Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q2 FY2019 Earnings Presentation

33 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, May 10, 2019

  1. Slide 1: 2019年９月期 第２四半期決算説明会 キーメッセージ

    2019年９月期 第２四半期決算説明会 キーメッセージ 当面の課題への取り組み及び2020年以降の成長継続に向けた施策 2019年５月10日 第57回 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) https://corp.gmo-pg.com/

  2. Slide 2: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2019年５月10日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2019年９月期 第２四半期業績サマリー 2. 今後の取り組みと成長戦略 3. 財務ハイライト 4. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 1. 2019年９月期 第２四半期業績サマリー

    1. 2019年９月期 第２四半期業績サマリー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 1.0 業界トピックス

    1.0 業界トピックス 最近のイシューに関する当社グループのポジション  経済産業省、キャッシュレス決済事業者の仮登録受付を開始 (19/3/12 経済産業省） ・当社グループ3社（GMO-PG、GMO-EP、SGP）がキャッシュレス加盟店支援事業者（Ｂ型決済事業者）に仮登録 ・主に対面市場において、加盟店手数料3.25％以上の加盟店に関わる影響を試算し、対応策を実行  国内外の大手決済代行会社に対する投資・出資事案 FIS、英Worldpayを買収 (19/3/19 日本経済新聞） ソフトバンクグループ、独Wirecardの発行する転換社債に投資 (19/4/24 Bloomberg）

  6. Slide 6: 1.1 業績サマリー

    1.1 業績サマリー 売上収益＋27.5％増、営業利益＋30.2％と計画以上の進捗 ■業績面 2018年9月期 2019年9月期 2019年9月期 2019年9月期 （百万円） 前年同期比 1H実績 1H実績 通期計画 通期計画進捗率 （1H計画） （1H計画進捗率） 売上収益 12,558 16,015 ＋27.5％ 31,850 50.3% （15,202） （105.3％） 営業利益 3,269 4,258 ＋30.2％ 8,300 51.3% （4,150） （102.6％） 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 1,962 2,578 ＋31.4％ 5,106 50.5% （2,42

  7. Slide 7: 1.2 通期計画と決済金額の少額化について

    1.2 通期計画と決済金額の少額化について 様々な要因があるも、通期計画は達成の見込み 1. 通期業績は計画通り達成の見込み 基幹システムの更改費用や引当等によるコスト増を吸収 2. 決済処理件数（2Q） 約4.2億件 前年同期比＋29.6％ 決済処理金額（2Q） 約1.0兆円 前年同期比＋24.9％ 要因①：少額決済の増加 スマホ決済／デジタルコンテンツ等 要因②：前期の仮想通貨決済急増の反動 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 7

  8. Slide 8: 1.3 単2Q業績

    1.3 単2Q業績 2Q単独の営業利益は＋30.2％、しかし売上収益は20.3％の成長率 （百万円） 8,000 +20.3％ 品目別売上収益 スプレッド 前年同期比＋16.0％ 25％以下 フィー 前年同期比＋22.0％ ※ ストック 前年同期比＋47.4％（実質＋26.5％） 6,000 ※ イニシャル 前年同期比－17.8％（実質＋27.0％） ※IFRS15号の適用に伴い、ソフトウェア開発売上の収益計上を 一括（イニシャル）から期間按分に変更したことに伴う影響 4,000 +30.2％ +28.4％ 2,000 +36.1％ 0 親会社の所有者に帰属する 売上収益 営業利益 四半期利益

  9. Slide 9: 1.4 単2Q売上収益＋20.3％の要因

    1.4 単2Q売上収益＋20.3％の要因 一時的かつ特殊要因によるもの、3Q以降は徐々に上昇トレンドに回帰 売上収益 （百万円） 9,000 【要因】 ・前期発生した一部加盟店の収益変更影響 ・予定されていた特定顧客の解約影響 ・特定顧客に関わる売上減（特殊要因） 8,000 ------------------------------------- ・前2Qに計上された開発売上影響 以上要因を除外すると約24％成長 7,000 【対策】 1. 獲得済案件のスケジュール通りの稼働 2. 景気に左右されない決済事業の獲得 6,000 3. インダストリーごとの プラットフォーム創造 3Q以降は再

