Slide 1: 平成25年3月期 決算説明資料
平成25年3月期 平成 年 月期 決算説明資料 I. 平成24年度 連結決算概況 II. 平成25年度 連結業績予想 III. トピックス 安中製錬所 新電解設備 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 平成24年度 成 年度 連結決算概況 1. 当決算期の概況（連結） ････････p3 ～p4 2. セグメント情報 ･･･････p5～p10 3. 連結貸借対照表 ･･････p11～p12 4. 連結損益計算書 ･･･････････p13 5. 連結キャッシュ 連結キャッシュ・フロー計算書 フロ 計算書 p14 ･･･････････p14 6. 設備投資・減価償却 ･･･････････p15 7. 有利子負債残高 ･･･････････p15 8. 財政状態 ･･･････････p16 Ⅱ 平成25年度 連結業績予想 Ⅱ. 1. 連結業績予想 ･･･････････
Slide 3: 当決算期の概況（連結）（1/2）
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 1.当決算期の概況（連結）（1/2） (1) 当期の連結売上高は1,036億5千万円とほぼ前年度並み となった。LME価格は低迷したものの7月から本格的に 操業を開始したラスプ鉱山の売上寄与と円安に負うとこ ろが大きい。 ろが大きい 営業利益はラスプ鉱山の立ち上がりコストがかさみ資源 事業で多大な赤字を計上した結果、前年度比80％減益 の5億3千万円となった。 経常利益は子会社に対する外貨建貸付金の為替評価益が 増大し 億 千 円と若 増大し26億3千万円と若干の減益。 減益 当期利益は豪州のエンデバー鉱山で48億5千万円の減 損損失を計上して、51億5千万円
Slide 4: 当決算期の概況（連結）（2/2）
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 1.当決算期の概況（連結）（2/2） (2) 製錬事業は震災の影響を脱し、亜鉛の販売は回復基調と なったものの、LME相場の低迷もあり減収。ただし、利 益面では年度後半からの急激な円安の影響による在庫評 価益の実現が寄与し増益となる。 価益の実現が寄与し増益となる (3) 資源事業は昨年７月からラスプ鉱山が本格的に操業を開 始したことにより増収となる。一方、LME相場の低迷や 豪ドル高の継続 ラスプ鉱山の初期工事の遅れなどによ 豪ドル高の継続、ラスプ鉱山の初期工事の遅れなどによ るコスト高、さらに鉱業権・のれんの償却も加わり営業 利益は赤字となる。 (4) 電
Slide 5: セグメント情報（1/6）
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 2.セグメント情報（1/6） 売上高 （単位：百万円） 23年度 24年度 増 減 ％ 製錬事業 76 137 76,137 71 018 71,018 △5,118 5 118 △6.7 67 資源事業 6,138 11,034 4,895 79.7 電子部材事業 7,075 6,463 △611 △8.6 環境・ﾘｻｲｸﾙ事業 環 ﾘｻｲｸﾙ 業 2,989 , 4,341 , 1,351 , 45.2 その他事業 13,573 10,797 △2,776 △20.4 計 105,914 103,654 △2,260 △2.1 営業利益 （単位：百万円）
Slide 6: セグメント情報（2/6）亜鉛
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 2.セグメント情報（2/6） 亜鉛 販売量 108千ｔ（前年同期比 ＋7%） 売上高 204億円（前年同期比 ＋4%） 2012年度の世界の亜鉛消費は、中国の景気減速や欧州の経済不安の影響で前年比414千トン （△3.2%）減少。生産も512千トン（△3.9%）減少となった。世界最大生産国の中国の減少 が大きく影響した。その結果、需給バランスの余剰幅は減少したものの、6年連続で供給過剰と なった。 LME価格は期初$1,997でスタートしたが、じり安傾向となり7月から8月にかけては$1,800 台と低迷。その後上昇に転じ、年明け2月には一時$2,200に近づく
Slide 7: セグメント情報（3/6）鉛
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 2.セグメント情報（3/6） 鉛 販売量 88千ｔ（前年同期比 △4%） 売上高 184億円（前年同期比 △6%） 2012年度の世界の鉛消費は、欧州・中国で減少したものの、米国や中南米・イ ンド等の新興国の伸びにより前年比145千トン（1.4%）増加。一方生産は、中 国で横這いも全体では30千トン（0.3%）の微増となった。結果として、需給わ ずか40千トン（消費の0.4%）の余剰で、ほぼバランスとなった。 LME価格は期初$2,063でスタートし6月に急落、一時$1,800を割り込んだ。 その後は上昇し、9月には$2,000を超え、年明けは$2,300を挟
Slide 8: セグメント情報（4/6）銀
