Internet Initiative Japan Inc. · TSE:3774

Internet Initiative Japan — FY2021 Earnings Presentation

32 slides from Internet Initiative Japan's earnings presentation, May 13, 2022

  1. Slide 1: 2022年3月期 連結業績説明資料

    2022年3月期 決算短信〔IFRS〕（連結） （別紙）参考資料：「2022年3月期 連結業績説明資料」 2022年3月期（FY21） 連結業績説明資料 株式会社インターネットイニシアティブ（IIJ） プライム市場（証券コード：3774） 2022年5月13日 事業等のリスク 本資料の記載のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述に該当します。将来の見通しに関する記述は、現在入手可能な情報に基づく当社 グループまたは当社の経営陣の仮定及び判断に基づくものであり、既知または未知のリスク及び不確実性が内在しています。また、今後の当社グループまたは当社の事業を取り 巻く

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. FY21総括 P. 2 Ⅱ. FY22目標と中期計画（FY21-23）進捗 P. 3 Ⅲ. FY21連結業績 P. 4 ~ 17 Ⅳ. 各サービス・事業の進捗 P. 18 ~ 20 Ⅴ. FY22連結業績見通し P. 21 ~ 22 Ⅵ. FY22配当見通し P. 23 Appendix P. 24 ~ 30 • FY21（2021年度）= 2022年3月期。他同様 © Internet Initiative Japan Inc. 1

  3. Slide 3: Ⅰ. FY21総括

    単位：億円 Ⅰ. FY21総括 +、△% = 前年同期比 当期利益は親会社の所有者に帰属する利益を表示 売上 2,263.4 億円 +6.3% 営業利益 235.5 億円 +65.3% 当期利益 156.7 億円 +61.4 % 中期計画初年度 利益大幅超過でスタート （*1） （*2） 法人ストック売上 伸長のスケールメリットで構造的増益継続 増益に伴い増配（実質配当性向 30%程度） NWサービス売上（除くモバイル） 営業利益・営業利益率 当期利益・ROE 1株当たり配当金 （27.7%）（*2） +10.3% 営業 +61.4% （27.6%） 利益率 +65.3% +4.5% ROE

  4. Slide 4: Ⅱ. FY22目標と中期計画（FY21-FY23）進捗

    単位：億円 Ⅱ. FY22目標と中期計画（FY21-FY23）進捗 +% = 前年同期比 当期利益は親会社の所有者に帰属する利益を表示 FY22目標 成長戦略の継続遂行・強化で増収増益進展 増益に伴う増配 （%） 配当性向 FY21実績 FY22予想 売上高 2,500億円 +10.5% 税引前利益 263億円 +8.8% 48.00円/株 +10.50円 58.50円/株 （27.7%） （30.2%） 営業利益 272億円 +15.5% 当期利益 175億円 +11.7% FY21：非定常的な非資金損益（ファンド評価益・減損等）を除外し た実質的な配当性向は30%程度 NWサービス （除く

  5. Slide 5: Ⅲ-1. FY21連結業績サマリー

    Ⅲ- 1. FY21連結業績サマリー 単位：億円 売上高比 売上高比 売上高比 FY2021実績 FY2020実績 FY2021見通し 前年同期比 （2021年11月修正） 前年同期比 2021年 4月 ～ 2022年 3月 2020年 4月 ～ 2021年 3月 2021年 4月 ～ 2022年 3月 売上収益 2,263.4 2,130.0 +6.3% +133.3 2,285 +7.3% +155.0 77.2% 81.1% 78.2% 売上原価 1,747.1 1,727.2 +1.2% +19.9 1,787 +3.5% +59.8 22.8% 18.9% 21.8% 売上総利益 5

  6. Slide 6: Ⅲ-2. 売上・営業利益 前年同期比増減分析

    Ⅲ- 2. 売上・営業利益 前年同期比増減分析 単位：億円 YoY = 前年同期比 売上 FY20 FY21 +133.4 2,130.0 +2,263.4 IP・セキュリティサービ うちPTC分68.9億円 ス等順調に伸長 個人・MVNE ARPU減 （想定85億円） でほぼ想定通り減収 • NWサービス（除くモバイル）売上は、NWサービス売上より以下のモバイルサービス売上を除いた金額を記載（少額の個人向け非モバイル売上含む） • モバイルサービス売上は、IIJモバイル（含むMVNE）と個人向けモバイル（IIJmio）の合計額を記載 • ARPU （Average Revenue Per U

