Slide 1: 2016年3月期 通期決算説明会
2016年3月期 通期決算説明会 2016年4月28日 TDK株式会社 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. -1-
Slide 2: 議題: 連結業績概要、業績見通し及び中期経営方針
◆ 2016年3月期 連結業績概要 執行役員 山西 哲司 ◆ 2017年3月期 連結業績見通し 及び 中期経営方針について 代表取締役社長 上釜 健宏 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. -2-
Slide 3: 2016年3月期 連結業績概要
2016年3月期 連結業績概要 執行役員 山西 哲司 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. -3-
Slide 4: 2016年3月期 通期決算のポイント
2016年3月期 通期決算のポイント ◆売上高は過去最高を更新し11,523億円 受動部品、フィルム応用製品セグメントで過去最高。 磁気応用製品セグメントはHDD需要の低下で期初想定 より大幅減少。 ◆営業利益は前年より29%増の934億円 受動部品、フィルム応用製品が過去最高を更新し、HDD ヘッドの下振れをカバー。さらなるHDD需要低下を見据え HDDヘッドでリストラを4Qに実施。 ◆中期計画に沿って成長投資を実行 ICTから車載、産機向けビジネスの拡大へ 成長を加速する各種M&Aの実施。 クアルコムとの業務提携・合弁会社設立。更なる成長戦略製品 拡大に向けた積極的投資の実行。 Copyr
Slide 5: 2016年3月期 連結業績概要
2016年3月期 連結業績概要 2015年3月期 2016年3月期 対前年同期比 通期実績 通期実績 (億円） 増減 増減率(%) 売上高 10,826 11,523 697 6.4 営業利益 725 934 209 28.8 営業利益率 6.7% 8.1% - 税引前利益 745 918 173 23.2 当期純利益 494 648 154 31.2 1株当たり利益（円） 392.78 514.23 - - 為 対ドルレート（円） 109.84 120.13 9.4%の円安 替 対ユーロレート（円） 138.88 132.67 4.5%の円高 為替変動による 売上高：約 853億円の増収 影
Slide 6: 2016年3月期 受動部品事業
2016年3月期 受動部品事業 売上高 5,757億円（前期比8.2%増） 売上高 営業利益 664億円（前期比81.4%増） （億円） 5,757 5,320 4,661 ●セラミックコンデンサ ・自動車市場向け販売が堅調に推移し前期比増収増益。 ●インダクティブデバイス ・自動車市場向け販売が堅調に推移し前期比増収増益。 14/3 15/3 16/3 ●高周波部品 ・ICT市場向け販売が堅調に推移し前期比増収増益。 営業利益(営業利益率) ・生産性改善効果や品種構成の良化により利益率も 664 前期より大幅に改善。 366 11.5% ●圧電材料部品 6.9% ・カメラモジュール用部品（O
Slide 7: 2016年3月期 磁気応用製品事業
2016年3月期 磁気応用製品事業 売上高 （億円） 売上高 3,153億円（前期比13.2%減） 3,633 3,570 営業利益 132億円（前期比55.6%減） 3,153 ●記録デバイス ・HDD市場の縮小（PC需要の減退やPCのSSD化加速） により、HDDヘッドの出荷数量が大幅に減少。 前期比で大幅な減収減益。 14/3 15/3 16/3 ●マグネット 営業利益(営業利益率) ・HDD市場向け販売減に加え、原油安や中国経済の減速 302 297 により、自動車（xEV*)及び産業機器市場向けの販売 も減少。 ●電源 132 8.2% ・半導体製造装置、計測機器等の産業機器市場向け
Slide 8: 2016年3月期 フィルム応用製品事業
2016年3月期 フィルム応用製品事業 売上高 （億円） 2,224 売上高 2,224億円（前期比47.0%増） 営業利益 364億円（前期比48.0%増） 1,513 1,293 ●エナジーデバイス（二次電池） ・前期比大幅な増収増益。 ・主要顧客でのシェアアップと顧客ポートフォリオの 拡大。 14/3 15/3 16/3 ・ドローン等スマートフォン以外のアプリケーション 営業利益(営業利益率) 向けの販売も堅調に推移。 364 246 16.4% 16.2% 134 14/3 15/3 16/3 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights re
Slide 9: 2016年3月期 セグメント別通期実績
2016年3月期 セグメント別通期実績 2015年3月期 2016年3月期 対前年同期比 通期実績 通期実績 （億円） 金額 ％ 金額 ％ 増減 増減率（％） コンデンサ 1,490 13.8 1,504 13.1 14 0.9 インダクティブデバイス 1,473 13.6 1,492 12.9 19 1.3 その他受動部品 2,358 21.8 2,761 24.0 403 17.1 受動部品合計 5,320 49.1 5,757 50.0 437 8.2 売 記録デバイス 2,605 24.1 2,198 19.1 △407 △ 15.6 上 その他磁気応用製品 1,028 9.5 955
