Slide 1: ZIGExN – Update Your Story
WH ZIGEXN Update Your Story AA LTA APRIL A A TRY
Slide 2: Contents
Contents 1. 会社/事業紹介 2. 競争優位性 3. 成長戦略 4. 直近事業年度の業績 5. 財務方針 6. 参考資料 2 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 3: 会社/事業紹介
7 1 Bett / BRIT
Slide 4: 会社概要
1.会社/事業紹介 会社概要 概要 基本理念 ZIGEｘNは、「生活機会の最大化」を目指し、 インターネットを通じて宇宙（せかい）をつなぐ 会社名 株式会社じげん （英文: ZIGExN.Co.,Ltd） プラットフォームを提供することで、社会との調和を図り、 本社所在地 東京都港区虎ノ門3-4-8 共に持続的発展を追求してまいります。 公開市場 東証プライム（証券コード:3679） 設立年月日 2006年6月1日 経営理念 連結売上収益 23,249百万円（FY2024/3) 連結資本金 125百万円（2024/3/31時点) 連結従業員数 837名 （2024/3/31時点) OVER t
Slide 5: 代表プロフィール
1.会社/事業紹介 代表プロフィール 代表取締役 社長執行役員 CEO 平尾 丈 Joe Hirao 書籍の出版 略歴 起業家の思考法 1982年生まれ。2005年慶應義塾大学環 2006年じげんの前身となる企業を設立し、 「別解力」で圧倒的成果を生む 境情報学部卒業。 23歳で取締役となる。 問題発見・解決・実践の技法 東京都中小企業振興公社主催、学生起 25歳で代表取締役社長に就任、27歳で 従業員をはじめとする様々なステークホルダーに向けて、 業家選手権で優秀賞受賞。 MBOを経て独立。 自分自身の考えを伝播し、エンゲージメントの強化や意 大学在学中に2社を創業し、1社を経営 2013年
Slide 6: じげんグループの歴史
1.会社/事業紹介 じげんグループの歴史 過去最大の自社株買い 上限28億円を公表。 東京証券取引所市場第一部 よりプライム市場へ移行。 設立15周年。 第2次中期経営計画「Z CORE」を公表 2024 本社を東京都港区虎ノ門に移転。 2023 商号を「株式会社じげん」に変更。 2022 本社を東京都新宿区新宿に移転。 2021 2020 東京証券取引所 マザーズに上場。 2018 2017 2014 東京都渋谷区 2013 恵比寿にて設立。 2010 東京証券取引所市場 2009 第一部に市場変更。 2008 株式会社リジョブを完全子会社化。 2006 ライフメディアプラット 賃貸不動産情
Slide 7: 業績サマリー
1.会社/事業紹介 業績サマリー ⚫ 創業以来FY2020/3まで13期連続で増収を達成。 ⚫ FY2021/3は下半期より旅行・人材領域においてコロナの影響を強く受けるも、他事業の業績拡張もありFY2021/3 4Qを境に前 年対比増収増益に回帰し、FY2024/3には売上収益およびEBITDAともに過去最高を達成。 連結売上収益・EBITDA推移 (単位: 百万円) 売上収益 EBITDA 25,000 20,000 コロナ禍 15,000 10,000 5,000 0 注: FY2025/3Eは業績予想値。 7 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Righ
Slide 8: セグメント別主要サービス概要
1.会社/事業紹介 セグメント別主要サービス概要 ⚫ 美容/ヘルスケア リジョブ 美容/ヘルスケア業界特化型求人メディア https://relax-job.com/ ⚫ 製造 タイズ 製造業界特化型人材紹介 https://www.ee-ties.com/ Vertical HR ⚫ 介護 ミラクス 介護業界特化型人材紹介/派遣 https://miraxs.co.jp/service/ 人材領域における 特定領域特化型の ⚫ 建設 建設JOBs 建設業界特化型人材紹介 https://kensetsu-jobs.struct-inc.co.jp/ 主力事業から構成 ⚫ 不動産 リアルエステ
Slide 9: Vertical HRのビジネスモデル
1.会社/事業紹介 Vertical HRのビジネスモデル ⚫ 「Vertical HR」セグメントは特定領域に特化した人材サービス(求人メディア・人材紹介/派遣)から構成。 企業 Vertical HR ユーザー 求人メディア 検索・応募 採用支援(求人掲載) （求人情報の提供） 掲載課金/成約課金 人材紹介/派遣 採用支援(人材紹介・派遣) 検索・応募 (求人情報の提供/就職支援) 紹介報酬/派遣報酬 提供価値 お金の流れ じげんが提供するサービス 9 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 10: Living Techのビジネスモデル①
1.会社/事業紹介 Living Techのビジネスモデル① ⚫ 「Living Tech」セグメントは、①複数メディアの情報を一括で検索・応募可能な「アグリゲーションメディア」、自社で直接 顧客を持つ「特化型メディア」や「業務支援ツール」、及び②主に東南アジアの物件を国内富裕層へ紹介する不動産投資エー ジェント事業から構成。 不動産企業・ Living Tech メディア顧客 ユーザー リフォーム業者 販促支援 販促支援 一括検索・問合せ (物件情報の掲載) (物件情報の掲載) (物件情報の提供) アグリゲーション メディア兼 特化型メディア 広告課金/ 問い合わせ 問い合わせ課金 課金 検
Slide 11: Living Techのビジネスモデル②
