Slide 1: LINEヤフー株式会社 決算説明会 2024年度 第2四半期
LINEヤフー株式会社 決算説明会 2024年度 第2四半期 2024年11月5日 証券コード：4689
Slide 2: 2024年度 第2四半期 決算概要
2024年度 第2四半期 決算概要 順調な業績の進捗でFY24通期ガイダンスを修正 - FY24Q2実績: 全社 売上収益 4,622億円 (YoY+4.7%) ※Q2として過去最高 1 全社 調整後EBITDA 1,126億円 (YoY+9.1%) ※Q2として過去最高 - FY24 連結業績ガイダンス: 調整後EBITDA、調整後EPSを上方修正 全社的な懸案は解消に向け順調に進捗 2 - 自己株取得・消却によりプライム市場上場維持基準は適合見込み - セキュリティ対策は計画通り進行 プロダクト強化の取組み - LINE公式アカウント・LINEミニアプリの充実でDX・CXを支援しマネタイズ
Slide 3: 目次
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 合併後の振り返りと今後の取組み
Slide 4: 全社連結業績
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 合併後の振り返りと今後の取組み
Slide 5: 全社 FY24Q2実績
全社 FY24Q2実績 期初ガイダンスに対して順調に進捗 ガイダンス進捗率 セグメント 項目 FY2024 Q2 増減率 (YoY) (上期累計) 売上収益 4,622 億円 +4.7 % 47.8 % 全社 調整後EBITDA 1,126 億円 +9.1 % 53.3~54.5 % 調整後EPS 5.49 円 -28.1 % 59.2~63.4 % 売上収益 1,817 億円 +4.2 % - メディア 調整後EBITDA 701 億円 +7.8 % 53.6 % 売上収益 2,005 億円 +1.2 % - コマース 調整後EBITDA 347 億円 +9.2 % 51.8 % 売上収益
Slide 6: 全社 FY24 連結業績ガイダンス
全社 FY24 連結業績ガイダンス 調整後EBITDAを+200億円、調整後EPSを+4.1円 上方修正 ガイダンス修正前 ガイダンス修正後 セグメント 項目 FY2024 YoY FY2024 YoY 売上収益 約 1.93 兆円 約+7 % (変更なし) 調整後EBITDA 4,300~4,400 億円 +3.6~6.0 % 4,500~4,600 億円 +8.5~+10.9 % 全社 調整後EPS -4.6~-3.6 円 -0.4~+0.5 円 14.3~15.3 円 18.5~19.4 円 (合併による税効果影響除く) (-0.9~+0.1 円) (+3.3~+4.3 円) 売上収益
Slide 7: 連結業績ガイダンス修正の要因
全社 連結業績ガイダンス修正の要因 メディア事業、戦略事業が、期初計画以上に成長見込み 調整後EBITDA1 ガイダンス 調整後EPS2 ガイダンス (億円) (円) 調整後EBITDA改善等 18.5~19.4 4,500~ コマース +3.7 メディア 4,600 +30 14.3~15.3 +120 +0.5 -155 4,300~ +205 その他 自己株取得 4,400 ・消却 戦略 FY24期初 FY24修正後 FY24期初 FY24修正後 1. 調整後EBITDA:営業利益＋減価償却費及び償却費±EBITDA調整項目。EBITDA調整項目:営業収益・費用の内、非経常かつ非現金の取
Slide 8: 全社 業績推移
全社 全社 業績推移 調整後EBITDAがYoYで成長、マージンも高水準を維持 売上収益・成長率 (YoY) 調整後EBITDA・成長率 (YoY) 調整後EBITDAマージン (億円) (億円) +11.9% +41.6% +7.8% +7.6% +28.1% +21.7% 26.3% +4.7% +17.4% +4.7% +9.1% 24.4% 成長率 成長率 1,217 23.4% 23.1% 4,750 4,678 4,630 4,622 4,412 1,098 1,126 21.8% 1,033 1,017 売上収益 調整後 EBITDA Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'2
Slide 9: 全社 業績分析