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 2.セグメント情報（4/6） 銀 販売量 354ｔ （前年同期比 ＋3%） 売上高 291億円（前年同期比 △5%） 2012年度の銀価格は期初$31.6でスタートし、欧州債務危機等の影響を 受け6月 7月に 時的に$27を割り込んだものの 8月以降は回復に向か 受け6月、7月に一時的に$27を割り込んだものの、8月以降は回復に向か い、10月の平均価格は$33台となった。しかしその後は下落に転じ、3月 平均は$28.8となった。 国内販売については、主用途のはんだ向けが震災の影響による需要減から 回復したものの、写真感光材やその他工業用需要は落ち込んだ。それ
Slide 9: セグメント情報（5/6）資源
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 2.セグメント情報（5/6） 資 源 売上高 110億円（前年同期比 ＋80%） CBH社のエンデバー鉱山の操業は比較的順調に推移した。一方、昨年7月 に本格操業を開始したラスプ鉱山は、坑内通気システムの完成遅れ等の影 響で精鉱生産量は予定を大きく下回った。ただしラスプ鉱山からの出荷開 始により、当事業部門の売上高は前期比増収。 ○エンデバー鉱山の生産 2011年(1～12月) 2012年(1～12月) 粗鉱処理量 674千ｔ 719千ｔ 亜鉛精鉱 75千ｔ 85千ｔ 鉛 精 鉱 44千ｔ 41千ｔ ○ラスプ鉱山の生産 2011年(1～12月) 2012年(1
Slide 10: セグメント情報（6/6）環境・リサイクル
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 2.セグメント情報（6/6） 環 境 ・ リサイクル 売上高 43億円（前年同期比 ＋45%） 主力の酸化亜鉛は、震災の影響もあり前期に減産を余儀なくされたものの 主用途であるタイヤ向け販売が回復 その他のリサイクル事業の操業も回 主用途であるタイヤ向け販売が回復。その他のリサイクル事業の操業も回 復し堅調に推移したため、売上高は前期比大幅な増収となった。 その他事業 売上高 108億円（前年同期比 △20%） 防音建材事業については、大型病院向けＸ線遮蔽鉛建材の受注は順調に伸 防音建材事業に いては 大型病院向けＸ線遮蔽鉛建材 受注は順調に伸 びた半面、一般
Slide 11: 連結貸借対照表（1/2）
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 3.連結貸借対照表（1/2） （単位 百万円） （単位：百万円） 期 別 対前期末比 24／3末 25／3末 増 減 科 目 金額 構成比 金額 構成比 金額 「資産の部」 ％ ％ Ⅰ流動資産 67,492 45.1 61,384 42.1 △6,108 現金・預金 16,550 11,414 受取手形及び売掛金 15,997 14,667 棚卸資産 31,534 31,295 繰延税金資産 492 430 その他 2,931 3,576 貸倒引当金 △12 △0 Ⅱ固定資産 82,310 54.9 84,429 57.9 2,118 有形固定資産 51,86
Slide 12: 連結貸借対照表（2/2）
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 3.連結貸借対照表（2/2） （単位 百万円） （単位：百万円） 期 別 対前期末比 24／3末 25／3末 増 減 科 目 金額 構成比 金額 構成比 金額 「負債の部」 ％ ％ Ⅰ流動負債 43,987 29.4 45,951 31.5 1,963 支払手形及び買掛金 7,589 6,158 短期借入金 22,478 22,478 1年以内返済予定の長期借入金 3,317 2,897 コマーシャル･ペーパー 2,000 6,000 未払法人税等 240 2,308 引当金 220 285 その他 8,141 5,824 Ⅱ固定負債 44,934 30.0
Slide 13: 連結損益計算書
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 4.連結損益計算書 （単位 百万円） （単位：百万円） 前期 当期 H25年度計画 (23/4～24/3) (24/4～25/3) (25/4～26/3) 売上高 105,914 103,654 129,000 営業利益 2,802 534 4,100 営業外収益 724 2,741 1,200 (内、為替差益) (123) (2,214) (―) 営業外費用 652 639 600 経常利益 2,875 2,636 4,700 特別利益 1,195 86 ― (内、鉱業権売却益) (1,008) (―) (―) 特別損失 1,056 5,290 200 (内
Slide 14: 連結キャッシュ・フロー計算書
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 5.連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） （単位 百万円） 23年度 24年度 対前年度比 区 分 (23/4～24/3) (24/4～25/3) 増 減 Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー 1. 税前当期利益 3,014 △2,568 △5,583 2. 減価償却費 6,075 7,490 1,415 3. 棚卸資産増減 △3,721 478 4,199 4. 売上債権増減 734 1,282 548 5. 仕入債務増減 795 △2,435 △3,230 6. 鉱業権売却益 △1,008 ― 1,008 7. 減損損失 11 4,930 4,9