1.会社/事業紹介 Living Techのビジネスモデル② ⚫ 「Living Tech」セグメントは、①複数メディアの情報を一括で検索・応募可能な「アグリゲーションメディア」、自社で直接 顧客を持つ「特化型メディア」や「業務支援ツール」、及び②主に東南アジアの物件を国内富裕層へ紹介する不動産投資エー ジェント事業から構成。 ディベロッパー Living Tech ユーザー 海外不動産投資 登録・物件購入 集客・契約支援 エージェント事業 (投資不動産情報の提供) 成約手数料 成約手数料 成約/購入物件の管理 PM事業 （物件管理） 管理手数料 提供価値 お金の流れ じげんが提供するサービス
Slide 12: Life Serviceのビジネスモデル①
1.会社/事業紹介 Life Serviceのビジネスモデル① ⚫ 「Life Service」セグメントは、主力事業と同じく多くのDBを保有し、安定的なCFを生み出すもしくはそのポテンシャルを有 する事業群から構成されており、将来の主力事業の候補や経営資源の土台として位置づけ。 ⚫ 「アグリゲーションメディア」、「特化型メディア」、システム開発やマーティング支援等の「システム開発提供」の3種類の ビジネスモデルで構成。 企業 メディア顧客 Life Service ユーザー 採用支援 集客支援 一括検索・応募 アグリゲーション (求人情報の提供) メディア・ 広告課金/ 応募/ 採用課金/
Slide 13: Life Serviceのビジネスモデル② (旅行)
1.会社/事業紹介 Life Serviceのビジネスモデル② (旅行) ホテル/ ホテル/航空券 旅行代理店 ユーザー 航空会社 手配会社 アップルワールド社 ホテル/ ホテル/ 航空券提供 航空券情報 ホテル/ 航空券手配 旅行手配 BtoB 事業 ホテル/ ホテル/航空券 旅行料金 航空券予約 原価+利用料 航空券情報 航空券手配 BtoC 事業 航空券原価 航空券原価+利用料 メディア顧客 一括比較 予約課金 提供価値 お金の流れ じげんが提供するサービス 13 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 14: Life Serviceのビジネスモデル② (旅行)
1.会社/事業紹介 Life Serviceのビジネスモデル② (旅行) ホテル/ ホテル/航空券 TSD社 旅行代理店 ユーザー 航空会社 手配会社 航空券 発券 航空券情報 航空券手配 BtoB 事業 航空券代金 利用代金 支払い ホテル 提供 ホテル情報 ホテル 予約手配 ホテル代金 旅行手配 利用代金 クレジット 支払い カード会社 決済代行 旅行料金 精算 利用代金 支払い 国際航空券 関連のBPO 利用代金 支払い 提供価値 お金の流れ じげんが提供するサービス 14 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 15: 競争優位性
2 競争優位性
Slide 16: 強みの源泉① -マッチングテクノロジー-
2.競争優位性 強みの源泉① -マッチングテクノロジー- ⚫ 顧客及びユーザー接点を迅速に構築し、10年以上にわたって双方の情報を解析・学習・配信。 ⚫ 個別企業との提携にも注力し、詳細な情報も蓄積。その結果、データベースドリブンでユーザーの行動を促進する（集めて動か す）高精度なマッチングテクノロジーを実現。 顧客 ユーザー ①大手メディア顧客 解析 学習 ⇒大手メディアとの連携による 迅速なユーザー接点の構築 配信 ②個別企業顧客 SEO・広告運用・アルゴリズム組成 UI/UXデザイン・アプリ開発等 膨大な案件DBを背景とした ユーザー情報の把握 ・個人属性 ・デバイス ⇒個別企業顧客との
Slide 17: 強みの源泉① -マッチングテクノロジーの具体例-
2.競争優位性 強みの源泉① -マッチングテクノロジーの具体例 - ⚫ マッチングテクノロジーとは情報を求めるユーザーに、最適な情報を提供し、行動を促進させ動かす力。 ⚫ 豊富かつ独自性のあるデーターベースをもとに、解析→学習→配信というサイクルを回し、高精度なマッチングを創出。 ⚫ 多数のメディアを運営しているからこそ、施策のベストプラクティスや各種ナレッジの迅速な横展開が可能。 マッチングテクノロジーの具体例 具体例① 解析→学習→配信のサイクル 具体例② 美容業界 ✓ 豊富なユーザー及び企業データベースをもと 顧客 ユーザー 解析 に、ユーザーと最適な情報を結び付け、行動 促進(CV=コ
Slide 18: 強みの源泉② -ZIGExN Value Integration (ZVI)-
2.競争優位性 強みの源泉② -ZIGExN Value Integration (ZVI)- ⚫ 豊富なM&A実績をベースとした各種ナレッジやPMI人材を含む経営資源によって、再現性の高い当社独自のPMI手法である 「ZVI (ZIGExN Value Integration)」を確立。 ⚫ 独自ソーシングによる案件発掘から、対象会社の課題及び当社の介在価値の特定、そして、強みのマッチングテクノロジーの活 用や経営管理ノウハウの注入、人員支援によって対象会社の業績改善を実現。 ZVI (ZIGExN Value Integration) プロセス Pre M&Aフェーズ 執行フェーズ Pos
Slide 19: ZVIによる改善例：リジョブ
2.競争優位性 強みの源泉② - ZIGExN Value Integration(ZVI)による改善例- ⚫ M&A対象会社における集客力やCVR(コンバージョンレート)といったマーケティング面の改善余地を特定し、 当社の強みであるマッチングテクノロジーを活用することによって、グループイン企業の業績改善を実現。 ZVIによる改善例：Vertical HR リジョブ セッション数(訪問数) 業績推移 3.00 ■売上収益 M&A前 M&A後 ■営業損益 2.50 5倍超 2.00 6倍超 1.50 1.00 36 39倍超倍超 0.50 0.00 FY13/9 FY24/3 19 Copyri