全社 全社 業績分析 主にアカウント広告とPayPay連結の売上成長が増益貢献 調整後EBITDA1増減分析 売上収益: +209億円 • メディア (+72億円): アカウント広告が成長 (億円) • コマース (+24億円): ZOZO、Yahoo!ショッピング、 売上収益の増加 販管費の増加 リユースが成長 +209 (YoY +9.1%) -53 • 戦略 (+116億円): PayPay連結、PayPay銀行が成長 1,126 1,033 -23 売上原価: +23億円 売上原価の増加 -38 • メディア (+16億円): 検索広告関連の原価が増加 減価償却費・ • コマース (-
Slide 10: 自己株式の取得および消却 キャピタル・アロケーション方針
自己株式の取得および消却 自己株取得によりプライム市場上場維持基準は適合見込み 自己株式取得・消却の結果 キャピタル・アロケーション方針3 (FY23-25累計概算値) (億円) 自己株式の取得 株主還元も含め機動的にキャピタル・アロケーションを検討 386,598,000 株 取得株式総数 合併効果・ ・発行済株式総数1の5.06% 2,000 資金調達 付加的投資および 3,650 取得総額 約1,500億円 5,150 資本政策バッファ (自社株買い、M&A等) 公開買付期間 2024年8月5日～2024年9月2日 自己株取得実施 1,500 自己株式の消却 約30% ベース株主還元 営
Slide 11: 株主還元
株主還元 今後５年間も累計総還元性向70%以上を目指す 総還元額 総還元性向2 (億円) 1,898 144.6% 134.8% 1,118 1,500 自己株取得 5年累計 総還元性向 682 74% 422 419 419 60.2% 37.0% 435 398 配当 23.4% FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 1 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 3 1. FY23同様の1株5.56円の配当とした場合の試算 2. 総還元性向 = (配当総額+自己株式取得総額)÷親会社の所有者に帰属する当期利益 3. 現時点のFY24の当期利益概算で算出した試算 10
Slide 12: 全社 セキュリティ対策
全社 セキュリティ対策 セキュリティ対策は計画通り順調に進捗、対策費用は当初見込みの範囲内で推移 セキュリティ対策費用 FY24 金額 主な計上先 科目 Q1 約30億円 戦略1 業務委託費・ライセンス料等 Q2 約40億円 調整額 Q1と同様 Q3 各四半期で約40億円 Q2と同水準の費用を、主に調整額に計上見込み Q4 通期 約150億円 - 1. FY24Q1決算時は戦略セグメントで計上したものの、FY24Q2決算で調整額への計上に修正 11
Slide 13: セグメント別業績
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 合併後の振り返りと今後の取組み
Slide 14: メディア事業 業績推移
メディア事業 メディア事業 業績推移 アカウント広告が成長し増収増益、マージンも30%台後半を維持 売上収益・成長率1,2,3 (YoY) 調整後EBITDA・成長率1,2,3 (YoY) 調整後EBITDAマージン1,2,3 (億円) (億円) +4.1% +4.4% +4.2% +20.0% +14.2% +1.9% +11.2% -0.3% 成長率 +7.8% -3.5% 成長率 39.1% 39.2% 38.6% 37.3% 1,822 1,808 1,776 1,817 712 696 701 1,745 651 573 31.7% 調整後 売上収益 EBITDA Q2'23 Q3'
Slide 15: メディア事業 売上収益
メディア事業 メディア事業 売上収益 アカウント広告が成長、検索広告のパートナーサイト面の減収も落ち着き、増収 売上収益 全社 広告関連売上収益: +90億円 (億円) 検索広告: +10億円 1,817 +4.2% • パートナーサイト面はYoYでフラットとなり、LINE 1,745 1,409 +3.8% ヤフー面は特定クライアントの出稿減によりQoQで 広告売上収益 1,358 成長率が低下 検索広告 496 +2.1% アカウント広告: +46億円 486 • 有償アカウント数と従量課金が拡大 256 302 +18.0% アカウント広告 ディスプレイ広告: -5億円 • LINE広告