  7. Slide 7: Ⅲ-3. 売上収益（売上高）の推移

    Ⅲ- 3. 売上収益（売上高）の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 法人向けインターネット接続サービス SI構築（含む機器販売） システムインテグレーション（SI） 個人向けインターネット接続サービス SI運用保守 ネットワーク（NW）サービス アウトソーシングサービス ATM運営事業 WANサービス FY20： 213,002 [+4.2%] FY21： 226,335 [+6.3%] 50,379 51,286 54,405 56,932 52,975 56,079 56,546 60,736 694 一時売上 731 715 682 766 FY21：353.8億円（+1

  8. Slide 8: Ⅲ-4. 売上原価・売上総利益率の推移

    Ⅲ- 4. 売上原価・売上総利益率の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 売上原価 ネットワークサービス（NW） システムインテグレーション（SI） ATM運営事業 粗利率 ネットワークサービス（NW） システムインテグレーション（SI） 全体 30.8% 26.5% 26.1% 27.7% 23.8% 22.5% 19.9% 19.4% 24.2% 24.4% 20.8% 20.2% 21.6% 20.8% 20.1% 18.2% 16.1% 16.0% 16.4% 15.2% 14.4% 13.7% 12.9% 10.5%  売上総利益 FY20： 172,720 [+0.

  9. Slide 9: Ⅲ-5. ネットワーク（NW）サービス ①売上高の推移

    単位：百万円 Ⅲ- 5. ネットワーク（NW）サービス ①売上高の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 WANサービス  法人向けインターネット接続サービス アウトソーシングサービス  FY21： 379.1億円・△6.0%YoY 個人向けインターネット接続サービス うちIP（法⼈向け専⽤線サービス）：FY21売上136.8億円 法人向けインターネット接続サービス 増収率 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 YoY +9.4% +10.8% +17.2% +17.5% +13.7% +12.8% +9.8% +13.5%

  10. Slide 10: Ⅲ-5. ネットワーク（NW）サービス ②原価の推移

    Ⅲ- 5. ネットワーク（NW）サービス ②原価の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 回線関連 （インターネットバックボーン・WAN回線費用等）  FY21回線関連費用は、WAN売上増加に伴い+3.1%・+7.8億円 外注関連 （接続料・音声仕入れ等モバイル外部向け費用、外注人件費等） YoY その他 • インターネットバックボーン回線コストはスケールメリット享受で 人件関連 （ネットワークサービス関連技術者人件費） 安定推移 設備関連 （ネットワーク機器等の償却費、データセンター賃借費等）  FY21外注関連費用は、音声仕入れ・モバイルデータ接続料低減 効果等で△29.7

  11. Slide 11: Ⅲ-6. システムインテグレーション（SI） ①売上高の推移

    Ⅲ- 6. システムインテグレーション（SI） ①売上高の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 SI構築売上（含む機器販売） SI運用保守売上のうちオンプレミスシステム向け運用保守売上 SI運用保守売上のうちプライベートクラウド等のクラウド売上 SI構築（含む機器販売）（一時売上） SI運用保守（ストック売上） 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 60,340 12,561 12,451 54,564 56,424 56,388 56,897 11,073

  12. Slide 12: Ⅲ-6. システムインテグレーション（SI） ②原価の推移

    Ⅲ- 6. システムインテグレーション（SI） ②原価の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 仕入 （機器等の仕入） 外注関連 （システムインテグレーション関連外注人件費等） その他 設備関連 （クラウド設備等の償却費、データセンター賃借費等） 人件関連 （システムインテグレーション関連技術者人件費） FY20： 71,197 [+5.3%] FY21： 80,396 [+12.9%] 16,884 16,506 18,282 19,525 17,960 20,380 20,529 21,527 5,460 5,064 5,324 4,742 5,371 3,538 4,141

  13. Slide 13: Ⅲ-7. 人的資本関連

    Ⅲ- 7. 人的資本関連 YoY = 前年同期比 連結従業員数の推移 分野別人員構成 離職率 FY22見通し 22年3月末時点 契約社員（名） 管理 FY19 FY20 FY21  FY22従業員純増予算：約290名 正社員（名） （含む22年4月入社新卒 178名） 12% 営業 4.6% 3.6% 4.2% 20年6⽉末 20年9⽉末 20年12⽉末 21年3⽉末 21年6⽉末 21年9⽉末 21年12⽉末 22年3⽉末 17% • 離職率：期初に在籍した正社員のうち 技術 3,795 3,780 3,804 3,805 4,069 4,079 4,095 4,147 71% 当該年度に

