Air Liquide Sa · EURONEXT:AI
Air Liquide Sa — H1 2024 Earnings Presentation
42 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Jul 26, 2024
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2024
Résultats du er 1 semestre 2024 François Jackow, Directeur Général Jérôme Pelletan, Directeur Financier Pascal Vinet, Directeur Général Adjoint Adam Peters, Directeur Paris, 26 Juillet 2024 1 Résultats S1 2024 - 26 Juillet 2024
Slide 2: Une dynamique qui se renforce
Une dynamique qui se renforce François Jackow - Directeur Général 2 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2024 - 26 Juillet 2024
Slide 3: Une dynamique qui se renforce
Une dynamique qui se renforce Résilience des ventes Performance financière très solide Confirmation du potentiel d'investissement Un engagement soutenu en matière de performance 3 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats H1 2024 S1 Results 2024 - 26 July Juillet 26, 2024 2024
Slide 4: S1 2024 : mise en oeuvre rigoureuse du plan pour une forte performance
S1 2024 : mise en oeuvre rigoureuse du plan pour une forte performance Résilience Performance solide Préparer l'avenir Croissance Marge ROCE Investissements comparable opérationnelle récurrent(3) en cours des ventes Groupe(2) + 3% (1) + 100 10,7 % >4 pbs Mds€ En ligne avec la trajectoire CO2 (1) Inc
Slide 5: S1 2024 : confirmation du potentiel d'investissement
S1 2024 : confirmation du potentiel d’investissement xx Plateforme d’oxygène Solution de Gaz Infrastructure CO2 bas carbone à Baytown vecteurs ultra purs D’Artagnan 850 m$ > 250 m$ > 400 m€ capex capex capex >80% des décisions du S1 2024 = projets de taille moyenne centrés croissance, renouvellement
Slide 6: S1 2024 : transformation structurelle du Groupe pour accroître la performance
S1 2024 : transformation structurelle du Groupe pour accroître la performance Organisation Gagner en agilité, accélérer les prises de simplifiée décisions et accroître l'efficacité Optimiser les processus industriels pour assurer Direction Industrielle les standards les plus élevés en matière de unique
Slide 7: Nouvelles avancées en matière de développement durable au S1 2024
Nouvelles avancées en matière de développement durable au S1 2024 Réalisations en faveur de la décarbonation Réduisant les émissions Air Liquide Soutenant la décarbonation de nos clients 1. Gestion 2. Captage, stockage, des actifs utilisation du carbone -7 M tonnes/an d’émissions de CO2(2) ⅓ ⅓ ▪ Mod
Slide 8: Faits marquants du 1er semestre 2024
Faits marquants du 1er semestre 2024 Déploiement actif du plan stratégique ADVANCE ▪ Ventes : croissance résiliente ▪ Augmentation significative de la marge opérationnelle de + 100 pbs ▪ Développement réussi de projets majeurs ▪ Mise en oeuvre de nouvelles efficacités structurelles 8 CE DOCUMENT EST PU
Slide 9: Accélérer pour atteindre les étapes clés
Accélérer pour atteindre les étapes clés 2024 Air Liquide est confiant dans sa capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser une croissance du résultat net récurrent, à change constant.(1) Objectifs 2025 renforcés (1) Marge opérationnelle hors effet énergie. Résultat net récurr
Slide 10: Rigueur dans l'exécution, amélioration significative de la marge
Rigueur dans l’exécution Amélioration significative de la marge Jérôme Pelletan - Directeur Financier 10 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2024 - 26 Juillet 2024
Slide 11: Croissance résiliente des ventes sur base comparable