Slide 20: ZVIによる改善例：リフォーム事業
2.競争優位性 強みの源泉② - ZIGExN Value Integration(ZVI)による改善例- ⚫ M&A対象会社における集客力やCVR(コンバージョンレート)といったマーケティング面の改善余地を特定し、 当社の強みであるマッチングテクノロジーを活用することによって、グループイン企業の業績改善を実現。 ZVIによる改善例：Living Tech リフォーム事業 セッション数(訪問数) 業績推移 2.50 M&A前 M&A後 ■売上収益 ■営業損益 2.00 2倍超 3倍超 1.50 1.00 53倍超 0.50 0.00 FY19/3 FY24/3 20 Copyright(C)
Slide 21: M&A実績（投資回収期間）
2.競争優位性 強みの源泉② - M&A実績（投資回収期間）- ⚫ 投資回収期間については、適正価格での取得に加えて、当社の強みを活かしたPMIが奏功していることで、 事業成長が加速し、結果として、約3～5年とおおむね早期回収を実現。 案件別投資回収期間(Payback Period, EBITDAベース) (単位：年) 10 9 中央値: 3.4年 平均値: 4.3年 8 7 6 大部分の投資案件は概ね早期回収 5 4 3 2 1 0 2013/8 2014/12 2016/5 2017/9 2019/2 2020/6 2021/10 2023/3 2024/7 注1: グラフ上は投資回収済
Slide 22: M&A実績（投資リターン）
2.競争優位性 強みの源泉② - M&A実績（投資リターン）- ⚫ FY2024/3までの累計28件のM&Aのうち、直近1年以内の取得3件・売却済み1件を除く24件について、 EV160億円に対する当期EBITDA実績は52億円。 ⚫ 年間リターンは32.4% 、累計リターン172.3％。 M&Aによる投資成果推 (単位: 百万円) ■ EV（累計） ■ EBITDA（累計） 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 FY15/3 FY16/3 FY17/3 FY18/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24
Slide 23: 成長戦略
3 成長戦略
Slide 24: 第２次中期経営計画 Z CORE
3.成長戦略 第２次中期経営計画 Z CORE Purpose Update Your Story ―あなたを、未来に。 - 存在意義 - 人生の岐路に立つ、すべての人の未来をアップデートする。 FY2026/3において 経営計画 ⚫ 売上収益 350億円超 EBITDA100億円超 ⚫ Z CORE（売上収益100億円超の主力事業）を創出 主力事業全体における5年間（FY2022/3~FY2026/3）の 最重視指標 売上収益の年平均成長率30% 24 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 25: 第２次中期経営計画の進捗と達成イメージ
3.成長戦略 第２次中期経営計画の進捗と達成イメージ ⚫ ①高単価事業のM&Aや一部事業の値上げ等により、顧客当たり単価が上振れる想定であること、 ⚫ ②今後、更なる顧客単価の向上を目指し、エンタープライズ顧客等の大手開拓や顧客ロイヤルティの向上に注力予定であること、 ⚫ 以上を踏まえ、中小法人基盤の安定拡大は引き続き継続しつつも、顧客当たり単価の引き上げを図ることによって、売上収益 350億円超の達成を目指す。 (単位: 社) 連結売上収益の推移イメージ (単位: 百万円) 法人顧客数・顧客単価の推移イメージ (単位: 円) Z CORE(売上収益100億円超の主力事業)の 創出により中計達
Slide 26: 中期経営計画の進捗 -Vertical HR-
3.成長戦略 第２次中期経営計画の進捗と達成イメージ -Vertical HR- ⚫ Vertical HRでは、FY26/3の目標である売上収益100億円超に対して順調に進捗しており、前倒し達成を目指す。 ⚫ 特にタイズを中心として、領域特化型人材事業のPMIノウハウの蓄積や、ナレッジ標準化に向けた準備が進捗。 ⚫ 今後はVertical HRとしての横の連携を強化し、ビジネスモデルの発展やグループ会社間のシナジー実現に繋げる。 (単位: 社) VHR売上収益の推移イメージ (単位: 百万円) 顧客数・単価推移イメージ（VHR） (単位: 円) ■法人顧客数 顧客単価 Z CORE (売上収
Slide 27: 中期経営計画の進捗 -Living Tech-
3.成長戦略 第２次中期経営計画の進捗と達成イメージ -Living Tech- ⚫ Living Techでは、前年比増収は達成できたものの、FY26/3の目標である売上収益100億円に向けては課題が残る状況。 ⚫ M&Aでは、小規模案件のイエイ事業の1件に留まったものの、賃貸領域より市場規模の大きい売買領域に本格参入。 ⚫ FY26/3の売上収益100億円超の目標は維持し、既存事業の改善とM&Aの推進により、オーガニックとインオーガニックの組 み合わせで達成を目指す。 (単位: 社) LT売上収益の推移イメージ (単位: 百万円) 顧客数・単価推移イメージ（LT） (単位: 円) ■法人顧
Slide 28: セグメント別の戦略ハイライト