  14. Slide 14: Ⅲ-8. 販売管理費の推移

    Ⅲ- 8. 販売管理費の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 研究開発費 支払手数料 その他 人件費 （ ） 売上高比率 左記以外にFY21その他の収益・費用（純額）で 1.1億円の費用（FY20：5.4億円の費用） FY20： 25,491 [+5.9%] FY21： 27,969 [+9.7%] • うちFY21固定資産除却2.2億円（FY20 6.4億円） 6,049 6,075 6,204 7,163 7,083 6,707 6,704 7,476 （12.0%） （11.8%） （11.4%） （12.6%） （13.4%） （12.0%） （11.9%） （12.3%

  15. Slide 15: Ⅲ-9. 利益の推移

    Ⅲ- 9. 利益の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 営業利益 当期利益（親会社の所有者に帰属する利益） 営業利益率  営業利益  FY21： 235.5億円・+65.3%YoY  税引前利益  FY21： 241.6億円・+72.2%YoY 12.4% 11.9% • 支払利息： △538百万円 9.0% 7.2% 8.2% 8.8% 4.1% 6.2% • 為替差益： +327百万円 • ファンド利益（※）： +3,055百万円（うち確定実現分585百万円） （1Q： +1,296百万円、2Q： +396百万円、3Q： +867百万円、 FY20営業利益： 14,2

  16. Slide 16: Ⅲ-10. 連結バランスシートのサマリー

    Ⅲ- 10. 連結バランスシートのサマリー 単位：百万円 21年3月末 22年3月末 増減 現金及び現金同等物 42,467 47,391 +4,924 営業債権 34,799 37,649 +2,850 棚卸資産 2,171 2,608 +437 前払費用（流動・非流動） 20,136 24,006 +3,870 有形固定資産 17,084 17,846 +761 使用権資産 50,708 44,874 △5,834 うち、オフィス・データセンター等オペリース 34,222 27,859 △6,363 うち、ネットワーク機器等ファイナンスリース 16,486 17,015 +529 のれん・

  17. Slide 17: Ⅲ-11. 連結キャッシュ・フロー

    Ⅲ- 11. 連結キャッシュ・フロー 単位：百万円 営業キャッシュ・フロー FY20： 40,544 FY21： 43,573 主内訳 前年同期比 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 11,635 9,863 9,901 9,145 7,654 11,212 11,505 13,203 税引前利益 24,162 +10,127 減価償却費及び償却費 28,444 +471 営業資産及び負債の増減 △2,892 △4,406 法人所得税支払 △5,700 △1,788 投資キャッシュ・フロー 主内訳 前年同期比 FY20： △13,216 FY21：

  18. Slide 18: Ⅲ-12. その他の財務データ

    Ⅲ- 12. その他の財務データ 単位：百万円 設備投資額（CAPEX） 設備投資償却額 現金支払 ファイナンス・リース FY20： 15,151 FY21： 16,130 FY20： 14,457 FY21： 15,090 3,234 4,060 3,643 4,213 4,698 3,745 3,094 4,593 3,610 3,622 3,621 3,604 3,645 3,682 3,753 4,009 1,608 1,906 2,285 3,251 1,414 2,030 1,113 1,859 1,612 2,308 2,331 1,981 2,308 1,375 2,453 1

  19. Slide 19: Ⅳ-1. 各サービス・事業の進捗：モバイル・IoT

    Ⅳ- 1. 各サービス・事業の進捗：モバイル・IoT %、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比  法人モバイル （IIJモバイルからMVNE除外し算出） モバイル回線数の推移  FY21売上： 102.6億円（+24.5億円YoY） 132.0 137.4  4Q21末回線数： 137.4万（+5.4万QoQ） 回線数 121.8  既存案件の回線追加、継続的な新規案件獲得で伸長 （単位：万） 116.3 112.4 112.3 111.9 111.0 109.0  マルチキャリア構成、SoftSIM等多様なSIM形状での提案等で 法人モバイル 107.2 107.3 10

