Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — FY2022 Earnings Presentation
55 slides from Kobe Steel's earnings presentation, May 11, 2023
Slide 1: 2022年度 決算説明資料
2022年度 決算説明資料 2023年5月11日 株式会社 神戸製鋼所 証券コード 5406
Slide 2: P2 1. 業績総括 2. 2022年度 業績 3. 2023年度 業績見通し 4. 参考情報
P2 1. 業績総括 2. 2022年度 業績 3. 2023年度 業績見通し 4. 参考情報
Slide 3: 1. 業績総括
KOBELCO P3 1. Satetoth
Slide 4: 業績総括
業績総括 P4 2022年度業績 （対前期） ➢ 経常利益は、自動車生産の減少などに伴う素材系事業での販売数量の減少、中国での総需減少やエンジン認証 問題に伴う建設機械の販売台数の減少、エネルギー価格など調達コスト上昇に伴うアルミ板でのマージンの悪化、 固定費を中心としたコストの増加、在庫評価益の縮小 などの減益要因があるものの、鉄鋼メタルスプレッドの大幅な 改善、電力における神戸発電所3号機の稼働などにより、前期比136億円増益の1,068億円（ROIC4.9%）。 （対前回公表） ➢ 経常利益は、鉄鋼での販売価格改善の進展、一般炭市況の下落に伴う電力での燃料費調整の時期ずれ影響の 解消、コ
Slide 5: 2022年度業績・2023年度業績見通し
2022年度業績・2023年度業績見通し P5 （単位：億円） 2021年度 2022年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 実績 見通し(前回) 実績 見通し 対前年度 対前回 対前年度 ① ② ③ ④ ③－① ③－② ④－③ 売上高 20,825 24,900 24,725 26,800 ＋3,899 △175 ＋2,075 営業損益 876 670 863 1,500 △12 ＋193 ＋637 鉄鋼アルミ 375 390 419 350 ＋44 ＋29 △69 素形材 51 5 9 60 △42 ＋4 ＋51 溶接 27 25 28 40 ＋0 ＋3 ＋12 ※3
Slide 6: 素材系事業の需要見通し
素材系事業の需要見通し（2023年度業績見通し前提） P6 （ ）は需要変動の影響を受けるユニット （鉄鋼、アルミ板、アルミ押出、サスペンション、銅板、鉄粉、溶接） ◼ 半導体供給不足の影響は2023年末での解消を想定するものの、インフレの加速等に伴う 需要の減退などを受け、2022年度比微増に留まると想定。 自動車 《日系自動車メーカー生産台数（海外含む）の想定》 ＊2019年度平均比 2021年度 2022年度前回 2022年度実績 2023年度見通し 実績 上期 下期 年度 上期 下期 年度 上期 下期 年度 増減率 △12% △15% △9% △12% △15% △12% △14% △
Slide 7: 原料市況
原料市況（2023年度業績見通し前提） P7 鉄鉱石：2023年度1Q価格は$112で決着済み。 2023年度2Q以降の価格レベルは、2022年度平均並み（2023年度1Q並み）にて想定。 強粘炭：2023年度の価格レベルは、2022年度平均並みにて想定。 一般炭：高騰していた市況は、1月下旬以降、下落基調となり、4月の市況は$170～$200で推移。 2023年度の価格レベルは、4月市況をベースに想定。 （$/トン） ≪鉄鉱石（FOB）市況前提≫ （$/トン） ≪強粘炭（FOB）市況前提≫ 170 700 2Q価格 市況 市況 $133 四半期契約価格 四半期契約価格 1Q価格 原料 150
Slide 8: 2. 2022年度 業績
KOBELCO P8 2. 2022 Sse
Slide 9: 2022年度 業績
2022年度 業績 P9 【売上高】 2021年度：2兆825億円 → 2022年度：2兆4,725億円（前期比＋3,899億円） • 販売数量の減少があるものの、販売価格改善の進展、電力での一般炭市況の上昇に伴う販売電力単価の 上昇などにより増収 【経常損益】2021年度： 932億円 → 2022年度： 1,068億円（前期比＋136億円） • 販売数量の減少、アルミ板でのマージンの悪化、固定費を中心としたコストの増加、在庫評価益の縮小など の減益要因があるものの、鉄鋼メタルスプレッドの大幅な改善、神戸発電所3号機の稼働 などにより増益 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度実績
Slide 10: 2022年度 業績（経常損益 差異内訳）
