Bic Cameras Inc. · TSE:3048
Bic Cameras — Bic Camera — FY2018 Earnings Presentation
34 slides from Bic Cameras's earnings presentation, Oct 19, 2018
Slide 1: 2018年8月期 決算説明会
2018年８月期 決算説明会 2018年 10月 19日 株式会社 東証一部：3048 株式会社 東証一部：7513
Slide 2: 目次
20184F 8 ARE AAAS 1. Jv 2, Ey TBSS
Slide 3: コジマ (7513)
Kat “Jas ( Bir—2B: 7513 )
Slide 4: 〈コジマ〉2018年8月期 決算概要
〈コジマ〉2018年８月期 決算概要 2017年８月期 2018年８月期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前期比 公表予想 売 上 高 232,700 － 246,391 － 105.9 242,000 売 上 総 利 益 62,371 26.8 66,774 27.1 107.1 販売費及び一般管理費 59,624 25.6 62,526 25.4 104.9 人 件 費 18,778 8.1 19,764 8.0 105.2 そ の 他 40,846 17.6 42,761 17.4 104.7 営 業 利 益 2,746 1.2 4,248 1.7 154.7 3,800
Slide 5: 〈コジマ〉2018年8月期 増収増益要因
〈コジマ〉2018年８月期 増収増益要因 ■ 旗艦店を中心に既存店が伸長 ■ 営業利益が大幅に改善（売上総利益率改善と販管費コントロール） 「売上高」の増減要因 「営業利益」の増減要因 営業利益率 136 億円 増 (単位：億円) 1５ 億円 増 ＋0.５4 ％ +60 ▲32 ① (単位：億円) 売上総 その他 ④店舗閉鎖 利益率 ② 経費 売上高 店舗 1.72% +49 ③新規出店 運営費 ＋7 売上総 ▲10 利益率 ▲0.13% ②新成長領域 ＋37 ▲15 人件費 ＋60 ▲0.17% ▲0.05% 2,464 人件費 ▲2 ▲2 ①既存店 ＋0.30% 42 ＋0.10% 販売費
Slide 6: 〈コジマ〉今後(2019年8月期)の取組み
〈コジマ〉今後（2019年８月期）の取組み ■ 参加型イベント開催や独自サービスにより新規顧客を獲得 ■ 新規・買替え需要の取込み 店頭イベント サービス サポートカウンター ポート事象拡大 販売強化 大型商品 全国規模のミニ四駆大会 デジタル家電サポートサービス 新規・買替需要 新規取扱いカテゴリ コジマくらし応援便 ャネル拡大 の取込み コジマ×ビックカメラ 新座店 社員が直接お伺い 5
Slide 7: 〈コジマ〉2019年8月期 業績予想
〈コジマ〉2019年８月期 業績予想 上期 下期 通期 単位：百万円, ％ 18年８月期 19年８月期 18年８月期 19年８月期 18年８月期 19年８月期 実績 予想 前同比 実績 予想 前同比 実績 予想 前期比 売上高 118,607 124,100 104.6 127,783 135,900 106.4 246,391 260,000 105.5 営業利益 1,347 1,500 111.4 2,900 3,300 113.8 4,248 4,800 113.0 経常利益 1,516 1,520 100.3 2,959 3,480 117.6 4,475 5,000 111.7 当期
Slide 8: ビックカメラ (3048)
Kat Ey ANS ( REt—sp : 3048 )
Slide 9: 2019年8月期 業績予想・注力する取組み
1. 2018年８月期 通期決算 2. 2019年８月期 業績予想 3. 注力する取組み
Slide 10: 〈連結〉決算概要
1. 2018年８月期 通期決算 〈連結〉決算概要 2017年８月期 2018年８月期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前期比 公表予想 売 上 高 790,639 ー 844,029 ー 106.8 835,000 売 上 総 利 益 218,865 27.7 236,081 28.0 107.9 販売費及び一般管理費 197,011 24.9 209,025 24.8 106.1 人 件 費 64,394 8.1 68,199 8.1 105.9 ポ イ ン ト 販 促 費 26,549 3.4 27,575 3.3 103.9 そ の 他 106,068 13.4 113
Slide 11: 〈単体〉決算概要
1. 2018年８月期 通期決算 〈単体〉決算概要 2017年８月期 2018年８月期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前期比 公表予想 売 上 高 442,607 － 487,523 － 110.1 481,000 売 上 総 利 益 122,636 27.7 135,230 27.7 110.3 販売費及び一般管理費 108,846 24.6 119,119 24.4 109.4 人 件 費 30,215 6.8 32,491 6.7 107.5 ポ イ ン ト 販 促 費 19,939 4.5 20,791 4.3 104.3 そ の 他 58,692 13.3 65,8
