23 slides from Cosco Shipping Holdings Co., Ltd. Class A's earnings presentation, Apr 28, 2018
Slide 1: 2018年一季度业绩发布
中远海运控股股份有限公司 2018年一季度业绩发布 股票代码：601919.SH / 1919.HK 2018年4月28日
Slide 2: 目录
打造世界第一梯队集装箱运输和码头运营服务供应商 01 财务回顾 目录 02 市场和经营回顾 03 市场展望及战略 1
Slide 3: 财务回顾
财务回顾 2
Slide 4: 合并利润表
合并利润表 人民币（百万元） 2018年一季度 2017年一季度 同比 营业收入 21,923 20,101 +9.1% 营业成本 20,193 18,556 +8.8% 毛利 1,730 1,546 +11.9% 毛利率（%） 7.9% 7.7% 增加0.2个百分点 管理费用 1,031 967 +6.7% 财务费用注1 484 371 +30.3% 投资收益注2 429 274 +56.4% 其他收益 25 66 -61.9% 营业利润 616 491 +25.5% 加：营业外收入 37 1,541 -76.1% 减：营业外支出 0.3 8 -96.9% 利润总额 653 637 +2.5
Slide 5: 分季度业绩、分部业绩
分季度业绩、分部业绩 人民币（百万元） 2017年 2017年 2017年 2017年 2018年 一季度 二季度 三季度 四季度 一季度 营业收入 20,101 23,367 24,130 22,865 21,923 归属于上市公司股东的净利润 270 1,593 872 -74 181 扣除非经常性损益后归属上市公司股 东的净利润 91 659 360 -160 150 经营活动产生的现金流量净额 -644 2,426 3,423 1,887 -529 分部营业收入 分部营业成本 分部毛利 （人民币百万元） 2018年 2017年 2018年 2017年 2018年 2017年 同比 同比
Slide 6: 合并资产负债表
合并资产负债表 人民币（百万元） 2018-3-31 2017-12-31 变化 流动资产 34,792 39,442 -11.8% 非流动资产 94,567 93,748 +0.9% 总资产合计 129,359 133,190 -2.9% 流动负债 40,728 43,492 -6.4% 非流动负债 45,275 45,987 -1.6% 总负债合计 86,003 89,479 -3.9% 其中：长短期借款及应付债券合计 60,795 62,899 -3.2% 归属于母公司所有者权益合计注1 20,175 20,669 -2.4% 少数股东权益 23,182 23,041 +0.6% 股东权
Slide 7: 合并现金流量表
合并现金流量表 人民币（百万元） 2018年一季度 2017年一季度 经营活动产生的现金流量净额 -529 -644 投资活动产生的现金流量净额注1 -2,583 -1,627 筹资活动产生的现金流量净额 -1,158 1,292 期内现金流量净额 -4,270 -979 期内汇率变动对现金及现金等价物的影响 -557 -102 期内现金及现金等价物净增加额 -4,828 -1,081 加：期初现金及现金等价物余额 25,739 32,189 期末现金及现金等价物余额 20,911 31,108 注1： 2018年1季度投资活动产生的现金净流出25.83亿元。其中：在建集装箱船舶支出23.1亿
Slide 8: 市场和经营回顾
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Slide 9: CCFI均值同比下降1.2%，环比上升5.2%
CCFI均值同比下降1.2%，环比上升5.2% 2018年一季度，中国出口集装箱运价指数（CCFI） 均值为815点，同比下降1.2%，环比上升5.2% 900 2017年一季度 2018年一季度 CCFI均值825点 CCFI均值815点 850 2017年四季度 825 CCFI均值775点 815 800 775 750 700 650 600 Jan-2017 Apr-2017 Jul-2017 Oct-2017 Jan-2018 Apr-2018 数据来源：上海航交所 8
Slide 10: 东西干线运价走势呈现季节性特征