Croissance résiliente des ventes sur base comparable Ventes en M€ S1 23 S1 24 S1 24/23 S1 24/23 T2 24/23 Publié Comparable Comparable (1) Gaz & Services 13 405 12 796 -4,5% +2,6% +3,4% Ingénierie et 180 197 +9,3% +9,9% +13,1% Construction Marchés Globaux & 395 386 -2,3% -2,0% -8,5% Technologies (1)
Slide 12: T2 – Forte contribution des Amériques, demande industrielle faible en Europe
T2 – Poursuite d’une forte contribution des Amériques, demande industrielle faible en Europe Amériques Contribution de toutes les activités à la croissance ▪ Démarrage majeur d'une ASU au T1, amélioration de la ● GI demande en hydrogène 2023 : +5,1% FY 24: ▪ Arrêt clients en Amérique Latine +10% ▪ E
Slide 13: T2 – Faible niveau d'activité en Asie, croissance en MOA
T2 – Faible niveau d’activité en Asie, poursuite de la croissance en MOA Asie Croissance en EL, démarrage en GI compensant la faible activité ▪ 1 démarrage majeur en Chine en mars ● GI ▪ Faible niveau d’activité, arrêts clients en Chine 2023 : +1,8% FY 24: Ventes ▪ Effet prix à - 1,1 %, impacté par
Slide 14: T2 – Poursuite de la croissance en IM, activité GI résiliente
T2 – Poursuite de la croissance en IM, activité GI résiliente Industriel Marchand Grande Industrie Croissance plus élevée grâce à l’augmentation séquentielle des prix Stable à faible niveau Ventes Ventes 2023 : +8,5% 2023 : -1,8% FY 24: T2 2024 T2 2024 3 024 M€ 1 721 M€ ● Contribution de 2 démarrage
Slide 15: T2 – Retour à la croissance de l'Électronique, dynamique dans la Santé
T2 – Retour à la croissance de l'Électronique, poursuite de la dynamique dans la Santé Électronique Santé (1) E&I et MA principaux contributeurs à la croissance au T2 Poursuite d’une croissance bien répartie entre Santé à domicile et Gaz médicaux 2024 : Ventes FY 24: Ventes 2023 : +2,4% 2023 : +8,4%
Slide 16: Amélioration significative de + 100 pbs de la marge opérationnelle
Amélioration significative de + 100 pbs de la marge opérationnelle S1 24/23 S1 24/23 en M€ S1 23 S1 24 Publié Comparable Chiffre d'affaires 13 980 13 379 -4,3% +2,6% Achats (5 737) (4 975) -13,3% Charges de personnel (2 546) (2 599) +2,1% Autres charges et produits d'exploitation (1 987) (1 977) -0,5
Slide 17: Concentrés sur l'exécution
Concentrés sur l’exécution Effet prix IM Efficacités Gestion de Portefeuille au S1 + 4,2 % 233 M€ + 8,4 % + 13 % vs. S1 23 9 acquisitions S1 23 + 14,7 % ■ 2 aux U.S. ■ 4 en Chine ■ 1 au Canada ■ 1 en Italie + 3,6 % ■ 1 en Autriche 400 m€ 2021 2022 2023 2024 S1 Effet prix cumulé base 100 en 2020 3 cess
Slide 18: Poursuite d'une gestion active de l'effet prix en IM au T2
Poursuite d’une gestion active de l’effet prix en IM au T2 Hausse séquentielle de l’effet prix en IM Poursuite de l’amélioration Total vs. +3,7% au T1 de la marge Industriel Marchand Offres à valeur ajoutée & accent mis sur la ine qualité de service aux clients as ent Airg Arg Amériques +4,0% +3,5%
Slide 19: Croissance du résultat net récurrent
Croissance du résultat net récurrent S1 24/23 S1 24/23 S1 24/23 en M€ S1 23 S1 24 Hors change Hors Publié & Argentine change Résultat Opérationnel Courant 2 481 2 601 +4,9% +6,2% +10,6% Autres produits et charges opérationnels non courants 33 (87) Résultat Opérationnel 2 514 2 514 Coût de la dette n
Slide 20: Cash Flow sur ventes très solide à 24%
Cash Flow sur ventes très solide à 24% 24 % Cash Flow/ <10 550> ventes <1 922> <138> <150> <10 156> <9 221> +3 155 <1 634> +64 Gearing(3) 39,2 % <310> Gearing Gearing(3) 36,8 % 35,2 % Dette Nette au Dette Nette au Auto- BFR + Autres Investissements Investissements Dividendes(2) Dette de loyer Change
Slide 21: ROCE en hausse à 10,7 %
