MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Minebea — FY2005 Earnings Presentation
24 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, May 13, 2005
Slide 1: ミネベア株式会社決算説明会 2005年3月期決算
ミネベア株式会社決算説明会 2005年3月期決算 2005 (平成17)年 5月13日 代表取締役 社長執行役員 山本 次男
Slide 2: 2005年3月期連結業績
2005年3月期連結業績 2004/3期 2005/3期 伸び率 11月修正計画 (百万円) 通期 通期 前年比 通期 計画比 売 上 高 268,574 294,422 +9.6% 300,000 98.1% 営業利益 18,104 14,083 -22.2% 14,000 100.6% 経常利益 13,800 10,206 -26.0% 10,000 102.1% 税引前利益 12,958 7,778 -40.0% 9,000 86.4% 純 利 益 6,019 5,581 -7.3% 5,000 111.6% 為替の影響 04/3期 → 05/3期 USﾄﾞﾙ 113.97円 → 107
Slide 3: 通期セグメント別収益
通期セグメント別収益 11月修正 2004/3期 2005/3期 前期比 2005/3期 計画 実績 (百万円) 通期 通期 伸び率 下期実績 下期 対計画 〔売上高〕 機械加工品 111,692 116,105 +4.0% 58,755 60,650 96.9% ベアリング関連製品 94,604 98,218 +3.8% 49,065 51,047 96.1% その他機械加工品 17,089 17,887 +4.7% 9,690 9,603 100.9% 電子機器 156,881 178,317 +13.7% 88,917 92,600 96.0% 回転機器 86,741 106,750 +
Slide 4: 四半期セグメント別収益
四半期セグメント別収益 ---------- 2004/3期 ---------- ---------- 2005/3期 ---------- 4Q 伸び率 (百万円) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 前年同期比 前四半期比 〔売上高〕 機械加工品 28,606 27,059 27,434 28,593 28,256 29,094 28,927 29,828 +4.3% +3.1% ベアリング関連製品 23,959 23,169 23,324 24,152 24,247 24,906 24,491 24,574 +1.7% +0.3% その他機械加工品 4,646 3,892
Slide 5: セグメント別売上高推移
セグメント別売上高推移 全部門が増加。 ベアリング関連製品の売上高が増加。 ミネベア・松下モータ合弁事業設立により、 回転機器事業が拡大。 (億円） 2,870 2,944 2,950 3,000 2,793 107 2,722 2,686 10 流通販売 716 697 ほか 2,500 783 799 749 701 その他 2,000 電子機器 1,068 1,054 回転機器 736 764 792 867 1,500 234 219 183 その他 1,000 202 171 179 機械加工品 ﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ 500 1,011 1,001 979 946 982 1,016 関連
Slide 6: 機械加工品セグメント
機械加工品ｾｸﾞﾒﾝﾄ 売上高 売上高比率 ベアリング 33 % 関連製品 6% （億円） その他機械 加工品 1,400 前期比 1,117 1,161 +4% 1,199 ボールベアリング 1,200 171 179 +5% 183 • 2005.3期のミニチュア・小径ボール 1,000 181 +9% 212 ベアリングの販売数量は前年比 167 10%増。期初から、単価は比較的安 800 137 +12% 139 122 定。PCファン用やOA機器向けが好 600 調に推移。 400 658 664 +1% 665 200 ロッドエンド＆スフェリカルベアリング • 航空機市場が回復。新
Slide 7: 電子機器セグメント 回転機器
電子機器ｾｸﾞﾒﾝﾄ回転機器 売上高 売上高比率 回転機器 36% （億円） 前期比 1,200 1,068 +23% 1,054 26 17 HDDスピンドルモーター 1,000 182 179 867 • 2005.3期の販売数量は前年比 800 10%減。 198 220 +11% 228 600 255 291 +14% 290 ファンモーター、ステッピングモーター 400 振動モーター＆ﾌﾞﾗｼ付DCモーター • ミネベア・松下モータ合弁事業設立 200 415 349 -16% 342 による上乗せ効果。 0 04/3期 05/3期 06/3期予 その他 振動ﾓｰﾀｰ&ﾌﾞﾗｼ付D
