産台数(千台) 236.0 335.2 +99.3 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 1
Slide 18: 設備投資・減価償却費・試験研究費・有利子負債
設備投資・減価償却費・試験研究費・有利子負債 （億円） 2016年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2017年3月期 3Q累計 実績 増減 3Q累計 実績 通期 実績 通期 計画 (b) - (a) (a) (b) 設備投資 830 1,357 1,076 1,600 +243 減価償却費 473 650 541 800 +150 試験研究費 717 1,024 805 1,140 +116 有利子負債 1,865 1,700 1,455 1,550 -150 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 17
Slide 19: ご参考 (1)
ご参考 (1) ・連結営業外収支 / 特別損益 ・セグメント情報 (事業別 / 所在地別 ・セグメント情報(事業別 所在地別)) ・海外売上高 ・単独販売台数 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 18
Slide 20: 第3四半期累計 連結営業外収支／特別損益
第3四半期累計 連結営業外収支／特別損益 （億円） 2016年3月期 2017年3月期 増減 3Q累計 実績 3Q累計 実績 金融収支 19 20 +1 為替影響 -14 -91 -77 その他 -22 -24 -2 営業外収支 -18 -96 -78 固定資産売却益 1 3 +2 投資有価証券売却益 2 101 +99 貸倒引当金戻入額 296 - -296 固定資産除売却損 -31 -32 -2 事業終了損失 - -50 -50 その他 196 -6 -202 特別損益合計 465 16 -449 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 19
Slide 21: 第3四半期累計 事業セグメント別業績
第3四半期累計 事業セグメント別業績 （億円） 売上高 営業利益 2016年 2017年 2016年 2017年 3月期 3月期 3月期 3月期 増減 増減 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 実績 実績 実績 実績 自動車 22,772 23,053 +281 4,203 2,987 -1,216 航空宇宙 1,102 964 -138 122 50 -72 その他* 312 262 -50 28 24 -4 消去・全社 5 7 +2 合計 24,186 24,279 +93 4,357 3,068 -1,290 * 2017年3月期第3四半期より報告セグメントの区分を変更、従来の「産業
Slide 22: 第3四半期累計 所在地別セグメント業績
第3四半期累計 所在地別セグメント業績 （億円） 売上高 営業利益 2016年 2017年 2016年 2017年 3月期 3月期 3月期 3月期 増減 増減 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 実績 実績 実績 実績 日本 6,854 6,885 +31 3,314 1,940 -1,374 北米 15,370 15,480 +110 1,009 883 -126 その他 1,962 1,914 -48 8 66 +59 消去・全社 27 178 +151 合計 24,186 24,279 +93 4,357 3,068 -1,290 http://www.fhi.co.jp/ir/in
Slide 23: 第3四半期累計 連結海外売上高
第3四半期累計 連結海外売上高 （億円） 2016年3月期 2017年3月期 増減 3Q累計 実績 3Q累計 実績 北米 16,221 16,180 -41 欧州 895 827 -69 アジア 1,616 1,581 -36 その他 1,172 1,242 +71 合計 19,904 19,830 -75 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 22
Slide 24: 第3四半期累計 単独販売台数
第3四半期累計 単独販売台数 （千台） 2016年3月期 2017年3月期 増減 3Q累計 実績 3Q累計 実績 国内生産 530.2 543.1 +12.9 国内売上 108.4 113.8 +5.4 登録車 82.2 89.5 +7.3 軽自動車 26.2 24.3 -1.9 輸出台数 435.3 441.5 +6.2 海外生産用部品 176.3 259.0 +82.7 単独売上合計 720.0 814.3 +94.2 ※ 国内生産台数にはトヨタ86を含む http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 23
Slide 25: ご参考 (2)
ご参考 (2) ・第 3四半期(3か月) 連結業績 ・第3四半期(3か月) ・第 4四半期(3か月) 連結業績計画 ・第4四半期(3か月) http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 24
