Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. · TSE:8309
Sumitomo Mitsui Trust — H1 FY2025 Earnings Presentation
24 slides from Sumitomo Mitsui Trust's earnings presentation, Nov 12, 2025
Slide 1: 2025年度中間期 決算の概要
2025年度中間期 決算の概要 2025年11月12日 © 2025 2024 SUMITOMO MITSUI TRUST GROUP, INC. All rights reserved.
Slide 2: 将来の業績に関する記述について
本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来 の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。また、 監査を受けていない概算値を含むため、数値が変更になる可能性があります。 将来の業績は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があること にご留意ください。当社の財政状態および経営成績や投資者の投資判断に重要 な影響を及ぼす可能性がある事項については、本資料のほか、決算短信（および 決算説明資料）、有価証券報告書、ディスクロージャー誌をはじめとした当社の 公表済みの各種資料の最新のものをご参照ください。 また、本資料に記載されている当社ないし
Slide 3: 25年度上期決算
25年度上期決算 ◼ 実質業務純益の通期予想に対する進捗率は49％。親会社株主純利益は、上期としては、過去最高益を更新 ◼ 堅調な上期実績を踏まえ、親会社株主純利益を期初予想比150億円増益の2,950億円に上方修正 ◼ 1株当たり配当金は、期初予想比10円増配の170円を予想。前年度比では15円の増配 ◼ CET1比率（バーゼルⅢ最終化完全実施ベース）は10.9％。上限300億円の自己株式取得実施を公表 【主なKPI】 24年度 25年度 25年度 （億円） 上期実績 上期実績 前年同期比 予想 24年度比 期初予想比 1 実質業務純益 1,695 1,819 + 123 3,700 + 7
Slide 4: 前年同期比増減（実質業務純益・親会社株主純利益）
前年同期比増減（実質業務純益・親会社株主純利益） ◼ 実質業務純益は、前年同期比+123億円の増益（投資回収による影響除きでは同＋190億円） ◼ 親会社株主純利益は、実質業務純益、与信関係費用および関係会社株式売却益を主因に同+384億円の増益 実質業務純益 （億円） 親会社株主純利益 （億円） 括弧内は投資回収による影響（前同比約△７０億円）控除後 その他の 手数料 利益 その他の臨時損益 実質的な 関連利益 ・特別損益 資金関連 +34 +88 +309 の損益*1 （＋６3） （＋１０１） 与信関係 +151 １,713 費用 （＋２０7） 実質 1,819 +89 業務純益 法人税等
Slide 5: 損益の状況
損益の状況 ２4年度 ２5年度 25年度 （億円） 上期 上期 増減 通期予想*1 実質業務純益 1 実質業務純益 *2 1,695 1,819 123 3,700 ・ 通期予想3,700億円に対し、1,819億円の実績（進捗率49％） 2 実質業務粗利益 *2 4,508 4,783 274 9,750 ・ 実質的な資金関連の損益は、円金利上昇による影響に加え、 3 実質的な資金関連の損益 *3 1,751 1,903 151 組合出資関連収益の増加により、前年同期比151億円の増益 4 手数料関連利益 2,452 2,541 88 ・ 手数料関連利益は、同88億円の増益。証券代行・法人与信
Slide 6: バランスシートの状況
バランスシートの状況 25/3末 25/9末 預貸率（単体）の推移 （億円） 増減 1 資産 782,471 826,148 43,677 （左軸） 2 現金預け金 251,736 268,845 17,109 3 有価証券 114,961 147,662 32,700 （右軸） 4 貸出金 322,069 320,192 △ 1,876 5 その他の資産 93,703 89,448 △ 4,254 6 負債 751,197 793,206 42,008 7 預金・譲渡性預金 473,660 498,260 24,599 8 信託勘定借 34,922 37,165 2,242 9 その他の負債