Slide 12: 売上高
1. 2018年８月期 通期決算 売上高 連結 売上高 8,440億円 (前期比 ＋533億円 予想比 ＋90億円） ビックカメラ単体 ◆ 既存店 前期比 103.7% 4,875億円 ◆ インターネット通販 前期比 126.0% 前期比 ＋449億円 ◆ インバウンド（免税） 前期比 127.9% 予想比 ＋65億円 コジマ（子会社） ◆ 既存店 前期比 105.0% 2,463億円 ◆ インターネット通販 前期比 117.4% 前期比 ＋136億円 ◆ 期末舗数 141店 うちK&B 122店 予想比 ＋43億円 前期末比 ＋2店 出店５ 退店３ その他の子会社等 ◆ ラネット 1,215
Slide 13: 営業利益
1. 2018年８月期 通期決算 営業利益 連結 営業利益 270億円 (前期比 ＋52億円 予想比 ＋0億円） ビックカメラ単体 ◆ 売上総利益 1,352 億円 前期比 +125 億円 161億円 （売上比） 27.7 ％ 前期比 +0.0 P 前期比 ＋23億円 ◆ 販管費 1,191 億円 前期比 +102 億円 予想比 ＋2億円 （売上比） 24.4 ％ 前期比 △0.2 P コジマ（子会社） ◆ 売上総利益 667 億円 前期比 +44 億円 42億円 （売上比） 27.1 ％ 前期比 +0.3 P 前期比 ＋15億円 ◆ 販管費 625 億円 前期比 +29 億円 予想比 ＋4億
Slide 14: 経常利益・当期純利益
1. 2018年８月期 通期決算 経常利益・当期純利益 連結 経常利益 292億円 (前期比 ＋48億円 予想比 ＋8億円) 17年８月期 18年８月期 営業外損益 前期比 △3億円 ◆ 補助金収入 7億円 3億円 連結 親会社株主に帰属する当期純利益 171億円 (前期比 ＋36億円 予想比 ＋7億円) 17年８月期 18年８月期 特別損益 ◆ 特別利益 7億円 4億円 前期比 ＋4億円 ◆ 特別損失 23億円 16億円 税金費用 ◆ 法人税等合計 72億円 83億円 前期比 ＋11億円 ・法人税、住民税及び事業税 79億円 91億円 ・法人税等調整額 △7億円 △7億円 非支配株主に帰属す
Slide 15: 〈連結〉貸借対照表
1. 2018年８月期 通期決算 〈連結〉貸借対照表 単位：百万円 2017年８月末 2018年８月末 前期末比増減 流動資産 172,153 183,222 11,068 現金及び預金 19,997 21,967 1,970 商品及び製品 101,812 106,100 4,287 有形固定資産 81,972 84,515 2,543 無形固定資産 22,129 22,672 542 投資その他の資産 73,955 75,195 1,239 固定資産 178,057 182,383 4,326 資産合計 350,211 365,605 15,394 流動負債 150,272 156,561
Slide 16: 〈連結〉キャッシュフロー計算書
1. 2018年８月期 通期決算 〈連結〉キャッシュフロー計算書 単位：百万円 2017年８月期 2018年８月期 ・税金等調整前当期純利益 営業活動によるCF 19,629 26,102 の増加 投資活動によるCF △11,522 △12,612 ・有形固定資産の取得 財務活動によるCF △13,247 △11,520 ・自己株式の取得 現金等の期末残高 19,997 21,967 15
Slide 17: 〈連結〉品目別売上高
1. 2018年８月期 通期決算 〈連結〉品目別売上高 2017年８月期 2018年８月期 単位：百万円, ％ 内 ビックカメラ 内 コジマ 金額 構成比 金額 構成比 前期比 金額 前期比 金額 前期比 音 響 映 像 商 品 126,904 16.1 138,601 91,107 111.7 41,565 106.0 16.4 109.2 カメラ 37,926 4.8 40,979 32,544 108.7 7,405 105.2 4.9 108.0 テレビ 35,084 4.4 37,894 18,928 110.8 18,708 106.1 4.5 108.0 オーディオ 15,489
Slide 18: 〈連結〉新規出店
1. 2018年８月期 通期決算 〈連結〉新規出店 2017年11月 2017年11月 2018年８月 2018年３月 ビックトイズ ビックカメラセレクト ビックカメラリカー Re Collection プライムツリー赤池店 原宿店 アクアシティお台場店 （ソフマップ） 2017年９月 ビックカメラ京王調布店 2017年10月 コジマ×ビックカメラ 西友二俣川店 2017年11月 コジマ×ビックカメラ プライムツリー赤池店 2018年４月 コジマ×ビックカメラ Corowa甲子園店 2018年５月 コジマ×ビックカメラ アピタ四日市店 2018年６月 コジマ×ビックカメラ イオンモールいわき小
