Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q1 FY2015 Earnings Presentation

31 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, Feb 6, 2015

  1. Slide 1: 平成27年9月期 第1四半期決算説明会

    平成27年9月期 第1四半期決算説明会 テーマ：EC市場の構造変化を捉え、経常利益26％成長 2015年2月6日 第40回 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) h t t p : / / c o r p . g m o - p g . c o m /

  2. Slide 2: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2015年2月6日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. サマリー 2. 成長戦略 3. 財務ハイライト 4. 2015年9月期の業績予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 1.サマリー

    1.サマリー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 1.1 市場の変化

    1.1 市場の変化 2015年のEC市場は変化の年、新領域ECが台頭 ⇒物販に代わりサービスコマース・デジタルEC・CtoC が今後ECを牽引 新領域ECの急成長 新領域EC 電子書籍 （A社） 141％増 Webコンテンツ （B社） 114％増 カーシェア （C社） 264％増 事前予約サービス（D社） 123％増 （件数伸び率：2012年12月と2014年12月の比較） CtoC 5社平均 1,968％増 （件数伸び率：2013年12月と2014年12月の比較） 物販EC 狭義EC市場の成長率 10～15％ 現在 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway

  6. Slide 6: 1.2 当社業績

    1.2 当社業績 経常利益26％増の要因 決済代行事業 好調 ＋ 新規事業 急成長 ⇒ 経常利益 26％成長 物販EC ：堅調 後払いサービス EC市場：17%成長 対面決済・スマホ決済 （2013年） 新領域EC ：絶好調 MSB ※前年同期比の成長率 ※参考：経済産業省「平成25年度電子商取引に関する市場調査」 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 6

  7. Slide 7: 1.3 市場（他社）比較

    1.3 市場（他社）比較 EC関連企業及び競合他社をアウトパフォームする成長 EC関連上場企業の売上指数推移（四半期） 決済代行各社の営業利益・営業利益成長率比較（2014年度） 25.0% 営業利益成長率 1.4 大手ECモール・EC事業者平均 ●A社 GMO-PG ●B社 ●C社 20.0% 1.3 ●GMO-PG 1.2 15.0% 1.1 10.0% 1.0 5.0% 営業利益（百万円） 0.9 0.0% 2013/6 2013/9 2013/12 2014/3 2014/6 2014/9 2014/12 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 ※当社推

  8. Slide 8: 1.4 市場成長を凌駕する成長力の源泉

    1.4 市場成長を凌駕する成長力の源泉 要因は、「システム力」「新領域への拡大」「新製品投入」 「システム力」 新領域（大量処理、低単価）を 成長に取り込むためには、 1 膨大な決済件数と急激に増減（スパイク） するトラフィックを処理し、 取締役副社長 礒崎（システム本部） 2 安定性をもち、 3 低コストにてシステム増強しつづけること、が必要 上記を実現する、最高水準の決済関連技術陣70名超を有する優位性 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 8

  9. Slide 9: 2. 成長戦略

    2. 成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 9

  10. Slide 10: 2.1 売上拡大に関するダイレクション

    2.1 売上拡大に関するダイレクション 新製品を投入しつつ、4つの収益モデルをバランスよく伸ばす イニシャル ストック フィー スプレッド 決済代行サービス 決済代行サービス 決済代行サービス 決済につながる 後払い 開発 大企業 配送サービス 大企業向け サービス 保険 SSL 集客支援 決済代行サービス 中堅企業 MSB MSB ロングテール企業 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: 2.2 広義EC市場への取組み

    2.2 広義EC市場への取組み 広義EC市場への取組みが進捗中、成長加速に貢献 BtoB市場 BtoC市場 CtoC市場 BtoB市場 CtoC市場 黎明期 1,000兆円 物販 狭義BtoC EC フリーマーケットアプリ GMO後払い 非対面 （EC） MSB 公金、公共料金、税金 BtoB 家賃、塾の月謝 物販以外 進捗 レンタカーの予約 弁当の予約・宅配 エステ COC 対面 メーカー フリーマーケット ※参考：経済産業省「平成25年度電子商取引に関する市場調査」 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserv

