Trend Micro Incorporated · TSE:4704
Trend Micro — Q3 2021 Earnings Presentation
43 slides from Trend Micro's earnings presentation, Nov 11, 2021
Slide 1: 2021年12月期第3四半期決算報告
トレンドマイクロ株式会社 2021年12月期第3四半期決算報告 代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2021年11月11日
Slide 2: 将来の予測に関する記述について
将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・
Slide 3: 2021年度第3四半期 連結業績ハイライト
2021年度第3四半期 連結業績ハイライト 2021年 7月～9月 3 3
Slide 4: Q3 連結決算業績 (7月～9月)
Q3 連結決算業績 （7月～9月） (単位：百万円) 第3四半期 （3ヶ月累計） 3Q2020 3Q2021 対前年変化率 売上高 43,217 47,851 + 11% 原価および販管費 35,728 35,344 - 1% 営業利益 （営業利益率） 7,488 （ 17%） 12,507 （ 26%） + 67% 経常利益 7,155 12,680 + 77% 親会社株主に帰属する 純利益 3,855 9,166 + 138% （のれん等償却費除外ベース営業利益） 9,205 13,165 + 43% (Non-GAAP) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP 41,12
Slide 5: 昨年Q3の一過性影響を除いた数値との実質比較
昨年Q3の一過性影響を除いた数値との実質比較 ※ FY20Q3のソフトウェア資産計上誤りの一過性修正影響を除いたベース伸び率 (単位：百万円) 第3四半期 （3ヶ月累計） 3Q2020 ※ 3Q2021 対前年変化率 売上高 43,217 47,851 + 11% 営業利益 （営業利益率） 11,221（ 26%） 12,507（ 26%） + 11% 経常利益 10,888 12,680 + 16% 親会社株主に帰属する 純利益 8,264 9,166 + 11% 5
Slide 6: 業績進捗 (1月～9月)
業績進捗 （1月～9月） (単位：百万円) Revenue (Forecast) Operating Income (Forecast) 200,000 45,000 183,400 40,900 180,000 40,000 (Progress of 174,061 Forecast: 85%) 34,622 39,464 160,000 (Progress of 35,000 Forecast: 76%) 139,180 140,000 30,000 127,029 27,535 120,000 (Progress of 25,000 FY2020Act: 73%) (Progress o
Slide 7: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第3四半期 （3ヶ月累計） 3Q2020 3Q2021 変化率 売上高 406,864 434,579 + 7% 売上原価 121,836 96,322 - 21% 販売費及び一般管理費 214,524 224,669 + 5% 営業利益 70,503 113,587 + 61% 経常利益 67,364 115,165 + 71% 親会社株主に帰属する 純利益 36,301 83,250 + 129% (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換
Slide 8: 地域別売上高
地域別売上高 (単位：百万円) + 9% 19,402 2020Q3 20,000 2021Q3 18,000 17,852 16,000 14,000 + 9% + 11% + 13% 12,000 9,371 10,000 8,612 8,861 8,603 8,000 7,736 7,817 6,000 + 33% 4,000 1,603 2,000 1,207 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 8
Slide 9: 地域別売上高(為替影響除去)
地域別売上高 (単位：百万円) 2020年第3四半期と同じ為替レートを2021年第3四半期に適用した場合 19,402 + 9% 2020Q3 20,000 (0) 2021Q3 17,852 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 18,000 16,000 + 5% + 6% + 7% 14,000 (- 339) (- 380) (- 502) 12,000 10,000 9,031 8,603 8,232 8,358 8,000 7,736 7,817 + 21% 6,000 (- 146) 4,000 1,457 2,000 1,207 0 Japan North Americ
Slide 10: 売上増減分解(対前年同期)
売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Latin America Exchange impact North America Europe 1,369 APAC, MEA 250 428 Japan 496 541 1,549 2021Ｑ3 Net sales 2020Ｑ3 Net 47,851 sales 43,217 (Non-GAAP) 10
Slide 11: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移
前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 (YoY) (未監査) 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 (Non-GAAP) 11
Slide 12: セグメント別売上高
