Central Japan Railway Company · TSE:9022
Central Japan Railway — FY2017 Earnings Presentation
24 slides from Central Japan Railway's earnings presentation, Apr 27, 2018
Slide 1: 2018年3月期 決算説明会 Ⅰ.経営の考え方と重要施策の展望
2018年３月期（平成30年３月期） 決算説明会 Ⅰ. 経営の考え方と重要施策の展望 代表取締役社長 金子 慎 東海旅客鉄道株式会社 2018年4月27日
Slide 2: より高いレベルで経営理念を実現
より高いレベルで経営理念を実現 日本の大動脈と社会基盤の発展に貢献する 安全に仕事を より良いサービスを 低コストで効率的に 進める力 提供する力 仕事をする力
Slide 3: 強固な経営基盤を確立
強固な経営基盤を確立 1987年度 2017年度 備考 鉄道運転事故（件/年） ６０ １８ 大幅減 東海道新幹線 輸送量（万人/日） ２７.９ ４６．６ １．７倍 運転本数（本/日） ２３１ ３６８ １．６倍 （最多運転本数 /日 ） （２７４ ） （４３３） 最高速度（km/h） ２２０ ２８５ ＋６５km/h 営業収益（億円） ８，７４６ １４，２７４ １．６倍 単 営業利益（億円） ７１５ ６，２５２ ８．７倍 体 経常利益（億円） ６０７ ５，４７６ ９．０倍 長期債務（兆円） ５．５※２ １．９※４ △３．６兆円 連結子会社の ５２６※３ ６，１７１ １１．７倍 営業収益（億円）※１
Slide 4: 安全に仕事を進める力を高める
安全に仕事を進める力を高める 安全・安定輸送の確保に必要な投資は継続的に実施 ■中央新幹線を除いた投資額の約８割が安全関連投資 （億円） 4,950 ■投資額合計（単体） 3,845 3,308 2,500 ■中央新幹線 1,342 2,591 1,029 321 539 471 829 600 ■安全関連投資以外 78％ ■安全関連投資 501 110 1,731 1,808 1,673 1,850 安全関連投資の比率 76％ 79％ 67％ 76％ （中央除く） 391 ～ ～ S62 1987 H27 2015 H28 2016 H29 2017 H30 2018 （年度） 計画 計画
Slide 5: より良いサービスを提供する力を高める（輸送）
より良いサービスを提供する力を高める（輸送） 輸送人キロ（億人キロ） フリークエンシーを高めて利便性向上 実運転本数 実運転本数 輸送人キロ（億人キロ） のぞみ本数（片道最大運転本数／１時間） 368 12 360 548 10 540 10 9 320 8 8480 7 231 6 280 420 4 240 3 360 2 2 321 ～ ～ 1 ～ ～ 00 200 0 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 （年度） （編成） 140 Ｎ７００Ａで７００系を置換え 新
Slide 6: より良いサービスを提供する力を高める（営業）
より良いサービスを提供する力を高める（営業） ネット予約・チケットレス乗車サービスの拡大 ネット予約・ ヘビーユーザー ＋ ライトユーザー・訪日外国人 チケットレス乗車 の拡大 450 ＥＸ予約会員数（万人） スマートＥＸ登録者数（万人） 利用件数（千件／日） 400 72 350 ネット予約比率： 315 300 ３割超え 289 266 339 250 236 217 198 200 179 161 176 142 150 116 100 86 48 50 22 31 9 13 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Slide 7: 低コストで効率的な業務運営による経営基盤の強化
低コストで効率的な業務運営による経営基盤の強化 収益の増に対して費用を抑制 （億円） 営業費（単体） 営業収益（単体） ﾘｰﾏﾝ･ｼｮｯｸ 14,274 13,579 13,807 14,000 ▼ 12,772 13,066 12,411 12,450 11,439 11,719 11,845 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 8,790 8,698 8,464 8,390 8,459 8,163 8,311 8,003 8,021 7,849 2,000 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 （
Slide 8: 中央新幹線計画～健全経営と安定配当を堅持して推進～
中央新幹線計画～健全経営と安定配当を堅持して推進～ 中央新幹線計画の意義、及び期待される効果 ■リスクへの備え ・東海道新幹線は開業50年以上が経過し、将来の経年劣化や大規模災害に対する 抜本的な備えが必要 ■国土構造が高速交通インフラの進化によって大きく変化（※） ・三大都市圏の個性が融合して、新たな価値創造、イノベーションが活発に行われる ・従来にないライフスタイルやビジネススタイルが生まれ、人々の暮らしや働き方に多様性と 豊かさを与える ※2017年8月25日 国土交通省「スーパー・メガリージョン構想検討会の設置」 参考資料より 人口7,000万人のスーパー・メガリージョン 設備投資は着