  12. Slide 12: 2.3 成長戦略

    2.3 成長戦略 次の10年も20％の利益成長を継続するための成長戦略 これまでの10年 これからの10年 日本最大 アジア最大 決済代行 イノベーションパートナー 営業利益 2億円⇒25億円 営業利益 25億円⇒250億円 戦略③ 長期的「事業エリア戦略」 アジア事業、 イノベーション 戦略② 中期的「製品戦略」 TL、後払い展開本格化、その他 戦略① 短期的「市場ターゲット戦略」 当社の目指す20％利益成長ライン 新領域への拡大 広義EC市場への取組み 狭義EC市場の成長率 10～15％ 現在 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All

  13. Slide 13: 戦略①新領域への拡大

    1 2 0.5 1.5 2.5 08/1 08/2 08/3 08/4 08/5 08/6 当社オンライン金額 2.3.1 08/7 08/8 08/9 （2008/1を1とした指数） 消費総合指数 08/10 08/11 リーマンショック 08/12 ※参考：内閣府「月例経済報告」 09/1 09/2 09/3 09/4 当社オンライン金額（指数） 09/5 09/6 09/7 09/8 09/9 09/10 09/11 09/12 10/1 10/2 10/3 CtoC 10/4 （売上高） 10/5 物販EC 10/6 10/7 10/8 10/9 10/10 10/11 10/12 1

  14. Slide 14: 戦略①新領域への拡大：対面決済領域のCOC

    13/1 13/2 13/3 13/4 2.3.1 13/5 13/6 13/7 13/8 13/9 13/10 13/11 13/12 14/1 14/2 COC売上高推移 14/3 14/4 14/5 14/6 14/7 14/8 14/9 14/10 14/11 14/12 フィー ストック スプレッド イニシャル 12/8 12/10 12/12 13/2 13/4 13/6 13/8 13/10 13/12 14/2 14/4 14/6 COCスマホ決済取扱金額推移 14/8 戦略①新領域への拡大：対面決済領域のCOC Copyright (C) 1995 GMO Payment G

  15. Slide 15: 戦略①新領域への拡大：BtoB決済領域

    2.3.1 戦略①新領域への拡大：BtoB決済領域 本格的な営業推進の成果が顕在化 （店） BtoB稼働店舗数 320 BtoB決済本格推進開始 対前年同月比 2014/9 「EC-CUBE B2B」 投入開始 +64％ 280 2014/4 240 「Visa Business Pay」 投入開始 200 160 120 80 40 0 13/10 13/11 13/12 14/1 14/2 14/3 14/4 14/5 14/6 14/7 14/8 14/9 14/10 14/11 14/12 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All

  16. Slide 16: 近い将来の領域

    2.3.1 近い将来の領域 想定される変化 当社の係わり方 地方創生 内閣官房 地銀の経営統合 キャッシュレス化推進 まち・ひと・しごと創生法案 駅周辺の再開発 地元企業の活性化支援 （2015～2019 年度） 地域産業の付加価値向上 対面市場の拡大 人口問題克服と成長力確保 新電力 電力会社を自由に選択 2016年 電力小売自由化 クレジットカード決済導入 支払い手段の多様化ニーズ 登録数483社（1/14現在） システムベンダーとの協業 料金精算の即時性が重要に ※参考：新電力PPSポータルサイト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc.