Slide 7: 損益の状況（グループ会社別）
損益の状況（グループ会社別） 24年度 25年度 実質業務純益の内訳 （億円） 上期 上期 増減 1 実質業務純益 （以下は各社寄与額*1） 1,695 1,819 123 2 うち 三井住友信託銀行 *2 1,232 1,513 280 3 三井住友トラスト・アセットマネジメント 41 46 4 4 アモーヴァ・アセットマネジメント*3 82 101 19 5 三井住友トラスト不動産 46 45 △1 6 *3 三井住友トラスト・パナソニックファイナンス 54 61 6 7 Sumitomo Mitsui Trust Bank (U.S.A.) 75 64 △ 10 8 Sumitomo M
Slide 8: 損益の状況（セグメント別）
損益の状況（セグメント別） 24年度上期 25年度上期 25年度 実質業務 実質業務 実質業務 実質業務純益 総経費 （億円） 純益*1 粗利益*1*3 増減 純益*1 増減 通期予想*1 1 総合計 1,695 4,783 274 △ 2,963 1,819 123 3,700 2 個人 227 1,222 97 △ 945 277 49 440 3 三井住友信託銀行 126 837 81 △ 668 169 42 260 4 その他グループ会社 100 384 15 △ 276 107 7 180 5 法人 837 1,540 150 △ 570 969 132 1,730 6 三井住友信
Slide 9: 損益の状況（三井住友信託銀行）
損益の状況（三井住友信託銀行） 24年度 25年度 24年度 25年度 （億円） 上期 上期 増減 上期 上期 増減 1 実質業務純益 1,232 1,513 280 21 手数料関連利益 1,051 1,146 94 2 業務粗利益 2,754 3,179 425 22 うち投資運用コンサルティング関連 231 239 7 3 実質的な資金関連の損益 1,626 1,936 309 23 うち資産運用・資産管理関連 411 409 △1 4 うち子会社等配当 ＊ 177 302 124 24 うち不動産仲介関連 137 120 △ 17 5 手数料関連利益 1,051 1,146 94 25
Slide 10: 与信関係費用と銀行法及び再生法に基づく債権の状況
与信関係費用と銀行法及び再生法に基づく債権の状況 [与信関係費用の状況] 24年度 25年度 主な発生要因（25年度上期） （億円） 上期 上期 1 三井住友信託銀行 △ 48 36 2 一般貸倒引当金 119 48 3 個別貸倒引当金 △ 170 △6 区分悪化：約△25億円 区分改善：約10億円 特例引当金残高 4 償却債権取立益 3 7 残高要因等（含む取立益）：約50億円 約250億円 5 貸出金売却損・償却 △2 △ 13 (25/9末） 三井住友トラストクラブ △4億円 6 その他グループ会社 △ 13 △9 三井住友トラスト・パナソニックファイナンス △3億円 7 合計 △ 62
Slide 11: クレジットポートフォリオの状況（三井住友信託銀行）
クレジットポートフォリオの状況（三井住友信託銀行） ◼ 個人向け：資本収益性の向上を重視した運営を継続。新規実行額・貸出残高ともに前年同期比で減少 ◼ 法人向け：与信総額をコントロールしつつ、採算性の高いプロダクト関連与信にシフト 個人向け クレジットポートフォリオの推移 24年度 25年度 （億円） 上期 上期 増減 1 個人ローン実行額 3,488 2,624 △ 863 2 うち住宅ローン実行額 2,986 1,876 △ 1,110 25/3末 25/9末 （億円） 増減 3 個人ローン残高 108,347 106,635 △ 1,711 4 うち住宅ローン残高 101,593 99,
Slide 12: 有価証券の状況
有価証券の状況 [連結]*1 取得原価 評価損益 その他有価証券*1の評価損益 （億円） 25/9末 25/3末比 25/9末 25/3末比 1 その他有価証券 131,164 31,772 5,560 596 2 株式 3,318 △ 297 6,074 837 3 債券 73,984 15,645 △ 784 △ 319 4 その他 53,862 16,423 271 78 5 満期保有目的の債券 1,792 △ 52 18 △8 ［三井住友信託銀行（その他有価証券）］*1 6 その他有価証券 128,022 30,255 5,636 584 7 株式 3,144 △ 281 6,247
Slide 13: 政策保有株式削減の状況
