Shimadzu Corporation · TSE:7701

Shimadzu — Q1 FY2024 Earnings Presentation

39 slides from Shimadzu's earnings presentation, Aug 7, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期 第1四半期決算説明会

    表紙 株式会社島津製作所(東証プライム市場：証券コード7701) 2025年3月期 第1四半期決算説明会 取締役専務執行役員 CFO 渡邊明 2024年8月7日

  2. Slide 2: 決算概要

    Excellence in Science 決算概要 ＆ Best for Our Customers 01 決算概要 Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2025年3月期第1四半期決算説明会 2

  3. Slide 3: 決算業績の概観

    Excellence in Science 決算業績の概観 ＆ Best for Our Customers 連結業績 セグメント別 • 売上高：1,169億円 • 計測：増収減益/中国回復遅れ、成長投資増 4期連続で1Q過去最高を更新 • 医用：増収増益/北米回復、中国回復遅れ • 営業利益：110億円 • 産業：増収増益/半導体向けTMP大幅増加 計測中国回復遅れ、成長投資増により減益 • 航空：増収増益/防衛・民間航空ともに大幅増加 重点機種 地域別 • 計測重点機種 全社：中国を除き増収 中国を除き、海外の製薬、臨床分野を中心に伸長、 ・ 日本：計測、産業、航空で増加 合計で3％成長(

  4. Slide 4: 業績サマリー

    Excellence in Science 業績サマリー ＆ Best for Our Customers 売上高 1,169 億円 前年同期比 +7 % 営業利益 110 億円 前年同期比 ▲17 % 営業利益率 9.4 ％ 前年同期比 ▲2.8 pt 当期純利益 100 億円 前年同期比 ▲10 % 為替 為替影響額 研究開発費 設備投資 減価償却 米ドル：155.93円 前年同期比 前年同期比 前年同期比 売上高 ： 83億円 68億円 +19億円 42億円 ▲15億円 48億円 +3億円 （＋13％） ユーロ：167.93円 営業利益： 22億円 （+12%） ＊記載の数値は億円未満を

  5. Slide 5: 連結／営業利益増減要因

    連結／営業利益増減要因  営業面 ：付加価値訴求（価格改正）で実質売上減影響をカバー +14億円  製造面 ：生産抑制による工場収支影響など ▲22億円  成長投資 ：研究開発費、人的投資、M&A、DXなどの成長投資 ▲35億円 （億円） 営業面 製造面 為替影響 成長投資 営業活動による 経費増 増加 +32 中国向け 売上減 ▲18 研究 開発費 ▲19 人財投資他 ▲16 FY2023 1Q FY2024 1Q ＊記載の数値は億円未満を四捨五入した数値となっており、 Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2

  6. Slide 6: セグメント別損益

    Excellence in Science セグメント別損益 ＆ Best for Our Customers  計測、産業、航空の売上高が過去最高  産業、航空の営業利益が過去最高 計測／売上高（過去最高） 医用／売上高 産業／売上高（過去最高） 航空／売上高（過去最高） ・重点機種は製薬・臨床で増加 ・注力している血管撮影 ・半導体向けTMPが大幅に増加 ・防衛、民航ともに大幅に増加 システムが増加 計測／営業利益 医用／営業利益 産業／営業利益（過去最高） 航空／営業利益（過去最高） ・中国が大幅減益 ・成長投資増加 ・増収効果に加え、高利益率の ・増収効果に加え、採算性 ・成長投資

  7. Slide 7: 計測機器／事業環境・業績

    Excellence in Science 計測機器／事業環境・業績 ＆ Best for Our Customers 【事業環境】 ヘルスケア：＜製薬＞日本は堅調、北米は回復基調、インドは拡大が継続 中国は創薬、受託分析は厳しい状況だが、回復傾向 ＜臨床＞欧州が拡大。北米は臨床受託分析市場が回復傾向 グリーン ：グローバルで脱炭素に向けた投資が継続 （億円） 売上高 重点機種 714 738 +16％ +3％ 重点機種 売上高424億円（+3%） その他 618 +1％ LC：日本、北米、インドで製薬分野で増加。中国は減少 303 314 +4％ MS：日本で医薬向け、欧州で臨床向け増加。中