Slide 26: 第3四半期(3か月) 連結完成車販売台数
第3四半期 (3か月) 連結完成車販売台数 （千台） 2016年3月期 2017年3月期 増減 3Q 実績 3Q 実績 登録車 26.1 30.7 +4.6 軽自動車 7.3 6.8 -0.5 国内合計 33.4 37.5 +4.1 米国 155.7 174.4 +18.7 カナダ 10.6 12.0 +1.4 ロシア 1.3 0.3 -1.0 欧州 9.0 11.3 +2.3 豪州 9.9 15.5 +5.6 中国 9.6 10.2 +0.6 その他 10.4 12.5 +2.0 海外合計 206.6 236.3 +29.7 合計 240.0 273.8 +33.8 http://www.f
Slide 27: 第3四半期(3か月) 連結業績
第3四半期 (3か月) 連結業績 （億円） 2016年3月期 2017年3月期 増減 3Q 実績 3Q 実績 売上高 8,172 8,502 +331 国内 1,430 1,589 +159 海外 6,742 6,913 +172 営業利益 1,506 982 -524 経常利益 1,490 694 -795 税前利益 1,974 633 -1,341 親会社株主に帰属する 1,446 437 -1,009 当期純利益 単独為替レート ¥121/US$ ¥105/US$ -¥16/US$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 26
Slide 28: 第3四半期(3か月) 営業利益増減要因
第3四半期 (3か月) 営業利益増減要因 （億円） 国内 : +78 製造固定費 : -110 (FHI -39、SIA -71) (数量増、構成改善) 売上 販売管理費 : -251 (FHI -36、SOA -204、他) 海外 : +249 原価低減 クレーム費 : -168 構成差等 (数量増、構成悪化) +83 その他 : +30 +357 US$ : -464 EURO : -18 CA$ : -19 中国元 : -4 仕入れ為替調整 : +109 未実現利益分：-23 諸経費等 -529 FHI : +76 (内、原材料 +39) 1,506 SIA : +7 (内、原材料 -6
Slide 29: 第4四半期(3か月) 連結完成車販売台数
第4四半期 (3か月) 連結完成車販売台数 （千台） 2016年3月期 2017年3月期 増減 4Q 実績 4Q 計画 登録車 35.7 44.4 +8.7 軽自動車 9.7 11.6 +1.8 国内合計 45.4 56.0 +10.6 米国 136.4 166.1 +29.7 カナダ 10.9 12.4 +1.5 ロシア 1.0 1.5 +0.6 欧州 13.2 11.3 -1.8 豪州 11.7 11.6 -0.1 中国 14.3 12.0 -2.3 その他 12.9 10.8 -2.1 海外合計 200.3 225.8 +25.5 合計 245.7 281.7 +36.1 ※ 中国：暦年
Slide 30: 第4四半期(3か月) 連結業績
第4四半期 (3か月) 連結業績 （億円） 2016年3月期 2017年3月期 増減 4Q 実績 4Q 計画 売上高 8,136 8,821 +685 国内 1,772 2,062 +290 海外 6,364 6,759 +395 営業利益 1,298 1,032 -266 経常利益 1,430 1,148 -282 税前利益 1,385 1,132 -254 親会社株主に帰属する 989 825 -164 当期純利益 単独為替レート ¥118/US$ ¥113/US$ -¥4/US$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 29
Slide 31: 第4四半期(3か月) 営業利益増減要因
第4四半期 (3か月) 営業利益増減要因 （億円） 製造固定費 : -83 (FHI -11、SIA -72) 国内 : +56 販売管理費 : -187 (FHI -12、SOA -140、他) (数量増、構成改善) 売上 クレーム費 : -130 海外 : +138 (数量増、構成悪化) 構成差等 原価低減 US$ : -104 その他 : +169 +363 +18 EURO : -6 CA$ : +2 中国元 : -2 仕入れ為替調整 : -1 未実現利益分：-107 諸経費等 -400 為替 1,298 FHI : +16 (内、原材料 -15) 試験 SIA : +2 (内、原材料
Slide 32: ご参考 (3)
ご参考 (3) ・売上高 / 営業利益 推移 ・連結販売台数 / 営業利益率 推移 ・生産台数 / 小売台数 推移 ・ FCF / 自己資本比率 推移 ・FCF ・有利子負債 / D/E D/Eレシオ レシオ 推移 ・主な広報発表案件 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 31
Slide 33: 売上高 / 営業利益 推移