Slide 15: 設備投資・減価償却／有利子負債残高
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 6.設備投資・減価償却 （単位：億円） 140 120 100 87 75 80 61 60 42 40 31 32 27 20 31 45 35 90 139 106 63 0 設備投資 減価償却 7.有利子負債残高 （単位：百万円） 対前期末比 区 分 H24／3 H24／9 H25／3 増 減 コマーシャル・ペーパー 2,000 2 000 1,000 1 000 6,000 6 000 ＋4,000 4 000 短期借入金 22,478 22,478 22,478 ― 長期借入金 36,625 34,312 34,457 △2,167 合 計 61,1
Slide 16: 財政状態
Ⅰ. 平成24年度 連結決算概況 8.財政状態 （単位 億円） （単位：億円） 1,500 1,498.0 1,458.1 1,400 1,300 1,246.5 1,078.2 1,200 1,410.0 総資産 1,100 1,128.2 1,000 900 有利子 800 負債残高 700 600 500 400 300 572.5 550.4 600.9 608.8 611.0 565.9 629.3 485.9 443.5 200 411.1 367.9 334.0 100 45.9% 45.1% 48.8% 42.6％ 40.6％ 38.8% 0 純資産額 自己資本比率(%) 総資
Slide 17: 平成25年度 連結業績予想
Ⅱ. 平成25年度 連結業績予想 1.連結業績予想 ％表示は前年同期との増減率 （単位：百万円） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 第2四半期 65,000 2,500 3,300 1,500 連結累計期間 39.3％ ― ― ― 129,000 129 000 4,100 4 100 4,700 4 700 1,700 1 700 通 期 24.5％ 666.5％ 78.3％ ― 2.セグメント別業績予想 ①売上高 （単位：百万円） 環境・ 製錬 資源 電子部材 ﾘｻｲｸﾙ その他 合計 第2四半期 42,600 9,600 3,500 2,400 6,900 65,000 連結累計期
Slide 18: 世界の亜鉛・鉛の需給推移
（参考資料） 1.世界の亜鉛・鉛の需給推移 亜鉛（世界計） 単位：千t 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 '07 '08 '09 '10 '11 '12 鉱石生産 11,133 11,882 11,608 12,494 12,957 13,629 地金生産 11,345 11,772 11,282 12,878 13,128 12,610 地金消費 11,219 11,574 10,920 12,637 12,765 12,338 出典 国際鉛亜鉛研究会 鉛（世界計） 単位：千t 12,000 1
Slide 19: 国内の亜鉛・鉛の需給推移
（参考資料） 2.国内の亜鉛・鉛の需給推移 亜鉛（国内計） 単位：千t 670 620 570 520 470 420 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年 地金生産 614 587 546 561 571 571 地金消費 582 500 477 513 498 479 出典 経済産業省資源エネルギ 庁 経済産業省資源エネルギー庁 鉛（国内計） 単位：千t 260 220 180 140 100 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年 地金生産 222 212 196 216 218 209 地金消費 23
Slide 20: 亜鉛・鉛の価格と在庫の推移
（参考資料） 3.亜鉛・鉛の価格と在庫の推移 亜鉛 1300 （千トン） 4,500 （ドル） 1200 4,000 1100 1000 3,500 900 3,000 800 700 2,500 600 2,000 500 1,500 400 300 1,000 200 500 100 0 0 LME在庫量 LME価格 400 （千トン） 4,000 鉛 （ドル） 350 3,500 300 3,000 250 2,500 200 2,000 150 1 500 1,500 100 1,000 50 500 0 0 LME在庫量 LME価格 20
Slide 21: 亜鉛・鉛の鉱石輸入と国内需要
（参考資料） 4.亜鉛・鉛の鉱石輸入と国内需要 日本の亜鉛鉱石の輸入国 日本の鉛鉱石の輸入国 （‘12年 合計463,657t） （'12年 合計91,467t） 0 0% 0.0% 2.4% 1.2% 0.6% 0.6% オーストラリア 7.0% 5.5% オーストラリア ペルー 1.1% アメリカ 26.2% ボリビア 12.5% ボリビア アメリカ 16.3% ペルー メキシコ 21.6% 57.4% アルゼンチン 24.1% カナダ メキシコ 23.4% 中国 その他 その他 出典 経済産業省 出典 経済産業省 資源エネルギー庁 資源エネルギー庁 亜鉛の国内需要 鉛の国内需要 （'12
