Institut De Developpement Industriel Sca · EURONEXT:IDIP
Institut De Developpement Industriel Sca — IDI — FY2022 Earnings Presentation
44 slides from Institut De Developpement Industriel Sca's earnings presentation, Mar 27, 2023
Slide 1: Résultats annuels 2022
La confiance est un investissement à très haut rendement Résultats annuels 2022 27 MARS 2023
Slide 2: Sommaire
Sommaire 01. Qui sommes nous ? 03. ANR et Décote L’IDI en Bref p.4 ANR et dividendes depuis 2014 p.27 Un acteur historique de référence p.5 Evolution de la décote depuis 2014 p.28 Le métier historique de l’IDI : l’investissement Une valeur de rendement à long terme p.29 pour compte propre p.7 Des di
Slide 3: Qui sommes nous ?
01 Qui sommes nous ? Ateliers de France I French specialist of high-end painting and decorative arts RÉSULTATS ANNUELS 2022 3
Slide 4: L'IDI en bref
L’IDI en bref Un acteur du capital investissement français dans l’univers des PME et ETI, coté depuis plus de 30 ans Cotation à la bourse de Paris Créé à l'initiative du Privatisation Ouverture aux Acquisition Cession ESG : Une feuille Un ANR par action Développement de la Ministère de l'industrie
Slide 5: Un acteur historique de référence (1/2)
Un acteur historique de référence (1/2): Plus de 50 ans d’expérience Créé en 1970 Comité exécutif travaillant ensemble depuis 17 ans : Christian Langlois-Meurinne, CEO Julien Bentz, Managing Partner Tatiana Nourissat, Corporate Secretary Marco de Alfaro, Partner Vision stratégique et capacité d’
Slide 6: Un acteur historique de référence (2/2)
Un acteur historique de référence (2/2): Maître du temps Stabilité de l’actionnariat et des équipes Indépendance et vision à long terme Un horizon d’investissement « illimité » Un engagement fort des dirigeants et des collaborateurs de l’IDI Rachat en février 2021 par l’IDI, ses dirigeants e
Slide 7: Le métier historique de l'IDI : l'investissement pour compte propre
Le métier historique de l’IDI : l’investissement pour compte propre Avec son bilan, investissement pour compte propre sans les contraintes d’un fonds Horizon d’investissement et de sortie sur chaque projet entièrement flexible Optimisation du timing et du prix de sortie Profil adapté aux pro
Slide 8: Une équipe d'investissement dédiée à la réussite de l'IDI
Une équipe d’investissement dédiée à la réussite de l’IDI Julien Bentz Marco de Alfaro Tatiana Nourissat Managing Partner Partner Corporate Secretary Membre du Comité Exécutif Membre du Comité Exécutif Membre du Comité Exécutif j.bentz@idi.fr m.dealfaro@idi.fr t.nourissat@idi.fr Rejoint l’IDI en 2
Slide 9: La politique d'investissement fonds propres (1/3)
La politique d’investissement fonds propres (1/3) Accompagner les PME / ETI françaises pour en faire des champions européens, voire mondiaux Investissements de 25 à 50 M€ seul mais forte capacité à faire appel à des co-investisseurs jusqu’à 100 M€ Accompagnement fort dans le dialogue stratégique
Slide 10: La politique d'investissement fonds propres (2/3)
La politique d’investissement fonds propres (2/3) Une politique d’investissement sélective Analyse rigoureuse et approfondie de chaque projet, suivant de bonnes pratiques d’analyse : “Due diligence” stratégique/marché, financière, juridique/fiscal/sociale, ESG, IT… Avec l’aide de cabinets exte
Slide 11: La politique d'investissement fonds propres (3/3)
La politique d’investissement fonds propres (3/3) Une vraie valeur ajoutée apportée aux participations, par l’introduction de bonnes pratiques, la structuration, et le travail sur une stratégie de croissance : Un nombre de participations raisonnable, nous permettant d’allouer des ressources à chac
Slide 12: Le portefeuille au 22 mars 2023
Le portefeuille au 22 mars 2023 Participations majoritaires et co-contrôles en France & Participations minoritaires en France et en Europe en Europe Leader du portage salarial, staffing et services aux Spécialiste français de la peinture et de l’artisanat décoratif 390 m€ 425 m€ CA : indépendants ex
Slide 13: Une capacité à accompagner le développement international de nos participations
Une capacité à accompagner le développement international de nos participations EUROPE AUTRES GÉOGRAPHIES France (Ateliers de France, Ekosport, Winncare, Talis, US (Ateliers de France, Dubbing Brothers, Dubbing Brothers, Culturespaces, Groupe Mister FCG, Culturespaces) Menuiserie, Freeland, CDS, CFD
Slide 14: Investissements et cessions en 2022 (1/2)