东西干线运价走势呈现季节性特征 上海—欧洲/地中海航线运价（USD/TEU） 上海—美西/美东航线运价（USD/FEU） 欧洲（基本港） 地中海（基本港） 美西（基本港） 美东（基本港） 1200 4000 3500 1000 3000 800 2500 600 2000 1500 400 1000 200 500 0 0 Jan-17 Apr-17 Jul-17 Oct-17 Jan-18 Apr-18 Jan-17 Apr-17 Jul-17 Oct-17 Jan-18 Apr-18 2018年一季度 2018年一季度 同比 环比 同比 环比 SCFI均值 SCFI均值 上海-西北欧 84
Slide 11: 船用燃油均价同比上涨18.4%，环比上涨3.4%
船用燃油均价同比上涨18.4%，环比上涨3.4% 新加坡船用燃料油380CST价格 500 2018年第一季度 2017年第四季度 平均每吨377美元 400 2017年第一季度 平均每吨364美元 平均每吨318美元 300 200 100 0 Jan-17 Apr-17 Jul-17 Oct-17 Jan-18 Apr-18 10
Slide 12: 运力规模达到190万标准箱
运力规模达到190万标准箱 截至2018年3月31日，自营运力注1规模：373艘/1,903,294标准箱，同比增长12%，较2017年底增长4.6%， 平均船龄9.7年，单船平均运力5,103标准箱。 现有自营运力注1 订单运力 自营+订单运力合计 标准箱 自有 租入 合计 运力(标准箱) 39,392 94,910 134,302 304,263 438,565 ≥15,000 船只数量 2 5 7 15 22 运力(标准箱) 231,114 297,792 528,906 139,532 668,438 10,000–15,000 船只数量 19 24 43 10 53 运力(标准箱)
Slide 13: 继续位列全球第四大班轮公司
继续位列全球第四大班轮公司 全球主要集装箱班轮公司（现有运力） 全球主要集装箱班轮公司（现有运力+订单运力） 单位：（百万标准箱） 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 单位：（百万标准箱） 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 1 APM‐Maersk 4.15 1 APM‐Maersk 4.30 2 MSC 3.22 2 MSC 3.55 3 CMA CGM 2.52 3 CMA CGM 2.80 4 COSCO SHIPPING Lines 1.90 4 COSCO SHIPPING Lines 2.35 5 Hapag‐Lloyd 1.58
Slide 14: 货运量同比上升11.8%
货运量同比上升11.8% 2018年一季度分航线货运量 跨太平洋; 中国; 27.6% 14.6% 2018年 2017年 （千标准箱） 同比 亚欧（包括地 一季度 一季度 中海）; 17.9% 货运量 5,205 4,655 +11.8% 其他国际; 亚洲区内（包 10.7% 括澳洲）; 29.2% 2,000 1,800 1,600 1,518 1,435 1,400 1,299 1,245 1,200 1,037 1,000 933 762 800 709 556 600 364 400 200 - 跨太平洋 亚欧（包括地中海） 亚洲区内（包括澳洲） 其他国际 中国 2017年1-3月
Slide 15: 航线收入同比增加8.2%
航线收入同比增加8.2% 2018年一季度分航线收入注1 2018年 2017年 中国; 15% （人民币百万元） 同比 一季度 一季度 其他国际; 13% 跨太平洋; 28% 航线总收入 18,514 17,107 +8.2% 亚欧（包括地 5,500 5,274 亚洲区内（包 中海）; 22% 4,965 4,783 括澳洲）; 22% 4,500 4,160 4,206 3,500 3,269 2,880 2,798 2,515 2,500 1,650 1,500 500 -500 跨太平洋 亚欧（包括地中海） 亚洲区内（包括澳洲） 其他国际 中国 2017年1-3月 2018年1-3月
Slide 16: 单箱收入同比下降3.2%