2022年度 業績（経常損益 差異内訳） P10 (億円) 緊急施策の解除 一時金・賃金改善 エンジン認証問題に関する補償金収入の増加 保全費増（安定稼働対応）、他 物流コストの上昇、諸資材価格の上昇、他 鉄鋼 △275 鉄鋼 △155 アルミ板 ＋35 アルミ板 △25 素形材 △30 素形材 ＋30 溶接 △5 機械 ＋5 エンジニアリング △25 販売・ 為替 建設機械 △110 調達価格 影響 その他 ±0 アルミ板 △65 ±0 素形材 △5 ±0 溶接 ＋5 ＋10 建設機械 △80 ＋120 計 △145 ＋130 《メタルスプレッド》 ＊2020年度平均比 2021年度 202
Slide 11: 2022年度 業績（セグメント別）
2022年度 業績（セグメント別） P11 【売上高】 （単位：億円） 【経常損益】 （単位：億円） 2021年度 2022年度 増減 2021年度 2022年度 増減 実績 ① 実績 ② ②-① 実績 ③ 実績 ④ ④-③ 鉄鋼アルミ 9,149 11,051 ＋1,902 鉄鋼アルミ 375 419 ＋44 素形材 3,332 2,777 △554 素形材 51 9 △42 溶接 769 884 ＋115 溶接 27 28 ＋0 機械 1,668 1,869 ＋200 機械 125 143 ＋17 エンジニアリング 1,356 1,452 ＋95 エンジニアリング 77 41 △35 建設
Slide 12: 2022年度 業績【鉄鋼アルミ】
2022年度 業績 【鉄鋼アルミ】 P12 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 3,465 4,044 7,510 4,383 4,713 9,097 ＋1,586 鉄 経常損益 124 222 346 210 279 490 ＋144 鋼 在庫評価影響を除く △95 12 △84 60 274 335 ＋419 売上高 807 830 1,638 981 972 1,954 ＋316 ア ル 経常損益 24 4 28 12 △83 △70 △99 ミ 板 在庫評価影響を除く 24 △16 8 △42 △83 △125 △1
Slide 13: 2022年度 業績【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2022年度 業績 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P13 【売上高】 2021年度：7,510億円 → 2022年度：9,097億円（前期比＋1,586億円） 【経常損益】2021年度： 346億円 → 2022年度： 490億円（前期比＋ 144億円） ◼ 粗鋼生産：619万t（前期比△40万t） ◼ 販売数量：498万t（前期比△29万t） • 自動車向け需要の減少、お客様での在庫調整の影響などにより減少 鉄 ◼ 販売価格：140,100円/t（前期比＋34,500円/t） 鋼 ◼ 損益変動要因 • 販売価格改善の進展によるメタルスプレッドの改善 • 販売数量の減少 • 労務費などの固定費を中心
Slide 14: 2022年度 業績【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2022年度 業績 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P14 【売上高】 2021年度：1,638億円 → 2022年度：1,954億円（前期比＋316億円） 【経常損益】2021年度： 28億円 → 2022年度： △70億円（前期比△99億円） ◼ 販売数量：337千t（前期比△6千t） • 飲料用缶材向け：需要の伸び悩みにより減少 ア • 自動車向け ：自動車生産の減少に伴う需要減の一方、拡販により増加 ル • IT・半導体向け ：半導体製造装置向け厚板は増加 ミ 板 データセンター向けディスク材は需要減少により減少 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少 • エネルギー価格の上昇など調達コスト
Slide 15: 2022年度 業績【素形材】
2022年度 業績 【素形材】 P15 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 1,532 1,800 3,332 1,331 1,446 2,777 △554 経常損益 52 △1 51 14 △5 9 △42 在庫評価影響を除く 22 △31 △9 △5 △15 △21 △12 ※関連データはP46、P47 ◼ 販売数量 (億円) • 造船向け需要の取り込みにより、鋳鍛鋼で増加 • 一般産業向け需要の回復により、チタンで増加 • 自動車向け需要の減少により、アルミ押出、銅板、 鉄粉で減少 ◼ 損益変動要因 • 鋳鍛鋼、チタン
Slide 16: 2022年度 業績【溶接】
