Taiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:4626

Taiyo — Q2 FY2024 Earnings Presentation

25 slides from Taiyo's earnings presentation, Nov 6, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明資料

    2024年3月期 第2四半期 決算説明資料 2023年11月6日 本資料の如何なる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。また、本資料に記載され た意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、今後、予 告なしに変更されることがあります。万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社は一切責 任を負うものではありません。 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. 1

  2. Slide 2: 当社グループの報告セグメント

    当社グループの報告セグメント エレクトロニクス事業 （エレキ事業） プリント基板（PCB）用部材を始めと する電子部品用化学品部材の開発・ 製造販売及び仕入販売 医療・医薬品事業 （医薬事業） 医療用医薬品の製造販売・製造受託 ICT&S事業*1 ICT事業、ファインケミカル事業、 エネルギー事業及び食糧事業等 *1 第1四半期連結会計期間より、「その他事業」の名称を「ICT&S事業」に変更しました。 変更はセグメントの名称のみであり、セグメントを構成する子会社に変更はありません。 2 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserve

  3. Slide 3: 2024年3月期2Q トピックス

    2024年3月期2Q トピックス ⚫ 売上高は、累計YoYで10%減少 QoQで21%増加 累計YoYに関する要因 • PKG：メモリ向け製品を中心に需要が低下し販売数量が減少 • リジッド：車載関連以外は、最終需要の減少により販売数量が減少 QoQに関する要因 エレキ事業 • PKG、リジッドともに販売数量増加 為替の影響 • 円安に推移したことにより業績にプラスの影響 当期期中平均為替レート：1米ドル141.3円 前年同期期中平均為替レート：1米ドル133.5円 当期第1四半期期中平均為替レート：1米ドル138.1円 ⚫ 売上高は、累計YoYで18%増加 QoQで1%減少 累計YoYに関す

  4. Slide 4: 連結業績

    連結業績 ① ② ②-① (②-①)÷① ③ ②÷③ ④ ②÷④ 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 2024年3月期 前年 上半期 通期 上半期 上半期 増減率 進捗率 進捗率 同期比 業績予想 業績予想 単位：百万円 実績 実績 （5月1日発表） （5月1日発表） 売上高 52,795 51,107 △1,687 △3% 49,200 104% 101,700 50% 営業利益 10,548 9,089 △1,459 △14% 6,500 140% 15,100 60% 経常利益 10,203 8,651 △1,552 △15% 6,400 135% 14,700 59%

  5. Slide 5: セグメント別業績（セグメント別売上高・営業利益・EBITDA）

    セグメント別業績（セグメント別売上高・営業利益 ・EBITDA） ① ② ②-① (②-①)÷① ③ ②÷③ 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 上半期 上半期 前年同期比 増減率 上半期 進捗率 実績 実績 業績予想 単位：百万円 （5月1日発表） 売上高 38,684 34,729 △3,954 △10% 32,600 107% 営業利益 10,361 7,702 △2,659 △26% 6,600 117% エレキ 営業利益率 27% 22% 20% 事業 EBITDA 11,566 9,011*2 △2,555 △22% 7,800 116% EBITDAマージン 3

  6. Slide 6: 四半期別推移（売上高・営業利益）

    四半期別推移（売上高・営業利益） 単位：百万円 27,037 27,245 28,000 営業利益（右軸） 934 945 6,000 ICT&S事業売上高（左軸） 786 5,618 26,000 784 23,861 医薬事業売上高（左軸） 860 919 874 840 822 24,000 エレキ事業売上高（左軸） 6,710 7,274 5,000 22,000 5,678 (25%) (27%) 752 781 6,368 875 862 5,875 5,344 875 20,000 820 5,879 6,507 7,335 (31%) 4,000 18,000 1,062 7,

  7. Slide 7: BSの概況

    BSの概況 BS前期比較 単位：百万円 23/3末 23/9末 増減 23/3末 23/9末 増減 現金及び預金 47,121 45,386 △1,734 支払手形及び買掛金 6,513 9,796 3,282 *2 受取手形及び売掛金 22,734 29,580 6,845 短期借入金 18,327 41,339 23,012 棚卸資産 *1 14,976 15,812 835 長期借入金 53,174 32,908 △20,265 上記以外 5,217 2,311 △2,906 上記以外 16,508 14,267 △2,241 流動資産合計 90,050 93,091 3,040 負債合

  8. Slide 8: 2024年3月期 通期業績予想修正

    2024年3月期 通期業績予想修正 ✓ 下半期業績予想は2023年5月1日に開示した業績予想を据え置き、2023年4月から2023 年9月までを実績値に更新し連結業績予想を修正しました。 2024年3月期 2024年3月期 通期業績予想 通期業績予想 増減比 単位：百万円 5月1日発表*1 11月6日発表*2 金額 利益率 金額 利益率 金額 率 売上高 101,700 103,600 +1,900 +2% 営業利益 15,100 15% 17,600 17% +2,500 +17% 連結 経常利益 14,700 14% 16,900 16% +2,200 +15% 親会社株主に帰属する当期純