売上高 / 営業利益 推移 売上高 営業利益 ¥99/$ ¥103/ ¥102/ ¥102/ ¥110/ ¥118/ ¥120/ ¥123/ ¥121/ ¥118/ ¥111/ ¥104/ ¥105/ （億円） $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ （億円） 9000 8,502 1,800 8,172 8,362 8,172 売上高 営業利益 8,136 8,083 8000 7,505 7,653 7,694 6,996 7,168 1,500 7000 1,509 1,506 5,829 5,934 1,129 1,342 6000 1,298 1,200 1,245 5000
Slide 34: 連結販売台数 / 営業利益率 推移
連結販売台数 / 営業利益率 推移 連結販売台数 営業利益率 （千台） 連結販売台数 営業利益率 300 20% 240 274 247 267 247 225 246 245 250 232 238 232 18.1% 18.4% 18% 17.5% 201 16.6% 200 194 16.0% 15% 14.9% 13.2% 13.2% 14.2% 13.8% 150 13.3% 13.3% 11.6% 13% 100 10% 50 8% 0 5% 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q FYE2014 FYE2015 FYE2016 FYE2017
Slide 35: 生産台数 / 小売台数 推移
生産台数 / 小売台数 推移 （千台） 生産台数 小売台数 273 269 265 258 253 248 249 250 241 244 242 245 242 237 234 237 237 228 225 229 233 231 212 210 211 211 214 200 150 100 50 0 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 2013 2014 2015 2016 ※ 生産台数にはトヨタ86を含む http://www.fhi.co.jp/ir/index.html
Slide 36: FCF / 自己資本比率 推移
FCF / 自己資本比率 推移 FCF 自己資本比率 （億円） FCF 自己資本比率 55% 3,800 3,586 52.8% 52.8% 53.0% 3,300 52.5% 51.8% 50% 2,791 50.2% 2,800 48.8% 2,535 2,300 2,094 46.0% 46.5% 45% 44.0% 1,860 1,800 42.9% 42.6% 40.5% 1,388 40% 1,300 894 711 769 800 608 499 35% 300 -163 -200 -26 30% 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q FY
Slide 37: 有利子負債 / D/Eレシオ 推移
有利子負債 / D/Eレシオ 推移 有利子負債 D/Eレシオ （億円） 3500 有利子負債 D/E レシオ 1.0 0.9 3000 2,760 2,697 2,574 0.8 2500 2,322 2,268 0.7 2,112 2,011 2,014 0.6 2000 1,865 1,700 1,654 1,614 0.5 1,455 1500 0.35 0.4 0.32 0.36 1000 0.27 0.3 0.24 0.21 0.18 0.17 0.2 0.15 0.13 0.12 500 0.1 0.12 0.10 0 0.0 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
Slide 38: 第3四半期 主な広報発表案件
第3四半期 主な広報発表案件 （発表日） 経営財務 米国でのインプレッサ生産を開始 (11/2) 産業機器事業の終了を決定 (11/2) 運転支援システム アイサイトを中国市場へ初展開 (11/11) ヤマハ発動機との間で汎用エンジンの一部及び米国販売会社の譲渡に関する契約を締結 (12/7) 先進運転支援システム「アイサイト」搭載モデルが世界累計販売台数100万台を達成 (12/14) 受賞関係 平成28年度 証券アナリストディスクロージャー優良企業に選定 (10/7) 第21回 IR優良企業賞を受賞 (11/14) アイサイトを搭載する新型インプレッサ、レガ
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本資料に記載されている計画、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、現在入手可能な情報、 予測に基づいた仮定、および判断であり、様々なリスクや不確実性を含みます。将来における当社 の実際の業績は、当社を取り巻く経済情勢、需要や為替レートの変動などにより、これらと異なる 結果となる場合がございます。従いまして、この見通しのみに全面的に依拠されることは避けて頂 きますようにお願い致します。 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 38
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