2022年度 業績 【溶接】 P16 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 380 388 769 421 462 884 ＋115 経常損益 20 7 27 8 19 28 ＋0 ※関連データはP46 ◼ 販売数量 国内：前期並み 海外：東南アジアを中心とした需要の減少に伴い減少 ◼ 損益変動要因 • 調達コスト上昇分の販売価格への転嫁の進展 • 販売数量の減少
Slide 17: 2022年度 業績【機械】
2022年度 業績 【機械】 P17 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 797 871 1,668 862 1,006 1,869 ＋200 経常損益 42 83 125 52 90 143 ＋17 受注高 895 1,170 2,066 1,114 1,378 2,493 ＋426 受注残高 1,570 2,147 ＋577 ◼ 受注高 • 石油化学・エネルギー向け等での堅調な需要を受け、受注高は過去最高を更新 ◼ 損益変動要因 • 売上高の増加 • 堅調な需要を受けた受注採算の改善
Slide 18: 2022年度 業績【エンジニアリング】
2022年度 業績 【エンジニアリング】 P18 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 556 799 1,356 611 840 1,452 ＋95 経常損益 43 33 77 9 32 41 △35 受注高 735 1,349 2,085 772 802 1,575 △509 受注残高 3,430 3,711 ＋280 ◼ 受注高 • 還元鉄関連事業、廃棄物処理関連事業における複数の大型案件を受注した前期と比較すると減少 ◼ 損益変動要因 • 還元鉄関連事業を中心とした案件構成差（ロシア向け案件に関する一過性影響、等）
Slide 19: 2022年度 業績【建設機械】
2022年度 業績 【建設機械】 P19 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 1,940 1,776 3,716 1,837 1,979 3,817 ＋101 経常損益 84 36 120 100 23 123 ＋2 ※関連データはP46 ◼ 販売台数 (億円) エンジン認証問題に関する補償金収入の増加 [油圧ショベル] 物流コストの上昇、他 • インフラ投資の減退により需要が減少した中国 での減少 • 部品の調達不足の影響を受けた日本・欧州・ 北米で減少 [クローラクレーン] • エンジン認証問題を受けた北米での減少 ◼
Slide 20: 2022年度 業績【電力】
2022年度 業績 【電力】 P20 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 375 723 1,098 1,475 1,768 3,243 ＋2,145 経常損益 57 75 132 △13 259 245 ＋113 ◼ 販売電力量 • 神戸発電所3号機（2022年2月に営業運転開始）、4号機（2023年2月に営業運転開始）の稼働に 伴い増加 ◼ 販売単価 • 発電用石炭価格の上昇に伴い上昇 ◼ 損益変動要因 • 神戸発電所3号機及び4号機の稼働 • 神戸発電所における売電価格の指標となる全国貿易統計の石炭価格が、当社の石炭購
Slide 21: 3. 2023年度 業績見通し
KOBELCO p2i 3. 2023478 Sie Riel
Slide 22: 2023年度 業績見通し
2023年度 業績見通し P22 【売上高】 2022年度：2兆4,725億円 → 2023年度：2兆6,800億円（2022年度比＋2,075億円） • 販売価格改善の進展、アルミ板・素形材・建設機械での販売数量の増加、機械・エンジニアリングでの既受注案件 の進捗、電力での神戸発電所4号機の稼働 などにより増収 【経常損益】2022年度： 1,068億円 → 2023年度： 1,300億円（2022年度比＋232億円） • 鉄鋼メタルスプレッドの改善（2022年度における改善効果の通年での寄与、等） • アルミ板・素形材・溶接・建設機械での調達コスト上昇分の販売価格への転嫁の進展 • アルミ
Slide 23: 2023年度 業績見通し（経常損益 差異内訳）
2023年度 業績見通し（経常損益 差異内訳） P23 (億円) 売電価格に関する一過性影響の解消 ＋50 建設機械）エンジン認証問題に関する補償金収入の剥落 燃料費調整の時期ずれ影響の改善 ＋110 素形材）工事損失引当金の取崩額の減少 神戸発電所4号機の稼働、他 ＋145 物流コストの上昇、諸資材価格の上昇、他 鉄鋼 △10 アルミ板 ＋40 素形材 ＋75 鉄鋼 △205 溶接 ＋5 アルミ板 △15 機械 ＋40 素形材 △20 エンジニアリング ＋40 建設機械 ＋75 その他 ±0 人件費・諸物価の上昇等 に伴う固定費の増加 販売・ 為替 調達価格 影響 ア
