Salfacorp S.a. · BCS:SALFACORP
Salfacorp — Investor Presentation (December 2010)
44 slides from Salfacorp's investor presentation, December 2010
Slide 1: Presentación Corporativa Diciembre 2010
PRESENTACIÓN CORPORATIVA DICIEMBRE 2010 SALFACORP S.A. GERENCIA DE FINANZAS CORPORATIVAS
Slide 2: SalfaCorp - Capítulo 01
SALFACORP CAPÍTULO 01
Slide 3: SalfaCorp: una compañía consolidada
LA COMPAÑÍA CAPÍTULO 01 01 SALFACORP: UNA COMPAÑÍA CONSOLIDADA Modelo de Negocios 81 años de historia Empresa líder en los negocios de Ingeniería y Construcción y Desarrollo Inmobiliario Presencia Internacional (Péru & Colombia) Ingeniería y Desarrollo Inmobiliario Presente en el IPSA Construcción S
Slide 4: SalfaCorp: reconocida posición de liderazgo
LA COMPAÑÍA CAPÍTULO 01 SALFACORP: RECONOCIDA POSICIÓN DE LIDERAZGO Entre las Principales Compañías Constructoras de Latam Fuerte posicionamiento en los negocios de Ingeniería y Construcción y Desarrollo Inmobiliario: (En base a Ingresos, US$ millones, a dic-09) Liderazgo histórico en Ingeniería y C
Slide 5: SalfaCorp: un modelo validado por el mercado
LA COMPAÑÍA CAPÍTULO 01 SALFACORP: UN MODELO VALIDADO POR EL MERCADO Activo agente en el mercado de capitales, lo que se ha reflejado Acción SalfaCorp S.A. vs índice IPSA en la valorización de la Compañía y en el volumen de Base 100 transacciones:: 700 600 SalfaCorp Apreciación de la acción de 532%
Slide 6: Diversificada base de accionistas
LA COMPAÑÍA CAPÍTULO 01 DIVERSIFICADA BASE DE ACCIONISTAS GRUPO CONTROLADOR FREE FLOAT Listada en el Índice IPSA Familias chilenas relacionadas a la industria de la construcción y con amplia experiencia y conocimiento del sector 36% 64% Estructura de Propiedad (dic-04) Estructura de Propiedad (sep-1
Slide 7: Modelo de negocio: administración enfocada en cada unidad de negocio
LA COMPAÑÍA CAPÍTULO 01 MODELO DE NEGOCIO: ADMINISTRACIÓN ENFOCADA EN CADA UNIDAD DE NEGOCIO INMOBILIARIA INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN modelo de negocios compuesto por una modelo de negocios compuesto por unidad de negocio de gestión y desarrollo diferentes unidades de negocio según su inmobiliario y o
Slide 8: Una historia de crecimiento sostenido
LA COMPAÑÍA CAPÍTULO 01 UNA HISTORIA DE CRECIMIENTO SOSTENIDO Evolución de los Ingresos de la Compañía (2005 – 2010e) y Meta de Ventas (2013m) US$ millones CAGR 10e-13m: 20,0% CAGR 05-10e: Meta de Ventas 2013: USD 2.400 millones 25,3% Ingresos Consolidados provenientes de filiales donde SalfaCorp po
Slide 9: La industria de la construcción
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02
Slide 10: Perspectivas económicas para los mercados de Chile, Perú y Colombia
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 PERSPECTIVAS ECONÓMICAS PARA LOS MERCADOS DE CHILE, PERÚ Y COLOMBIA PIB Chile, Peru & Colombia Var.% PIB US$ millones (2009) 230.844 Chile Perú Colombia Latin America & Caribbean Chile + Perú . Colombia > 163.670 PIB US$520.000 millones 126.734 0,9% 0,8% 5
Slide 11: Operaciones en países con mejor clasificación de riesgo que la región
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 OPERACIONES EN PAÍSES CON MEJOR CLASIFICACIÓN DE RIESGO QUE LA REGIÓN Clasificación de Riesgo de países Latam País Fitch Ratings Moody´s Standard & Poors Mercados de SalfaCorp S.A. Chile A Aa3 A+ Perú BBB- Baa3 BBB- Colombia BB+ Ba1 BB+ Otros Países México
Slide 12: Chile: inversión en construcción crecería 9,7% en 2011e
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 CHILE => INVERSIÓN EN CONSTRUCCIÓN CRECERÍA 9,7% EN 2011e Inversión en Construcción (vivienda e infraestructura) Inversión Construction crecería 9,7% en 2011e, impulsado (UF millones & Var.%) por el segmento infraestructura (centros comerciales, 680 12,0%