Slide 16: メディア事業 業績分析
メディア事業 メディア事業 業績分析 売上成長とコストコントロールにより増益 調整後EBITDA1増減分析 売上原価: +16億円 (億円) • 主に検索広告関連の原価が増加 売上収益の増加 +72 販管費の増加 (YoY +7.8%) 販管費: +10億円 -10 701 • 販売促進・広告宣伝費 (+13億円): 主に、LYPプレミアムやLINEスタンプの販促費が -16 増加 -5 売上原価の増加 • その他販管費 (-3億円) 651 減価償却費・ EBITDA調整項目 減価償却費及びEBITDA調整項目: +5億円 Q2’23 Q2’24 1. 調整後EBITDA:営業利益＋減価償却
Slide 17: メディア事業 アカウント広告
メディア事業 アカウント広告 有償アカウント数は順調に拡大、引き続きARPA1向上を図る 有償LINE公式アカウント (グローバル・日本) の推移2 売上収益 (千件) (億円) 419 +25.4% +22.9% +21.6% +21.4% 386 397 375 36 従量売上 +18.0% 353 35 アカウント2 34 35 32 302 281 286 255 278 237 243 256 227 211 プラン売上 382 351 362 アカウント2 340 321 日 本 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'
Slide 18: コマース事業 業績推移
コマース事業 コマース事業 業績推移 ショッピングとトラベルの増収が、子会社非連結化影響を吸収 売上収益・成長率1,2,3 (YoY) 調整後EBITDA・成長率1,2,3 (YoY) 調整後EBITDAマージン1,2,3 (億円) (億円) +9.7% +49.0% +2.7% +5.8% +1.5% +1.2% +20.9% +15.7% 成長率 +6.1% +9.2% 成長率 19.5% 20.0% 2,174 409 413 2,099 2,073 17.3% 1,981 2,005 16.1% 347 15.9% 346 318 売上収益 調整後 EBITDA Q2'23 Q3'23
Slide 19: コマース事業 取扱高
コマース事業 コマース事業 取扱高 トラベルはYoY+20%超の成長、 ショッピングは前年のふるさと納税の反動があるもプラス成長 全社 eコマース取扱高1 国内ショッピング: +121億円 (億円) • ZOZOが堅調に取扱高を拡大 +3.7% 10,298 10,676 • Yahoo!ショッピングは、前年度のふるさと納税 制度の改正による駆け込み需要の反動減はあった ものの、取扱高はYoY+2.0%の着地 (ふるさと 4,103 +3.1% 納税の反動減影響除く実力値はYoY+8.1%) 国内ショッピング 3,982 国内リユース: -89億円 2,310 -3.7% • Yahoo!フリ
Slide 20: コマース事業 業績分析
コマース事業 コマース事業 業績分析 売上成長と規律あるコスト投下継続により増益 調整後EBITDA1増減分析 売上収益: +24億円 (億円) • バリューコマースとIPX非連結化による減収影響 販管費の改善 が64億円あったものの、ZOZO、 (YoY +9.2%) Yahoo!ショッピング、リユースの売上成長に 売上収益の増加 +3 347 より増収 +24 -6 +7 売上原価: -7億円 減価償却費・ 318 売上原価の改善 EBITDA調整項目 • 主にバリューコマースやIPX非連結化による減少 販管費: -3億円 • 販売促進・広告宣伝費 (+20億円): 主にYahoo! ショ
Slide 21: 戦略事業 業績推移
戦略事業 戦略事業 業績推移 PayPay連結が売上・利益成長をけん引 売上収益・成長率1,2 (YoY) 調整後EBITDA1,2 調整後EBITDAマージン1,2 (億円) (億円) +17.5% +23.4% +20.9% +16.8% 153 3 18.9% +110.6% 成長率 791 812 765 783 約50 695 約50 調整後 5.6% EBITDA 4.6% 売上収益 7.6% 39 36 35 4.7% 60 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q2'23 Q3'23 Q4'23
Slide 22: 戦略事業 売上収益