Slide 24: 2023年度 業績見通し（セグメント別売上高）
2023年度 業績見通し（セグメント別売上高） P24 【売上高】 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 鉄鋼アルミ 5,365 5,686 11,051 5,600 5,650 11,250 ＋199 素形材 1,331 1,446 2,777 1,620 1,700 3,320 ＋543 溶接 421 462 884 450 470 920 ＋36 機械 ※ 927 1,106 2,034 1,130 1,350 2,480 ＋446 エンジニアリング 611 840 1,452 780 900 1,680 ＋228
Slide 25: 2023年度 業績見通し（セグメント別経常損益）
2023年度 業績見通し（セグメント別経常損益） P25 【経常損益】 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 鉄鋼アルミ 223 196 419 20 330 350 △69 素形材 14 △5 9 15 45 60 ＋51 溶接 8 19 28 15 25 40 ＋12 機械 ※ 50 107 157 65 125 190 ＋33 エンジニアリング 9 32 41 10 70 80 ＋39 建設機械 100 23 123 10 90 100 △23 電力 △13 259 245 320 230 550 ＋305 その他
Slide 26: 2023年度 業績見通し【鉄鋼アルミ】
2023年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】 P26 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 4,383 4,713 9,097 4,630 4,570 9,200 ＋103 鉄 経常損益 210 279 490 50 290 340 △150 鋼 在庫評価影響を除く 60 274 335 120 270 390 ＋55 売上高 981 972 1,954 970 1,060 2,030 ＋76 ア ル 経常損益 12 △83 △70 △30 40 10 ＋80 ミ 板 在庫評価影響を除く △42 △83 △125 △
Slide 27: 2023年度 業績見通し【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2023年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P27 【売上高】 2022年度：9,097億円 → 2023年度：9,200億円（2022年度比＋103億円） 【経常損益】2022年度： 490億円 → 2023年度： 340億円（2022年度比△150億円） ◼ 粗鋼生産：620万t程度（2022年度並み） ◼ 販売数量：500万t程度（2022年度並み） 鉄 • 自動車向け需要の一部回復を見込むものの、下工程の設備更新の影響などにより2022年度並み 鋼 ◼ 損益変動要因 • 鉄鋼メタルスプレッドの改善（2022年度における改善効果の通年での寄与、等） • 固定費を中心としたコストの増
Slide 28: 2023年度 業績見通し【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2023年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P28 【売上高】 2022年度：1,954億円 → 2023年度：2,030億円（2022年度比＋76億円） 【経常損益】2022年度： △70億円 → 2023年度： 10億円（2022年度比＋80億円） ◼ 販売数量：370千t程度（2022年度比＋30千t程度） • 飲料用缶材向け：需要の回復、拡販により増加 ア • 自動車向け ：海外向けパネル材を中心に、需要増や拡販により増加 ル • IT・半導体向け ：半導体製造装置向け厚板は在庫調整により減少 ミ データセンター向けディスク材は下期にかけて緩やかな需要回復を想定し増加 板 ◼
Slide 29: 2023年度 業績見通し【素形材】
2023年度 業績見通し 【素形材】 P29 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,331 1,446 2,777 1,620 1,700 3,320 ＋543 経常損益 14 △5 9 15 45 60 ＋51 在庫評価影響を除く △5 △15 △21 5 45 50 ＋71 ※関連データはP46、P47 (億円) ◼ 販売数量 • 自動車向け需要の一部回復により、アルミ押出、 受注工事損失引当金 サスペンション、銅板、鉄粉で増加 の取崩額減少、他 • 自動車向け既受注案件の量産開始により、アル ミ押出、サ
