Ibersol, SGPS S.A. · EURONEXT:IBS
Ibersol, SGPS — FY2011 Earnings Presentation
28 slides from Ibersol, SGPS's earnings presentation, Mar 22, 2012
Slide 1: Resultados 2011
Resultados 2011 Porto, 22 de Março de 2012
Slide 2: Agenda
AGENDA: 1 – Ambiente Económico 2 – Indicadores Consolidados 3 – Portfólio de Negócios 4 – Actividade 2011 5 – Demonstrações Financeiras 2011 6 – Perspectivas para 2012 2
Slide 3: Ambiente Económico
Ambiente Económico
Slide 4: Ambiente Económico 2011
1. Ambiente Económico 2011 PORTUGAL ESPANHA 2011 2010 2011 2010 PIB -1,6% 1,4% 0,7% -0,1% Taxa de Desemprego 12,7% 10,8% 22,9% 20,3% Inflação 3,7% 1,4% 3,2% 1,8% PORTUGAL Var. Homóloga (11 vs 10) 1º T 11 2º T 11 3º T 11 4º T 11 PIB -0,6% -1,1% -1,9% -2,8% Taxa de Desemprego 12,4% 12,1% 12,4% 14,0% C
Slide 5: Indicadores Consolidados
Indicadores Consolidados
Slide 6: Indicadores Consolidados
2 – Indicadores Consolidados 2011 2010 VAR. VENDAS 195 213 -8,5% EBITDA 23 32 -28,0% RESULTADO 6 14,6 -58,1% EPS 0,34 0,81 -58,1% ENDIVIDAMENTO 28 32 -12,0% GEARING 19,8% 22,8% -13,1% DIVIDENDO 0,055 0,055 = RESUL. (ANTES DE IMPAR.) 8,4 15,2 -44,6% 6
Slide 7: Portfólio de Negócios
Portfólio de Negócios
Slide 8: Portfólio de Negócios 2011
3 – Portfólio de Negócios 2011 2% 3% 2% 5% 4% 31% 6% Mul tima rcas Marcas mais relevantes 11% aumentam o peso no Portfolio 10% 26% 8
Slide 9: Actividade 2011
Actividade 2011
Slide 10: Actividade 2011 - Sistema
4 – Actividade 2011 - Sistema 8 7 7 VND. Unid. Próprias VND. Franquias 203 208 191 82 22 95 '00 '09 '10 '11 As Vendas do Sistema foram de Excluindo o efeito de eventos 198 Mn euros, das quais 26% especiais, as vendas reduziram realizadas em Espanha 7% 10
Slide 11: Actividade 2011 - Portugal
4 – Actividade 2011 - Portugal 147 Mn euros 317 Vendas Sistema Unidades (-8%) (-5) 146 Mn euros 4.164 Vendas Unidades Colaboradores Próprias (-4,4%) (-8%) Decréscimo das vendas foi de 7,5%, excluindo o efeito dos eventos especiais (0,5%), com redução de 5 unidades 11
Slide 12: Actividade 2011 - Espanha
4 – Actividade 2011 - Espanha 51 Mn euros 102 Vendas Sistema Unidades (-6%) (-2) 45 Mn euros 1.276 Vendas Unidades Colaboradores Próprias (-4,6%) (-6,7%) Redução de vendas de 6%, ligeiramente menor do que em Portugal 12
Slide 13: Actividade 2011 - Restaurantes
4 – Actividade 2011 - Restaurantes 60,5 Mn euros 20 Mn euros 7,8 Mn euros 6,5 Mn euros Vendas Vendas Vendas Vendas (-6,4%) (-4,5%) (-14%) (-26%) 99 66 19 10 Restaurantes Restaurantes Restaurantes Restaurantes (=) (=) (-3) (=) 95 Mn euros 194 Vendas Totais Restaurantes Restaurantes (-3 unidades, -1,5
Slide 14: Actividade 2011 - Counters
4 – Actividade 2011 - Counters Outros 52 Mn euros 21,5 Mn euros 15,5 Mn euros 9,7 Mn euros 4,3 Mn euros Vendas Vendas Vendas Vendas Vendas (-5,5%) (-5,6%) (-14%) (+0,7%) (-14,6%) 71 60 62 18 14 Counters Counters Counters Counters Counters (=) (-1) (-1) (+1) (-3) 103 Mn euros 225 Vendas Totais Counte
Slide 15: Actividade 2011 - Travel
4 – Actividade 2011 - Travel Aeroportos de LX e Açores + Áreas de Serviço (AS) 16 Mn euros Vendas (-16%) 45 Unidades (=) Forte perda (-23%) nas Áreas de Serviço associada à introdução de portagens nas Ex-SCUT 15
Slide 16: Actividade 2011 – Factos Relevantes
4 – Actividade 2011 – Factos Relevantes • A retracção do consumo foi acelerando ao longo do ano • As unidades com Ticket mais elevado foram as mais afectadas • As marcas mais relevantes aumentam o seu peso no Portfolio • A introdução das portagens nas SCUTs motivaram uma redução drástica dos tráfego