  10. Slide 10: 2. 今後の取り組みと成長戦略

    2. 今後の取り組みと成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: 2.1 注力分野と成長戦略のプロダクトポートフォリオ

    2.1 注力分野と成長戦略のプロダクトポートフォリオ 注力5分野における具体的な施策 広義EC分野： 20％成長 広義EC ・新規（大手・成長事業者）獲得 25％以上の利益成長継続 ・クロスセルによるARPU向上 その他の分野： +5％成長 ・SMCC ＆ VISA ・物販以外の大型スキームの獲得 250億円 FinTech ・GMO後払いの拡大及び収益性向上 ・B2Bファクタリング（with インフォマート） 今期より利益成長を 牽引している事業エリア Global ・国内外でのレンディングサービス拡大 FinTech Global ・時期を逃さず成長分野に楔 （30～40） （50） ・ポ

  12. Slide 12: 2.2.1 広義EC

    2.2.1 広義EC 20％成長の中長期継続実現を目指し、25％成長プランを実施 25％成長プラン 大手・成長事業者の獲得に向けた営業体制強化 クロスセルによるARPU向上 BtoB市場の開拓 成長領域（シェアードエコノミー、サブスクリプション等）への注力 物販以外の大型スキームの獲得（インフラ・ユーティリティ領域） （10） 広義EC EC （180） 20％以上の継続的成長 2019/9期 2025/9期 ※カッコ内数値は分野毎営業利益目標のレベル（単位：億円） Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved

  13. Slide 13: 2.2.2 広義EC：更なる拡大に備えたシステム強化

    2.2.2 広義EC：更なる拡大に備えたシステム強化 25％以上の利益成長を維持し今後5年間のトランザクション30％増に対応 基幹システムの更改 目的１ 処理能力の向上（4.3倍） リソース/キャパシティ対策 ・データベース更改(キャパシティ拡大) ・サーバ更改(キャパシティ拡大・性能向上) 現状トランザクションを30%成長で想定し、5年後まで耐えうるオーソリ処理能力に 目的２ 可用性・運用性の向上 アーキテクチャ見直し ・主要決済アプリのリファクタ、マイクロサービス化 ・流量制御、取引スパイク対応 ・OEM提供の簡易化 等 目的３ 加盟店サービスレベルの向上 UI/UX刷新 Copyrigh

  14. Slide 14: 2.3.1 FinTech：関連アセット及び収益の拡大

    2.3.1 FinTech：関連アセット及び収益の拡大 国内外レンディング急拡大とGMO後払いの収益性向上 成長戦略 ①ＧＭＯ後払いの拡大 ②収益性の向上 ③サービスラインナップの拡大 - 加盟店及び取扱金額の拡大 - 決済データの蓄積と分析 - BtoB系MSB等 - AIの活用 ％：対前年同期増減率 ■関連アセット ■セグメント売上 ■セグメント利益 987（百万円） +22.1％ －40.4％ +23.4％ －23.4％ 一部取引の +50.5％ 引当率の変動に ＋69.3％ 伴う影響額 +33.6％ 583 ＋142.8％ +11.8％ +32.7％ ＋33.3％ +127.5％ +8

  15. Slide 15: 2.3.2 FinTech：BtoBファクタリング

    2.3.2 FinTech：BtoBファクタリング 中小企業の資金需要は高いが調達難、売掛金の早期資金化を開始 2020年９月期～ インフォマート社にGMO BtoB早払い提供開始 参入市場規模（＝中小企業の売掛金） 背景 中小企業の資金需要と供給のギャップが拡大 78兆円 ※2 中小企業向け融資市場推移 ※1 （兆円） ノンバンク貸出残高 中小企業業況判断DI （兆円） （左軸） （右軸） 45 -20 BtoBプラットフォーム 請求書 40 -30 35 年間流通金額 約6.3兆円 ※3 30 -40 利用企業数 280,000社 25 -50 20 -60 2008 2009 2010

