Colonial SFL SOCIMI SA · BME:COL
Colonial SFL SOCIMI SA — Inmobiliaria Colonial — H1 2016 Earnings Presentation
42 slides from Colonial SFL SOCIMI SA's earnings presentation, July 2016
Slide 1: Resultados Primer Semestre 2016
Resultados Primer Semestre 2016 Julio 2016
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer La entrega del presente documento suponen la aceptación, el compromiso y la garantía de haber leído y aceptado cuanto se contiene en el presente aviso legal. La información contenida en esta presentación (la “Presentación”) ha sido preparada por Inmobiliaria Colonial, S.A. (la “Compañía”)
Slide 3: Agenda
Agenda 01 Aspectos Clave 02_ Mercado de Oficinas 03 Evolución del negocio 04 Información económico-financiera 05 Palancas de crecimiento 06 Conclusión 3
Slide 4: Equipo Directivo
Equipo Directivo PARTICIPANTES EQUIPO DIRECTIVO Pere Viñolas Carmina Ganyet Carlos Krohmer CEO Directora General Corporativa Director de Desarrollo Corporativo 4
Slide 5: 01 Aspectos Clave
01 Aspectos Clave
Slide 6: Fuertes resultados
01 Aspectos Clave 1S 2016 Fuertes resultados FUERTES RESULTADOS > EPRA NAV 6.8€/acción: +25% retorno total (+10% en 6 meses) > Ingresos por rentas, +10% like for like > Resultado Recurrente, +183% > Beneficio Neto 230€m, +13% RENDIMIENTO & OPERACIONES > Volumen en esfuerzo comercial de más de 64,000
Slide 7: Fuertes resultados: éxito en la estrategia de crecimiento
01 Aspectos Clave 1S 2016 Fuertes resultados Éxito en la estrategia de crecimiento > Crecimiento NAV por acción doble dígito, +25% en un año > Fuerte crecimiento de Ingresos por rentas: +23% (+10% like for like) > Incremento significativo del Beneficio Neto Recurrente: +183% > Perfil de crédito fuer
Slide 8: 02 Mercado de Oficinas
02 Mercado de Oficinas om
Slide 9: Contexto Macroeconómico
02 Mercado de Oficinas Contexto Macroeconómico Entorno macro permanece sólido > Fundamentales siguen siendo atractivos a pesar de la volatilidad en los mercados de capitales > Todavía es muy pronto para evaluar el impacto a largo plazo del voto Brexit TENDENCIAS MERCADO CRECIMIENTO PIB MUNDIAL & EU
Slide 10: Mercado de alquiler
02 Mercado de Oficinas Mercado de alquiler Los fundamentales del Mercado CBD permanecen sólidos > Más de tres trimestres con desocupación decreciente en todos los mercados > “Momentum” sostenido en compensación a la escasez de producto de “Grade A” en CBD BARCELONA MADRID PARIS DEMANDA (‘000 m2) DEM
Slide 11: Mercado de alquiler: rentas prime
02 Mercado de Oficinas Mercado de alquiler Producto Prime en CBD es necesario para capturar la demanda de calidad y un crecimiento significativo de rentas > Potencial de crecimiento en las rentas prime sustentado por fundamentales sólidos en todos los mercados > Rentas Prime con un “momentum” positi
Slide 12: Mercado de inversión
02 Mercado de Oficinas Mercado de inversión Volumen de inversión 2016 se mantiene fuerte, pero más bajo que 2015, debido a la falta de producto > La volatilidad del mercado incrementa “flight to quality” > Aumento de la importancia del crecimiento de las rentas para el futuro crecimiento del “capita
Slide 13: 03 Evolución del negocio
03 Evolución del negocio
Slide 14: Fuerte actividad contratación
03 Evolución del negocio 1S 16 Fuerte actividad contratación Mejora continua de la contratación en todos los mercados > Barcelona con volúmenes récord, más de 36,800 m² alquilados > Madrid permanece fuerte, cerca de 8,400 m² alquilados en 13 transacciones > Paris con gran actividad: 20 transacciones
Slide 15: Cartera con tenants de gran calidad
03 Evolución del negocio 1S 16 Cartera con tenants de gran calidad Activos de alta calidad atraen y retienen top tenants > Buena diversificación de inquilinos con relaciones a largo plazo > Capturando nuevos clientes de alta calidad BUENA DIVERSIFICACIÓN DE INQUILINOS DE NIVEL SUPERIOR DIVERSIFICACI
Slide 16: Aceleración Ocupación EPRA