Slide 10: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 2015年3月期 2016年3月期 営業利益 ＋209億円 725億円 934億円 （単位：億円） 売上による 利益変動 売価値引き 販売費及び 構造改革 +393 ▲668 合理化 効果 一般管理費増 コストダウン +23 ▲97 +385 934 725 為替変動 （US$=Yen 120.13） +173 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 10 -
Slide 11: 2016年3月期 セグメント別四半期実績
2016年3月期 セグメント別四半期実績 対前年同期比増減 対直前四半期増減 2015年3月期 2016年3月期 2016年3月期 （Ｃ）－（Ａ） （Ｃ）－（Ｂ） 第4四半期 第3四半期 第4四半期 (億円） （A） （B） （C） 増減 増減率(%) 増減 増減率(%) コンデンサ 376 364 354 △ 22 △ 5.9 △ 10 △ 2.7 インダクティブデバイス 364 374 354 △ 10 △ 2.7 △ 20 △ 5.3 その他受動部品 628 677 655 27 4.3 △ 22 △ 3.2 受動部品合計 1,369 1,415 1,363 △6 △ 0.4 △ 52
Slide 12: 2017年3月期 連結業績見通し及び中期経営方針について
2017年3月期 連結業績見通し及び 中期経営方針について 代表取締役社長 上釜 健宏 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 12 -
Slide 13: 2017年3月期 連結業績見通し
2017年3月期 連結業績見通し Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 13 -
Slide 14: 2017年3月期 連結業績及び配当金見通し
2017年3月期 連結業績及び配当金見通し 業績予想対前期比 2016年3月期 2017年3月期 通期実績 業績予想 増減 増減率(%) (億円） 売上高 11,523 11,600 77 0.7% 営業利益 934 740 △ 194 -20.8% 営業利益率 8.1% 6.4% -1.6 pt - 税引前利益 918 730 △ 188 -20.5% 当期純利益 648 500 △ 148 -22.8% 1株当たり利益(円) 514.23 396.00 - - 上期：60円 上期：60円 配当金 下期：60円 下期：60円 - - 年間：120円 年間：120円 対ドルレート 120.13
Slide 15: 2017年3月期 通期連結売上高増減イメージ
2017年3月期 通期連結売上高増減イメージ （億円） 2017年3月期 セグメント 2016年3月期 通期予想 区分 通期実績 （対前年比） 受動部品 5,757 +3～+6% 磁気応用製品 3,153 -11～-14% フィルム 2,224 +12～+15% 応用製品 その他 388 - 合計 11,523 11,600 為替前提 為替レート $/Yen 120.13 110.00 為替レート EURO/Yen 132.67 125.00 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 15 -
Slide 16: 2017年3月期 のポイント
2017年3月期 のポイント セグメント 主要事業の見通し ・インダクタ：ICT、車載市場向け薄膜製品、積層製品のシェア拡大 受動部品 ・高周波部品：小型・高特性ディスクリート品やモジュールの販売拡大 ・圧電材料部品：OISビジネスの拡大（中国スマホ搭載率増） ・HDDヘッド： PC需要減少とSSD化加速によるHDD市場台数縮小 磁気応用製品 16/3期 約4.44億台 ⇒ 17/3期 約4.0億台（10%減） ・センサ：車載市場向けセンサの拡大、ミクロナスの寄与 フィルム ・二次電池：モバイル機器薄型化によるポリマー電池需要の拡大継続 応用製品 新規アプリケーション需要の拡大 （二次電池）
Slide 17: 中期経営方針
中期経営方針 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 17 -
Slide 18: 中期重点事業と戦略成長製品
中期重点事業と戦略成長製品 自動車 新規事業 戦略成長製品 重点5事業 ・インダクティブデバイス ｾﾝｻ・ｱｸﾁｭｴｰﾀｰ ・高周波部品 ・圧電材料部品 ・HDDヘッド ・二次電池 ｴﾈﾙｷﾞｰﾕﾆｯﾄ 次世代電子部品 ＩＣＴ 産業機器・エネルギー 2015/3通期決算説明会(2015/4/28) Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 18 -
Slide 19: 記録デバイス事業(HDDヘッド)について
記録デバイス事業(HDD ヘッド)について ◆HDD市場/HDD ヘッド需要動向（2016/3～2020/3） Mil HDD Mil Head 500 HDD Demand F/C by Application 2,000 Head Demand F/C by Application 400 1,500 300 1,000 200 500 100 0 0 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 Server/Data Center PC External PVR Game Surveillan