3.成長戦略 セグメント別の戦略ハイライト ⚫ 第２次中期経営計画にて掲げている売上収益100億円超の主力事業「Z CORE」の創出およびFY26/3の業績目標の達成に向 けて、オーガニック成長ならびにM&A戦略の両面から施策を実行。 セグメント別戦略詳細 ⚫ 業界/業種、ユーザー動向や需給ギャップ等をもとに当 特定領域特化による提供価値の引き上げ、 社独自のターゲット領域を選定 Vertical ⚫ 領域特化による独自性の高いデータベース/コンテンツ HR ビジネスモデル最適化、及び新規領域へ を構築し、マッチング力を強化 の拡張 ⚫ 領域ごとの需要にあわせた提供価値（ビジネスモデ ル）の複
Slide 29: Vertical HRの展開領域と横の連携
3.成長戦略 Vertical HRの展開領域と横の連携 ⚫ 各事業の強みや成功要因などを分析し、営業/マーケティング/システムなどにおける事業運営ノウハウの集約や情報共有により、 Vertical HRとして横の連携を図り、成長スピードを加速。 各事業の概要 領域 美容/ヘルスケア 介護 建設 不動産 製造 物流 • 高い継続率の強固 • グループ内で唯一 • 建設領域において、 • 不動産領域の大手 • 大手顧客を保有、 • 東海/関東地域を中 な顧客基盤を保有。 派遣事業を保有。 顧客満足度の高い 顧客を保有。 高い中途採用シェ 心にドライバー領 • DB価値が高く、最 • ノウハウの蓄
Slide 30: Vertical HRの市場規模と成長戦略
3.成長戦略 Vertical HRの市場規模と成長戦略 ⚫ 業界における競争環境や単価等を踏まえて、ユニットエコノミクスが成り立つ領域に進出し、リジョブやタイズなどの事業運営ノウハウや 成功施策をもとに、ビジネスモデルの最適化および領域の横展開を図る。 市場シェアの拡張余地 成長戦略 ビ ビジネスモデルの最適化 人材ビジネス市場 8.2兆円 ジ ネ 求人広告メディア 人材派遣 ス VHR市場 モ 人材紹介 データベーススカウト デ 4.0兆円 ル ・ ・ ・ ・ の ・ ・ VHR市場 例 ＆ クロスセル 領域(需給GAP大) 領域の横展開 可能領域 2.2兆円 理美容 介護 SE 施工管理
Slide 31: Vertical HRの成長戦略
3.成長戦略 Vertical HRの成長戦略 ⚫ 人材領域は分断されたマーケットであり、共通化することが必ずしも最適とは限らず、領域特化型の介在価値は大きい。 ⚫ 人材領域のなかでも、需給ギャップの大きさや競争環境、業界の特徴などを踏まえたうえで進出領域を選定。 ⚫ 一般的な領域特化型人材事業からオウンド集客型人材事業、デジタルマッチング型人材事業へと、ビジネスモデルの先鋭化を推進。 Vertical HR フェーズ 特化型人材事業 オウンド集客型人材事業 デジタルマッチング型人材事業 ex)リスティング広告・ディスプレイ広告等 ex)ブランディング・SEO・SNS集客等 ex)リピーターの
Slide 32: Living Techの成長戦略
3.成長戦略 Living Techの成長戦略 ⚫ メディアを起点とした領域拡張、ビジネスモデルの拡張及びクロスセルを通じた提供価値の向上により成長を目指す。 ⚫ マーケティングやDXに関するノウハウ、法人顧客・ユーザー基盤を活用し、高利益率を維持しながら、より付加価値の大きいビジネス モデルへの拡張機会を模索。 ⚫ 小規模案件ではあるものの、前期に不動産売却査定サービス「イエイ」をM&Aし、商材拡充を実現。 クライアントサイドにおける提供価値の引き上げ 提供価値 提供価値の拡大による単価向上 ＋α 領 顧客管理 域 拡 クロスセル・領域拡張の余地は大きい 大 決済 に よ る 契約締結 顧
Slide 33: Living Techの成長戦略
3.成長戦略 Living Techの成長戦略 ⚫ 当社が既存サービスを通じて、アクセスしているユーザーは多種多様なニーズを抱えており、当該ニーズに対応する形でサービス拡張を 図ることで、クロスセルを通じた収益性及び利益率の向上を目指す。 ⚫ 現状では、特にエネルギー領域において、ガス切替サービスと電気切替サービス間のクロスセル施策が奏功しており、高成長を達成。 ユーザーサイドにおける提供価値の引き上げ 住生活関連 買取 家具家電 不動産関連 日用品 資産運用 保険 引越し リフォーム/リノベーション 通信 ペット 害虫対策 賃貸物件探し 住宅ローン 電気切替 遺品整理 専門家相談 不動産査定
Slide 34: M&A戦略 -全体像-
3.成長戦略 M&A戦略 -全体像- ⚫ ①集客メディアを主軸とし、隣接/新規領域への横展開を狙ったM&AによりTAMを拡張。 ⚫ ②集客メディア展開によって保有しているユーザー及び顧客との接点を活かし、クロスセル・アップセル機会を狙った M&AによりSAMを拡張。 ⚫ ①・②の包括的な投資戦略により、ソーシング先は豊富にあり、M&Aによる再現性の高い非連続成長が可能。 投資戦略の全体像 M&AによるTAMの拡張 (単位: 兆円) 15 既存領域のTAM 新規領域のTAM ・BtoBサービス比較 ・物流 ・製造 ②サービス機能を高める ・不動産 M&A (SAMの拡張) 10 ・建設 ・エクス
Slide 35: M&A戦略 -新規領域への展開イメージ-
3.成長戦略 M&A戦略 -新規領域への展開イメージ- ⚫ 非連続な成長を更に促進するために、積み上げるキャッシュフローを原資とする戦略投資方針は維持。 ⚫ 当社PMI手法であるZVIを用いた情報の非対称性改善が求められる領域は十分にあると認識。 ⚫ その中でも顧客基盤を中心とした資産性の高いアセットの有無を最重要指標に、 将来の主力事業になり得る成長可能性の高い事業や高収益事業に重点を置き、戦略投資を実行予定。 Vertical HR 理美容 介護 建設 Life Service 不動産 製造 物流 留学 結婚 医療 飲食 金融 旅行 自動車 看護 医薬 IT スポーツ 教育 拡張余地 生活
Slide 36: 直近事業年度の業績
4 直近事業年度の業績