ROCE en hausse à 10,7 % ROCE récurrent après impôts (1) (2) 10,7 % 11,0 % 10,0 % 9,0 % 8,0 % 7,0 % Acquisition d’Airgas (1) ROCE récurrent sur la base du résultat net récurrent (2) Pas d’impact de l’Argentine 21 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2024 - 26 Juillet 2024
Slide 22: Niveau élevé des investissements en cours > 4 Mds€, niveau record des opportunités
Niveau élevé des investissements en cours > 4 Mds€, niveau record des opportunités Opportunités d’investissement à 12 mois(1) Décisions d’investissement(1) Investissements en cours(1) 4,0 1,6 4,1 Mds€ Mds€ Mds€ S1 2024 S1 2024 S1 2024 Niveau record des opportunités : Diversité des projets: Stables à
Slide 23: Contribution aux ventes des démarrages et montées en puissance
Contribution aux ventes des démarrages et montées en puissance Date des démarrages majeurs Contribution aux ventes(1) 2024 Q1 T1 Q2 T2 Q3 S2 Q4 S1 2024 108 M€ Asie, Asie Amériques (1) Amériques Amériques, Perspectives MOA Asie 230 Asie 2024 - Europe, 250 M€ Amériques Amériques, Asie Estimation 2025
Slide 24: Accélérer pour atteindre les étapes clés
Accélérer pour atteindre les étapes clés 2024 Air Liquide est confiant dans sa capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser une croissance du résultat net récurrent, à change constant.(1) Objectifs 2025 renforcés (1) Marge opérationnelle hors effet énergie. Résultat net récurr
Slide 25: Supporteur Officiel des Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024
Supporteur Officiel des Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024 25 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2024 - 26 Juillet 2024
Slide 26: Annexes
Annexes 26 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2024 - 26 Juillet 2024
Slide 27: S1 2024 - Un mix favorable de géographies et d'activités
S1 2024 - Un mix favorable de géographies et d'activités Chiffre d’affaires Gaz & Services S1 2024 12 796 M€ Marchés 3% Globaux & Technologies Ingénierie & Construction 1% 9 % Électronique Europe Asie- Pacifique 45 % Industriel Amériques Marchand 4,5 Mds€ Afrique & 2,6 Mds€ 5,2 Mds€ 16 % Santé 13 379
Slide 28: Ventes au T2 et marge opérationnelle du S1 2024 par géographie
Ventes au T2 et marge opérationnelle du S1 2024 par géographie Amériques Europe Asie 5% 2% 11 % IM 33 % 33 % 34 % 28 % Répartition LI des 14 % 2 625 M€ 2 225 M€ 1 302 M€ ventes T2 HC 70 % EL 32 % 4% 34 % + 9,5 % - 1,0 % - 0,7 % (incl. + 6,2 % Argentine(1)) Croissance +2% comparable +4% des ventes +4
Slide 29: Synthèse des impacts de l'Argentine
Synthèse des impacts de l’Argentine S1 24/23 S1 24/23 Croissance en % Impact énergie Impact change Publié Comparable Impact Hors Impact Hors Impact Hors Groupe Groupe Groupe Groupe Argentine Argentine Argentine Argentine Argentine Argentine Chiffre d’affaires -4,3% -3,5% +0,4% -3,9% -3,4% -2,3% -1,1
Slide 30: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé en M€ S1 23 S1 24 Chiffre d'affaires 13 980 13 379 Coûts opérationnels (10 270) (9 551) Résultat opérationnel courant avant amortissements 3 710 3 828 Dotation aux amortissements (1 229) (1 227) Résultat Opérationnel Courant 2 481 2 601 Autres produits et charges opérati
Slide 31: Bilan consolidé simplifié
Bilan consolidé simplifié En M€ ACTIF 31/12/2023 30/06/2024 PASSIF 31/12/2023 30/06/2024 Ecart d'acquisition 14 194 14 447 Capitaux propres du Groupe 24 321 24 697 Immobilisations 25 284 26 179 Intérêts minoritaires 722 716 Autres actifs non courants * 1 137 1 201 Total des capitaux propres 25 043 25
Slide 32: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie en M€ S1 23 S1 24 Capacité d'autofinancement 3 211 3 155 Variation du Besoin en Fonds de Roulement (299) (282) Autres éléments avec impact sur la trésorerie 48 (28) Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles 2 960 2 845 Acquisitions d'immobilisations corporelle