Slide 8: 電子機器セグメント その他電子機器
電子機器ｾｸﾞﾒﾝﾄその他電子機器 売上高 売上高 比率 その他 24 % 電子機器 （億円） 前期比 キーボード 800 701 716 +2% 697 • 売上高過去最高。デスク用の 61 81 +33% 71 600 シェアを拡大。ノート用は新規 129 142 +10% 111 ビジネスを獲得。 105 400 208 +36% 236 エレクトロデバイス 153 200 • 液晶用LEDバックライトの売上高が 253 285 +13% 280 伸長。 0 スピーカー 04/3期 05/3期 06/3期予 • オーディオ用ボックススピーカーと 計測機器他 PC用の売上が好調。 ｽﾋﾟｰ
Slide 9: 用途別売上高・地域別売上高
2005年3月期通期 用途別売上高・地域別売上高 PC及び周辺機器の売上高比率が 04.3期の44%から低下。 自動車向け、情報通信機器が増加。 用途別売上高 情報通信 PC及び 自動車 航空・宇宙 家電機器 モーター その他 合計 機器(OA) 周辺機器 売上高比率 10.0% 8.7% 10.3% 15.5% 37.8% 5.1% 12.6% 100.0% 前年比伸び率 +40.2% +3.9% +14.5% +60.5% -6.8% +3.6% +8.8% +9.6% 中華圏の売上高は、 地域別売上高 現地通貨ベース前年比30%増。 アジア 北米・ 日本 欧州 合計 (除 日本) 南米
Slide 10: セグメント別営業利益推移
セグメント別営業利益推移 05.3期の機械加工品事業の 営業利益率が18.6%に向上。 (億円） 250 14% 200 11.5% 12% 150 10% 239 221 7.9% 228 100 83 195 216 8% 185 7.1% 6.7% 50 6.1% 6% △2 8 △14 4.8% 0 4% 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 -50 予想 2% △48 -100 △75 0% 機械加工品 電子機器 全社営業利益率 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期予 機械加工品 19.2% 18.1% 15.7%
Slide 11: 電子機器セグメント営業損益内訳
電子機器セグメント営業損益内訳 3事業 3Q → 4Q HDDスピンドルモーター ほぼ横ばい （億円） ミネベア・松下モータ ほぼ横ばい 20 キーボード ほぼ横ばい 10 7 7 7 2 3事業以外 0 3事業合計 △10 電子機器セグメント合計 3事業 △14 △20 3事業 実質 △22 3事業 △25 3事業 △25 △30 3事業 実質 △29 3事業 実質 △22 3事業 実質 △25 3事業：決算上の損益 △40 3事業 △34 3事業実質：修正ロイヤリティ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q レートを反映した損益 04.3期 05.3期 2005年5月13日 10
Slide 12: 販管費
販管費 売上高販管費比率が 16%台に低下。 (億円) 今期は15%台を目標。 600 25% 511 513 494 500 472 483 470 20% 400 17.8% 18.4% 18.1% 17.6% 15% 16.4% 15.9% 300 10% 200 100 5% 0 0% 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 計画 販管費 売上高販管費比率 2005年5月13日 11
Slide 13: 設備投資額
設備投資額 06年3月期 主要投資分野計画 (億円） 500 ピボットアッセンブリー 増産 ボールベアリング 増産及び生産性向上 ミネベア・松下モータJV 金型、合理化設備 399 400 300 262 231 225 200 188 164 100 0 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 計画 設備投資額 2005年5月13日 12
Slide 14: 有利子負債 / キャッシュフロー
有利子負債 2006.3期末は (億円） 1,500億円以下を目標 2,000 1,732 1,687 1,529 1,467 1,507 1,465 1,500 1,000 500 97 160 52 68 38 40 0 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 計画 有利子負債 ネット有利子負債 キャッシュフロー キャッシュフロー = 営業活動CF－投資活動CF 2005年5月13日 13
Slide 15: 2006年3月期 連結業績予想
2006年3月期 連結業績予想 2005/3期 2006/3期 前期比 (百万円) 通期 通期予想 伸び率 売 上 高 294,422 295,000 +0.2% 営 業 利 益 14,083 18,000 +27.8% 経 常 利 益 10,206 14,000 +37.2% 税 引 前 利 益 7,778 12,500 +60.7% 当 期 純 利 益 5,581 7,500 +34.4% 為替想定 05/3期 → 06/3期 USﾄﾞﾙ 107.46円 → 103.00円 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 2.67円 → 2.60円 2005年5月13日 14