政策保有株式削減の状況 ◼ 政策保有株式の保有先数は４年半で約半分まで減少。削減金額（取得原価）は、前年同期と同水準となる２９５億円 ◼ 連結純資産対比の時価残高比率は44%に上昇。好調な相場環境によるもので、取得原価は着実に減少 取引先との交渉状況 政策保有株式時価残高、取得原価残高（連結） 政策保有株式時価残高*3,4 ÷ 連結純資産 政策保有株式時価残高*3,4 国内上場株式取得原価残高（銀行勘定）*3 保有先数 870社 （21/3末） 政策保有株式のある取引先数 870社（21/3末） 約半分が 残高ゼロに 4４５社（25/９末） 政策保有株式削減の状況（連結） 合意済未売却*2 *
Slide 14: 手数料関連利益の状況
手数料関連利益の状況 単体 連結 *1 手数料収益比率（連結） 25年度 25年度 （億円） 上期 前年同期比 上期 前年同期比 1 手数料関連利益合計 1,146 94 2,541 88 2 投資運用コンサルティング関連 239 7 239 7 3 カード関連 - - 217 7 4 資産運用・資産管理関連 409 △1 1,140 6 5 収益 610 △7 1,287 4 6 事務アウトソース費用 △ 200 5 △ 147 2 7 証券代行関連 170 24 307 25 8 収益 267 34 307 25 9 事務アウトソース費用 △ 97 △ 10 - - 10 不動産関連 16
Slide 15: 手数料ビジネス：投資運用コンサルティング
手数料ビジネス： 投資運用コンサルティング ◼ 残高増加による販社管理手数料の着実な増加を主因に、収益合計は、前年同期比＋7億円の239億円 ◼ 残高は、時価上昇を主因に25/3末比＋０．９兆円の10.2兆円 収益の状況 収益の推移 24年度 25年度 （億円） 上期 上期 増減 1 収益合計 231 239 7 2 投信販売手数料 6 11 4 3 保険販売手数料 52 42 △9 4 販社管理手数料等 172 185 13 販売額・残高の状況 24年度 25年度 （億円） 上期 上期 増減 5 販売額合計 8,232 7,487 △ 744 残高の推移 6 投信 4,978 4,608 △
Slide 16: 手数料ビジネス：資産運用・管理（投資家・運用ビジネス）
手数料ビジネス： 資産運用・管理（投資家・運用ビジネス） ◼ 資産運用残高は、時価上昇を主因に25/3末比+23兆円の163.7兆円 ◼ 資産管理残高は、時価上昇および案件の着実な積み上げにより、国内・海外ともに増加 資産運用残高の状況 資産管理残高の状況 25/3末 25/9末 25/3末 25/9末 （兆円） 増減 [国内] （兆円） 増減 1 資産運用残高 140.6 163.7 23.0 6 投信*3 106.7 116.3 9.6 2 三井住友信託銀行*1 11.7 12.1 0.3 7 投信以外*3 99.8 102.4 2.6 3 うちプライベートアセット*2 8.8 9.3 0
Slide 17: 手数料ビジネス：不動産
手数料ビジネス： 不動産 ◼ 法人不動産仲介は120億円で、前年同期比△17億円の実績（23年度上期比では+11億円） ◼ 個人関連不動産仲介は、前年同期比＋3億円の145億円。上期としては前年度に続き過去最高を更新 収益の状況（グループベース） 不動産仲介等手数料の推移 24年度 25年度 （億円） 上期 上期 増減 1 不動産仲介等手数料 279 265 △ 13 2 三井住友信託銀行 137 120 △ 17 3 三井住友トラスト不動産 141 145 3 4 不動産信託報酬等 37 40 3 5 その他不動産関連収益 9 10 0 6 三井住友信託銀行 - - - 7 その他グループ会
Slide 18: （参考）実質的な資金関連の損益の状況（三井住友信託銀行）
（参考） 実質的な資金関連の損益の状況（三井住友信託銀行） 25年度上期 （平残：兆円） 国内預貸粗利鞘の推移（年度毎） 平残 前年同期比 利回り 前年同期比 収支 前年同期比 （収支：億円） 1 実質的な資金関連の損益 1,936 309 2 国内部門 1,394 275 3 資金運用勘定 54.56 2.96 0.92% 0.37% 2,541 1,112 4 うち貸出金 24.09 △ 0.94 1.03% 0.31% 1,254 342 5 うち有価証券 6.80 2.00 2.04% 0.52% 696 329 6 資金調達勘定 54.05 2.77 0.45% 0.30% △ 1,
Slide 19: （参考）円貨バランスシートの状況（三井住友信託銀行）