(単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 20,000 Growth rate (YoY) 18,000 + 16% 16,000 Consumer + 13% 9,696 Enterprise + 10% 14,000 12,000 10,000 1,531 + 3% - 0% 8,000 + 2% 169 893 + 3% 6,000 + 10% + 12% + 15% 9,705 4,000 7,840 8,443 7,967 - 14% 2,000 2 + 33% 1,601 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Lati
Slide 13: 新指標の用語定義
新指標の用語定義 - Perpetual license 新規契約初年度に永久ソフトウェア使用料が「必要」で、次年度以降はサポート料のみの従来型ライセンス契約 例： *1年 新規 契約 $240 (永久ソフトウェア使用料＄120 + 1年間サポート料＄120) *3年 新規 契約 $480 (永久ソフトウェア使用料＄120 + 1年目サポート料＄120 + 2年目サポート料 $120 + 3年目サポート料 $120) *1年 更新 契約 $120 (1年間サポート料＄120) *3年 更新 契約 $360 (1年目サポート料＄120 + 2年目サポート料 $120 + 3年目サポート料 $12
Slide 14: Active Customer Count
Active Customer Count （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 14
Slide 15: SaaS Deployed Instance Growth
SaaS Deployed Instance Growth （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 15
Slide 16: Enterprise Net Revenue & Subscription ARR
Enterprise Net Revenue & Subscription ARR (Non-GAAP) USD Enterprise Net Revenue Subscription ARR (未監査) 600M +32% (％: YoY Growth) +31% 508M +28% 477M 500M +28% 446M +27% 420M +26% +27% 385M 400M +27% 365M +25% 347M +25% 329M +25% 304M 290M 300M 274M 200M +4% +3% +12% +10% +5% +0% +2% +5% +7% +5% +3%
Slide 17: 地域別売上高シェア
地域別売上高シェア 3Q2020 3Q2021 43,217百万円 47,851百万円 Latin Latin America, America, 3% 3% APAC,MEA, APAC,MEA, 18% 19% Japan, Japan, 41% 41% Europe, Europe, 18% 18% North North America, America, 20% 20% 17
Slide 18: “参考値” Pre-GAAP (繰延収益考慮前 売上金額)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 2% 22,000 20,000 2020Q3 18,311 18,664 2021Q3 18,000 16,000 + 21% + 22% + 27% 14,000 12,000 10,301 10,000 8,716 7,746 8,104 8,000 7,216 6,374 + 45% 6,000 4,000 1,625 2,000 1,121 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意）
Slide 19: “参考値” Pre-GAAP (為替影響除去)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2020年第3四半期と同じ為替レートを2021年第3四半期に適用した場合 + 2% 22,000 20,000 2020Q3 18,311 18,664 18,000 2021Q3 16,000 + 16% + 16% + 20% 14,000 12,000 10,000 9,742 8,388 8,104 8,000 7,216 7,414 6,374 + 32% 6,000 4,000 1,477 2,000 1,121 0 Japan North America Europe APAC, Middl
Slide 20: 売上高＆Pre-GAAP成長率
売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) 18% Net Sales 16% 16% Pre-GAAP 14% 12% 12% 11% 10% 8% 8% 6% 6% 4% 2% 0% -1% -2% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 20
Slide 21: 繰延収益
(単位：百万円) 繰延収益 145,000 143,361 * 短期及び長期合計 143,238 142,241 140,000 139,031 135,000 131,272 131,433 129,246 129,867 130,000 125,808 125,000 122,994 120,000 115,000 110,000 Jun-'19 Sep-'19 Dec-'19 Mar-'20 Jun-'20 Sep-'20 Dec-'20 Mar-'21 Jun-'21 Sep-'21 21
Slide 22: 地域別繰延収益
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) * 短期及び長期合計 80,000 2021Q2 - 1% 2021Q3 70,000 66,887 66,229 60,000 50,000 - 3% - 4% + 5% 40,000 30,000 27,565 26,534 26,462 27,701 18,301 17,772 - 3% 20,000 10,000 4,003 4,144 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa (Non-GAAP) 22
Slide 23: 地域別繰延収益(為替影響除去)