Slide 30: 2023年度 業績見通し【溶接】
2023年度 業績見通し 【溶接】 P30 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 421 462 884 450 470 920 ＋36 経常損益 8 19 28 15 25 40 ＋12 ※関連データはP46 ◼ 販売数量 国内：2022年度並み 海外：東南アジアでの需要回復により増加 ◼ 損益変動要因 • 調達コスト上昇分の販売価格への転嫁の進展 • 販売数量の増加 • 固定費を中心としたコストの増加
Slide 31: 2023年度 業績見通し【機械】
2023年度 業績見通し 【機械】 P31 （単位：億円） 2022年度実績 ※ 2023年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 927 1,106 2,034 1,130 1,350 2,480 ＋446 経常損益 50 107 157 65 125 190 ＋33 1,300 1,250 2,550 △100 受注高 1,194 1,464 2,659 程度 程度 程度 程度 ※ ㈱コベルコ科研について、2023年度より「その他セグメント」から 「機械セグメント」に変更。 これに伴い、対比元の2022年度実績数値を再集計。 ◼ 受注高 • 過去最高を更
Slide 32: 2023年度 業績見通し【エンジニアリング】
2023年度 業績見通し 【エンジニアリング】 P32 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 611 840 1,452 780 900 1,680 ＋228 経常損益 9 32 41 10 70 80 ＋39 950 900 1,850 +300 受注高 772 802 1,575 程度 程度 程度 程度 ◼ 受注高 • 還元鉄関連事業における複数案件の受注を見込むことなどにより増加 ◼ 損益変動要因 • 還元鉄関連事業を中心とした案件構成差（ロシア向け案件に関する一過性影響の解消、等）
Slide 33: 2023年度 業績見通し【建設機械】
2023年度 業績見通し 【建設機械】 P33 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,837 1,979 3,817 2,190 2,300 4,490 ＋673 経常損益 100 23 123 10 90 100 △23 ※関連データはP46 (億円) ◼ 販売台数 エンジン認証問題に関する [油圧ショベル] 補償金収入の剥落、他 • エンジン認証問題対応の進展（代替機の開 発・上市等）、部品調達不足の影響緩和など により、北米・欧州・日本で増加 • 中国は前年度に引き続き低迷 [クローラクレーン] • エ
Slide 34: 2023年度 業績見通し【電力】
2023年度 業績見通し 【電力】 P34 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,475 1,768 3,243 1,700 1,480 3,180 △63 経常損益 △13 259 245 320 230 550 ＋305 ◼ 販売電力量 • 神戸発電所4号機（2023年2月に営業運転開始）の稼働に伴い増加 ◼ 販売単価 • 発電用石炭の市況前提に伴い下落 ◼ 損益変動要因 • 神戸発電所4号機の稼働 • 神戸発電所1～4号機における売電価格に関する一過性影響の解消 • 神戸発電所3・4号機における燃料費調
Slide 35: 株主還元
株主還元 P35 ➢ 配当につきましては、継続的かつ安定的に実施していくことを基本としつつ、財政状態、業績の動向、先行きの 資金需要などを総合的に考慮して決定することとしております。（配当性向の目安は、親会社株主に帰属する 当期純利益（連結）の15％～25％としております） ➢ 当期の期末配当につきましては、1株につき25円（年間：40円）とする方針を決議しております。 （2月9日に公表済み） 2021年度 2022年度 中間 期末 中間 期末 配当金額（円/株） 10 30 40 15 25 40 配当性向 25.0% 21.8%
Slide 36: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 P36 ◼ 2022年度実績 • フリーキャッシュフローは、販売数量の減少や原料価格の上昇に伴う運転資本の増加を受けて悪化したが、 D/Eレシオは0.65倍と中期経営計画にて目標とした0.7倍以下を堅持。 ◼ 2023年度見通し • 機械・エンジニアリング事業における受注高の増加に伴う運転資本の増加、原料・諸資材価格の上昇等に伴う 運転資本の高止まりなどを受けて、フリーキャッシュフローは低水準に留まる見通しであるが、ROIC管理における 重要KPIの設定を通した投下資本の管理強化を継続し、運転資本の改善に取り組んでいく。 《フリーキャッシュフロー》 《有利子負債残高・D