Slide 22: 製錬事業の収益構造
（参考資料） 5.製錬事業の収益構造 主な収益要因 ( ) LME（ロンドン金属取引所） (1) （ 属取引所） (2) 為替レート (3) T／C（Treatment Charge） （製錬費） ((4)) 採収差量 円高差損 T/C (製錬費) T/C (製錬費) 地金価格 (ドル建) 地金価格 (ドル建) 鉱石価格 鉱石価格 鉱石価格 低下分 当初 円高時 国内価格はLME価格（ドル建）に連動しているの 国内価格は 価格（ドル建）に連動している で、円高になるとその分地金価格は下落し、 売上高 が減少する。 海外鉱山会社との買鉱交渉による当社の取り分であ る製錬費（T／C）がドル建な
Slide 23: 製錬業界における当社の位置
（参考資料） 6.製錬業界における当社の位置 亜鉛国内生産量（千t） 700 614 587 600 546 561 571 500 400 300 200 100 128 122 110 114 106 0 20.9% 20.8% 20.2% 20.3% 18.5% 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 出典 経済産業省資源エネルギー庁 当社 国内他社 鉛国内生産量（千t） 300 250 222 216 218 212 196 200 150 100 50 93 88 80 93 93 0 41.8% 41.6% 40.9% 43.0% 42.4% 19年度 20年度 21年度
Slide 24: 主要製品の用途と売上の推移
（参考資料） 7.主要製品の用途と売上の推移 主 な 用 途 亜鉛 亜鉛メッキ鋼板、一般メッキ、ダイカスト、伸銅品 鉛 バッテリー、電線、無機薬品、鉛管板 銀 フィルム、はんだ、メッキ 酸化亜鉛 ゴム（タイヤ）、フェライト、触媒 硫酸 化学肥料、合成繊維、化学工業薬品、石油精製 電子部品 産業機器、OA機器、車載電装品、パソコン 電子材料 《ﾌ ﾚ ﾃｨﾝｸ 》 接点およびコネクタ 《ﾌﾟﾚｰﾃｨﾝｸﾞ》 （携帯電話、デジタル機器、車載電装品） 《電解鉄》 特殊合金、超耐熱鋼、磁性材料、触媒 製品別売上の推移（連結） 上段：数量（t） 下段：金額（百万円） 19年度 20年度 21年度 22年
Slide 25: 豪州子会社 CBH Resources マリーブル探鉱PJ案件について
TOHO ZINC CO., LTD www.toho-zinc.co.jp ２０１３年５月１３日 決算説明会 豪州子会社 CBH Resources Limited マリ ブル探鉱PJ案件について マリーブル探鉱PJ案件について 内容 １．プロジェクト概要 ２．探鉱の状況 ３．今後の展望 1
Slide 26: マリーブル探鉱プロジェクト概要
TOHO ZINC CO., LTD www.toho-zinc.co.jp マリ ブル探鉱プロジェクト概要 マリーブル探鉱プロジェクト概要 鉱区保有者 • Peel P l Mi Mining社 i 社（以下、ピール社） 所在地 • Cobarより南へ約100km 面積 マリーブル鉱区 • 約80km2 CBH社 主要拠点 経緯 2011年3月 ピール社が当鉱区の探鉱を開始 2012年5月 CBH Resources社（以下、CBH社）がピール社と Resources社（以下、CBH社）がピ ル社と 段階的Farm-In契約（探鉱権協定）を締結 2012年6月 第１ステ 第１ステージ探査開始
Slide 27: Farm-In契約概要
TOHO ZINC CO., LTD www.toho-zinc.co.jp Farm In契約概要 Farm-In契約概要 第1ステージ （2012年6月～同11月） ・A$２．５ millionを拠出 →同鉱区の権益15％を取得 ＋次ステージ参画オプション 第2ステージ （2013年1月～現在進行中） ・A$２．５ millionを拠出 →追加で権益15％取得（合計30％） ＋次ステージ参画オプション 第3ステージ ・A$３．３ millionを拠出 →追加で権益20％取得（合計50％） 3
Slide 28: 現在までの探鉱結果
TOHO ZINC CO., LTD www.toho-zinc.co.jp 現在までの探鉱結果 第1ステージ （完了） ・実施ボーリング数 実施ボ リング数 ：９本 （全長 約4,800m、深度～600m） 結果の一例 41m @ 1.71% Cu, 1.84g/t Au, 33g/t Ag 31m @ 2.65% Cu, 0.18g/t Au, 51g/t Ag 69m @ 3.48% Cu, 0.14g/t Au, 34g/t Ag 第 ステ ジ （現在、進行中） 第2ステージ ・実施ボーリング数 ：５本 （全長 約3,600m、深度～850ｍ） 結果の一例 84m @ 4.42% Cu
Slide 29: 今後の展望
TOHO ZINC CO., LTD www.toho-zinc.co.jp 今後の展望 • 2013年7月頃に完了見込み。 第2ステージ • 探鉱結果を基に、第3ステージへ進むか否かを決定。 • 継続する場合、本年後半より探鉱開始。 • 更に追加のボーリング調査を行い、資源量に関す 更に追加のボ リング調査を行い 資源量に関す 第3ステージ る情報の確度を高める。 • 鉱床の評価（規模、品位、形状等）。 開発検討 • 技術的、経済的側面より開発可能性を検討。 5