  8. Slide 8: 計測機器／地域別売上高

    Excellence in Science 計測機器／地域別売上高 ＆ Best for Our Customers  日本：重点機種が11％増と好調。新素材向けに試験機が増加  海外：北米が製薬と特定顧客向けで増、インドは好調継続、中国と前年特需があったその他のアジア（韓国）が軟調 （億円） 日本 232 221 +5％ 506 その他の 海外 493 +3％ 地域 インド 6% 6% 北米 82 72 +13％ その他のアジア 6% 日本 （インド除く） 5% 31% 9% 9% 31% 91 欧州 85 +8％ 中国 181 ▲5％ 191 (参考：FY2023Q4 前年同期比▲21

  9. Slide 9: 計測機器／営業利益増減要因

    Excellence in Science 計測機器／営業利益増減要因 ＆ Best for Our Customers  営業面 ：付加価値訴求（価格改正）を推進したが中国向け売上減に伴う粗利減を補えず ▲ 3億円  製造面 ：生産抑制による工場収支影響など ▲17億円  成長投資 ：研究開発費、人的投資、M&A、DXなどの成長投資 ▲27億円 （億円） （億円） 為替影響 営業面 製造面 成長投資 ▲3 ▲17 営業活動による 経費増減 増加 +12 中国向け ▲27 売上減 ▲15 研究 開発費 ▲16 人財投資他 ▲11 FY2023 1Q FY2024 1Q ＊記載の数値は億円

  10. Slide 10: 医用機器／事業環境・業績

    Excellence in Science 医用機器／事業環境・業績 ＆ Best for Our Customers 【事業環境】 北米は回復基調、日本は想定より回復遅れ、中国は腐敗防止運動や政府支援策実施前の買控え等で低調 売上高 （億円） X線 その他 X線 売上高115億円（+9%） 164 +13％ 155 一般撮影：パワーアシスト機能やシンプルな操作により省力化を実現した 144 +7％ 新製品が増加 ▲12％ 59 40 X線TV：北米で近接型が増加。日本、中国で減少 +40％ 39 +3％ 血管撮影システム：低被ばくで高画質が評価されグローバルで増加 ▲35％ その他 売上高4

  11. Slide 11: 産業機器／事業環境・業績

    Excellence in Science 産業機器／事業環境・業績 ＆ Best for Our Customers 【事業環境】 TMP: 半導体製造装置向け需要が回復、グリーン市場向けは中国の太陽電池在庫拡大などにより減速 油圧：建機市場が弱含み （億円） 売上高 TMP 油圧 その他 175 TMP 売上高93億円（+27%） +19％ 146 147 44 • 半導体製造装置向けが30%以上伸長 +13％ +1％ +29％ • 受注も＋40％と好調 35 35 +17％ ▲2％ 38 ▲4％ 油圧 売上高38億円（▲4%） 36 40 ▲1％ +10％ • 特装車両向けが増加 • 小

  12. Slide 12: 航空機器／事業環境・業績

    Excellence in Science 航空機器／事業環境・業績 ＆ Best for Our Customers 【事業環境】 防衛：政府の防衛力強化方針により需要が拡大 民航：航空旅客需要の増加に伴い、民間航空機向け搭載品や航空会社向け補用部品の需要が拡大 売上高 （億円） 防衛 売上高65億円（+44%） 防衛 民航 +40％ • 政府の防衛力強化方針により需要が拡大し、大幅に増加 +30％ +30％ 民航 売上高22億円（+30%） +15％ +9％ +66％ • 機体会社向けの搭載品や、エアライン向けの補用部品が増加 +44％ +40％ +0％ ※FY2024Q1より、従来「航空