Slide 37: 年次業績推移 -売上収益推移-
4.直近事業年度の業績 年次業績推移 -売上収益推移- 連結売上収益 積み上げ型収益 非積み上げ型収益 ⚫ 積み上げ型収益：主にリジョブの安定成長や、旅行事 業の回復及び成長が貢献し、着実に伸長。 23,249百万円 13,000百万円 10,249百万円 ⚫ 非積み上げ型収益：主にタイズを中心とする人材紹介 (YoY +24.3%) (YoY +18.4%) (YoY +32.6%) 事業の成長が寄与し、大幅に伸長。 連結売上収益 (単位: 百万円) ■ 積み上げ型収益 ■ 非積み上げ型収益 23,249 18,709 10,249 15,272 12,854 13,199 7,728 12
Slide 38: 2024年3月期業績予想に対する達成率
4.直近事業年度の業績 2024年3月期業績予想に対する達成率 ⚫ グループ全体として見ると、売上収益、各利益ともにガイダンスに対して想定の範囲内で着地。 ⚫ 特に、Vertical HRとLife Serviceが好調に進捗し、過去最高値を更新。 売上収益 EBITDA 営業利益 EPS 23,249百万円 6,781百万円 5,394百万円 36.53円 (達成率: 100%) (達成率: 104%) (達成率: 102%) (達成率: 104%) FY2023/3 FY2024/3 FY2024/3 （百万円） 前年比(%) 達成率(%) 通期実績 通期実績 業績予想 売上収益 18,7
Slide 39: 積み上げ型収益 & 非積み上げ型収益
4.直近事業年度の業績 積み上げ型収益 & 非積み上げ型収益 ⚫ 積み上げ型収益は、リジョブを中心とする自社メディア等から主に構成。 積み上げ型収益 非積み上げ型収益 ⚫ 非積み上げ型収益は、タイズを中心とする人材紹介事業等から主に構成。 3,432百万円 2,897百万円 ⚫ 積み上げ型収益という安定的な収益基盤のもと、顧客単価を重視する非積み上げ型収 益にも注力することで、安定性と成長性の両方を追求。 (YoY +12.1%) (YoY +14.6％) 収益分類 積み上げ型収益と非積み上げ型収益 (単位: 百万円) ■積み上げ型収益 積み上げ型収益(顧客数重視型) ■非積み上げ収益 6,0
Slide 40: 法人顧客数と法人顧客単価
4.直近事業年度の業績 法人顧客数と法人顧客単価 ⚫ 法人顧客数は主にリジョブ、旅行事業のAPW/TSD、及び前期・当期グループイン事 法人顧客数 法人顧客単価 業の貢献により、過去最高値を更新。 22,273社 104万円 ⚫ 法人顧客単価は高単価事業のグループインに伴うプロダクトミックスの変化や一部 事業の値上げ等により着実に伸長。 (YoY +3.2%) (YoY +20.5%) ⚫ FY26/3期の業績目標達成に向けて、法人顧客の着実な積み上げ、及び顧客当たり単 価の引き上げを図る。 法人顧客数 (単位: 社) 法人顧客単価 (単位: 万円) 22,273 25,000 104 (Yo
Slide 41: オーガニックグロースとインオーガニック(M&A)グロース
4.直近事業年度の業績 オーガニックグロースとインオーガニック(M&A)グロース ⚫ これまで積極的なM&Aにより、非連続的な成長を実現。今後も中長期の成長に向けたM&Aの実行を志向。 オーガニック/インオーガニック売上収益 (単位: 百万円) 30,000 インオーガニック(M&A)グロース オーガニックグロース FY15/3 オーガニックグロース 25,000 FY16/3 FY17/3 FY18/3 20,000 FY19/3 FY20/3 YoY+28.4% 4,935 FY21/3 15,000 FY22/3 FY23/3 4,442 FY24/3 27,500 10,000 18,
Slide 42: 年次業績推移 -利益推移-
4.直近事業年度の業績 年次業績推移 -利益推移- EBITDA 営業利益 ⚫ 旅行事業の復調やタイズ等を中心とする順調なPMIの貢献もあり、EBITDAお よび営業利益は過去最高で着地。 6,781百万円 5,394百万円 ⚫ 旅行事業の復調や広告宣伝費の投資対効果の見直し等により、コロナ禍以降 (YoY + 27.1%) (YoY + 29.1%) の利益率は改善傾向。 連結EBITDA・営業利益 (単位: 百万円) 7,000 ■ EBITDA ■ 営業利益 ■ EBITDAマージン ■ 営業利益率 60.0% 6,000 50.0% 5,000 35.0% 40.0% 4,000 34
Slide 43: 四半期業績推移
4.直近事業年度の業績 四半期業績推移 売上収益 EBITDA 営業利益 ⚫ 売上収益と利益指標は四半期過去最高を更新。 ⚫ APWの回復や高利益率のTSDのグループイン、広告宣伝費の投 6,329百万円 1,979百万円 1,534百万円 資対効果の見極め等により、利益率は改善傾向。 (YoY +13.2%) (YoY +13.8%) (YoY +16.8%) ⚫ 営業利益率は課題と認識。広宣費の投資対効果と労働生産性の 引き上げにより、将来的には営業利益率30%を目指す。 四半期業績推移 ■ 売上収益 ■ EBITDA ■ 営業利益 EBITDAマージン 営業利益率 (単位: 百万円) 6
Slide 44: 年次業績推移 -CF推移-
4.直近事業年度の業績 年次業績推移 -CF推移- 営業CF 投資CF 財務CF ⚫ 営業CF：既存事業の着実な伸長や、タイズを中心とした 好調なPMIを反映して、過去最高を大幅に更新。 6,841百万円 -961百万円 -2,591百万円 ⚫ 投資CF：将来成長に向けて、計3件の戦略投資やソフト ウェア開発投資を遂行。 (前期: 5,706百万円) (前期: -4,601百万円) (前期: -267百万円) ⚫ 財務CF：借入金の返済により、財務健全性を強化。 連結キャッシュ・フロー (単位: 百万円) 8,000 ■営業CF ■投資CF ■財務CF 6,000 267 4,000 2,38