Slide 19: 月次売上高の推移
1. 2018年８月期 通期決算 月次売上高の推移（前年同月比POSベース） （%） 120 ビックカメラ（全店） コ ジ マ （全店） 110 100 110.7% 113.2% 110.3% 103.8% 104.0% 107.3% 105.8% 106.2% 90 2017 2018 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 注）ビックカメラ : ビックカメラ楽天市場店が2018年４月に楽天ビックに移行したことに伴い、４月以降、同店の売上データを前年・本年共に控除して集計しています （楽天ビックの売上データは集計には含みません） 18
Slide 20: 2019年8月期 業績予想・注力する取組み
1. 2018年８月期 通期決算 2. 2019年８月期 業績予想 3. 注力する取組み
Slide 21: 〈単体〉業績予想
2. 2019年８月期 業績予想 〈単体〉業績予想 上期 下期 通期 単位：百万円, ％ 18年８月期 19年８月期 18年８月期 19年８月期 18年８月期 19年８月期 実績 予想 前同比 実績 予想 前同比 実績 予想 前期比 売上高 240,771 248,000 103.0 246,752 270,000 109.4 487,523 518,000 106.3 営業利益 7,951 7,400 93.1 8,159 9,800 120.1 16,110 17,200 106.8 経常利益 9,021 8,300 92.0 9,214 10,700 116.1 18,236 19,00
Slide 22: 〈連結〉業績予想
2. 2019年８月期 業績予想 〈連結〉業績予想 上期 下期 通期 単位：百万円, ％ 18年８月期 19年８月期 18年８月期 19年８月期 18年８月期 19年８月期 実績 予想 前同比 実績 予想 前同比 実績 予想 前期比 売上高 415,063 428,000 103.1 428,965 462,000 107.7 844,029 890,000 105.4 営業利益 13,347 12,300 92.2 13,708 16,500 120.4 27,055 28,800 106.4 経常利益 14,404 12,800 88.9 14,836 17,800 120.0 29,24
Slide 23: 〈連結〉設備投資・減価償却
2. 2019年８月期 業績予想 〈連結〉設備投資・減価償却 2018年８月期 2019年８月期（予想） 設備投資額 131 億円 140 億円 ・システム（ＥＣ） ・システム（ＥＣ・基幹） 主な内容 ・既存店改装 ・既存店改装 ・新規出店（入居保証金含む） ・新規出店（入居保証金含む） 減価償却費 63 億円 76 億円 設備投資の中心はシステム投資へ （億円） 設備投資と減価償却費 設備投資 減価償却費 14/8期 15/8期 16/8期 17/8期 18/8期 19/8期 （予想） 注）減価償却費はP/Lの販管費ベース 22
Slide 24: 配当金
2. 2019年８月期 業績予想 配当金 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 （予定） （予想） 年間 10 10 12 12 20 20 1株あたりの 配当額（円） 中間 5 5 5 5 5 10 期末 5 5 7 7 15 10 配当金総額（百万円） 1,717 1,772 2,182 2,181 3,609 ー 配当性向（%） 17.4 25.5 18.2 16.2 21.4 20.0 純資産配当率（%） 2.2 1.9 2.1 1.9 2.9 ー 注）2014年3月1日付で1株につき100株の割合で株式
Slide 25: 2019年8月期 業績予想・注力する取組み
1. 2018年８月期 通期決算 2. 2019年８月期 業績予想 3. 注力する取組み
Slide 26: オムニチャネルの推進
3. 注力する取組み オムニチャネルの推進 ■ オムニチャネルに適合する環境の活用 ・レールサイド＋ロードサイドの店舗網 ・規模が拡大するインターネット通販 ■ 楽天ビックユーザーをO2O施策で実店舗に誘導 ・店舗での体験を通して、新たな当社ユーザーへ お客様 実店舗との融合（オムニチャネル） お客様が状況に合わせて 選べる買い物の場 １ 商品の探しやすさ・選びやすさの向上 ・ネットの取扱商品数を拡充 ・Webマガジンを運営する「WILBY」を活用したネットの検索性向上 レールサイド ２ ネットで実店舗の展示や在庫を表示 業界最大 ・商品を実際に見て、触って、確認できる環境の提供 ＋ 規模の
Slide 27: EC(インターネット通販)