  16. Slide 16: 2.4.1 キャッシュレス：銀行Pay

    2.4.1 キャッシュレス：銀行Pay QRコード決済（≒スマホ決済）はネット系、金融系ともに幅広くカバー ネット系 26社中15社に関与 ①決済基盤の提供 ：６社 ②チャージインフラ提供 ：４社 ③当社基幹システムに実装：７社 金融系 銀行Payを11行に提供 「ゆうちょPay」が稼働開始 メガバンク3行の提供するQRコード決済と銀行Payの加盟店を相互開放予定 2019年10月～ 11行と接続 Bank Pay 加盟店相互連携 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 2.4.2 キャッシュレス：キャッシュアウト

    2.4.2 キャッシュレス：キャッシュアウト ストック売上は好調に推移、キャッシュアウトも順調なスタート ※ ■金融機関向けビジネスからのストック収益推移 2019年５月８日、東急線各駅の券売機で キャッシュアウト・サービス開始 前年同期比 意義 ・キャッシュレス化の進行過程における YoY 現金需要への対応 ＋129.3％ ＋279.6％ ・キャッシュポイントと利便性の確保 （全体） YoY ＋114.3％ 銀行Pay プロセシング その他 ※こどもの国線、世田谷線を除く Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Rese

  18. Slide 18: 2.5 IoT／対面決済：次世代決済プラットフォーム

    2.5 IoT／対面決済：次世代決済プラットフォーム 5月中に契約締結し早期にサービスを開始 プロジェクトの概要 市場及び当社の事業規模 2019 2025 担うべき役割 キャッシュレス市場 65兆円 約120兆円 決済処理センター GMO-FG取扱高 0.3兆円 ？兆円 （GMO-PG取扱高） （4兆円） （？兆円） SMCC（単体） 取扱高 ネットワーク機能 キャッシュレス の整備 65兆円 現金・ キャッシュレス 口座振替等 約120兆円 現金・ 口座振替等 アクワイアラー 当プラットフォームの稼動により、 当社グループ決済取扱高の加速度的増加を見込む ※数値は当社推計及び予測 Copy

  19. Slide 19: 2.6.1 グローバル：各国拠点と当期注力事項

    2.6.1 グローバル：各国拠点と当期注力事項 各エリア・プロダクト毎の戦略が順調に遂行中 アメリカ グローバル 中国 レンディング強化 台湾 インド 香港 グローバル 決済代行強化 レンディング強化 タイ 決済活性化事業 ベトナム 売上高 YoY＋60％（単2Q） フィリピン 引き続きSMS事業へ投資（MK） マレーシア シンガポール 事業セグメント別注力事項 グローバル レンディング強化 決済代行事業 ：台湾を中心としたパートナー戦略強化 インドネシア 決済活性化事業 金融関連事業 ：新たなFinTech企業の獲得 売上高 YoY＋330％（単3月） 決済活性化事業：トップライン加速のため

  20. Slide 20: 2.6.2 グローバル：当2Qの成果と成長戦略

    2.6.2 グローバル：当2Qの成果と成長戦略 ポートフォリオ分散に注力、決済ビジネスへの布石と楔 ■グローバル ビジネス毎売上高推移（単Q） （百万円） 1,200 （百万円） 80 ■SMSサービス（MK） ＋22.8％（前年同期比） ※ 銀行／大企業ビジネス（SMSサービス） 左軸 決済代行ビジネス（モバイル決済） 重点戦略国（ベトナム、インドネシア）への投資 決済代行ビジネス（Z.com） 70 効果発現中につき継続 右軸 1,000 FinTechビジネス（レンディング） ■キャリア決済 （MK） －12.0％（前年同期比） 60 800 立て直し・経営資源の再配置含め模索中 50