Slide 37: 4. 参考情報
KOBELCO P37
Slide 38: 2022年度 業績（前回公表→実績）
2022年度 業績（前回公表→実績） P38 ■前回公表からの変化 【経常利益】 • 販売価格改善の進展による鉄鋼メタルスプレッドの改善 • 一般炭市況の下落に伴う電力での燃料費調整の時期ずれ影響の解消 • コスト発生の想定差 【親会社株主に帰属する当期純利益】 • 経常利益の増益 （単位：億円） 2022年度 増減 前回公表① 実績② ②-① 売上高 24,900 24,725 △175 営業損益 670 863 ＋193 経常損益 920 1,068 ＋148 在庫評価影響を除く 655 828 ＋173 特別損益 △77 △87 △10 親会社株主に帰属する 620 725 ＋105 当
Slide 39: 2022年度 業績（経常損益 対前回公表 差異内訳）【全社】
2022年度 業績（経常損益 対前回公表 差異内訳）【全社】 P39 (億円) 燃料費調整の時期ずれ影響の解消 ＋30 鉄鋼 △25 売電価格に関する一過性影響の縮小＋15、他 アルミ板 ＋5 鉄鋼 △25 素形材 △5 アルミ板 △5 素形材 ±0 コスト発生の想定差 溶接 ±0 （固定費等の時期ずれ等） 機械 △10 エンジニアリング ＋10 建設機械 △5 その他 ＋5 販売・ 為替 調達価格 影響 アルミ板 ±0 ±0 素形材 △5 ±0 溶接 ±0 ±0 建設機械 ＋5 ＋5 計 ±0 ＋5 0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 40: 2022年度 業績（上期→下期 差異内訳）【全社】
2022年度 業績（上期→下期 差異内訳）【全社】 P40 【経常損益】 （単位：億円） 2022年度実績 上期 下期 通期 全社 418 650 1,068 (億円) ＋232 鉄鋼）スクラップ外販損益の悪化、物流コストの上昇 素形材）受注工事損失引当金の取崩額減少 建設機械）エンジン認証問題に関する補償金収入、他 鉄鋼 △50 アルミ板 △25 素形材 ＋25 溶接 △5 機械 +15 エンジニアリング +50 建設機械 +10 その他 +20 販売・ 為替 調達価格 影響 アルミ板 △10 ±0 鉄鋼 △145 素形材 ＋5 ±0 アルミ板 △55 溶接 ＋20 ±0 素形材 △10 建
Slide 41: 2022年度 業績（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】
2022年度 業績（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】 P41 【鉄鋼 経常損益】 （単位：億円） 【アルミ板 経常損益】 （単位：億円） 2022年度実績 2022年度実績 上期 下期 通期 上期 下期 通期 鉄鋼 210 279 490 アルミ板 12 △83 △70 ＋69 △95 (億円) (億円) スクラップ外販損益の悪化 物流コストの上昇、他 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 42: 2022年度 業績（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】
2022年度 業績（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】 P42 【素形材 経常損益】 （単位：億円） 【建設機械 経常損益】 （単位：億円） 2022年度実績 2022年度実績 上期 下期 通期 上期 下期 通期 素形材 14 △5 9 建設機械 100 23 123 △19 △77 (億円) (億円) エンジン認証問題に関する 補償金収入の差、他 内、為替影響 受注工事損失引当金 ＋30 の取崩額減少、他 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 43: 2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【全社】