戦略事業 戦略事業 売上収益 全ての事業が順調に成長 売上収益 PayPay連結: +81億円 (億円) • 連結取扱高の成長に伴う決済手数料の収入増や、 リボ残高の拡大による金利収入が増加 812 +16.8% 695 PayPay銀行: +18億円 • 住宅ローンの順調な拡大により、貸出金残高が 増加 588 +16.0% その他金融: +16億円 PayPay連結 507 • LINE Payは海外事業が順調に拡大し増収 • LINE Creditはローン残高の拡大により増収 123 +18.1% PayPay銀行 104 その他金融 83 99 +20.2% Q2'23 Q2'24 2
Slide 23: 戦略事業 業績分析
戦略事業 戦略事業 業績分析 PayPay連結の取扱高成長に連動しポイント費用が増加するも、売上成長により増益 調整後EBITDA1増減分析 売上原価: +12億円 (億円) • PayPay銀行やLINE Creditの増収による増加 販管費の改善 +50 販管費: -50億円 (YoY +290.9%) • 販売促進・広告宣伝費 (+9億円): 主にPayPay 売上収益の増加 連結の取扱高拡大によるポイント費用が増加 +116 153 • その他販管費 (-60億円): 主に減価償却費や PayPay連結の業務委託費が減少 -40 -12 減価償却費・ 売上原価の増加 EBITDA調整項
Slide 24: 戦略事業 PayPay連結 事業概況
戦略事業 PayPay連結 事業概況 連結取扱高はYoY+20%超、採算性管理と固定費削減で大幅増益 登録ユーザー数1 連結取扱高2,3 連結売上高4 連結EBITDA5 (万人) (兆円) (億円) (億円) 6,572 3.7 592 102 6,304 6,445 563 572 6,145 3.5 556 5,995 3.3 93 3.2 514 3.0 33 23 24 YoY +9.6% YoY +23.8% YoY +15.2% YoY +335.8% Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q2'2
Slide 25: 合併後の振り返りと今後の取組み
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 合併後の振り返りと今後の取組み
Slide 26: 合併後1年間の振り返り
合併後1年間の振り返り 合併の目的である「収益力の向上」と「プロダクト創出力の向上」を着実に実行 合併の目的 合併後1年間の主な成果 • FY23調整後EBITDAは中期目標の3,900億円を超える4,149億円 (FY24 4,500-4,600億円) 収益力の向上 • 戦略事業とPayPay連結の調整後EBITDAが初の黒字化 • カンパニー制を採用し機動力と柔軟性を向上 プロダクト創出力の向上 • 合併後1年で、100件以上1の新サービス・新機能、機能改善をリリース 23年10月 23年11月 23年12月 24年2月 24年2月 アカウント連携 LYPプレミアム AIで顔写真画像作成
Slide 27: 今後の取り組み
今後の取り組み ❶ 公式アカウント・ミニアプリ ❷ LINEコマース ❸ PayPay金融 26
Slide 28: 公式アカウント・ミニアプリ LINE公式アカウント・LINEミニアプリによる成長加速
公式アカウント・ミニアプリ LINE公式アカウント・LINEミニアプリによる成長加速 LINEミニアプリ強化で、ユーザー接点、マネタイズを拡大・強化 LINE独自の強みを生かし、収益力向上 LINE公式アカウント LINEミニアプリ ユーザー ユーザー 接点 コミュニケーション DXアプリケーション 相互利用 有償アカウント数：41.9万1 LINEミニアプリMAU：1,000万1 LINEミニアプリ数：1.8万1 提供中 予定 • モバイルオーダー • シェアリング • EC 提供機能 メッセージ配信 LINEチャット 顧客管理 • 会員証 • 処方箋 • ゲーム • 予約受付順番待ち •
Slide 29: 公式アカウント・ミニアプリ ARPA向上策の事例