Slide 45: 領域別売上収益推移
4.直近事業年度の業績 領域別売上収益推移 ⚫ Vertical HR：リジョブの安定成長によるオーガニック成長とタイズ等の Vertical HR Living Tech Life Service 前期M&A事業の成長が貢献。 ⚫ Living Tech：スモッカとリフォーム事業はマクロ鎮静化等の影響により 2,637百万円 1,467百万円 2,224百万円 前年比横ばいで推移。セカイプロパティはPMI初期段階のため、収益のボ (YoY +19.6%) (YoY -1.3%) (YoY +17.2%) ラティリティが大きく、今後は安定的な収益確保を目指す。 ⚫ Life Service：渡
Slide 46: 主力事業における事業状況 -Vertical HR-
4.直近事業年度の業績 主力事業における事業状況 -Vertical HR- 12,835 13,395 ⚫ 掲載課金：リジョブとオーサムエージェントの両社の着実 12,000 な積み上げにより、過去最高を更新。 顧 8,000 ⚫ 成果課金：主にリジョブの安定成長やタイズの順調なPMI 客 により前年同期比増収で着地。 数 4,000 (社) 0 売上収益 (単位：百万円) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY22/3 FY23/3 FY24/3 ■ 掲載課金 ■ 成果課金 715 ■ その他 3,000 顧 600 560 客 2,500 単 400
Slide 47: 主力事業における事業状況 -Living Tech-
4.直近事業年度の業績 主力事業における事業状況 -Living Tech- ⚫ 新規M&Aによるミックスの変化の結果、 4,000 3,530 3,700 顧客数は上昇、顧客単価は概ね横這いで推移。 3,000 ⚫ リフォーム・住まい領域はマクロ鎮静化や競争環境の影響も 顧 2,000 客 あり、前年比で横這い推移。 数 1,000 ⚫ エネルギー領域は電力切替領域への参入等により増収基調。 (社) 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上収益 (単位：百万円) FY22/3 FY23/3 FY24/3 ■ 住まい領域 1,500 1,393 1,60
Slide 48: その他事業状況 -Life Service: 旅行領域-
4.直近事業年度の業績 その他事業状況 -Life Service: 旅行領域- ⚫ 海外：マクロ環境の回復や顧客数の着実な積み上げにより、安定的な増加基調を維持。 ⚫ 国内：マーケティング改善の安定化が進み、QoQで増収増益基調に回帰。今後は新規商材のクロスセルやアプリによるリピート 施策の強化により、収益性の早期安定化を図る。 ⚫ マクロ環境を適切に捉えた施策や新規商材のリリース等により、成長角度の引き上げを目指す。 売上収益 営業損益 ■ 国内 ■ 国内 ■ 海外 YoY +87% ■ 海外 YoY +209% 300 250 250 200 150 200 100 150 50 黒字
Slide 49: 2025年3月期業績予想
4.直近事業年度の業績 2025年3月期業績予想 ⚫ 第2次中期経営計画の業績目標の達成に向けて、2025年3月期は増収増益を計画。 売上収益 EBITDA 営業利益 27,500百万円 7,700百万円 6,300百万円 Vertical HR (前年比: 118%) (前年比: 114%) (前年比: 117%) 既存事業の安定成長や、タ FY2024/3 FY2025/3 イズ等を中心とする順調な （百万円） 前年比 通期実績 通期予測 PMIにより高成長を見込む。 売上収益 23,249 27,500 118% ● Vertical HR 9,580 11,100 116% Livin
Slide 50: 財務方針
5 財務方針
Slide 51: 財務方針
5.財務方針 財務方針 ⚫ 原則として当該年度の当期利益から戦略投資額と配当総額を除いた金額を翌年度の自己株式取得枠の上限とする財務方針を継続。 ⚫ 取得済み自己株式は将来のM&A対価等に充当する予定。 中期的な株主還元方針 自己株式取得枠 配当性向 12～20% 自己株式取得 自己株式取得枠 上限設定による実施 n期における n期における n期における 戦略投資額 配当総額 n+1期における 会社の所有者に 自己株式 帰属する当期利益 取得枠上限 注1: 戦略投資額は、M&Aや資本提携といった、資産性の高い経営資源を獲得するために当社が拠出した投資額を指す。 注2: 財務水準や市場前提が現況
Slide 52: 財務戦略と戦略投資（M&A）の状況
5.財務方針 財務戦略と戦略投資（M&A）の状況 ⚫ FY2025/3の自己株式取得は、取得金額上限28億円(上限420万株、対発行済株式 戦略投資額 配当予想 総数(自己株式を除く)4.04％)に設定。 ⚫ FY2024/3における1株当たり配当金は、普通配当5.0円+記念配当1.5円の合計6.5 244百万円 7.5円 円に設定。FY2025/3は増収増益を見込み、7.5円へ増配を計画。 (前期: 43.2億円) (前期: 6.5円) ⚫ 原則として当該年度の当期利益から、戦略投資額と配当総額を除いた金額を翌年 度の自己株式取得枠の上限とする財務方針を継続。 ⚫ その上限の範囲内で流通株式
Slide 53: 貸借対照表の状況