  20. Slide 20: Ⅳ-2. 各サービス・事業の進捗

    Ⅳ- 2. 各サービス・事業の進捗 単位：億円 %、YoY = 前年同期比 旺盛な需要継続でセキュリティ売上大幅伸長 NW・SIの複合提供で大型案件複数受注  セキュリティサービス売上（ストック）推移  複雑・多様化するネットワークシステムを自社開発の多種多様  2000年代から提供しているメール・Webセキュリティ等の従来 なネットワークサービス群とSIで対応 サービス堅調推移に加え、SOC・SASE等も需要積み上げ IIJ C-SOC 60.7 システム 57.2 (+25.9%) メールセキュリティ SWG本番・DR・検証 CASB本番 SOC 監視・運用 53.9 50.4 (+

  21. Slide 21: Ⅳ-3. 各サービス・事業の進捗

    Ⅳ- 3. 各サービス・事業の進捗 単位：億円 %、YoY = 前年同期比 IPサービス クラウドサービス 136.8 売上 プライベートクラウド Raptor パブリッククラウド 海外クラウド等 121.7 (+12.4%) 101.4 105.7 107.0 (+13.7%) FY20： 262.0 （+11.1%） FY21: 286.6 （+9.4%） (+4.2%) (+1.2%) 36.1 (+3.8%) 31.8 77.5 72.0 25.5 26.5 27.1 63.6 67.4 69.1 66.8 70.2 7.2 31.4 34.5 61.9 7.2 7.1 27.1 26

  22. Slide 22: Ⅴ. FY22連結業績見通し（1）

    Ⅴ. FY22連結業績見通し（1） 単位：億円 売上高比 売上高比 売上高比 FY22見通し FY21実績 前期比 FY22 上期見通し 前年同期比 （2022年4月～2023年3月） （2021年4月～2022年3月） （2022年4月～2022年9月） 売上収益 2,500 2,263.4 +10.5% +236.6 1,170 +7.3% +79.5 23.1% 22.8% 22.3% 売上総利益 578 516.3 +12.0% +61.7 261 +13.1% +30.1 12.2% 12.4% 13.2% 販売管理費等 306 280.8 +9.0% +25.2 154 +11.7

  23. Slide 23: Ⅴ. FY22連結業績見通し（2）

    Ⅴ. FY22連結業績見通し（2） 単位：億円 YoY = 前年同期比 売上 FY21 FY22見通し +236.6 2,263.4 2,500 NWサービス（除くモバイル） モバイルサービス売上の ATM運営事業売上の 売上のYoY増減額 YoY増減額 SI売上のYoY増減額 YoY増減額 △5 +122 △2 +121 法人モバイル大幅増収 NWインテグレーション 需要に加え大型複合 も個人新プランへの移 旺盛需要に大型NW更 行継続等で減収 案件等で継続増加 改案件加算で増勢 • NWサービス（除くモバイル）売上は、NWサービス売上より以下のモバイルサービス売上を除いた金額を記載（少額の

  24. Slide 24: Ⅵ. FY22配当見通し

    Ⅵ. FY22配当見通し  株主還元の基本方針： 財務体質の強化、中長期的な事業拡大・投資等のための内部留保に配慮しつつ安定的な配当を継続  1株当たり配当金の推移（単位：円） FY22 FY19 FY20 FY21 （予想） 58.50 +21.9% 中間配当 48.00 29.25 期末配当 +61.3% 23.00 29.75 期初予想： 19.50 +120.4% 10.25 29.25 13.50 25.00 期初予想： 19.50 6.75 19.50 修正後予想： 23.00 6.75 配当性向 30.4% 27.6% 27.7％ 30.2％ 非定常的な非資金損益（ファンド評

  25. Slide 25: IIJグループ顧客数：13,000社

    Appendix IIJグループ顧客数：13,000社 業界TOP10企業への浸透率 顧客業種別売上分布 顧客別売上分布 建設業/ 不動産 6% 商業 売上上位 5% 売上上位 401〜500社 500位以下 製造業 運輸・情報通信業 4% 22% 11% 26% 売上上位 売上上位 100社 公共 301〜400社 48% 15% ⾦融・保険業 5% 19% 売上上位 売上上位 サービス業 201〜300社 101〜200社 18% 8% 13% • IIJグループ顧客数は21年3月末時点 • 業界TOP10企業への浸透率は、業界ごとの連結売上高上位10社（出典：Yahoo!ファイナンス・売