（参考） 円貨バランスシートの状況（三井住友信託銀行） ◼ 個人のお客さまからの定期預金を中心とした安定した調達構造 ◼ 10bpの政策金利引き上げが業務純益に与える影響は、年間60億円程度と試算 円貨バランスシート概略（25年9月末基準） 貸出金、預金等の内訳（25年9月末基準） 貸出金 *2 約2５兆円 約25％ 約25％ 預金等*1 貸出金 預金等*1 約35兆円 約40％ 約75％ 約35％ 日本国債 約7兆円 うち5割程度が 1年以上の契約期間 金利影響（試算ベース、25年11月時点） 譲渡性預金約2兆円 25年度想定 センシティビティ 日銀当座預金 （24年度比25年度影響） 約2
Slide 20: （参考）外貨バランスシートの状況（三井住友信託銀行）
（参考） 外貨バランスシートの状況（三井住友信託銀行） ◼ コア運用に対して、中長期調達と安定調達でカバー。保守的な運営により、流動性リスクを抑制 ◼ NCD・USCPでの調達は、バッファの位置づけ。外貨余資運用・インターバンク運用等で短期運用を実施 外貨バランスシート概略（25年9月末基準） 外貨余資運用（為替スワップ）にかかる損益の構造 外貨余資運用 資金取引 中長期調達 「その他業務利益」に計上 「資金利益」に計上 ＜通貨ベーシス要因＞ 円投（CCS）/シニア債等 為替スワップ 市場環境に左右されるが コア運用 外貨運用 外貨調達 303億ドル NCD/USCP等 継続的なドル需要が存在
Slide 21: （参考）不動産仲介市場の動向
（参考） 不動産仲介市場の動向 アセット別動向 顧客別動向 2５年度 2５年度 ◼ 株主提案等を契機とした、資本効率向上に １Q ２Q 企業 向けた資産見直しの動きが継続 ◼ 28-29年竣工ビルの ◼ リクルーティングやブランディングを意識した テナント内定も進み、 本社を含むオフィスの移転需要が底堅い オフィス 空室少なく、賃料上昇 ◼ 投資マインド向上継続 物流 ◼ 豊富な投資未実行資金 （稼働中） 海外投資家 金利上昇には注視も、低金利かつ地政学 ◼ 24年度大量供給を受 リスクが低い日本市場へ投資資金が流入 け賃貸軟調のエリアも 物流施設 物流 （開発素地） ◼ 建築費高騰で開発が減
Slide 22: 自己資本比率等の状況
自己資本比率等の状況 ◼ 普通株式等Ｔｉｅｒ１比率は、純利益の積上げ及び株価上昇に伴う資本の増加を主因に、25/3末比0.41ポイント上昇の11.93% ◼ バーゼルⅢ最終化完全実施ベースでの同比率は10.9%（25/3末比＋0.3ポイント） ◼ レバレッジ比率・流動性カバレッジ比率は、いずれも規制要求を上回る水準を確保 ［自己資本比率等の状況（連結）］*1 25/3末 25/9末 【自己資本比率の主な変動要因】 （億円） 増減 [自己資本] 1 総自己資本比率 14.34% 15.03% 0.69% （1） 普通株式等Tier1資本：+1,376億円 2 Tier1比率 12.96% 13.
Slide 23: 25年度業績・配当・資本活用
25年度業績・配当・資本活用 ◼ 堅調な上期実績を踏まえ、親会社株主純利益を＋150億円上方修正。自己資本ROEは9％台前半を予想 ◼ 利益成長に伴い、株主還元を強化。資本活用は新たなフェーズへ移行 ２５年度業績予想を上方修正 １株当たり配当金（普通株式） 資本活用 親会社株主純利益2,950億円（＋150億円）*1 前年度比15円の増配予想 資本活用は新たなフェーズへ 自己資本ROE 9％台前半を予想 3年間で1.6倍に増加 成長投資（検討中） 2５年度 （億円） 通期予想 期初予想比 ◼ 提携強化を目的に住信SBIネット銀行への 追加投資を検討 （年度内目途） 実質業務純益 3,700 ー
Slide 24: 2025年度業績予想の内訳（上方修正後）
2025年度業績予想の内訳 （上方修正後） 24年度 25年度 実績 予想 24年度比 期初予想比 （億円） 1 実質業務純益 3,620 3,700 + 79 - 2 （三井住友信託銀行） (2,889) (2,900) (10) - 3 実質業務粗利益 9,342 9,750 + 407 - 4 三井住友信託銀行 6,011 6,300 + 288 - 5 その他グループ会社等 3,330 3,450 + 119 - 6 総経費 △ 5,721 △ 6,050 △ 328 - 7 三井住友信託銀行 △ 3,122 △ 3,400 △ 277 - 8 その他グループ会社等 △ 2,599 △
Sumitomo Mitsui Trust Group — H1 FY2025 Earnings Presentation on 6ix