2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【全社】 P43 【経常損益】 （単位：億円） 2023年度見通し 上期 下期 通期 全社 450 850 1,300 鉄鋼 ＋90 (億円) 鉄鋼 △10 ＋400 アルミ板 ±0 素形材 △10 アルミ板 ＋45 素形材 ＋15 燃料費調整の時期 溶接 ±0 ずれ影響の剥落 機械 ＋40 エンジニアリング ＋60 建設機械 ＋15 その他 ±0 販売・ 為替 調達価格 影響 アルミ板 ＋15 ±0 素形材 ＋20 ±0 溶接 ±0 ±0 建設機械 ＋15 △10 計 ＋50 △10 0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 44: 2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】
2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】 P44 【鉄鋼 経常損益】 （単位：億円） 【アルミ板 経常損益】 （単位：億円） 2023年度見通し 2023年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 鉄鋼 50 290 340 アルミ板 △30 40 10 ＋240 ＋70 (億円) (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 45: 2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】
2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】 P45 【素形材 経常損益】 （単位：億円） 【建設機械 経常損益】 （単位：億円） 2023年度見通し 2023年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 素形材 15 45 60 建設機械 10 90 100 ＋30 ＋80 (億円) (億円) 中国事業の再編影響、他 内、為替影響 △10 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 46: データ
データ P46 2021年度実績 2022年度実績 2023年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 粗鋼生産量 ※1 [万t] 335 324 659 315 304 619 320程度 300程度 620程度 鋼材 販売数量 ※2 [万t] 268 259 527 250 248 498 250程度 250程度 500程度 （国内） (203) (197) (399) (192) (193) (385) （輸出） (66) (62) (128) (58) (55) (113) 鋼材 販売単価 [千円/t] 95.5 116.1 105.6 134.5 145.7 1
Slide 47: データ
データ P47 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度実績 鉄鋼 上期 下期 通期 上期 3Q 4Q 下期 通期 鉄鉱石 60 △85 △25 50 △45 △25 △70 △20 石炭 35 80 115 △30 0 5 5 △25 キャリーオーバー 95 △5 90 20 △45 △20 △65 △45 総平均 220 210 430 165 90 △75 15 180 低価法 0 0 0 △15 △15 5 △10 △25 在庫評価影響 220 210 430 150 75 △70 5 155 2021年度実績 2022年度実績 アルミ板 上期 下期 通期 上期 3Q 4Q 下期
Slide 48: フリーキャッシュフローと設備投資の状況
フリーキャッシュフローと設備投資の状況 P48 （単位：億円） 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 営業キャッシュフロー 723 214 2,100 1,816 698 950 投資キャッシュフロー △109 △1,334 △819 △1,250 △700 △800 プロジェクトファイナンスを除く フリーキャッシュフロー 614 △1,120 1,281 566 △2 150 プロジェクトファイナンスを含む フリーキャッシュフロー 385 △1,919 529 72 224 650 プロジェクトファイナンスを
Slide 49: 財務指標
財務指標 P49 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 1株当たり当期純損益 99.20円 △187.55円 64.05円 160.23円 183.80円 253.21円 有利子負債 7,603億円 9,066億円 9,878億円 9,084億円 8,618億円 8,200億円 プロジェクトファイナンスを除く 有利子負債 7,242億円 7,844億円 7,857億円 6,551億円 5,905億円 5,750億円 D/Eレシオ ※1 ※2 0.98倍 ※3 1.19倍 ※4 1.11倍 ※5 0.80倍 0.