  13. Slide 13: リカーリング

    Excellence in Science リカーリング ＆ Best for Our Customers 【計測】 売上高302億円・前年比 9%増：LC,MSのメンテナンスサービス増加 【医用】 売上高 63億円・前年比 6%増：XTV、血管撮影システムのメンテナンスサービス増加 【TMP】 売上高 17億円・前年比57%増：半導体製造装置搭載品のメンテナンスサービス増加 計測 医用 産業／TMP リカーリング 17 19% 11 装置 15% 製品 リカーリング 91 リカーリング 436 278 302 84 436 61% 59% 60 63 58% 製品 39% 62 59% 41

  14. Slide 14: 貸借対照表

    Excellence in Science 貸借対照表 ＆ Best for Our Customers  2024年6月末総資産 6,649億円（2024年3月末から▲91億円） （億円） 流動負債 1,414 資産 (▲171） 流動資産 ▲142億円 固定負債 235(+4）  現預金減少 ▲149億円（配当金支払いなど） 流動資産 4,527 (▲142） 無形固定資産 +54億円  のれん増加 +52億円（Zef社買収など） 純資産 4,999(+76） 負債・純資産 流動負債 ▲171億円 無形固定資産 235 (+54）  買掛金減少 ▲114億円 有形固定資産 1,19

  15. Slide 15: 2024年度通期業績予想

    Excellence in Science 2023年度通期業績予想 ＆ Best for Our Customers 02 2024年度通期業績予想 Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2025年3月期第1四半期決算説明会 15

  16. Slide 16: 事業環境/市場と施策

    Excellence in Science 事業環境/市場 ＆ Best for Our Customers  地政学リスクの継続、インフレなどの影響を受け、為替を含めて先行き不透明な状況が続くと予想 ⇒ ヘルスケア、グリーン、マテリアル、インダストリーの4領域で需要が拡大している市場に注力し、連続的な成長を実現 ヘルスケア 事業環境 ライフサイエンス メドテック 計測 製薬：前処理装置を含む自動化システムの拡販 施策 • 創薬開発や自国生産強化で • 分析計測臨床市場拡大 北米R＆Dセンターを軸とした共創推進 製薬市場拡大 • シニアヘルスケア市場拡大 中国薬典改定需要の獲得 • 中国市況

  17. Slide 17: 事業環境／計測機器の地域別受注

    Excellence in Science 事業環境／計測機器の地域別受注 ＆ Best for Our Customers  日本はジェネリックやCDMOの投資が活発、北米は大手製薬を中心に回復傾向、インドは製薬の自国生産強化が継続  欧州は臨床向けが増加する一方、官需・アカデミアが欧州議会の影響で予算執行遅れにより減少  中国の受注はFY2023 Q4を底に回復傾向（P18参照） 国 受注 概要 連結 +4－6％ （参考）中国除くと+10-13% 日本 +10-13% 製薬向け好調。一部価格改正前の駆け込み受注 海外 ▲0-3% （参考）中国除くと+10-13% 北米 +24-26%

  18. Slide 18: 計測機器／中国（受注）

    Excellence in Science 計測機器／中国（受注） ＆ Best for Our Customers  全体の受注はFY2023 4Qを底にFY2024 1Qは前四半期比で20%増加  製薬向け受注はFY2023 3Qを底に2四半期連続で回復、FY2024 1Qは前四半期比で5%増加 中国計測 受注額四半期推移 中国計測 製薬向け受注額四半期推移 Q on Q Q on Q +20% +5% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q FY2023 FY2024 FY2023 FY2024 Copyright © Shimadzu Corporation.

  19. Slide 19: 計測機器／中国（事業展望と施策）

    Excellence in Science 計測機器／中国（事業展望と施策） ＆ Best for Our Customers  『大規模な設備更新と消費財の買い替えを推進する行動計画』によりアカデミアを中心に下期売上高に貢献  ヘルスケア領域では薬典改訂、臨床向け需要が増加。グリーン領域では新汚染物質規制強化で需要が増加 政府支援策 「大規模な設備更新と消費財の ・7月に入り、アカデミアを中心に一部の案件で予算承認、8月以降入札の見通し 買い替えを推進する行動計画」 ・年末にかけて年内予算が執行されるため３Qの入札案件は更に増加 「医療サービス向上に向けた補助金」 ・臨床重点専門科の建設