5.財務方針 貸借対照表の状況 ⚫ のれん対資本倍率は0.5倍、親会社所有者帰属持分比率は56.3%とい のれん対資本倍率 のれん金額 ずれにおいても当社財務基準の範囲内であり、安全性に問題なし。 0.5倍 10,001百万円 財政状態計算書(B/S) CGU別のれん内訳 資産合計(負債及び資本) 34,535百万円 10,001百万円 リジョブ 1,756百万円 のれん対資本倍率0.5倍 タイズ 1,393百万円 ライフサポート 1,108百万円 ブレインラボ(CP) 988百万円 のれん 資本 パートナーソリューション 782百万円 10,001百万円 19,449百万円 TSD 668百
Slide 54: のれん減損テスト
5.財務方針 のれん減損テスト ⚫ のれんを構成する計17のCGUにおいて、IFRSに則り、帳簿価額と回収可能価額を比較する減損テストを実施。 ⚫ のれんの金額が大きい主要CGUでは、回収可能価額が帳簿価額を大幅に上回っているため、減損損失の計上はなし。 のれん 減損テスト のれん合計：10,001百万円 使用価値 帳簿価額 100% リジョブ 1,756百万円 タイズ 1,393百万円 ライフサポート 1,108百万円 ブレインラボ(CP) 988百万円 パートナーソリューション 782百万円 TSD 668百万円 0% リ タ ラ （ブ ソパ T そ ジ イ イ Ｃレ リー S の その他
Slide 55: 参考資料
6 参考資料
Slide 56: 執行体制 -役員・コーポレート-
6.参考資料 執行体制 -役員・コーポレート- ⚫ 事業成長とコーポレート機能拡充の両軸から業務執行機能の高度化を推進。 ⚫ プロパー、中途、M&Aによるグループジョインと多岐のルートで多様なスキルを持つ豊富な執行体制。 氏名 主な役職 略歴 平尾丈 社長執行役員CEO 学生起業家、リクルートを経て、2008年当社代表取締役社長就任 執行役員 鈴木一平 ヴォラーレ（現：ナイル）取締役等を経て、2011年当社入社 リジョブ代表取締役社長 あずさ監査法人（現：有限責任 あずさ監査法人）、ライフネット生命保険を経て、 波多野佐知子 執行役員 経営管理部部長 2018年当社入社 執行役員 経営推進部部
Slide 57: 執行体制 -事業責任者・スペシャリスト-
6.参考資料 執行体制 -事業責任者・スペシャリスト- ⚫ 多様なバックグラウンド・スキルを持つ豊富な事業責任者・スペシャリストが事業を牽引、M&AのPMIを実行。 氏名 主な管掌事業、領域 略歴 鈴木一平 リジョブ ヴォラーレ（現：ナイル）取締役等を経て、2011年当社入社 青木良太 タイズ Struct（現：アップベース）創業、同社代表取締役社長等を経て、2022年当社入社 岩谷啓佑 アップベース Struct（現：アップベース）創業、同社取締役等を経て、2022年当社入社 天野孝則 ミラクス リクルートグループを経て、2016年当社入社 代田晴久 オーサムエージェント、三光アド 太陽企画
Slide 58: 取締役会・監査役会メンバー
6.参考資料 取締役会・監査役会メンバー ⚫ 豊富な経験や専門性を有するメンバーから構成。 ⚫ 取締役会は、業務執行の監督及び重要な意思決定機関と位置づけ。 氏名 主な役職 略歴 平尾丈 代表取締役 学生起業家、リクルートを経て、2008年当社代表取締役社長（現任）。 あずさ監査法人（現：有限責任 あずさ監査法人）、 波多野佐知子 取締役 ライフネット生命保険を経て、2018年当社入社。公認会計士。 現在は、当社取締役 執行役員 経営管理部部長、他当社グループ会社取締役。 アイアンドシー・クルーズ（現：ライフサポートDiv.）創業、同社取締役COO等を経て、2020年当社入社。 佐藤真治 取締
Slide 59: 取締役会構成
6.参考資料 取締役会構成 ⚫ 社外取締役候補者が保有する他社での事業運営経験、戦略遂行経験を注入し、攻守バランスを兼ね備えた 経営陣により主力事業の成長と拡張される事業のマネジメントを目指す。 取締役のスキルマトリクス マーケティング 組織・ 会計・ 取締役 企業経営 経営戦略 M&A・PMI SDGs・ESG ・テクノロジー 人事労務 ファイナンス 平尾 ● ● ● ● ● ● 波多野 ● ● ● ● 佐藤 ● ● ● ● ● 薄葉 ● ● ● ● ● 榊󠄀 ● ● ● ● ● 取締役のダイバーシティマトリクス 取締役 独立性 性別 年齢 平尾 社内 男性 41歳 波多野 社内 女性…
Slide 60: じげんが掲げるSDGsマテリアリティ
6.参考資料 じげんが掲げるSDGsマテリアリティ ⚫ DXによる社会・産業のUpdate・メディアによるSDGsエンゲージメントの醸成等の事業を通じた取り組みから、 社員の働きがいの向上に関する取り組み等を行い、あらゆるステークホルダーに対して価値創出を行う。 じげんのマテリアリティ 主要な取り組み 関連するSDGs項目 ⚫ 中小企業におけるDX支援 DXによる社会・産業のUpdate ⚫ 「リードクラウド」やBLの「キャリアプラス」等による業務支援 ⚫ メディアプラットフォームによる集客支援 メディアによる ⚫ じげんメディア×SDGsの推進（SDGsアワードなどの実施） SDGsエンゲー
Slide 61: SDGs/ESG の主要な取り組み①
6.参考資料 SDGs/ESG の主要な取り組み① ⚫ 人的資本経営やサステナビリティに関する取り組みをより重要な経営課題と位置づけ、経営戦略との融合を推進。 働き甲斐のある環境 環境に配慮した企業・事業活動 「UPDATERs」の創出を目指した人材育成 CDPへの回答 オンボーディングに注力した中長期の研修体制を整え、社員 2023年度より、国際的な環境NGOである の活躍とスキルアップを支援する育成環境をアップデート。 「CDP」への回答を開始。 新卒社員向けの年間プログラムを終え、新卒MVPを表彰。 サステナビリティ委員会の新設 OJTとメンターに支えられ成長した姿を称える制度です。 じ
Slide 62: SDGs/ESG の主要な取り組み②