地域別繰延収益 (未監査) 2021第2四半期と同じ為替レートを2021年第3四半期に適用した場合 (単位：百万円) - 1% 2021Q2 80,000 (0) * 短期及び長期合計 2021Q3 70,000 66,887 66,229 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 60,000 50,000 - 4% - 2% + 6% (- 206) (+ 353) (+ 218) 40,000 30,000 27,565 26,887 26,462 27,919 + 0% 18,301 17,565 (+ 159) 20,000 10,000 4,163 4,144 0 Japan
Slide 24: Cost
(単位：百万円) Salary & Benefit Cost Office Overhead (未監査) (Non-GAAP) Outside Service Cloud Administration Selling & Marketing 39,000 Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization Special One-time Software Correction Goods / Software Amortization & Capitalization 93
Slide 25: Pre-GAAP vs Total Costs
(単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 60,000 40% 55,125 50,000 35% 36% 47,891 40,000 43,179 44,218 47,054 30% 41,128 26% 27% 25% 30,000 23% 25% 35,728 35,102 36,845 35,344 20,000 31,758 32,367 20% 10,000 15% 13% 0 10% 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q
Slide 26: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2020Q3 2021Q3 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 12,058 10,764 - 11% 投資活動によるキャッシュ・フロー - 3,477 - 4,634 + 33% 財務活動によるキャッシュ・フロー - 4,367 2,133 － 現金及び現金同等物に係る換算差額 - 46 - 272 + 486% 現金及び現金同等物の増減額 4,167 7,990 + 92% 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 152,669 196,742 + 29% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現
Slide 27: 従業員数
Jun - 2021 従業員数 Sep - 2021 6,972 6,995 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 845 797 Sales, Marketing, Technical Sales, Marketing, Technical 2,254 Support, 2,299 Support, 1,550 1,573 Research, Research, Development, Development, 2,323 + 23 2,326 (+ 0%) Latin, Latin, Europe, 136 Europe, 1
Slide 28: 営業外・特別項目
営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) その他 訴訟和解金 業務受託手数料 その他 受取利息 持分法投資損失 為替差益 固定資産除却損 94 42 8 92 27 23 4 175 経常利益 税引前純利益 営業利益 12,507 12,680 12,680 28
Slide 29: 貸借対照表項目
貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2021年6月末 増減 2021年9月末 資産 現金及び現金同等物 174,080 + 4,763 178,843 売掛金 37,422 + 1,027 38,449 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 86,431 + 3,112 89,543 のれん 3,501 - 328 3,173 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 143,361 - 1,120 142,241 資本 資本金及び資本剰余金 45,296 + 654 45,950 自己株式 - 6,931 + 956 - 5,975 29
Slide 30: Q3 ハイライト
Q3 ハイライト • 過去最高売上高＆営業利益 • Subscription ARRが500Mドルを超え、成長が加速 • 日本を除く全地域でのPre-GAAPの力強い二けた成長 30
Slide 31: Q3 “ロー”ライト
Q3 “ロー”ライト • 緊急事態宣言が日本のPre-GAAP成長に影響 • 個人向けビジネスのPre-GAAPの減少 31
Slide 32: 2021年度 累計連結業績ハイライト
2021年度 累計連結業績ハイライト 2021年 1月～9月 32
Slide 33: 累計連結決算業績(1月～9月)
累計 連結決算業績 （１月～9月） (単位：百万円) 前通期 実績に 対前年 “期初”通期予想に 9ヶ月累計 2020（1-3Q） 対する進捗率 2021（1-3Q） 変化率 対する進捗率 売上高 127,029 (73%) 139,180 + 10% (76%) 原価および販管費 99,493 104,558 + 5% 営業利益 27,535 (70%) 34,622 + 26% (85%) （ 営業利益率） （ 22%） （ 25%） 経常利益 27,504 (69%) 35,423 + 29% (86%) 親会社株主に帰属する ※ 純利益 18,981 (71%) 25,670 + 35
Slide 34: 地域別売上高
地域別売上高 (単位：百万円) + 8% 2020Q1-Q3 60,000 56,936 2021Q1-Q3 52,622 50,000 40,000 + 2% + 14% + 15% 30,000 26,302 26,816 25,173 25,825 22,157 22,413 20,000 + 25% 10,000 4,428 3,532 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 34