  9. Slide 9: 監査等委員会設置会社へ移行

    監査等委員会設置会社へ移行 ✓ 太陽ホールディングスは、2024年6月に開催予定の第78回定時株主総会での承認を 条件とし、監査等委員会設置会社に移行する方針を決議しました。 監査機能と業務執行機能の分離を明確化し取締役会のモニタリング機能を強化す ることで、迅速な経営の意思決定を実現し、更なる企業価値の向上を目指します。 9 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. 来年の6月の株主総会で監査等委員会設置会社へ移行する予定です。昨今の 市場の要請もありますが、監査機能と業務執行機能の分離を明確化し、取締 役会のモニタリン

  10. Slide 10: JPX日経インデックス400 構成銘柄に初選定

    JPX日経インデックス400 構成銘柄に初選定 ✓ 太陽ホールディングスは、株式会社JPX総研及び株式会社日本経済新聞社が共同で算 出する「JPX日経インデックス400」*1の構成銘柄に初めて選定されました。 JPX-Nikkei 400の選定基準 時価総額 直近3年間の株式売買金額 定量指標 3年平均ROE 3年累積営業利益 等 女性役員の選任 定性指標 決算情報の英文資料開示 等 *1 JPX 日経インデックス400 は、資本の効率的活用や投資者を意識した経営観点など、グローバルな投資基準に 求められる諸要件を満たした、「投資者にとって投資魅力の高い会社」で構成される株価指数です。 10

  11. Slide 11: 福利厚生施設「T-LINKS」がグッドデザイン賞を受賞

    福利厚生施設「T-LINKS」がグッドデザイン賞を受賞 ✓ 太陽ファルマテックの福利厚生施設「T-LINKS（ティーリンクス）」が公益財団法人 日本デザイン振興会主催の「2023年度グッドデザイン賞*1」を太陽ホールディングス グループとして初めて受賞しました。 【審査委員評価コメント】 従業員への健康投資を行うことで組織の活性化を もたらし、結果的に業績向上につながると期待さ れる健康経営を謳う企業は多くあるが、社員食堂 やジムにとどまらずアリーナを完備するほどに力 を入れる企業はさほど多くはない。更にこの施設 を有事の際に地域に開放し帰宅困難者を受け入れ る決断は、この企業がいかに地域と従

  12. Slide 12: エレクトロニクス事業

    エレクトロニクス事業 12 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. 12

  13. Slide 13: エレクトロニクス事業 用語説明

    エレクトロニクス事業 用語説明 用語 内容 PCB プリント基板 (Printed Circuit Board) SR ソルダーレジスト（レジストインキ） (Solder Resist) PKG 半導体パッケージ (Package) DF ドライフィルム (Dry Film) BU ビルドアップ (Build-up) 13 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. エレクトロニクス事業の用語の説明です。PCBはプリント基板、SRはソル ダーレジスト、PKGは半導体パッケージ、DFはドライフィルム、BUはビル ドアップを指し

  14. Slide 14: エレクトロニクス事業 製品分野

    エレクトロニクス事業 製品分野 分野 分類 性状 用途 汎用品 液状 リジッド 高機能品 液状／DF 表層保護・絶縁用SR材料 マーキング・エッチング・めっき用材料 PCB用 電子機器用材料 等 PKG 液状／DF 絶縁材料 フレキ 液状／DF BU 液状／DF 層間絶縁・穴埋め用ビルドアップ材料 等 その他 その他 液状／DF 導電性銀ペースト 等 関連商材 14 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. 製品の分類ですが、PCB用絶縁材料のリジッド高機能品に、DFが入りました。 PKGについてもDFがメインの製品であり

  15. Slide 15: エレクトロニクス事業 製品別売上高

    エレクトロニクス事業 製品別売上高 単位：百万円 前年同期比 前四半期比 19,293 19,391 19,025 累計 20,000 300 167 18,043 18,079 187 その他 18,120 189 968 16,849 269 375 948 16,594 1,018 BU/フレキ +57 +61 280 960 945 893 89 15,703 (+3%) (+6%) 856 910 193 15,000 7,094 6,088 6,727 13,139 956 (32%) PKG △2,630 +985 5,411 5,586 5,851 (37%) 4,685 4,

  16. Slide 16: エレクトロニクス事業 販売地域別売上高

    エレクトロニクス事業 販売地域別売上高 単位：百万円 前年同期比 前四半期比 20,000 19,293 19,391 435 19,025 累計 441 18,043 18,079 431 欧米・ 341 18,120 414 977 その他 +103 △10 16,849 379 1,025 16,594 1,047 771 ASEAN (+5%) (△1%) 349 964 905 392 15,703 890 4,728 457 3,600 4,555 (24%) 1,068 (19%) 韓国 △2,570 +486 15,000 3,768 4,104 4,011 13,139 1,