03 Evolución del negocio 1S 16 Aceleración Ocupación EPRA Un posicionamiento Prime con un producto adecuado asegura una mejora de la contratación > Ocupación de Oficinas EPRA al 96%, +999 pbs en 12 meses > Fuerte comportamiento de Colonial en todos los mercados OCUPACIÓN FINANCIERA EPRA – OFICINAS V
Slide 17: Colonial punto de referencia en oficinas
03 Evolución del negocio 1S 16 Colonial punto de referencia en oficinas Colonial líder como indicador de mercado para la recuperación de las rentas > Fuerte “momentum” en ocupación mejora el poder de negociación > Producto Prime en CBD permite un crecimiento significativo de rentas OCUPACIÓN FINANCI
Slide 18: Colonial punto de referencia en oficinas
03 Evolución del negocio 1S 16 Colonial punto de referencia en oficinas Colonial líder como indicador de mercado para la recuperación de las rentas > Los activos de Colonial posicionados para lograr el incremento en las rentas > Activos Prime son una ventaja en la recuperación de las rentas Barcelon
Slide 19: Exitoso cumplimiento de la estrategia de crecimiento
03 Evolución del negocio 1S 16 Exitoso cumplimiento de la estrategia de crecimiento Fuerte crecimiento sostenido de los ingresos por rentas 1. Fuerte “momentum” en ingresos por rentas durante el 1T2016 2. Crecimiento de los ingresos por rentas a través de mejoras en ocupación e incrementos de precio
Slide 20: Creación de valor a través de reposicionamiento de activos
03 Evolución del negocio 1S 16 Creación de valor a través de reposicionamiento de activos Progreso en el desarrollo de estrategias “value added” y reposicionamiento de la cartera > Continuas mejoras en la eficiencia energética y en la calidad de los activos > Fuente futura de creación de valor a tra
Slide 21: 04 Información económico-financiera
04 Información económico-financiera
Slide 22: Éxito en la ejecución de la estrategia de crecimiento
04 Información económico-financiera 1S 16 Éxito en la ejecución de la estrategia de crecimiento Aumento de las Rentas Brutas de doble dígito gracias al éxito de la ejecución de la estrategia de crecimiento > Crecimiento fuerte del portfolio like for like: +10% > Crecimiento de rentas adicional a tra
Slide 23: Fuerte crecimiento de los ingresos por rentas en cada mercado
04 Información económico-financiera 1S 16 Fuerte crecimiento de los ingresos por rentas en cada mercado Fuerte crecimiento de los ingresos por rentas > Barcelona con un crecimiento like for like excepcional – recuperándose respecto años anteriores > Madrid se mantiene fuerte al 5% like for like aume
Slide 24: Fuerte crecimiento del valor de los activos
04 Información económico-financiera 1S 16 Fuerte crecimiento del valor de los activos Valor de los activos de 7,556 €m (7,949 €m incluyendo transfer costs) > +13% crecimiento like for like en un año (+5% like for like en 6 meses) > Adquisiciones añaden otro 7% al crecimiento del valor de los activos
Slide 25: Fuerte crecimiento del valor de los activos
04 Información económico-financiera 1S 16 Fuerte crecimiento del valor de los activos Estrategias sólidas inmobiliarias permiten un crecimiento por encima de la media > Creación de valor a través incremento de rentas y comprensión de yields > Creación de activos prime frente a la escasez de mercado
Slide 26: Fuerte crecimiento del valor de los activos
04 Información económico-financiera 1S 16 Fuerte crecimiento del valor de los activos Creación de valor por encima del promedio mediante fundamentales sólidos > Creación de valor a través incremento de rentas y comprensión de yields > Creación de producto de calidad frente a la escasez de mercado Av
Slide 27: Alta calidad de activos basada en una sólida estructura de capital
04 Información económico-financiera 1S 16 Alta calidad de activos basada en una sólida estructura de capital Estructura de capital sólida con una financiación óptima para implementar la estrategia de crecimiento > Costes financieros competitivos en España & Francia > Excelente financiación a largo p
Slide 28: Momentum positivo en Beneficios