  17. Slide 17: 戦略②新製品投入：GMO後払い

    2.3.2 戦略②新製品投入：GMO後払い 投資ステージはまだ続くも、赤字幅が縮小 対前年同四半期比 対前年同四半期比 GMO後払い決済件数 22.5倍 GMO-PS売上高推移 18.7倍 14/1Q 14/2Q 14/3Q 14/4Q 15/1Q 14/1Q 14/2Q 14/3Q 14/4Q 15/1Q ※「GMO後払い」はGMOペイメントサービス（GMO-PS）が提供しています Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 17

  18. Slide 18: 戦略②新製品投入 決済以外の進捗状況

    2.3.2 戦略②新製品投入 決済以外の進捗状況 決済以外の新たなサービスが売上成長への貢献開始 決済以外のサービスの売上高比較 トランザクションレンディング 収益化開始 マネーサービスビジネスの 収益化開始 Web解析・レポートサービス を開始 粗利率4.6ポイント向上 （対前年同期比） MSB クロスセル 集客支援サービス 2014年1Q 2015年1Q Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 18

  19. Slide 19: 戦略③エリア拡大：世界のグロースセンターに展開（1）

    2.3.3 戦略③エリア拡大：世界のグロースセンターに展開 （１）日本の加盟店の「越境EC」支援を加速 日本の強みが活きる、 GMO-PG Global Payment 旅行市場・女性消費市場中心に展開 GMO Global Payment Fund GMO-PG×GMO-VP 越境EC本格化 化粧品 ファッション・アクセサリー・デジタルコンテンツで実績 香港 台湾 香港+台湾 75⇒115兆円 タイ タイ+メコン ベトナム+フィリピン 50⇒75兆円 50⇒75兆円 マレーシア シンガポール＋マレーシア 70⇒110兆円 海外旅行者2000万人時代、旅行系中心に展開 シンガポール 大手旅行代

  20. Slide 20: 戦略③エリア拡大：ローカル決済代行会社の支援

    2.3.3 戦略③エリア拡大：世界のグロースセンターに展開 （２）ローカル決済代行会社の支援を通じた、地域EC市場へのリーチ ※数字は投資時からの決済件数の伸び 物販 4倍 4倍 EC 大手ECサイトへ 現金収納代行 のカード決済 サービス 越境EC支援 EC 事業提携によるアプローチを開始 4倍 4倍 キャリア決済 デジタルEC デジタル EC 大中華圏 タイ マレーシア シンガポール インドネシア ベトナム フィリピン Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 20

  21. Slide 21: 3. 財務ハイライト

    3. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: 3.1 連結業績サマリー

    3.1 連結業績サマリー 営業利益25.7％増、1H計画に対する進捗度は売上49％・経常利益52％ 15年9月期 対14年9月期1Q実績 対15年9月期2Q累計予想 （百万円） 1Q実績 実績 増減 増減率 2Q累計予想 進捗率 売上高 1,958 1,645 313 19.1％ 4,033 +48.6% 売上原価 382 317 64 20.3% - - 売上総利益 1,576 1,327 249 18.8％ - - 販売費及び 851 750 100 13.4% - - 一般管理費 営業利益 725 577 148 25.7％ 1,471 +49.3％ 経常利益 758 601 156 2

  23. Slide 23: 3.2 連結貸借対照表

    3.2 連結貸借対照表 締め・支払サイクルの多様化による影響 15年9月期 14年9月期 15年9月期 14年9月期 （百万円） 増減 （百万円） 増減 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 流動資産 27,092 22,422 4,670 流動負債 22,775 18,525 4,249 現金及び預金 23,849 20,948 2,900 預り金 20,822 17,575 3,246 前渡金 969 393 575 その他の流動負債 1,953 950 1,002 その他の流動資産 2,302 1,108 1,194 代表加盟サービスによる加盟店の預り金 貸倒引当金 △28 △28 0

  24. Slide 24: 3.3 売上高・経常利益（四半期推移）

    3.3 売上高・経常利益（四半期推移） 増収率を上回り、経常利益26.0％増 ■売上高 対前年同期比 +19.1％ 開発等売上を除くと ■ 経常利益 対前年同期比 +26.0％ （千円） 20.5％増 （千円） 2,000,000 1,958,642 800,000 758,080 1,892,030 1,842,793 1,825,574 700,000 684,886 1,645,144 641,092 1,600,000 1,563,063 1,469,820 601,701 600,113 600,000 1,420,034 560,812 540,382 1,311,166 1,30