Investissements et cessions en 2022 (1/2) Croissance externe Croissance externe Croissance externe Croissance externe Croissance externe Croissance externe Cession Dubbing Brothers Dubbing Brothers Dubbing Brothers CDS FCG Groupe Positive Formalian Ad-Hoc Studios Interopa Film Eurotroll (ex Rydoo) S
Slide 15: Investissements et cessions en 2022 (2/2)
Investissements et cessions en 2022 (2/2) INVESTISSEMENTS (en M€) CESSIONS (en M€) 150 300 250 100 200 140,6 287,7 150 50 100 172,1 54,0 50 47,4 23,3 31,4 25,9 1,3 20,4 0 0 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 Culturespaces Formalian : multiple x3 et TRI de 22% Réinvestissement da
Slide 16: Chiffres clés de notre portefeuille Private Equity Europe
Chiffres clés de notre portefeuille Private Equity Europe Forte progression des chiffre d’affaires et volume d’affaires* cumulés des participations entre 2021 et 2022 : +35% Forte progression de l’EBITDA* cumulé des participations entre 2021 et 2022 : +40% Le TRI brut du portefeuille des parti
Slide 17: Perspectives 2023 du portefeuille
Perspectives 2023 du portefeuille Les équipes d’investissement restent mobilisées pour saisir les opportunités. 4 annonces en 3 mois : Talis Education : accompagnement du Groupe Talis Education dans l’acquisition du Groupe Fore, 1er acteur privé dans la formation et l’apprentissage aux Antilles
Slide 18: Omnes : prise de participation minoritaire
Une opération structurante à 2 volets : la prise de participation minoritaire (>40%) d’IDI au capital d’Omnes Une société de gestion de référence dans la transition énergétique Présentation d’Omnes L’opération permettra le recentrage d’Omnes Capital autour de la transition énergétique avec 4 Infra
Slide 19: idiCo : création d'une filiale de gestion pour compte de tiers
Une opération structurante à deux volets : la création d’une filiale idiCo dédiée à la gestion pour compte de tiers en Europe idiCo devient la société de gestion pour compte de tiers en Europe Présentation d’idiCo de l’IDI Private Equity Elle se concentre sur 3 activités liées au Private Equity :
Slide 20: Résultats 2022
02 Résultats 2022 DUBBING BROTHERS | European specialist in multilingual dubbing of films and series 20 RESULTATS ANNUELS 2022
Slide 21: Chiffres Clés
Chiffres Clés : Un bilan solide Des capitaux propres de 673 M€ fin 2022, soit une croissance de 60 M€ en un an Un résultat net part du Groupe de 80,4 M€ Une capacité d’investissement disponible de 124 M€ Une performance robuste ANR/action: 89,45 € fin 2022 ANR/action: +12% sur un an Un T
Slide 22: Comptes au 31 décembre 2022
Comptes au 31 décembre 2022 Les principales données consolidées Résultats consolidés (en M€) déc-22 déc-21 Bilan (en M€) déc-22 déc-21 Résultat des activités d'investissement 94,2 146,2 Fonds propres part du groupe 672,8 612,4 ANR (en M€) 672,8 612,4 Autres produits et charges opérationnels -16,2 -1
Slide 23: Une structure financière solide
Une structure financière solide Fonds propres Part du groupe (en M€) Actifs liquides et trésorerie (en M€) (nets de dettes) 160 140 120 100 80 142,8 143,7 60 123,6 123,8 40 20 0 2019 2020 2021 2022 Une capacité d’investissement disponible de 123,8 M€ au 31 décembre 2022 Au 31 décembre 2022, l’ID
Slide 24: Evolution de l'ANR par action en 2022
Evolution de l’ANR par action en 2022 120,00 +12,01% 100,00 89,45 - 1,97 13,45 - 1,89 82,16 80,00 - 2,30 60,00 40,00 20,00 - ANR au 31/12/2021 Dividende ordinaire Résultat des activités Autres produits, Autres variations ANR au 31/12/2022 d'investisssement charges et impôts RESULTATS ANNUELS 2022 24
Slide 25: Répartition de l'ANR
Répartition de l’ANR PE Emergents : - idi emerging markets - investissements directs PE France et Europe 4% 78% 18% Actifs liquides et autres RÉSULTATS ANNUELS 2022 25
Slide 26: ANR et décote
03 ANR et décote TALIS EDUCATION I National network of business schools specialized in apprenticeship programs RÉSULTATS ANNUELS 2022 26
Slide 27: Evolution ANR et Dividendes depuis 2014
Evolution ANR et Dividendes depuis 2014 100 90 2,3 1,10 € 2,00 € +18,5%/an 80 x3,9 70 1,50 € 3,85 € 1,90 € 1,90 € 60 1,60 € 50 89,45 1,40 € 40 82,16 1,25 € 1,60 1,00 67,19 64,82 30 61,87 59,33 20 41,94 35,56 32,68 10 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ANR par Action Dividende n-1 versé A
Slide 28: Evolution de la décote depuis 2014
Evolution de la décote depuis 2014 RÉSULTATS ANNUELS 2022 28
Slide 29: Une valeur de rendement à long terme
Une valeur de rendement à long terme Plus de 15% de performance annuelle (dividendes réinvestis) depuis 32 ans soit un multiple de 83x En 2022, le cours de bourse retraité du dividende (2,30€) a légèrement baissé de -2,57% Le taux de rendement du dividende ordinaire : 4,57% sur le cours de bou