Slide 20: 記録デバイス事業(HDDヘッド)について
記録デバイス事業(HDD ヘッド)について 自社のライトサイジング実施と業界ライトサイジングへの貢献 ①自社のライトサイジング -前工程拠点 ：2拠点→1拠点に集約 -後工程拠点 ：中国の体制リストラ、フィリピンでの受動部品生産の開始 ②業界ライトサイジングへの貢献 -Non‐captive ：従来の枠組みを超えた開発・製造の垂直的協業の強化 -Captive ：重複投資やコスト増を回避する水平分業 Time‐To‐Marketを支援する先端技術開発支援 ③先端技術力による製品・サービスの提供 -熱アシストヘッド(TAMR：前工程及び後工程）、二次元記録(TDMR)、 マイクロDSAの実現 -
Slide 21: 当社の成長戦略(IoT市場へ向けた戦略成長製品)
当社の成長戦略（IoT市場へ向けた戦略成長製品） Qualcomm社との協業体制強化によって戦略成長製品の拡大を加速 ⇒重点市場を通してIoT市場における事業機会獲得 重点市場 Internet of Things (IoT) 自動車分野 戦略成長製品 1.センサ 2.エネルギー 3. 次世代 ICT分野 アクチュエーター ユニット 電子部品 磁気、温度、圧力 DCDCコンバータ 薄膜部品 その他センサ 電池 オンボードチャージャー 複合部品 産業機器・ 非接触給電他 SESUB エネルギー 分野 Qualcommとの協業体制の強化 Copyright© 2016 TDK Corporatio
Slide 22: センサ・アクチュエーター 市場予測
センサ・アクチュエーター 非光学式センサ市場： 市場予測 68億ドル／2014年⇒106億ドル／2019年 年率9.1%成長 Mil US$ 12,000 非光学式ｾﾝｻのｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ市場（ﾀｲﾌﾟ別） 10,000 その他 8,000 圧力 6,000 磁気 4,000 温度 2,000 慣性 0 2013 2014 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E (当社推定) Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 22 -
Slide 23: 磁気センサ事業の拡大戦略
センサ・アクチュエーター 磁気センサ事業の拡大戦略 モジュール・センサシステムの事業拡大 ・センサアッセンブリ技術の融合 ・中国拠点を活用したローカルビジネスの拡大 Micronas社とのシナジー最大化 ・ホール＋TMRハイブリッド型車載向けセンサ ・ASIC/ASSP技術のTDK製品への展開 民生用途需要取込みによる事業拡大 ・高精度、省電力特性による新規需要の拡大 車載向けTMRセンサの事業拡大 ・主要製品ラインアップの開発完了（17/3期） ・アプリケーション、顧客基盤の拡大 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. -
Slide 24: センサ及びアクチュエータ事業の拡大(売上)
センサ・アクチュエーター センサ及びアクチュエータ事業の拡大（売上） 2,000 (億円) アクチュエーター事業の拡大 保有技術＋新規技術活用による事業創出 高精度＆低消費電力製品の市場投入 0 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2021/3 センサ アクチュエータ Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 24 -
Slide 25: エネルギーユニット: 単品からシステムへ
エネルギーユニット “単品からシステムへ” 電力変換機能、蓄電機能、エネルギー制御機能を持つ ハードウエアとソフトウエアを組み合わせたユニットを提供 電力変換機能 ・AC-DC & DC-DCコンバータ ・インバータ ・チャージャー ・回生エネルギー用双方向 AC-DC & DC-DCコンバータ ・非接触給電 蓄電機能 • 産機用リチウムイオン電池 ・車載用リチウムイオン電池 • ESS (Energy Storage System)用リチウムイオン電池 • EDLC (電気二重層コンデンサ) エネルギー制御機能 • BMU (Battery Management Unit) • BMS (B
Slide 26: エネルギーユニット 適用例
エネルギーユニット Mobile Robot AGV(Auto Guided Vehicle) Pendant Hand of Robot for CNC Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 26 -
Slide 27: WPT System - Overview & Functions