Slide 9: 株主還元
株主還元 中央新幹線の建設期間中も安定配当を継続 （円/年） （億円） 計画 150 5,000 【左軸】年間配当 【右軸】当期純利益（単体） 140 140 120 4,000 90 3,000 60 2,000 50 30 1,000 0 0 H10 1998 H15 2003 H20 2008 H25 2013 H30 2018 （年度）
Slide 10: Ⅱ. 2018年3月期 決算概要
2018年３月期（平成30年３月期） 決算説明会 Ⅱ. 2018年３月期（平成30年３月期） 決算概要 執行役員 財務部長 山田 龍彦 東海旅客鉄道株式会社 2018年4月27日
Slide 11: 損益計算書（連結）
損益計算書（連結） （億円） 29年３月期 30年３月期 増減 実績 A 実績 B （B-A） 営業収益 17,569 18,220 ＋650 営業費 11,374 11,600 ＋225 営業利益 6,195 6,620 ＋424 営業外損益 △555 △784 △228 経常利益 5,639 5,835 ＋195 親会社株主に帰属 3,929 3,955 ＋25 する当期純利益 ■長期債務実績 （億円） ■設備投資実績 （億円） 中央除く 期末 増減 期末 連結 単体 残高 増減 安全関連投資 中央新幹線 残高 連結 48,562 14,607 18,562 △392 3,796 3,84
Slide 12: セグメント情報（連結）
セグメント情報（連結） （億円） 29年３月期 30年３月期 増減 実績 A 実績 B （B-A） 営業収益 17,569 18,220 ＋650 運輸業 13,804 14,240 ＋436 流通業 2,370 2,553 ＋183 不動産業 686 780 ＋93 その他 2,539 2,616 ＋76 営業費 11,374 11,600 ＋225 営業利益 6,195 6,620 ＋424 運輸業 5,931 6,230 ＋298 流通業 75 82 ＋7 不動産業 181 185 ＋3 その他 16 132 ＋115 ※セグメント別の内訳はセグメント間取引の相殺消去を行う前の数値です。
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書（連結）
キャッシュ・フロー計算書（連結） （億円） 29年３月期 30年３月期 増減 実績 A 実績 B （B-A） 営業活動によるＣＦ（Ａ） 5,805 6,095 ＋290 投資活動によるＣＦ △19,095 △16,764 ＋2,330 有形・無形固定資産の取得等による支出（Ｂ） △3,301 △3,069 ＋231 中央新幹線建設資金管理信託による収入・支出 △14,727 △13,681 ＋1,045 資金運用による収入・支出 △1,067 △13 ＋1,054 財務活動によるＣＦ 14,251 14,347 ＋95 うち 中央新幹線建設長期借入金による収入 15,000 15,000 －
Slide 14: 損益計算書（単体）
損益計算書（単体） （億円） 29年３月期 30年３月期 増減 実績 A 実績 B (B-A) 営業収益 13,807 14,274 ＋466 （運輸収入） (13,158) (13,583) (＋424) 営業費 7,849 8,021 ＋172 人件費 1,792 1,796 ＋3 物件費 3,549 3,820 ＋270 動力費 357 391 ＋33 修繕費 1,346 1,454 ＋108 業務費 1,845 1,973 ＋127 租税公課 396 418 ＋21 減価償却費 2,109 1,986 △123 営業利益 5,958 6,252 ＋294 経常利益 5,412 5,47
Slide 15: Ⅲ. 2019年3月期 業績予想、主な施策展開
2018年３月期（平成30年３月期） 決算説明会 Ⅲ.2019年３月期（平成31年３月期） 業績予想、 主な施策展開 取締役 専務執行役員 総合企画本部長 巣山 芳樹 東海旅客鉄道株式会社 2018年4月27日
Slide 16: 輸送状況
輸送状況 断面輸送量（東海道新幹線、東京口） ■2017年度は、ビジネス・観光ともに堅調に推移。 2017年度（実績） 前年比 103％ （平日103％、土休日104％※） ※平日、土休日は１日平均の対比 336 本／日 342 本／日 350 本／日 358 本／日 365 本／日 368 本／日 116 118 378 116 372 114 112 112 110 366 360 110 108 107 354 106 104 103 103 103 105 103 104 103 104 348 104 102 100 103 104 104 105 102 102 102 102 1
Slide 17: 通期業績予想（単体）
通期業績予想（単体） （億円） 30年３月期 31年３月期 増減 実績 A 予想 B (B-A) 営業収益 14,274 14,380 ＋105 （運輸収入） (13,583) (13,690) (＋106) 営業費 8,021 8,070 ＋48 人件費 1,796 1,800 ＋3 物件費 3,820 3,910 ＋89 動力費 391 430 ＋38 修繕費 1,454 1,490 ＋35 業務費 1,973 1,990 ＋16 租税公課 418 420 ＋1 減価償却費 1,986 1,940 △46 営業利益 6,252 6,310 ＋57 経常利益 5,476 5,520 ＋43