  25. Slide 25: 3.4 セグメント別売上（四半期推移）

    3.4 セグメント別売上（四半期推移） 市場の変化を捉え、処理料売上及び加盟店売上が好調 （千円） 対前年同期比較 800,000 イニシャル売上 -17.2％ 752,202 705,327 700,000 固定費売上 +11.1％ 670,573 689,264 処理料売上 +24.2％ 600,000 加盟店売上 +29.2％ 568,811 582,291 584,529 540,507 526,214 529,688 526,041 516,330 505,369 501,688 499,083 500,000 473,999 470,792 483,241 464,540 441,

  26. Slide 26: 3.5 売上高原価率・販管費率（四半期推移）

    3.5 売上高原価率・販管費率（四半期推移） セールスミックスによる原価率上昇はDC統合効果等で吸収 （千円） 2,500,000 60.0% 53.2% 51.6% 50.9% 50.0% 2,000,000 1,958,642 47.0% 45.6% 1,892,030 45.9% 45.8% 1,842,793 1,825,574 44.4% 43.9% 44.0% 43.5% 42.9% 1,645,144 43.2% 40.0% 1,563,063 1,469,820 1,500,000 1,420,034 1,307,506 1,311,166 30.0% 1,162,012 1,

  27. Slide 27: 3.6 主要係数推移（四半期推移）

    3.6 主要係数推移（四半期推移） 稼動店舗数は大手案件により急増、決済処理件数も新領域により急増 稼動店舗数 54,469店、決済処理金額 約3,800億円、決済処理件数 約1億9,200万件 加盟店を多く抱える （店） （億円） パートナーの獲得 (万件） 60,000 4,000 20,000 3,000 18,000 50,000 16,000 2,000 11/12月時点 加盟店売上分 14,000 40,000 1,000 決済処理金額の割合 約20％ 12,000 加盟店売上分 決済処理金額の割合 0 30,000 約30％ 10,000 8,000 20,000 6,000 4

  28. Slide 28: 4. 2015年9月期の業績予想

    4. 2015年9月期の業績予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 28

  29. Slide 29: 4.1 連結業績推移サマリー（2015/9期予想）

    4.1 連結業績推移サマリー（2015/9期予想） 投資フェーズは更に続くため、営業利益成長率20％は据え置き （千円） 9,000,000 8,656,000 ※業績予想対前期増減率 売上高 +20.1％ 8,000,000 営業利益 +20.1％ 7,205,542 7,000,000 ¥18.00 経常利益 +18.1％ 純利益 +18.6％ 6,000,000 ¥15.00 5,764,085 5,000,000 4,708,097 ¥12.25 3,866,316 4,000,000 ¥9.75 2,985,000 3,145,901 2,974,000 3,000,000 ¥7.7

  30. Slide 30: 4.2 セグメント別売上（2015/9期予想）

    4.2 セグメント別売上（2015/9期予想） 各種施策によりバランスの取れた売上成長を目指す （千円） 9,000,000 大規模加盟店を中心 8,000,000 とした売上向上施策、 スプレッドビジネス強化 + 29％ 7,000,000 + 26.7％ 6,000,000 大手加盟店、GMO後払い の拡販 5,000,000 + 27.6％ 4,000,000 + 28.4％ + 22％ 集客支援サービスは保守 + 22.8％ + 36.4％ 的に計画、決済代行 3,000,000 サービスにおける + 40.3％ + 17.3％ ストック収益拡大に注力 + 14.8％ +25.9％ +

  31. Slide 31: ありがとうございました

    ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL http://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略統括本部 IR・広報グループまでご連絡ください。 IR・広報グループ TEL:03-3464-0182

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