Slide 13: Chile: se confirma dinamismo en el mercado inmobiliario
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 CHILE => SE CONFIRMA DINAMISMO EN EL MERCADO INMOBILIARIO Oferta vs Meses para agotar Stock (Gran Santiago) Venta vs Meses para agotar Stock (Gran Santiago) (unidades físicas) (unidades físicas) casas + deptos. meses para agotar stock casas + deptos. meses
Slide 14: Perú & Colombia: interesantes oportunidades de crecimiento y consolidación
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 PERU & COLOMBIA: INTERESANTES OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO Y CONSOLIDACIÓN Colombia: Inversión en Construcción Perú: Inversión en Construcción US$ millones US$ millones 13.588 6.835 9.569 3.996 4.883 5.404 2010e 2011e 2012e 2009 2010e 2011e Fuente: BanColo
Slide 15: Unidades de negocio
UNIDADES DE NEGOCIO CAPÍTULO 03
Slide 16: Modelo de negocio según área geográfica y especialidad
UNIDADES DE NEGOCIO – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIO SEGÚN ÁREA GEOGRÁFICA Y ESPECIALIDAD INGENIERÍA & CONSTRUCCIÓN CHILE PERÚ COLOMBIA & CARIBE Montaje Montaje Montaje Construcción Construcción Especialidad Port. Infraestructura Infraestructura Especialidades Edificación Re
Slide 17: Más de US$ 1.000 millones de saldo por ejecutar (backlog)
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 MÁS DE US$ 1.000 MILLONES DE SALDO POR EJECUTAR DE OBRAS CONTRATADAS (BACKLOG) Atomización de contratos (bajo riesgo): Saldo por Ejecutar de Obras (US$ millones) 222 proyectos (terceros e internos) Ventas futuras aseguradas: Saldo de Obras
Slide 18: Principales proyectos adjudicados y en ejecución
UNIDADES DE NEGOCIO – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 PRINCIPALES PROYECTOS ADJUDICADOS Y EN EJECUCIÓN PRINCIPALES PROYECTOS MONTAJE INDUSTRIAL EN EJECUCIÓN Y CONTRATADOS (SEP-10) Obra Mandante Fecha Inicio Fecha Término Central Termoeléctrica Santa María, Unidad 2 POSCO ENGINEERING & CONSTRUC
Slide 19: Nuevos proyectos adjudicados en Perú y Colombia
UNIDADES DE NEGOCIO – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 NUEVOS PROYECTOS ADJUDICADOS EN PERÚ Y COLOMBIA CONSALFA SE ADJUDICA SU PRIMER PROYECTO Proyecto EXPANSIÓN REFINERÍA CARTAGENA El proyecto contempla las excavaciones, rellenos, Mandante CBI Colombiana S.A. (Ecopetrol) concretos y actividade
Slide 20: Principales drivers de crecimiento para próximos años
UNIDADES DE NEGOCIO – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 PRINCIPALES Mantención Industrial, DRIVERS DE CRECIMIENTO Túneles PARA y Puertos PRÓXIMOS AÑOS NUEVOS MERCADOS NUEVAS ESPECIALIDADES Túneles Explotación subterránea en minería & generacion energía hidroeléctrica Puertos Complementario a pro
Slide 21: Más de US$ 5.500 millones de propuestas presentadas y en estudio
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 MÁS DE US$ 5.500 MILLONES DE PROPUESTAS PRESENTADAS Y EN ESTUDIO… PROPUESTAS PRESENTADAS: US$ 2.200 millones Chile energía especialida otros 55,2% 22,9% des montaje 23,3% 27,7% 52,9% minería 5,4% Otros edificación 12,9% minería 4,8% infrae
Slide 22: Modelo de negocios enfocado en las sinergias del negocio inmobiliario
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIOS ENFOCADO EN LAS SINERGIAS DEL NEGOCIO INMOBILIARIO ACONCAGUA S.A. DESARROLLO INMOBILIARIO EDIFICACIÓN INMOBILIARIA ACONCAGUA S.A. CONSTRUCTORA NOVATEC S.A. Zona Norte Zona Central Zona Sur 2011 - 2013 MODELO DE NEGOCIOS => Gestión y
Slide 23: Diversificada base de proyectos inmobiliarios