エネルギーユニット WPT System - Overview & Functions Grid Battery Comm. Comm. Grid Amp Rectifier Charger AC Rx-Coil Plug-in Tx-Coil Ground Assembly Vehicle Assembly Amplifier Tx-Coil Rx-Coil Rectifier Grid Coil & Coil & PFC INV. IMN Cap. Cap. IMN Rectifier Charger Comm. Comm. Control FOD Control (Wi-Fi) (Wi-
Slide 28: エネルギユニット事業の拡大(売上)
エネルギーユニット エネルギユニット事業の拡大（売上） (億円) 1,000 0 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2021/3 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 28 -
Slide 29: 次世代電子部品 SESUB技術
次世代電子部品 『SESUB技術』 ・ 『薄膜技術』 ・『材料技術』 を融合させ､ 今後多様化する顧客ニーズに応える 高付加価値製品を提供する SESUB技術 次世代電⼦部品 ・SESUB ・複合部品 薄膜技術 ・薄膜高周波フィルタ ・薄膜コンデンサ（シート・個品） ・MEMS ・低背インダクタetc. 材料技術 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 29 -
Slide 30: 次世代電子部品 SESUBビジネスの本格拡大
次世代電子部品 最先端技術を導入し製品ライナップを拡大 受動部品内蔵のSESUBで更なる薄型パッケージを実現 ASE社とのJVを最大活用し、SESUBビジネスを本格拡大 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 30 -
Slide 31: ルネサス鶴岡工場の買収
次世代電子部品 ルネサスセミコンダクタ マニュファクチャリング鶴岡工場の買収 合意の背景 ・秋田地区での薄膜受動部品製造拠点の構築 ・薄膜製品製造技術力の確保 ・将来の拡大に向けた生産スペースの確保 鶴岡工場 空撮 造排水 動力棟 ３棟 1棟 2棟 ※ ﾙﾈｻｽ ｾﾐｺﾝﾀﾞｸﾀ ﾏﾆｭﾌｧｸﾁｬﾘﾝｸﾞ㈱様資料より Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 31 -
Slide 32: 次世代電子部品事業の拡大(売上)
次世代電子部品 次世代電子部品事業の拡大（売上） (億円) 2,000 0 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2021/3 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 32 -
Slide 33: 全社 売上見通し
全社 売上見通し (億円) 20,000 戦略成長製品の拡大により、 中長期的な売上と利益の成長を見込む 0 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2021/3 オーガニック 戦略成長製品 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 33 -
Slide 34: 全社 営業利益見通し
全社 営業利益見通し (億円) 2,500 0 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2021/3 オーガニック 戦略成長製品 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 34 -
Slide 35: 中期経営目標
中期経営目標 •新製品、新規事業への投資、M&A 成長投資 •既存事業の生産能力増強 •EPS成長を通じ安定配当、増配 株主還元 •配当性向30%目標 2015年3月期実績 2018年3月期目標 営業利益率 6.7% 10%以上 ROE 7.2% 10%以上 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 35 -
Slide 36: 成長投資 中計期間の総投資額
成長投資 中計期間の総投資額 （16/3-18/3期） 設備投資 3,500～4,000億円 ¾ 戦略成長製品の拡大加速 ¾ 既存重点事業の拡大加速 4,300～4,800億円 R&D投資 約2,300億円 ¾ 海外R&Dの拠点強化 ¾ ものづくり改革の加速 約2,500億円 中期計画（オリジナル） 最新見込み Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 36 -
Slide 37: 補足資料
補足資料 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 37 -
Slide 38: 財政状態
財政状態 2014年 2015年 2016年 対2015年比 （億円） 3月末 3月末 3月末 増減 総資産 12,396 14,043 14,506 463 負債合計 5,873 6,463 7,660 1,197 株主資本 6,353 7,389 6,754 △635 （うち包括利益） △871 △59 △1,023 △964 株主資本比率 51.3% 52.6% 46.6% △6.0% 現預金・ 短期投資・有価証券 2,595 2,865 3,075 210 有利子負債 2,670 2,683 3,358 675 ネット・キャッシュ △75 182 △283 △465 現預金・ 短期投資