  20. Slide 20: 2024年度通期業績予想

    Excellence in Science 2024年度通期業績予想 ＆ Best for Our Customers  期初予想から変更なし 売上高 5,250 億円 前年同期比 +3 % 営業利益 760 億円 前年同期比 +4 % 営業利益率 14.5 ％ 前年同期比 +0.3 pt 当期純利益 580 億円 前年同期比 +2 % 為替 為替感応度 研究開発費 設備投資 減価償却 米ドル：145円 前年同期比 前年同期比 前年同期比 米ドル ユーロ 前年同期比 （＋0％） ユーロ：155円 売上高： 15億円 営業利益： 5億円 3億円 1億円 280億円 +65億円 280億円 +5

  21. Slide 21: 2024年度通期セグメント別業績予想

    Excellence in Science 2024年度通期セグメント別業績予想 ＆ Best for Our Customers  期初予想から変更なし。各セグメントで成長分野、地域で売上高を拡大し、連続的な成長を目指す FY2024 通期予想 売上高 営業利益 営業利益率 単位: 億円 FY2024 前期比 FY2024 前期比 FY2024 前期比 FY2023 FY2023 FY2023 予想 増減額 増減率 予想 増減額 増減率 予想 増減 計測機器 3,383 3,420 +37 +1% 575 600 +25 +4% 17.0% 17.5% +0.5pt 医用機器 723 76

  22. Slide 22: トピックス

    Excellence in Science 2023年度通期業績予想 ＆ Best for Our Customers 03 トピックス ・新製品（計測） ・新製品・ニュース（医用） Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2025年3月期第1四半期決算説明会 22

  23. Slide 23: 新製品/計測機器

    Excellence in Science 新製品/計測機器 ＆ Best for Our Customers  「分析が不慣れな人でも簡単に操作をしたい」  「抗体医薬の開発における前処理工程を短縮したい」 というニーズに対し、簡単操作で安定的にデータが というニーズに対し、業務の安全性や効率アップ、 取得できるLCMSの新製品を発売 属人性を排除した自動前処理装置を発売 ヘルスケア グリーン ヘルスケア 高速液体クロマトグラフ 抗体糖鎖自動前処理装置 質量分析システム 「MUP-3100」 「LCMS-TQ RXシリーズ」 *住友ベークライト㈱と共同開発 ＜特長＞ ＜特長＞ • 新開発

  24. Slide 24: 新製品/計測機器

    Excellence in Science 新製品/計測機器 ＆ Best for Our Customers  フランスのトタルエナジーズ社とポー大学、スペインの  農研機構の特許を活用し、温室効果ガスの オビエド大学と共同開発した、世界初のバイオ燃料 主要３成分の同時分析が可能なガスクロマトグラフを 成分特定可能な新製品 発売  バイオ燃料の分析手法の国際標準化を目指す グリーン 元素選択式ガスクロマトグラフ質量分析計 グリーン 「温室効果ガスアナライザー」を発売 「ELEM-SPOT」を発売 世界初 ＜特長＞ ＜特長＞ • バイオ燃料の品質に影響する • 一斉分析が困難な二酸化炭素

  25. Slide 25: 新製品・ニュース/医用

    Excellence in Science 新製品・ニュース/医用 ＆ Best for Our Customers  診療放射線技師および被検者の負担軽減を狙い  「BresTome」が米FDA認証を2024年5月に取得 被検者の動きを検知する光学カメラを搭載した （脳研究や各種神経変性疾患の診断を支援） X線一般撮影システムを発売 ヘルスケア X線一般撮影システム ヘルスケア 頭部と乳房検査用TOF-PET装置 「RADspeed Pro SR5 Version」 「BresTome」が米FDAの認証を取得 ＜特長＞ ＜特長＞ • 被験者の動きを観察でき、無駄な撮影を排除し、 • 生体

  26. Slide 26: 背表紙

    Excellence in Science 背表紙 ＆ Best for Our Customers 本説明資料に記載の将来の業績に関する内容は、経済 情勢・為替・テクノロジーなど様々な外部変動要素により、 事前見通しと大きく異なる結果となることがあります。 お問い合せ先：㈱島津製作所 コーポレート・コミュニケーション部 IRグループ 電話：075-823-1673 E-Mail：ir@group.shimadzu.co.jp