Slide 17: Demonstrações Financeiras 2011
Demonstrações Financeiras 2011
Slide 18: Demonstrações Financeiras 2011 - Resultados
5 – Demonstrações Financeiras 2011 2011 2010 Var. RESULTADOS € Mn % € Mn % % Volume de Negócios 194,5 212,5 -8,5% Margem Bruta 150,7 77,5% 166,5 78,4% -9,5% Outros Proveitos 3,6 1,9% 3,4 1,6% 7,4% Custos Operacionais 130,8 67,2% 137,5 64,7% -4,9% Provisões 0,2 0,1% 0,1 0,0% 176,5% EBITDA 23,3 12,0%
Slide 19: Demonstrações Financeiras 2011
5 – Demonstrações Financeiras 2011 • O decréscimo das vendas de 8% foi parcialmente acompanhado pela redução dos custos variáveis, não tendo sido possível obter idêntico comportamento dos custos fixos • O EBITDA caiu 28% • Aumento das amortizações motivado pelo registo de € 3 Mn de imparidades, send
Slide 20: Demonstrações Financeiras 2011 - Balanço
5 – Demonstrações Financeiras 2011 Balanço € Mn 2011 2010 Var. % Activo Líquido 228 232 -1,9% Activo Intangível 59 61 -2,1% Activo Tangível 123 121 1,8% Outros 45 51 -10,6% 1,2x Capital Próprio 115 109 5,0% 32 Capital 109 95 14,8% 28 1,0x Resultado Líquido 6 15 -58,1% Passivo 113 123 -8,1% 20,0% 23,
Slide 21: Demonstrações Financeiras 2011
5 – Demonstrações Financeiras 2011 • Redução do Activo em 1,9%, acompanhada por uma diminuição do Passivo (-8%) • Crescimento do Capital Próprio em 5% • Passivo Remunerado Líquido reduziu € 4 Mn, para € 28 Mn • Redução do Gearing para 20% • Rácio de Cobertura dos Juros de 11x 21
Slide 22: Evolução de Cotações 2011
5 – Evolução de Cotações 2011 Ibersol PSI 20 15Mar.: 19 Mai.: Apres. Apres. Res. 2010 Res. 1º 9 Trim. 11 9.000 30 Ago.: Apres. Res. 1º 8 Sem. 11 8.000 17 Nov.: 7 Apres. Res. 3º Trim. 11 7.000 6 5 6.000 4 5.000 3 2 4.000 Fev-11 Nov-11 Jan-11 Abr-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Set-11 Out-11 Dez-11 Mar-11 Mai
Slide 23: Evolução de Cotações 2011
5 – Evolução de Cotações 2011 Estatísticas Acções IBERSOL, SGPS, S.A. - ANO 2011 (Valores em EUR) Total Acções 20.000.000 Cotação Mínima (14 Dez. 11) 4,05 Acções livres no Mercado 18.000.000 Cotação Máxima (19 Jan. 11) 8,59 Acções Próprias 2.000.000 10,00% Cotação Média 7,16 Capitalização Bolsista (
Slide 24: Perspectivas para 2012
Perspectivas para 2012
Slide 25: Perspectivas para 2012
6 – Perspectivas para 2012 MERCADOS ACTUAIS • Em Portugal, o objectivo presente no Plano de Ajustamento Orçamental de redução da procura interna para assegurar o equilibro das contas externas continuará a traduzir-se numa redução substancial do rendimento disponível das famílias e do consumo • A est
Slide 26: Perspectivas para 2012
6 – Perspectivas para 2012 MERCADOS ACTUAIS • Assim, esperamos uma reestruturação do mercado, com adequação da oferta à procura, o que determinará: reajustamento do nosso portfolio; alteração das relações com os diversos stakeholders 26
Slide 27: Perspectivas para 2012
6 – Perspectivas para 2012 MERCADOS ACTUAIS • Em Espanha, provavelmente só após o encerramento do processo eleitoral na Andaluzia se vai conhecer a intensidade do ajustamento da economia. A situação não parece, todavia, exigir medidas tão gravosas quanto as aplicadas em Portugal • Consequentemente,
Slide 28: Perspectivas para 2012 - Outros Mercados
6 – Perspectivas para 2012 OUTROS MERCADOS • Há vários anos, definimos a Península Ibérica como o nosso Home Base, encarado como plataforma para implantação noutros mercados com afinidades linguísticas • Perspectivamos estes novos mercados possam representar cerca de 25% do volume de negócios no pró