Slide 35: 地域別売上高(為替影響除去)
地域別売上高 (単位：百万円) 2020年第1四半期～第3四半期と同じ為替レートを適用した場合 56,936 + 8% 2020Q1-Q3 60,000 (0) 2021Q1-Q3 52,622 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 50,000 + 1% + 6% + 7% 40,000 (- 295) (- 1,729) (- 1,792) 30,000 26,302 26,521 23,443 22,157 22,413 24,032 20,000 + 21% (- 143) 10,000 4,285 3,532 0 Japan North America Europe APAC
Slide 36: “参考値” Pre-GAAP (繰延収益考慮前 売上金額)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 2% 70,000 2020Q1-Q3 60,000 56,644 58,059 2021Q1-Q3 50,000 + 8% + 22% + 23% 40,000 30,000 28,008 23,170 24,943 23,462 22,679 + 33% 20,000 19,295 10,000 4,690 3,535 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） Pre-GAAP とは 繰
Slide 37: “参考値” Pre-GAAP (為替影響除去)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2020年第1四半期～第3四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 2% 70,000 2020Q1-Q3 60,000 56,644 58,059 2021Q1-Q3 50,000 + 6% + 13% + 15% 40,000 30,000 24,581 25,981 23,170 21,804 22,679 19,295 + 27% 20,000 10,000 4,507 3,535 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin A
Slide 38: 累計 FY2021 Q1-Q3 Costs
(単位：百万円) 累計 FY2021 Q1-Q3 Costs (未監査) 対前年増減率 Goods / Software 110,000 Amortization & Capitalization Salary & Benefit Special One-time Software Correction + 12% (※Only for prior FY until FY19) Stock options / 1,832 Acquisition Related 100,000 4,649 + 5% 3,388 Costs Office Overhead 3,546 Selling & Mark
Slide 39: 特別利益の2021Q4計上予定について
特別利益の2021Q4計上予定について ・2021年10月25日発表した通り、短信等において2019Q3以降開示を継続していたAsiaInfo Security Limitedの株式譲渡契約につき、2021年10月に最終対価の収受が完了したことによ り、2021Q4に関係会社株式売却益として約79億円を特別利益として計上する予定。 ・本特別利益は期初予想には織り込んでいなかったため、純利益インパクト見込分53億円、予 想上方修正。 ・AsiaInfo Security Limitedの当社持分法適用における収益は、譲渡契約締結後の2020Q1 以降計上していないため、変化なし。 ・今期の配当の
Slide 40: 2021年通期 業績予想(10月25日修正)
2021年通期 業績予想 （10月25日修正） 通期 対前年同期比 (単位：百万円) 2021年1月~ 12月 予想変化率 売上高 183,400 + 5% 営業利益 40,900 + 4% 経常利益 41,200 + 3% 親会社株主に帰属する 純利益 34,100 + 27% (修正前：28,800) (修正前：+ 7%) （予想通期為替レート：ドル=105 、ユーロ=125） “参考” 第3四半期までの実績レート：ドル=109、 ユーロ=130 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 6% (Non-GAAP) 40
Slide 41: Thank You
Thank You 41
Slide 42: 参考資料 四半期推移 (1)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2020年度 2021年度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 売上高 42,125 41,686 43,217 47,031 44,594 46,734 47,851 売上原価 8,294 7,695 12,941 9,235 9,875 10,209 10,606 販売費及び 一般管理費 23,712 24,063 22,786 25,867 22,492 26,635 24,738 営業利益 10,119 9,927 7,488 11,929 12,226 9,888
Slide 43: 参考資料 四半期推移 (2)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2020年度 2021年度 （地域別売上高） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 日本 17,392 17,377 17,852 19,322 18,731 18,803 19,402 北米 8,877 8,821 8,603 9,004 8,298 9,145 9,371 欧州 7,427 6,994 7,736 8,686 8,034 8,525 8,612 ア ジ ア ・ オセ ア ニ ア 7,245 7,350 7,817 8,623 8,212 8,752 8,86