  27. Slide 27: 補足資料

    Excellence in Science 補足資料 ＆ Best for Our Customers 補足資料 Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2025年3月期第1四半期決算説明会 27

  28. Slide 28: 連結業績

    Excellence in Science 連結業績 ＆ Best for Our Customers 第1四半期(4月-6月) 前年同期比 単位：億円 FY2023 FY2024 増減額 増減率 売上高 1,092 1,169 +77 +7% 営業利益 132 110 ▲23 ▲17% 業績 営業利益率 12.1% 9.4% ▲2.8pt 経常利益 157 137 ▲20 ▲13% 親会社株主に帰属する当期純利益 111 100 ▲11 ▲10% 平均為替レート：米ドル(円) 137.40 155.93 +18.53 +13% 為替 ユーロ(円) 149.50 167.93 +18.43 +

  29. Slide 29: 計測機器/各種売上高構成比率（1Q）

    Excellence in Science 計測機器/各種売上高構成比率（1Q） ＆ Best for Our Customers 機種別 地域別 市場別 その他 の地域 その他の その他 6% アジア 日本 6% 25% 42% 58% 15% 14% 31% 25% その他機種 31% ヘルスケア 43% 38% 重点機種 38% 18% 57% 27% 中国 10% アカデミア・ 25% 12% 北米 官庁 19% 11% 欧州 17% 産業(グリーン、 12% マテリアル） 20% ※円グラフ外側はFY2024実績、内側はFY2023実績を示す Copyright © Shimadzu

  30. Slide 30: 計測機器/重点機種売上高前年同期比

    Excellence in Science 計測機器/重点機種売上高前年同期比 ＆ Best for Our Customers  重点機種 LC： 日本、北米、インドで医薬向け増加。中国で大幅減だがQonQでは増加 MS：日本で医薬向け、欧州で臨床向け増加。中国で大幅減だがQonQでは増加 GC：日本、欧州でグリーン向け増加 FY2022 FY2023 FY2024 為替影響を含む 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 重点機種 +2% +14% +9% +25% +13% +18% +13% +12% ▲2% +10% +3% 全体 +1% +15% +15%

  31. Slide 31: 計測機器/地域別売上高

    計測機器/地域別売上高 単位 前年同期比 FY2022 FY2023 FY2024 概況 億円 増減額 増減率 ・医薬向けで液体クロマトグラフや質量分析システムが増加 日本 209 221 232 +11 +5% ・エネルギー開発を中心に幅広い分野でガスクロマトグラフが増加 海外 408 493 506 +13 +3% ・海外売上高比率は横ばいの69％ ・医薬向けで液体クロマトグラフが増加 北米 71 72 82 +10 +13% ・特定顧客向けの液体クロマトグラフが回復基調 欧州 71 85 91 +6 +8% ・臨床検査向けで液体クロマトグラフや質量分析システムが増加 ・医薬、受託分析市場

  32. Slide 32: 計測機器/地域別売上高前年同期比

    Excellence in Science 計測機器/地域別売上高前年同期比 ＆ Best for Our Customers  日本：製薬向けにLC、MS、グリーン向けに試験機増  海外：中国が製薬向け、アカデミア特需の反動で大幅に減少したが、QonQでは増加 FY2022 FY2023 FY2024 為替影響を含む 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 日本 ▲3% +4% +15% +8% +7% +5% +10% ▲3% +6% +5% +5% 北米 ▲2% +12% +20% +22% +13% +1% +4% ▲4% +7% +2% +13% 欧州

  33. Slide 33: 計測機器/領域別売上高比率（1Q）

    Excellence in Science 計測機器/領域別売上高比率（1Q） ＆ Best for Our Customers 構成比 売上高 市場別売上高構成比 市場と主な業界 前年同期 概況 FY2023 FY2024 比 ヘルスケア •医薬品・食品 ・医薬は、日本、北米、インドで増加。中国減少 その他 38% 38% +1% ・臨床（医療機関）は、北米、欧州で増加 •医療機関 25% 25% •受託分析業 ヘルスケア 38% 産業 38% （グリーン、マテリアル） 18% ・新素材開発向けに試験機が増加 •化学･素材 19% 20% +7% ・新製品のGC2050が化学向けに増加 アカ