单箱收入同比下降3.2% （人民币元/标准箱） 2018年一季度 2017年一季度 同比 国际航线单箱收入 4,285 4,371 -2.0% 中国内贸单箱收入 1,950 2,216 -12.0% 综合航线单箱收入 3,557 3,675 -3.2% 8,000 6,999 6,917 7,000 6,000 5,000 4,613 4,529 4,521 4,457 4,000 3,000 2,626 2,771 2,216 1,950 2,000 1,000 - 跨太平洋 亚欧（包括地中海） 亚洲区内（包括澳洲） 其他国际 中国 2017年1-3月 2018年1-3月 15
Slide 17: 码头总吞吐量同比上升37.7%
码头总吞吐量同比上升37.7% 2018年一季度，公司投资的码头完成集装箱总吞吐量为2720.65万标准箱，同比上升37.7%。 占比 同比 占比 5,861 海外 +36.03% 21.5% 西南沿海 +0.15% 276 1.0% 单位：千标准箱 18.0% 4,309 珠三角 +5.88% 6,211 海外 22.8% 西南沿海 1.4% 275 珠三角 东南沿海及其他 1,355 5.0% 东南沿海及其他 +27.03% 长三角 29.7% 5,867 环渤海 长三角 -1.18% 4,637 17.0% 5.4% 1,067 23.7% 4,692 环渤海 +149.68% 8,86
Slide 18: 市场展望及战略
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Slide 19: 市场供需展望
市场供需展望 20.0% 13.8% 14.2% 15.0% 13.2% 10.0% 12.5% 8.3% 8.6% 6.3% 6.7% 5.5% 9.1% 6.0% 5.9% 6.0% 7.9% 4.6% 5.7% 5.0% 2.7% 4.7% 5.1% 5.1% 3.8% 3.7% 3.4% 1.4% 0.0% 1.8% -5.0% -8.2% -10.0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E 2019E 运力增长(%) 13.8% 13.2% 5.5% 9.1% 7.9% 6.0% 5.9% 6.3%
Slide 20: 市场供需展望
市场供需展望 全球集装箱船队运力增长预测 2018-2020市场运力交付计划 单位：百万标准箱 13% 6% mn TEUs (’000 TEU) 2017 2018E 2019E 2020E 2017 25% 56% 新造船交付量 1,195 1,443 1,032 394 2018E 1% 18% 26% 55% 拆解量 414 200 300 500 19% 2019E 8% 72% 年底运力规模 21,097 22,369 23,132 23,026 8% 2020E 30% 年度运力净增速 3.7% 6.0% 3.4% -0.5% 62% 0.0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.
Slide 21: 集运业务发展战略
集运业务发展战略 将公司产品提升为“航线产品+数字化服务+端到端解决方案”，为客户创造价值 全球化 客户 数字化 全程 规模化 为中心 运输 推动“一带一路”沿 坚持以客户需求为导 借助数字化手段，提 加大重要物流供应链节 线通道建设 向，提供差异化服务 升收益管理能力 点布局 共同推动海洋联盟平 建立进出口客户服务标 升级管理信息系统， 大力发展海内外多式联 稳升级 准化流程 提升信息管控能力 运服务 持续加大新兴市场和 继续实施“九项服务标 加快数据互联的投入 为客户提供“端到端” 区域市场开发 准”，提升客户体验 和应用 全程运输解决方案
Slide 22: 码头业务发展战略
码头业务发展战略 聚焦“一带一路”和新兴市场，加快完善全球布局 推进全球化码头网络 “一带一路” 布局 新兴市场 发挥与船队及海洋联盟之 增强服务能力 间的协同效应 提升运作效率 提升控股码头比例 加强控制力和管理 升级管理信息系统 能力 培养输出管理人才 21
Slide 23: 免责声明 谢谢
打造世界第一梯队集装箱运输和码头运营服务供应商 免责声明 本材料说明中含有前瞻性表述，这些前瞻性 表述可能涉及到公司的业务财务状况、经营 业绩和经营计划。 这些前瞻性陈述均建立在假设的基础之上， 谢 谢！ 存在风险及不确定性。鉴于这些假定、风险 和不确定性，本说明中所述的未来事实、事 件和情况有可能不会发生，并且实际结果与 前瞻性陈述中预期或暗示的结果可能存在重 大不同甚至可能相反。中远海控不承担更新 本说明中前瞻性陈述的义务。 中远海控在本演讲说明中所作的任何表述、 分析及意见，不构成买入或卖出中远海控股 票的推荐意见。对于您依据本演讲说明的内 容所进行的任何作为或不作为，中远海