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 DIVERSIFICADA BASE DE PROYECTOS INMOBILIARIOS Diversificación de proyectos según zona geográfica, producto y segmento objetivo 69 proyectos en desarrollo en 26 localidades a lo largo del país, Mix de productos entre casas y departamentos, Precios desde
Slide 24: Base de promesas confirman reactivación del sector inmobiliario
UNIDADES DE NEGOCIO – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 BASE DE PROMESAS CONFIRMAN REACTIVACIÓN DEL SECTOR INMOBILIARIO Promesas (unidades y UF millones) Promesas de Compraventa (UDM): 4.914 10 6.000 3.620 unidades equivalente a MM UF8,2, UF millones 3.903 Promesas de Compraventa (9m-09 vs 9m-10): 3.620 5.00
Slide 25: Vetas de crecimiento potencial en la unidad inmobiliaria
UNIDADADES DE NEGOCIO – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 VETAS DE CRECIMIENTO POTENCIAL EN LA UNIDAD INMOBILIARIA Proyectos Inmobiliarios con Valor Agregado: Desarrollo de proyectos inmobiliarios con lagunas cristalinas (contrato Aconcagua - Crystal Lagoons) Nuevos nichos de mercado (segmento objetivo y áre
Slide 26: Algunos de nuestros proyectos en desarrollo
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 ALGUNOS DE NUESTROS PROYECTOS EN DESARROLLO… Proyectos con Valor Agregado (Lagunas Artificiales en conjunto con Crystal Lagoons) Proyecto Ayres de Chicureo Etapa B0-6a Ubicación R.M. - Colina Tipo de Vivienda casas Unidades 61 Venta Potencial (UF) 186.
Slide 27: Algunos de nuestros proyectos en desarrollo
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 ALGUNOS DE NUESTROS PROYECTOS EN DESARROLLO… Proyectos en nuevos Nichos de Mercado (segmento socioeconómico alto) Proyecto Punta de Aguila Etapa 1 Ubicación R.M. – Lo Barnechea Tipo de Vivienda deptos. 4 pisos Unidades 36 Venta Potencial (UF) 520.122 F
Slide 28: Lanzamientos de proyectos durante 2011e
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 LANZAMIENTOS DE PROYECTOS DURANTE 2011E Lanzamientos de Proyectos 2011, según zona geográfica zona # proyectos # etapas venta potencial # unidades (UF) norte 6 19 3.371.123 1.360 centro 39 59 8.978.185 3.343 sur 12 17 1.739.993 1.241 total 57 95 14.089
Slide 29: Plan de inversiones 2011 sustenta el crecimiento de ambas unidades
UNIDADES DE NEGOCIO – PLAN DE INVERSIONES CAPÍTULO 03 Mantención PLAN DE INVERSIONES 2011 Industrial, SUSTENTA EL Túneles y Puertos CRECIMIENTO DE AMBAS UNIDADES CONSTRUCCIÓN MAQUINARIAS Y INGENIERÍA Y • INVERSIÓN EN MAQUINARIAS Y EQUIPOS DESTINADAS A EQUIPOS REPOSICIÓN Y NUEVAS ESPECIALIDADES •INVE
Slide 30: Antecedentes financieros
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04
Slide 31: Resultados confirman dinamismo del sector construcción
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 RESULTADOS CONFIRMAN DINAMISMO DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN... Ingresos de Actividades Ordinarias Ganancia Bruta & % ganancia bruta / ingresos (Ch$ millones) 90.000(Ch$ millones) 20,0% 80.000 16,3% 16,0% 70.000 CAGR 05-09: 60.000 25,3% 12,6% 11,9% 12,0% 11,3% 11,9% 50
Slide 32: Aporte de cada unidad de negocio a los resultados
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 APORTE DE CADA UNA UNIDAD DE NEGOCIO A LOS RESULTADOS Ingresos por Unidad de Negocio (9m-10) EBITDA por Unidad de Negocio (9m-10) Ganancia por Unidad de Negocio (9m-10) Total: Ch$469.539 millones Total: Ch$23.896 millones Total: Ch$10.102 millones 394.063 18.483
Slide 33: Ingresos de actividades ordinarias 2005-2010 trimestral
1T-2005 31.645 2T-2005 52.638 3T-2005 64.972 Ch$ millones 4T-2005 81.654 1T-2006 54.861 2T-2006 63.870 ANTECEDENTES FINANCIEROS 3T-2006 63.458 4T-2006 79.654 ChGAAP 1T-2007 61.772 2T-2007 86.368 3T-2007 78.609 4T-2007 152.890 1T-2008 98.214 2T-2008 143.422 3T-2008 171.002 Var. Ingresos Actividades O