  17. Slide 17: 医療・医薬品事業

    医療・医薬品事業 17 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. 17

  18. Slide 18: 医療・医薬品事業 用語説明

    医療・医薬品事業 用語説明 用語 内容 新薬として発売された後に特許期間もしくは再審査期間が終了し、 長期収載品 後発医薬品（ジェネリック医薬品）の販売が可能となっている先発品 医薬品製造及び医薬品製剤開発を受託する機関 CDMO （Contract Development Manufacturing Organization） 医薬品及び医薬部外品の製造管理及び品質管理の基準 GMP （Good Manufacturing Practice） 18 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. 長期収載品は、新薬として発売さ

  19. Slide 19: 医療・医薬品事業 会社別売上高

    医療・医薬品事業 会社別売上高 単位：百万円 前年同期比 前四半期比 累計 8,000 医薬事業 +2,220 △61 7,335 7,274 全体 (+18%) (△1%) 7,000 6,710 6,507 6,550 6,368 6,000 5,879 5,875 5,678 5,344 太陽 4,264 4,312 ファルマ +1,802 +47 5,000 3,879 (58%) (59%) テック (+27%) (+1%) 3,089 3,480 (58%) 4,151 （製造受託） 3,172 3,072 2,894 4,000 2,844 3,000 2,000 太陽 3,27

  20. Slide 20: ICT&S事業

    ICT&S事業 20 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. 20

  21. Slide 21: ファンリードがエクシーズの株式譲受

    ファンリードがエクシーズの株式譲受 ✓ ファンリードは、株式会社エクシーズの全株式を2023年8月31日に譲受しました。 ✓ 大手製造会社向けの基幹系システムの開発・運用、VR・ARといったXR技術に強みを 持つエクシーズとの協業・連携を通じて、事業を強化してまいります。 株式会社エクシーズの概要 【本社所在地】福岡県福岡市博多区 【設立】1990年4月 【資本金】4,700万円 【代表者】小林 慶一 【従業員】76名（2023年7月末日現在） 【事業内容】 1.生産管理・販売管理等の基幹系システムの開発・運用 2.VR・ARなどのXR技術を活用したDX推進サービス <DX推進サービス事例>

  22. Slide 22: ご清聴いただき誠にありがとうございました

    Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. 太陽ホールディングス株式会社2024年3月期第2四半期決算説明会の内容は以 上です。 ご清聴いただき誠にありがとうございました。 22

  23. Slide 23: Q&A

    Q&A ご質問 回答 • QoQで売上高の増加が見られるが、 リジッド高機能の車載用基板向け製品とMini LED向け白色DF、 要因は何か。 PKGのDF製品が増加した事が要因と考えます。 • Mini LED向け白色DFが売上伸長の要 ここまで続いていた顧客の在庫調整が落ち着いたためと考えます。 因とのことだが、その背景は何か。 前期4Q及び今期1Qはかなり低水準であり、今期2Qで戻ってきま した。ただし、第3四半期以降は再び売上が減少すると予想してい ます。 • 地域別では中国の売上高増加が見ら リジッド高機能の車載用基板向け及びMini LED向け白色DF、PKG れるが、要因は何か。

  24. Slide 24: Q&A

    Q&A ご質問 回答 • 第1四半期に続き、第2四半期も営 太陽ファルマテックの製造受託事業はほぼ固定費ビジネスの 業利益率が比較的高かった要因は ため、売上高が増加するほど利益率も増加する傾向があり、 何か。 今期もこちらが大きく寄与しています。また、遺伝子治療薬 関係の償却開始時期がずれたことや、想定よりも人件費・光 熱費等の販売管理費がかからなかったことも挙げられます。 • 比較的高い利益率の持続性はある 続くと考えています。今後は特に太陽ファルマテックが業績 か。 をけん引していく想定であり、伸びしろもまだあると考えて います。 • QoQでの利益率の向上要因は何か。 プロダクトミック

  25. Slide 25: Q&A

    Q&A ご質問 回答 • 太陽ファルマテックの主な新規受 太陽ファルマテックの主な新規案件による業績貢献は、計画 医薬 託案件の開始時期に変更は無いか。 通り2025年3月期の下半期以降を予定しており、順調に準備 が進んでいます。 四半期報告書に記載の販管費及び一般 QoQで増加しているのは第1四半期の特殊要因としてのれん 管理費が、今期第1四半期や前期に比 調整分によりマイナスの費用が計上され、費用分が小さく 全体 べ今期第2四半期は増加しているが要 なって見えている影響です。YoYで増加しているのは為替の影 因は何か。 響に加え、給与アップなどの影響による費用の増加が要因と して挙げられま

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