  34. Slide 34: 医用機器/各種売上高構成比率（1Q）

    Excellence in Science 医用機器/各種売上高構成比率（1Q） ＆ Best for Our Customers 機種別 地域別 その他の 地域 その他 16% 26% 12% その他の 73% アジア 11% 日本 27% X線 12% 49% 45% 74% 10% 中国 6% 6% 欧州 12% 6% 北米 15% ※円グラフ外側はFY2024実績、内側はFY2023実績を示す Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2025年3月期第1四半期決算説明会 34

  35. Slide 35: 医用機器/地域別売上高

    医用機器/地域別売上高 前年同期比 単位 FY2022 FY2023 FY2024 概況 億円 増減額 増減率 ・新製品の血管撮影システムや一般撮影システムが増加 日本 94 71 70 ▲1 ▲1% ・市況回復の遅れによりX線TVシステムが減少 海外 70 73 85 +12 +16% ・海外売上高比率は、55％と前年同期比4pt増加 ・一部の部材調達難が解消し、一般撮影システムが増加 北米 21 17 24 +6 +37% ・近接型X線TVシステムが増加 欧州 8 9 10 +1 +11% ・東欧向けに血管撮影システムが増加 ・市況悪化や腐敗防止強化による入札案件の遅れにより 中国 11

  36. Slide 36: 医用機器/地域別売上高前年同期比

    Excellence in Science 医用機器/地域別売上高前年同期比 ＆ Best for Our Customers  国内：新製品の血管撮影システムや一般撮影システムが増加したものの、X線TVが減少  海外：北米は近接用X線TVが増加。中国は市況悪化や腐敗防止強化による入札案件の遅れにより大幅減 FY2022 FY2023 FY2024 為替影響を含む 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 日本 +13% +12% ▲3% +5% +7% ▲24% ▲20% +7% ▲17% ▲15% ▲1% 北米 +4% +52% +21% +28% +26% ▲

  37. Slide 37: 産業機器/機種別売上高前年同期比

    Excellence in Science 産業機器/機種別売上高前年同期比 ＆ Best for Our Customers  TMP ：SPE向けが大幅に増加  油圧 ：小型建機向けが軟調に推移  その他機種：自動車用セラミック製造向け工業炉が増加 為替影響 FY2022 FY2023 FY2024 を含む 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q TMP +20% +22% +9% +1% +12% ▲3% +0% ▲0% +15% +3% +27% 油圧 ▲1% +1% +3% +10% +3% +10% +8% ▲4% +1% +3% ▲4% その他 +

  38. Slide 38: リカーリング比率

    Excellence in Science リカーリング比率 ＆ Best for Our Customers  計測 ：日本・北米で医薬向け、欧州で臨床向けメンテナンス・サービスが増加  医用 ：北米で代理店買収によりメンテナンス・サービスが増加  TMP ：台湾、韓国で顧客カバー率向上により増加 FY2022 FY2023 FY2024 計測 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q リカーリング売上高 ▲6% +5% +21% +11% +10% +10% +3% ▲4% ▲2% +1% +0% 前年同期比 リカーリング比率 39% 36% 40% 33%

  39. Slide 39: 産学連携でのイノベーションの創出

    Excellence in Science 産学連携でのイノベーションの創出 ＆ Best for Our Customers  積極的な共創により、革新的な技術・製品の開発、新たなサービスの社会実装に取り組む ヘルスケア 東北大学 2024年3月 ヘルスケア フィリピン高等化学研究所 2024年7月 Philippine Institute of Pure and Applied Chemistry 「島津製作所×東北大学 食品安全と環境分析の共同研究を推進 超硫黄生命科学共創研究所」を設置 研究内容 研究内容 • フィリピン高等化学研究所は、政府関 • 生体の老化メカニズムに関連する「超

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