3. 注力する取組み EC（インターネット通販） ■ 18/８期ＥＣ売上高 864億円 ・前期比 118.5％ ・ＥＣ化率は連結、単体ともに 10％超 ■ 新たなサービスの開始 ・首都圏以外での当日配送、コンビニ受取りサービスを開始 伸張するＥＣ 新たなサービス 連結EC売上高 単体EC売上高の増収率（前年同期比） +35% +36% 864 +18% 729 +21% 693 +16% 関西（大阪市内）の当日配送サービス（10月） 660 億円 +12% +12% +6% 15/８期 16/８期 17/８期 18/８期 19/８期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q （予想） 1
Slide 28: 実店舗
3. 注力する取組み 実店舗 ■ 新規出店による継続的成長 ・ビックカメラは年１店舗程度、コジマは年複数店舗の出店 ■ 実店舗ならではの五感で感じられる新たな価値や経験の提案 ビックカメラ町田小田急店（仮称） コジマ×ビックカメラ マークイズ福岡ももち店 2018年11月21日 開店予定 Air Bic Camera ダイバーシティ東京 プラザ店 2019年春 開店予定 4,700㎡ 2018年11月 2日 開店予定 27
Slide 29: 実店舗 専門性の追求
3. 注力する取組み 実店舗 2 立地や品揃えを生かした 専門性の追求で高まる独自性 実店舗での提案 （ソフマップ） HUAWEI SHOP Vチューバー eスポーツスタジオ フルワイヤレスイヤホンカウンター 公式DJI SHOP（ドローン） 東京2020オフィシャルショップ 常設オフィシャルショップを ビックカメラ店内に出店 18年 ７月 新宿西口店 ９月 赤坂見附駅店 ９月 池袋本店 28
Slide 30: 物流
3. 注力する取組み 物流 ■ 新たなEC物流拠点の稼動 ・既存の大阪センター増床部に西日本が対象エリアの物流拠点設置 ・西日本の配送に関するサービス向上やラストワンマイルのコストを低減 ■ 物流の効率化の加速を目的に「物流企画部」を設置 札幌センター 大阪センター（EC,TC,DC) 東松山センター（DC,TC) 18年10月 増床部にEC機能を新設 17年11月 増床 福岡センター 東北センター 広島センター 名古屋センター 沖縄センター 船橋センター（EC,TC) 17年7月 稼動 注）EC : EC在庫の管理 TC : 店舗納品在庫の検品・出荷 DC : 販売在庫の管理 29
Slide 31: PB(プライベートブランド)商品
3. 注力する取組み ＰＢ（プライベートブランド）商品 ■ 商品の魅力向上、販売への注力 ・ＰＢ売上比率 6.1％｜前期比+1.2P ・販売注力が18/８期の売上加速を後押し ■ 「当社だけ」で買える商品による差別化 加速するPB商品 色彩を重視した商品 14/8期のPB売上を100としたときの売上指数 33％増 487 18/8期 367 17/8期 100 14/8期 注）PB商品はビックカメラ、コジマ、ソフマップの３社のPOS実績を基準に集計 30
Slide 32: インバウンド
3. 注力する取組み インバウンド ■ インバウンド市場での先行者利益拡大を目指す ・過去にない積極的な販促を推進し認知度・利用の向上を加速 ・豊富な品揃えでニーズの変化に応えワンストップショッピングを提供 ■ 消費税や国内人口減少の影響を受けない成長市場 客単価は安定推移 政府の後押しにも期待 〈単体〉 半期ごとの免税売上高と１会計あたり客単価 年間の訪日外国人客数（JNTO） 客単価 49千円 290億円 6,000万人 4,000万人 2,869万人 25千円 免税売上高 （半期） 56億円 上期 下期 2017 2020 2030 14/８期 15/８期 16/８期 17/８期 18/
Slide 33: ESG 等
3. 注力する取組み ＥＳＧ 等 Ｅ Ｇ ● 環境配慮商品の販売 ● 独立役員の充実 ● 環境配慮型店舗・事務所 ●コーポレートガバナンス委員会の設置 nvironment overnance ● リユース・リサイクルの推進 ● 株主・投資家との対話 環 境 ガバナンス Ｓ ● 健康経営宣言 ● 育児支援 ・事業所内保育所 ・プラチナくるみん取得 ocial ● ビックカメラ奨学金財団 社 会 ● スポーツ・文化 ・ビックカメラ女子ソフトボール高崎 ・ビックカメラ陸上部（競歩） ・としまミュージアム支援 ビックカメラ「健康経営宣言」 従業員及び従業員のご家族の 心身の健康がその基盤だと考え、
Slide 34: 将来の展望に関する注意事項
本資料は、当社の事業及び業界動向について当社による現在の予定、推定、見込み又は予想に基づ いた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明は、様々なリスクや不確かさが伴っています。既に知られた、も しくはいまだ知られていないリスク、不確かさその他の要因が、将来の展望に対する表明に含まれ る事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。当社は、将来の展望に対する表明、予想が 正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著しく異なることもありえます。 本資料における将来の展望に関する表明は、2018年10月19日現在において利用可能な情報に基づ いて、当社により201