Slide 33: Impacts du change et de l'énergie sur les ventes G&S
Impacts du change et de l’énergie sur les ventes G&S en M€ T1 23 T2 23 T3 23 T4 23 T1 24 T2 24 €/ARS (40) (62) (97) (182) (153) (161) €/Rmb (18) (51) (83) (42) (36) (12) €/USD +102 (50) (177) (121) (27) +26 €/JP¥ (20) (17) (26) (21) (27) (23) €/TRY (5) (13) (9) (7) (12) (1) €/ZAR (14) (31) (29) (14)
Slide 34: Structure financière au 30 juin 2024
Structure financière au 30 juin 2024 Taux fixe /variable Sources Echéances (dette brute) Placements privés Billets de 7% M€ Taux fixe trésorerie 12 000 81 %(2) 15 % > 5 ans 8 000 Dette bancaire 13 % Entre 1 et 5 ans 4 000 Autres(1) 1% < 1 an Obligations 0 Taux 64 % Dette de variable marché 19 % 86 % (1
Slide 35: Accompagner ExxonMobil dans son projet d'H2 bas carbone
Accompagner ExxonMobil dans son projet d’H2 bas carbone… 1/4 Production de NH3 bas carbone Plateforme O2 bas carbone de 850 M$ pour l’export Séquestration O2 du CO2 LMA LMA 9 000 t/j captage H2 H2 du CO2 N2 ATR ATR Électricité bas-C LMA LMA 6 500 t/j H2bas-C H2 bas-C 900 kt/j Argon, Kr, Xe Craqueurs
Slide 36: Un projet qui change la donne
Un projet qui change la donne 2/4 ▪ Soutien au premier projet H2 bas carbone d’ ExxonMobil : -7m tonnes/an d’émissions de CO2 ▪ Augmentation de 50 % des capacités d’O2 d’Air Liquide dans le golfe du Mexique ▪ Baisse de 2/3 de l’empreinte CO2 par tonne d’O2 ▪ 1ère source d’Argon ▪ Source stratégique
Slide 37: Facteurs clés de succès pour Air Liquide
Facteurs clés de succès pour Air Liquide 3/4 Technologie innovante #1 en Industriel Marchand ■ -25% d’énergie ■ Capacités de distribution ■ Design modulaire d’argon & de gaz rares Vaste réseau de canalisations d’H2 Orientation client ■ > 500 kms ■ Long terme ■ Surdimensionnées ■ Partenariat par conc
Slide 38: Partenariat avec ExxonMobil pour soutenir la décarbonation de l'industrie
Partenariat avec ExxonMobil pour soutenir la décarbonation de 4/4 l’industrie Potentiellement l'investissement le plus conséquent d’Air Liquide Aux avant-postes de la décarbonation du golfe du Mexique Illustration du leadership d’Air Liquide dans la transition énergétique 38 THIS DOCUMENT IS PUBLIC
Slide 39: Cycle d'investissement - Définitions
Cycle d’investissement - Définitions Opportunités d’investissement à la fin de la période ▪ Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois. ▪ Projets industriels d’une valeur > 5 M€ pour la Grande Industrie et > 3 M€ pour les autres branche
Slide 40: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue Croissance annuelle moyenne sur 30 ans(1) Ventes (en M€) BNPA(2) (en €) + 6,1 % + 7,2 % Autofinancement (en M€) Dividende Par Action(2) (en €) + 7,2 % + 8,7 % (1) Données calculées sur 30 ans selon les normes comptables en vigueur (2) Dividende par action payé l’
Slide 41: Prochains événements et contacts
Prochains événements et contacts Evénements à venir Résultats du 3ème trimestre : 23 octobre 2024 Relations investisseurs www.airliquide.com IRTeam@airliquide.com Suivez nous sur Linkedin Siège social 75, Quai d’Orsay 75321 Paris Cedex 07 Communication + 33 (0)1 40 62 55 55 RCS Paris 552 096 281 Med
Slide 42: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des éléments à caractère prévisionnel (dont des objectifs et tendances) sur la situation financière d’Air Liquide, ses résultats opérationnels, ses activités commerciales et sa stratégie. Bien qu’Air Liquide croie au bien-fondé des éléments à caractère prévis