公式アカウント・ミニアプリ ARPA1向上策の事例 従来のメッセージ送信機能に加え、機能追加により利便性向上を目指す メッセージ配信数拡大 LINEミニアプリの強化3 • LINE通知メッセージを導入 • LINE上での予約・モバイルオーダーを導入 • LINE公式アカウントで友だち追加していなくても配達 • 予約数が増加し、電話や注文対応の工数を削減 予定日時を通知でき、再配達を削減 佐川急便 串カツ田中 友だち数 友だち数2 455万人 2,856万人 全体の予約数 +33% ユーザー側の利便性向上により 再配達を削減 モバイルオーダー比率 55.4% 1. ARPA: Average R
Slide 30: LINEコマース LINEギフト
LINEコマース LINEギフト 取扱高は今後5年間でYoY+30%以上の成長を継続、早期に年間1,000億円以上を目指す 国内ギフト市場規模推移・予測1 取扱高 今後の重点領域 (億円) 105,360 108,190 110,020 YoY 28.9% 商品 98,905 101,165 多様なギフトシーンに適した ラインアップの拡充 機能 ソーシャルグラフに立脚した機能の 開発・提供 シーン CAGR +68.8% 記念日や季節イベントの 2020 2021 2022 2023 2024 (年) FY20 FY21 FY22 FY23 強化・掘り起こし (見込) (予測) 1. 小売金額
Slide 31: LINEコマース LINEリニューアル
LINEコマース LINEコマース LINEリニューアルにより、LINEユーザーのコマース利用を促進 現状 ショッピングタブを新設1 LINE起点のショッピング体験を提供 FY24 Q4以降 LINEユーザーの購買行動に 刷新1,2 合わせた売り場づくり 季節やトレンドに 合わせた商品提案 LINE公式アカウントでの 販促強化 ショッピング取扱高を拡大 1. 一部のユーザーから段階的にリニューアルを実施予定。リニューアル時期は現時点の計画に基づくものであり、今後の開発状況によって変更の可能性あり 2. 画像は開発中のものであり、今後変更の可能性あり 30
Slide 32: PayPay金融 PayPayの成長
PayPay金融 PayPayの成長 PayPayの事業は急速に拡大、国内No.1のコード決済サービスに成長 登録ユーザー数1 (単体) 決済回数2 (単体) 取扱高2,3 (単体) (万人) (百万回) (兆円) 6,304 6,367 10.1 5,664 5,141 7.9 4,679 3,803 3,632 5.4 2,037 3.3 CAGR +18.3% CAGR +46.2% CAGR +45.7% FY20 FY21 FY22 FY23 FY20 FY21 FY22 FY23 FY20 FY21 FY22 FY23 1. 各年度末時点のPayPayのアカウント登録済みユーザー数
Slide 33: PayPay金融 金融事業のサービス連携
PayPay金融 金融事業のサービス連携 PayPayとのサービス連携により、金融事業の成長をさらに加速 PayPayカード 取扱高 PayPay銀行 経路別口座数 (累計) 取組み (十億円) (万) PayPayカード 22年10月 PayPay経由 PayPayによる連結子会社化 成長率 22年8月 約 2.4倍 アプリとクレジットカードの決済体験統一による PayPayカードのメインカード化推進 +30% 900 PayPayのミニアプリ開始 +25% 4,720 PayPayクレジット・PayPayカード決済時 +20% 800 +20% 700 約 1.3倍 202 クレジット払い
Slide 34: 2024年度 第2四半期 決算概要
2024年度 第2四半期 決算概要 1 順調な業績の進捗でFY24通期ガイダンスを修正 2 全社的な懸案は解消に向け順調に進捗 3 トップライン成長に向け、プロダクト強化を推進 33
Slide 35: 免責事項
免責事項 本説明会および参考資料の内容には、将来に対する見通しが含まれている場合がありますが、実際の業績は様々な要素 により、これら見通しと大きく異なる結果となりうることをご了承ください。会社の業績に影響を与えうる事項の詳細 な記載は「有価証券報告書」の「事業等のリスク」にありますのでご参照ください。ただし、業績に影響を与えうる 要素は「事業等のリスク」に記載されている事項に限定されるものではないことをご留意ください。本資料・データの 無断転用はご遠慮ください。
Slide 36: 「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。
「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。