6.参考資料 SDGs/ESG の主要な取り組み② ⚫ 当社のパーパス「UPDATE YOUR STORY～あなたを未来に」に込められた、 「じげんとの関わりをきっかけとして人生を進化させてほしい」という想いを体現するため、様々な場面で繋がりの場を提供。 多様な人材の活躍 地域社会の創生 アルムナイの実施 京都府での取り組み 組織の継続的な成長と価値創造の促進を目指し、 当社は、2022年に京都府京都市にオフィスを構え、３x３のプロチーム 当社初となるアルムナイの会合を実施。 「ZIGExN UPDATERS.EXE」を運営しています。 2023年9月には「3x3UNITED Area Fin
Slide 63: 主力事業の掲載事業所数
6.参考資料 主力事業の掲載事業所数 Vertical HR Living Tech ⚫ Vertical HR：1顧客当たりのサービスの質の向上に優先注力したことにより、 掲載事業所数 掲載事業所数 QoQでは微減するも、リジョブの安定拡大や前期M&A事業の貢献により、 YoYでは安定的に増加。 83,084 28,647 ⚫ Living Tech：リフォーム領域と賃貸領域で安定的に推移。更なる拡大に向け (YoY: +9.1%) (YoY: +8.3%) て、営業強化を推進。 Vertical HR 掲載事業所数 (単位: 事業所) Living Tech 掲載事業所数 (単位: 事業所
Slide 64: 四半期末従業員数推移
6.参考資料 四半期末従業員数推移 ⚫ 連結従業員数は837名。採用ポジションは厳選しながらも、事業拡大に伴い継続的に組織を強化。 グループ全体 職能別従業員数 842 837 814 823 802 767 68 73 69 その他 69 94 689 94 86 86 90 コーポレート 88 645 96 629 613 83 594 598 581 576 90 570 79 104 78 81 240 119 88 82 51 227 233 240 プロダクト 483 78 79 465 200 85 81 85 187 429 420 431 85 82 85 91 118 17
Slide 65: 四半期費用推移
6.参考資料 四半期費用推移 ⚫ 広告宣伝費+販売促進費および人件関連費は適切なコストコントロールにより安定的に推移。 ⚫ 今後も大規模投資等は予定しておらず、現状と概ね同等水準を維持する方針。 四半期費用推移 (単位：百万円) 30.8% 30.3% 28.2% 28.4% 27.4% 28.8% 26.9% 26.8% 26.3% 広宣費+販促費 24.7% 24.9% 25.5% 25.2% 25.0% 25.4% 23.5% 23.6% 23.1% 24.6% 24.1% 比率(%) 人件関連費 23.4% 22.6% 22.7% 22.4% 23.7% 24.1% 23.2% 23.
Slide 66: 四半期末貸借対照表推移
6.参考資料 四半期末貸借対照表推移 親会社所有者帰属持分比率 のれん対資本倍率 ⚫ 親会社所有者帰属持分比率(日本基準の自己資本比率)は 56.3%、のれん対資本倍率は0.5倍であり、引き続き財務 56.3% 0.5倍 基盤は健全で安全性に問題なし。 FY2023/3 FY2024/3 (百万円) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 流動資産 11,152 11,380 11,026 14,308 14,248 15,436 13,376 18,879 現金・現金同等物 8,186 8,155 7,815 9,953 9,776 10,579 8,934 13,241 非流動資産
Slide 67: 財務戦略: 株主構成
6.参考資料 財務戦略: 株主構成 ⚫ FY24/3期末の機関投資家比率(国内法人等+外国法人等)は31.7％と、FY23/3期末より2.9％増加。 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.5% 0.5% 0.5% 3.0% 3.2% 3.2% 3.2% 6.6% 6.9% 6.9% 6.9% 自己名義株式 50.9% 50.9% 51.0% 50.9% 50.3% 49.3% 49.0% 48.5% 48.3% 48.3% 48.3% 48.3% 48.3% 当社経営陣 67.4% 71.4% 69.8% 70.0% 0.3% 0.3% 0.4% 0.3% 0.4%
Slide 68: EPS & PER推移
6.参考資料 EPS & PER推移 ⚫ EPSは既存事業の堅調な業績伸長や新規M&A企業の順調なPMIにより、過去最高値を更新。 ⚫ FY25/3はタイズ等を中心としたPMIの更なる推進や戦略投資の実行、及び自己株式取得により、EPSの更なる伸長を図る。 EPS & PER 推移 EPS(円) PER(倍) 基本的1株当たり当期利益(EPS)(左軸) 株価収益率(PER)(右軸) 50.0 41.9 60.0 40.0 49.8 36.5 50.0 43.4 27.9 30.0 25.2 24.0 37.6 20.9 40.0 20.0 19.7 10.0 30.0 10.9 14.0 23
Slide 69: 免責事項
免責事項 本説明会及び説明資料の内容は、発表日時点で入手可能な情報や判断に基づくものです。将来発生する事象等により内容に変更が 生じた場合も、当社が更新や変更の義務を負うものではありません。 また、本説明会及び説明資料に含まれる将来の⾒通しに関する部分は、多分に不確定な要素を含んでいるため、実際の業績等は、 さまざまな要因の変化等により、これらの⾒通しと異なる場合がありますことをご了承ください。 69 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Rights Reserved.