Slide 34: Ganancia bruta 2005-2010 trimestral
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 GANANCIA BRUTA 2005 – 2010 TRIMESTRAL Var. Ganancia Bruta (3T-09 vs 3T-10) +19,8% Ch$ millones 35.000 25,0% 30.000 Ganancia Bruta ($ millones) 21,3% 20,0% % ganancia bruta / ingresos actividades ordinarias 25.000 15,0% 20.000 14,1% 14,4% 13,6% 12,8% 13,0% 12,7% 1
Slide 35: EBITDA 2005-2010 trimestral
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 EBITDA 2005 – 2010 TRIMESTRAL Var. EBITDA (3T-09 vs 3T-10) +9,2% Ch$ millones 25.000 16,0% 14,0% EBITDA ($ millones) 13,6% 20.000 % EBITDA / ingresos actividades ordinarias 12,0% 10,0% 15.000 9,4% 9,1% 8,0% 7,3% 7,1% 7,0% 7,3% 7,3% 7,0% 10.000 6,2% 6,0% 6,0% 6,3%
Slide 36: Ganancia del ejercicio 2005-2010 trimestral
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 GANANCIA DEL EJERCICIO 2005 – 2010 TRIMESTRAL Var. Ganancia del Ejercicio (3T-09 vs 3T-10) +37,7% Ch$ millones 15.000 8,0% 7,1% Utilidad del Ejercicio ($ millones) % utilidad del ejercicio / ingresos de actividades ordinarias 6,0% 10.000 4,9% 4,9% 4,7% 4,6% 4,8%
Slide 37: Sólida posición financiera y estructura de capital sustentan el crecimiento
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 SÓLIDA POSICIÓN FINANCIERA Y ESTRUCTURA DE CAPITAL SUSTENTAN EL CRECIMIENTO… Liquidez Endeudamiento (Activos Corrientes / Pasivos Corrientes) (Pasivos Exigibles / Patrimonio + PM) 1,95 1,76 1,40 1,37 1,98 2,38 1,57 1,42 1,39 1,59 1,52 1,51 2005 2006 2007 2008 200
Slide 38: Enfocando nuestros esfuerzos en la rentabilidad del negocio
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 ENFOCANDO NUESTROS ESFUERZOS EN LA RENTABILIDAD DEL NEGOCIO… Cobertura de Gastos Financieros Netos Deuda Financiera Neta / EBITDA (EBITDA UDM / Gastos Financieros Netos UDM) (Deuda Financiera – Caja&Equiv. / EBITDA UDM) Meta: 5,0x Covenant: > 3,0x 6,04 5,92 6,68
Slide 39: Holgado perfil de amortización de deuda financiera
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 HOLGADO PERFIL DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA FINANCIERA Deuda Financiera (9m-10) Deuda Financiera según Instrumento Ch$ millones Bancos CP 17,4% Deuda Largo Plazo/ 79,0% Efectos de Deuda Total 1,6% Comercio Bancos LP 26,8% Bonos 50,5% Leasing 3,7% Total 100,0% Perfil
Slide 40: Exitosa colocación de bonos en el mercado local
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 EXITOSA COLOCACIÓN DE BONOS EN EL MERCADO LOCAL Spread Análisis del Spread de Colocación de Bonos en el Mercado Local con Duración < 5 años 180 160 Enjoy Enjoy BBB+/A- Iansa BBB+/A- Forum BBB+/BBB+ 140 AA+/AA- Factorline A/A 120 La Araucana CorpBanca Scotiabank A
Slide 41: Objetivo plan financiero 2011: sustentar el crecimiento de los próximos años
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 OBJETIVO PLAN FINANCIERO 2011: SUSTENTAR EL CRECIMIENTO DE LOS PRÓXIMOS AÑOS 2008 – 2010 Estrategia de Reestructuración Financiera y Plan de Optimización de Activos Pilares de la Reestructuración Financiera & Logros Optimización en la Gestión de Activos Emisión d
Slide 42: Conclusiones
CONCLUSIONES CAPÍTULO 05
Slide 43: Comentarios finales
CONCLUSIONES CAPÍTULO 05 COMENTARIOS FINALES EN RELACIÓN AL ENTORNO… Favorable entorno económico en los países en que SalfaCorp S.A. mantiene operaciones, Crecimiento del sector construcción se proyecta por sobre el crecimiento país en los mercados de Chile, Perú y Colombia, En Chile, últimas cifras
Slide 44: Presentación Corporativa Diciembre 2010
PRESENTACIÓN CORPORATIVA DICIEMBRE 2010 SALFACORP S.A. GERENCIA DE FINANZAS CORPORATIVAS