Slide 30: Dividendes réguliers et parmi les plus hauts sur son marché
Dividendes réguliers et parmi les plus hauts sur son marché Pourcentage des dividendes versés sur la base du cours de bourse au 31 décembre N-1 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% IDI Wendel Eurazeo Altamir 3i 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2
Slide 31: Une surperformance visible dans la durée
Une surperformance visible dans la durée Evolution des cours depuis 2013 (base 100) IDI WENDEL EURAZEO SIPAREX ALTAMIR AMBOISE 3i GRP III Electra ELTA GBL GBLB Deutsche Beteiligungs DBA Dunedin Enterprise DNE SOFINA 800 700 600 500 400 300 200 100 0 RÉSULTATS ANNUELS 2022 31
Slide 32: Perspectives
04 Perspectives FCG I Global leading producer of technical composite materials RÉSULTATS ANNUELS 2022 32
Slide 33: Evolution stratégique de l'IDI
Evolution stratégique de l’IDI L’IDI a développé une stratégie d’investissement pour compte propre dans les PMEs/ETIs, qui a été éprouvée au travers des cycles. Afin d’accompagner l’augmentation de la taille de son bilan qui a plus que doublé en 6 ans sans multiplier le nombre de ses investissements
Slide 34: Premier bilan ESG
05 Premier bilan ESG En 2020, IDI poursuit son soutien l’association AZE pour l’accès à l’éducation à Madagascar En 2020, IDI poursuit son soutien l’association AZE pour l’accès à l’éducation à Madagascar RÉSULTATS ANNUELS 2022 34
Slide 35: Mise en place d'une gouvernance ESG
Mise en place d’une gouvernance ESG Comité RSE Groupe de travail interne ESG Conformément à la recommandation du Code de gouvernance Ce groupe de travail se réunit tous les trimestres pour déployer d'entreprise Middlenext, un Comité RSE a été créé le 15 mars notre stratégie et contribuer au déve
Slide 36: Intégration des ESG dans le cycle d'investissement
Intégration des ESG dans le cycle d’investissement RESULTATS ANNUELS 36
Slide 37: Bilan de la revue ESG du portefeuille
Bilan de la revue ESG du portefeuille ETAPE 1 ETAPE 2 ETAPE 3 Diagnostic de matérialité Analyse de maturité Plan d’action Identifier et cartographier les Evaluer le niveau de maturité de la Formulation de pistes de enjeux ESG pertinents susceptibles Société en fonction des enjeux recommandations à d
Slide 38: Suivi des actions ESG de nos participations (1/4)
Suivi des actions ESG de nos participations (1/4) Société Activité Action Dominique Niel, dirigeante d’Ateliers De France remporte le prix de la Dirigeante d’ETI des Grands Prix des Talents Féminins, prix Artisanat / mettant en avant les rôles modèles et les bonnes pratiques en matière de mixité d
Slide 39: Suivi des actions ESG de nos participations (2/4)
Suivi des actions ESG de nos participations (2/4) Société Activité Action Assurance Inscription des thématiques RSE dans la raison d’être : « S’engager pour une société apaisée, c’est notre raison d’être. Transformer les conflits en accords durables, c’est notre raison d’agir. Prévenir, résoudre,
Slide 40: Suivi des actions ESG de nos participations (3/4)
Suivi des actions ESG de nos participations (3/4) Société Activité Action E-commerce Prime exceptionnelle de 5k € à tous les collaborateurs suite à la bonne performance du Groupe / Retail Soutien à plusieurs projets humanitaires (projet 100% citoyen) Articles de Contribution à l’insertion des
Slide 41: Suivi des actions ESG de nos participations (4/4)
Suivi des actions ESG de nos participations (4/4) Société Activité Action Statut de société à mission envisagé Greentech Contribue, de par son activité, à 3 Objectifs de Développement Durable (ODD) de l’ONU ODD 7 : Garantir l’accès de tous les services fiables, durables et modernes, à un coût
Slide 42: Perspectives 2023 : reporting des indicateurs ESG et bilan carbone
Perspectives 2023 : Mise en place d’un reporting des indicateurs ESG et bilan carbone Mise en place d’un outil de reporting ESG Concernant les objectifs fixés par les PRI, la publication d’informations appropriées sur les questions ESG des participations (Principe 3) et la formalisation des activité
Slide 43: Conclusion
C O N C L U S I O N Pionnier du capital investissement français, coté depuis plus de 30 ans Une longévité synonyme de performance et d’agilité pour traverser les cycles et les crises Un actionnariat et une équipe d’investisseurs stables dans la durée Des dirigeants et des collaborateurs inve
Slide 44: idi.fr
idi.fr 23-25, Avenue Franklin Delano Roosevelt 75008, Paris I France + 33 1 55 27 80 00