04 Información económico-financiera 1S 16 “Momentum” positivo en Beneficios Incremento significativo del Beneficio Neto Recurrente gracias a: > Fuerte aumento de las Rentas Brutas basado en la exitosa estrategia de crecimiento > Importante ahorro en los costes financieros gracias a la gestión activa
Slide 29: Momentum positivo en Beneficios
04 Información económico-financiera 1S 16 “Momentum” positivo en Beneficios Beneficio Neto 13% superior al año anterior > Fuerte “momentum” en resultado recurrente > Creación de valor superior en el portfolio de activos STRONG TOP & BOTTOM LINE PERFORMANCE CUENTA DE RESULTADOS Cuenta de Resultados V
Slide 30: Crecimiento de Doble Dígito del retorno del accionista
04 Información económico-financiera 1S 16 Crecimiento de Doble Dígito del retorno del accionista Retorno Total Accionistas Superior > +25% anual crecimiento NAV > +10% crecimiento NAV en 6 meses FUERTE “MOMENTUM” EN CRECIMIENTO NAV* RETORONO TOTAL ACCIONISTAS Crecimiento NAV €/acción EPRA NAV Coloni
Slide 31: 05 Palancas de crecimiento
05 Palancas de crecimiento
Slide 32: Proyecto Alpha
05 Palancas de crecimiento Proyecto Alpha Plan de adquisiciones según objetivo > Aceleración de la estrategia de crecimiento en términos acumulados > Proyectos de inversión con un atractivo potencial de crecimiento Éxito en la ejecución del Proyecto Alpha 1. 20/10/2015 Objetivos de Inversión – Inves
Slide 33: Proyecto Alpha: proyectos de inversión de más de €400m
05 Palancas de crecimiento Proyecto Alpha Implementación de los proyectos de inversión para un volumen total de más de €400m > Adquisición de 4 activos prime en España y un 4.4% participación en SFL > Activos de calidad con posicionamiento único a través de transacciones de mercado > Creación de val
Slide 34: Proyecto Alpha: creación de valor con estrategias value added
05 Palancas de crecimiento Proyecto Alpha Activos situados en centro ciudad con posicionamiento único en cada segmento > Atractivos precios de entrada en el momento óptimo del mercado > Segmentos de mercado con perspectivas interesantes de crecimiento > Creación de valor a través de estrategias “val
Slide 35: Atractivo perfil de crecimiento de rentas
05 Palancas de crecimiento Atractivo perfil de crecimiento de rentas Potencial creación de valor y flujos de caja adicionales en base a la cartera actual > Incremento significativo en las rentas “passing” en 6 meses > Incremento significativo en el potencial de reversión > Efecto adicional de futuro
Slide 36: Buen posicionamiento de Colonial para capturar el ciclo de rentas
05 Palancas de crecimiento Buen posicionamiento de Colonial para capturar el ciclo de rentas Ciclo de rentas favorable en los mercados dónde se posiciona Colonial > Madrid & Barcelona permanecen como los mercados europeos más atractivos en la perspectiva de crecimiento de rentas > Paris CBD ganando
Slide 37: Buen rendimiento del precio de la acción
05 Palancas de crecimiento Buen rendimiento del precio de la acción Buena evolución de la acción en un mercado de capitales volátil > “Momentum” positivo de las recomendaciones de los analistas y buena evolución de la acción > Las acciones de Colonial ofrecen un “flight to quality play” con atractiv
Slide 38: 06 Conclusión
06 Conclusién —
Slide 39: Colonial punto de referencia en oficinas
06 Conclusión COLONIAL PUNTO DE REFERNCIA EN OFICINAS > Continuo fuerte “momentum” en la actividad operativa > Altos niveles de ocupación mejoran el poder de negociación > Posicionamiento Prime permite el incremento de las rentas > Colonial líder como indicador de mercado para la recuperación de las
Slide 40: Q&A
Q&A
Slide 41: Valor de los activos – valoración 6/2016 KPIs
Apéndices Valor de los activos – main 6/2016 valoración KPIs > Yields de valoración de Colonial por encima de los niveles de mercado > Ratios prudentes del valor de capital ofrecen atractivos precios de entrada YIELDS DE VALORACIÓN 1 VALOR DE CAPITAL 06/2016 - €/m² BARCELONA BARCELONA 5.28% 3,797 Co
Slide 42: www.inmocolonial.com
www.inmocolonial.com © 2016 Colonial
Inmobiliaria Colonial — H1 2016 Earnings Presentation on 6ix