Slide 50: 為替レート前提
為替レート前提 P50 2021年度実績 2022年度実績 2023年度 上期 下期 通期 上期 下期 通期 見通し前提 USドル （円/＄） 109.8 115.0 112.4 135.3 136.7 136.0 130.0 中国元 （円/元） 17.0 18.0 17.5 19.9 19.5 19.7 19.0 ユーロ （円/€） 130.9 130.2 130.6 139.1 144.1 141.6 140.0 【為替の感応度分析】 USドル1円 円安に伴う今後の業績影響 鉄鋼 ：△13億円程度（ドルバランスの影響△18億円、在庫評価影響・販売価格への転嫁等＋α億円） 建設機械：＋ 3億
Slide 51: 連結業績の推移
連結業績の推移 P51 【経常損益】 （単位：億円） 1,832 1,769 1,579 1,300 1,160 1,016 1,068 890 932 850 711 608 500 507 354 102 337 346 161 289 △135 △181 △191 △80 FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 【親会社株主に帰属する当期純損益】 （単位：億円） 1,096 1,000 84
Slide 52: 神戸発電所における燃料費調整について
神戸発電所（1・2号機、3・4号機）における燃料費調整について P52 • 当社の石炭火力発電子会社（以下、当社）が受領する燃料費相当の電力量料金は、契約時の設定燃料費に、 石炭の輸入貿易統計価格（全国平均値）の契約時からの変動代を調整して計算される。 • 2022年度は、電力他社での一部銘柄の固定価格契約（その後の市況高騰に伴い値差が拡大）や入着ずれと推定 される一過性影響により、貿易統計価格が押し下げられた関係で、当社の売電単価が低く抑えられ、損失が発 生した。尚、3～5ヶ月前の貿易統計値を参照する神戸発電所3・4号機においては、燃料費調整の時期ずれに よる損失が見込まれたが、2月以降の市
Slide 53: 社会からの評価（一部抜粋）
社会からの評価（一部抜粋） P53 ◆FTSE4Good Index Series ◆FTSE Blossom Japan ◆FTSE Blossom Japan Index （2021年6月～） Sector Relative Index （2021年6月～） （2022年3月～） ◆MSCI JAPAN ESG SELECT ◆MSCI JAPAN EMPOWERING ◆CDP LEADERS INDEX ※ WOMEN INDEX（WIN）※ （2020年12月～） （2022年6月～） （2022年12月～） ※THE INCLUSION OF KOBE STEEL, LTD. IN
Slide 54: KOBELCO -7e#82 P54
KOBELCO 21 -7e#82 P54 TKOBELCOO (868 - FERRE! ORTEIL TRRLIEWHE » HK Shipper BE - BhCSPREBSLOHT, - FERROALMS PBBEHASNSHR. KOBELCO7)L—JFOHSNFERRCHY,. RETNA SEH KOBELCOn _ Preeurerend (itt KkMeaDLAL. HERAORRICHAIIITS. KOBELCOY))—FOHAICHT SHWRS CHY,. TIV-T CHAT 3 ie wR KOBELCO® Bec e Cees es STOW 2. HR-
Slide 55: 将来見通しに関する注意事項
P55 将来見通しに関する注意事項 ◆ 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦略 など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在入手可 能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定 性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など様々な要因 によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしまう可能性があり ます。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うも のではありません。 ◆ 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいます。 また、要因はこれらに