Slide 39: キャッシュフロー
キャッシュフロー 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー 1,516 1,429 1,500 1,273 1,000 719 500 156 110 0 2014年3月期 2015年3月期 2015年3月期 -500 △ 554 -1,000 △ 1,273 -1,500 △ 1,406 対2015年比 （億円） 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 増減 固定資産の取得 686 1,025 1,607 582 減価償却費 831 802 832 30 Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reser
Slide 40: 売上高及び営業利益の四半期推移
売上高及び営業利益の四半期推移 2015年3月期 2016年3月期 （億円） １Q ２Q ３Q ４Q 通期 １Q ２Q ３Q ４Q 通期 コンデンサ 365 373 375 376 1,490 391 395 364 354 1,504 インダクティブデバイス 357 371 381 364 1,473 379 386 374 354 1,492 その他受動部品 497 555 676 628 2,358 708 721 677 655 2,761 受動部品合計 1,219 1,299 1,432 1,369 5,320 1,478 1,502 1,415 1,363 5,757 売 記録デバ
Slide 41: 2017年3月期各種費用見通し及び為替感応度
2017年3月期各種費用見通し及び為替感応度 各種費用 (億円) 固定資産の取得 減価償却費 研究開発費 2,500 2,000 2,000 1,607 1,500 1,025 950 1,000 856 829 832 849 900 774 802 686 634 706 535 500 0 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 予想 予想 予想 為替感応度（1円の変動による影響額） ●ドル： 売上 50億円、営業利益 14億円 Copyright© 2016 TDK Corpo
Slide 42: 全社 分野別通期売上高推移
全社 分野別通期売上高推移 (2012年3月期～2015年3月期) 全社 分野別通期売上高推移 (2015年3月期～2016年3月期) Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 42 -
Slide 43: 受動部品 分野別通期売上高推移
受動部品 分野別通期売上高推移（2012年3月期～2015年3月期） 受動部品 分野別通期売上高推移（2015年3月期～2016年3月期） Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 43 -
Slide 44: 全社 分野別四半期売上高推移
全社 分野別四半期売上高推移 (2015年3月期1Q～2016年3月期4Q) Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 44 -
Slide 45: 受動部品 分野別四半期売上高推移
受動部品 分野別四半期売上高推移（2014年3月期1Q～2015年3月期4Q) 受動部品 分野別四半期売上高推移 (2015年3月期1Q～2016年3月期4Q) Copyright© 2016 TDK Corporation. All rights reserved. - 45 -
Slide 46: Copyright © 2016 TDK Corporation. All rights reserved.
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Slide 47: Copyright © 2016 TDK Corporation. All rights reserved.
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Slide 48: 将来に関する記述についての注意事項
将来に関する記述についての注意事項 この資料には、当社または当社グループ（以下、TDKグループといいます。）に関する業績 見通し、計画、方針、経営戦略、目標、予定、認識、評価等といった、将来に関する記述があ ります。これらの将来に関する記述は、TDKグループが、現在入手している情報に基づく予 測、期待、想定、計画、認識、評価等を基礎として作成しているものであり、既知または未知 のリスク、不確実性、その他の要因を含んでいるものです。従って、これらのリスク、不確実 性、その他の要因による影響を受けることがあるため、TDKグループの将来の実績、経営成 績、財務状態が、将来に関する記述に明示的または黙
Slide 49: 決算説明会の質疑応答テキスト掲載ページ
決算説明会の質疑応答を含むテキスト情報は以下のページに後日掲載をいたします。 http://www.tdk.co.jp/ir/ir_events/conference/2016/4q_1.htm