Slide 16: 2006年3月期 セグメント別収益予想
2006年3月期 セグメント別収益予想 2005/3期 2006/3期 前期比 (百万円) 通期 上期予想 下期予想 通期予想 伸び率 〔売上高〕 機械加工品 116,105 58,500 61,400 119,900 +3.3% ベアリング関連製品 98,218 49,800 51,800 101,600 +3.4% その他機械加工品 17,887 8,700 9,600 18,300 +2.3% 電子機器 178,317 83,500 91,600 175,100 -1.8% 回転機器 106,750 49,600 55,800 105,400 -1.3% その他電子機器 71,566 3
Slide 17: 新経営体制と今後の方針について
新経営体制と今後の方針について 2005年5月13日 16
Slide 18: 経営目標
経営目標 製造・技術 集約 集中 製造・ 収益力の維持/向上 販売 １．赤字の縮小 ２．黒字の拡大 ３．将来利益の確立 SP EE D 組織 構造改革の断行 SP EE 技術開発の強化 D 将来像を明確にした経営 再編 SP EE D 短期間での成果 2005年5月13日 17
Slide 19: 新経営基本方針
新経営基本方針 １．構造改革の断行 製造及び営業組織の再編 製造の横断的組織の構築 社内横断的な支援機能の強化 ２．技術開発の強化 基礎技術開発の強化 社内の技術を集約・再編出来る組織の構築 ３．将来像を明確にした経営 市場で優位に展開出来る製造技術面の強化 市場の要求する将来技術を軸にした製品の展開 2005年5月13日 18
Slide 20: 組織の再構築
組織の再構築 事業部組織 本社機構組織 A B C D E 製 製 製 製 製 品 品 品 品 品 事 事 事 事 事 ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● 業 業 業 業 業 部 部 部 部 部 直属組織を支援する 本部は、その機能に応じ事業部 製造本部 技術本部 営業本部 業務本部 管理本部 ： 事業部直属組織 2005年5月13日 19
Slide 21: 技術開発の強化
技術開発の強化 基礎研究開発の強化 グループ内の技術面での相互交流 中長期視野の基礎研究開発及び製品開発 ビジネスに直結する新製品開発 事業部 R&D研究開発センター 技術開発部門 軽井沢、浜松、米国、ドイツ 計6拠点 世界各地の製造拠点 軸受、モーター、光学系、電源・制御回路 ﾎﾞｰﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ、ﾛｯﾄﾞｴﾝﾄﾞ&ｽﾌｪﾘｶﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ 自動車関連、各種製造技術 ﾓｰﾀｰ、ｷｰﾎﾞｰﾄﾞ、計測機器、ｽﾋﾟｰｶｰ 等 技術の集約→横断的展開→成果の共有 ﾋｭｰﾏﾉｲﾄﾞﾛﾎﾞｯﾄ 一例 6軸力ｾﾝｻｰ ｲﾝﾃﾘｼﾞｪﾝﾄﾛﾎﾞｯﾄ Z軸 将来市場 Ｚ 介護・福祉関連 軸 Y軸
Slide 22: 当面の方針
当面の方針 １．赤字の縮小 課題三事業の収益改善へ集中 ２．黒字の拡大 ベアリング及び関連事業での売上拡大 ３．将来利益の確立 （回転機器事業の強化） 高付加価値製品への集中 ディスプレイ周辺部品での事業拡大 2005年5月13日 21
Slide 23: 三事業の収益改善計画
三事業の収益改善計画 (億円） 3事業売上高 150 1,327 1,317 1,421 285 279 299 キーボード 715 ミネベア松下モータJV 693 696 HDDスピンドルモーター 349 342 407 12 0 営業損益ゼロに 0 1 05.3期 06.3期 07.3期 計画 計画 △72 27億円改善を最低限の目標 △99 -150 3事業合計 06.3期計画 営業損益改善額内訳 営業損益 (億円） HDDスピンドルモーター +8 ミネベア・松下モータJV +5 キーボード +14 合計 +27 2005年5月13日 22
Slide 24: ミネベア株式会社決算説明会
ミネベア株式会社決算説明会 http://www.minebea.co.jp/ 上記説明会で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、また、それ らは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。 実際の業績に影響を与える重要な要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、(2)為替レート、金利等の 変動、(3)エレクトロニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、 製造