Slide 18: 通期業績予想（連結）
通期業績予想（連結） （億円） 30年3月期 31年3月期 増減 実績 A 予想 B （B-A） 営業収益 18,220 18,440 ＋219 運輸業 14,240 14,350 ＋109 流通業 2,553 2,580 ＋26 不動産業 780 810 ＋29 その他 2,616 2,590 △26 営業費 11,600 11,810 ＋209 営業利益 6,620 6,630 ＋9 運輸業 6,230 6,290 ＋59 流通業 82 80 △2 不動産業 185 180 △5 その他 132 80 △52 営業外損益 △784 △790 △5 経常利益 5,835 5,840 ＋4 親
Slide 19: 安全・安定輸送の確保に向けた取組み
安全・安定輸送の確保に向けた取組み 東海道新幹線 大規模改修工事 2013～2015計画： 2016～2019計画：1,450億円 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020～ 投資実績・計画 残り 95 302 355 340 363 370 未定 （億円） 約 370 うち、 69 195 241 233 246 ※ 未定 未定 Ｐ／Ｌ計上分 ※2018は計画値。2019は（４か年計画ー2016~2018計画値）で算出した概数。 2019計画は工事の進捗や協議状況を踏まえ、来年の重点施策の中でお知らせ。 東海道新幹線 脱線・逸脱防止対策 2020～202
Slide 20: 関連事業の着実な推進 ゲートタワー計画
関連事業の着実な推進 ゲートタワー計画 ■タワーズとの２館一体での運営による相乗効果を発揮して順調に推移 セントラルタワーズ ゲートタワー ２館一体運営（クリスマス2017） 【主要事業(※)の連結営業収益への影響】 ※百貨店事業、ホテル事業、ビル事業 2017年度 2018年度 実績 予想 約１３０億円 約１５０億円 【ゲートタワー開業後の状況】 ※4月17日～３月末 【ゲートタワー】 【ゲートタワーホテル】 【ビル事業】 入館者数： 約２，８５０万人 稼働率： 平均９０．２％ 入居状況： ほぼ満室
Slide 21: 中央新幹線計画 工事の進捗状況
中央新幹線計画 工事の進捗状況 （2018.3.31時点） 計画路線 本体工事契約区間 山梨県 東京都 (23) (8) (2)・(3) 山梨リニア実験線 長野県 (7) 駅 駅（本体工事契約） (11) (17) (4) (22) (10) 非常口（本体工事契約） (16) (18) (6) 岐阜県 神奈川県 (14) (19) (21) (1) (9) 愛知県 (20) 山梨リニア実験線 (15) 大深度区間 (5) (12)・(13) 大深度区間 静岡県 2016年度までの工事契約 2017年度工事契約 ※この地図は、国土地理院長の承認を得て、同院発行の100万分の1日本を複製したもので
Slide 22: 中央新幹線計画に係る資金の確保
中央新幹線計画に係る資金の確保 経営基盤の強化により計画完遂に必要な資金の確保に努める 東京都・大阪市間 約９兆円 品川・名古屋間 総工事費 約5.5兆円 財投活用による調達 営業ＣＦ＋外部調達 中央新幹線建設 収益増と効率化の取組みによる 長期借入金 ３兆円 営業ＣＦの拡大 ※中央新幹線の建設に係る費用に ①東海道新幹線・在来線への投資 限定して建設資金が３兆円に達する ●安全・安定輸送の確保 まで先に取り崩し ●競争力強化 ②建設期間中も安定配当を堅持 ③中央新幹線建設等の「備え」 健全経営と安定配当を堅持した上で中央新幹線の建設を推進
Slide 23: 長期債務の見通し
長期債務の見通し 長期債務の総額は今後も適切にコントロール （億円） 2017年度 2018年度 期末残高 期末残高 増減実績額 増減見込額 （実績） （見込） 長期債務残高（連結） ４８，５６２ ＋１４，６０７ ４８，５１２ △５０ 長期債務残高（単体） ４８，５６２ ＋１４，８７１ ４８，５１２ △５０ 中央新幹線建設長期借入金 ３０，０００ ＋１５，０００ ３０，０００ ― その他の長期債務 １８，５６２ △１２８ １８，５１２ △５０ ■健全経営と安定配当を確保できるレベルで長期債務総額を適切にコントロール。
Slide 24: 本資料に記載されている将来の計画や見込み数値等は、当社が現在入手可能な情 報に基づく見通しであり、リスクや不確実性を含んでいます。潜在的なリスクや不確 実性の例としては、経済動向や事業環境、消費動向、当社および子会社における他 社との…
本資料に記載されている将来の計画や見込み数値等は、当社が現在入手可能な情 報に基づく見通しであり、リスクや不確実性を含んでいます。潜在的なリスクや不確 実性の例としては、経済動向や事業環境、消費動向、当社および子会社における他 社との競合状況、法律や規制等の変更等が挙げられます。
Central Japan Railway Company — FY2017 Earnings Presentation on 6ix