  26. Slide 26: 売上計上区分

    Appendix 売上計上区分 単位：億円 売上区分 FY21売上 主なサービス内容 事業状況・今後の展望  創業来のコアサービス  新規参入困難な成熟市場  法人向け高信頼専用線サービス  優良顧客への独占的ポジション IP 136.8 （帯域保障・マルチキャリア・冗長構成等）  IT利用増・CDN普及等に伴うインターネッ  契約帯域に応じた単価設定。企業は トトラフィック増加による利用通信量･帯域 法人向け ネットワークサービス 基幹インターネット回線として利用 幅増加で継続増収展望 インターネット接続 379.1 月額ストック売上 モ IoT等法人モバイル 102.6 バ 

  27. Slide 27: 設備投資と事業展開の推移

    Appendix 設備投資と事業展開の推移 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22見通し 売上 （単位：億円） 1,578 1,762 1,924 2,045 2,130 2,263 2,500 法人月額ネットワーク 営業利益率 サービスへの需要拡大 10.4% 10.9% 6.7% 営業利益（単位：億円） 3.3% 3.8% 3.1% 4.0% 272 235 142 51 68 60 82 CAPEXと設備投資償却額 事業投資積極化でCAPEX増大 ほぼ同水準 CAPEX （単位：億円） 165 207 151 152 152 161 215 ネットワークサー

  28. Slide 28: 法人NWサービス売上積み上げで構造的増益

    Appendix 法人NWサービス売上積み上げで構造的増益 単位：億円 ネットワークサービス売上 FY19 FY20 FY21 FY22見通し モバイルサービス 402 475.2 407.2 460.9 ネットワークサービス 996 （*1） 793.0 +81.9億円 875.0 （*2） （除くモバイル） 759.1 +33.9億円 +121億円 IP、セキュリティ、WAN 等 ネットワークサービス粗利 FY19 FY20 増益の約2/3は FY21 FY22見通し 法人ネットワー クサービス売上 継続積み上げ が貢献 399 356.2 271.7 199.1 +72.6億円 +84.

  29. Slide 29: NTTドコモ社 モバイル データ接続料の推移

    Appendix NTTドコモ社 モバイル データ接続料の推移 （Mbps帯域単価・月額） 年度 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 将来原価方式 算定方式 実績原価方式 MNOの将来原価等見込みに基づきMNOが先３年間の接続料単価見込みを提示する仕組み 22年3月提示 新単価 20,327円 15,697円 13,207円 28.4%減YoY 22.8%減YoY 15.9%減YoY 前提示単価比△8.4% 前提示単価比△12.9% 21年4月提示 22年12月末頃確定（予定） 現単価 49,311円 42,702円 37,280円 28,385円 22,19

  30. Slide 30: 個人向けモバイル料金 新旧比較

    Appendix 個人向けモバイル料金 新旧比較 税込表記 旧 新: ギガプラン（21年4月～） 22年4月1日付 新料金 音声付 858円 850円 音声付 1,760円 2ギガプラン （2GB） ミニマムスタートプラン データのみ 748円 740円 （3GB） データのみ 990円 音声付 1,078円 990円 4ギガプラン （4GB） 月額基本料金 データのみ 968円 900円 音声付 2,442円 音声付 1,518円 1,500円 ライトスタートプラン 8ギガプラン （6GB） （8GB） データのみ 1,408円 1,400円 データのみ 1,672円 音声付 1,848円

  31. Slide 31: ISPから総合ネットワークソリューションプロバイダーへ

    Appendix ISPから総合ネットワークソリューションプロバイダーへ システム構築売上 （含む機器販売） システム運用保守売上 IT利用形態多様化 ストック売上 一時売上 （含むプライベートクラウド） IoT・モバイル・クラウド等 WANサービス売上 アウトソーシングサービス売上 （含むセキュリティ） インターネット接続サービス売上 （含むモバイル） 総合ネットワーク ソリューション プロバイダーへ ストック売上 事業領域拡大 顧客基盤確立 1994 2000 2005 2010 2015 2021 年度 年度 年度 年度 年度 年度 MVNOサービス提供開始 ISP事業者急増 ISP価格

  32. Slide 32: © Internet Initiative Japan Inc.

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