  21. Slide 21: 3. 財務ハイライト

    3. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: 3.1 ビジネスモデル別売上収益

    3.1 ビジネスモデル別売上収益 収益に関わるビジネスモデル毎の四半期推移 ※ （百万円） J-GAAP IFRS 3,595 3,500 3,250 3,072 2,946 2,971 3,000 2,861 2,773 2,691 2,801 2,705 2,653 2,666 2,471 2,500 2,436 2,360 2,101 2,004 2,000 1,895 1,809 1,527 1,500 1,441 1,383 1,227 1,259 1,184 1,226 959 1,026 1,000 931 794 929 980 893 875 906 923 667 724

  23. Slide 23: 3.2 B/Sの変化

    3.2 B/Sの変化 預り金及びMSB関連アセットの増加と転換社債による資金調達 （単位：百万円） 流動資産 非流動資産 負債 資本 投資関連 ※2 ※1 その他 MSB関連 その他 その他 預り金 MSB関連 資本 71,079 36,867 13,259 2017年 63,569 37,406 12,697 20,769 9月期末 貸倒引当金 有利子負債 -2,393 （短・長合計） 2018年 26,020 102,232 44,338 14,626 90,838 社債 41,228 15,740 9月期末 貸倒引当金 -2,113 2018年6月19日 ユーロ円建CB170億円発行 （

  24. Slide 24: 3.3 主要KPI推移（四半期推移）

    3.3 主要KPI推移（四半期推移） グループ全体での決済処理金額は年間約4兆1千億円に 稼動店舗数 133,199店、決済処理件数 約4.2億件、決済処理金額 約1.0兆円 11,000（億円） （参考）決済処理金額（過去12ヶ月累計） 約3兆8,400億円 GMOフィナンシャルゲート決済処理金額含むと 約4兆1,100億円 （万件） 10,000 （店） 9,000 40,000 120,000 8,000 35,000 7,000 100,000 6,000 30,000 5,000 4,000 80,000 25,000 加盟店売上分 決済処理金額の割合 20,000 60,000 約

  25. Slide 25: 4. 参考資料等

    4. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 25

  26. Slide 26: 4.1 業績の変動要因（2Q累計）

    4.1 業績の変動要因（2Q累計） 売上収益+27.5％、営業利益は30％を上回る増益 売上収益（売上高） （百万円） +27.5％ （＋）オンライン決済（スプレッド売上）は順調に伸長 16,000 （－）オンライン決済（フィー売上）の一時的な成長率低下 （＋）金融機関向けビジネス（銀行Pay等）の拡大 14,000 （＋）対面決済領域（GMO-FG）の伸長 営業利益 12,000 （+）収益性の高いオンライン決済領域の拡大 （+）GMO後払い及び送金サービスの収益性の改善 10,000 （－）前期に不正アクセス関連の保険金収益が計上されていた影響 （－）セールスミックスによる原価率の上昇（P

  27. Slide 27: 4.2 セグメント別売上収益・営業利益（2Q累計）

    4.2 セグメント別売上収益・営業利益（2Q累計） 決済代行・MSBは増収増益、決済活性化の先行投資状況をカバー ■セグメント別売上収益 ■セグメント別営業利益（連結調整前） （百万円） 18,000 （百万円） 合計：+27.4％（調整前） 5,900 ＋30.2％（調整後） 16,000 合計：+27.5％ 987 （＋69.3％） 2,909 （+16.8％） ・MACROKIOSK社の ・GMO後払い及び送金サービス 14,000 SMSサービスが好調 収益性改善 4,900 ・マーケティング支援サービスの ・一部取引の引当率変動に伴う影響 増収 ・国内外レンディングの拡大 22 12

  28. Slide 28: 4.3 ビジネスモデル別売上収益（2Q累計）

    4.3 ビジネスモデル別売上収益（2Q累計） 1Qに比べフィー、スプレッドの伸びが鈍化するも連結25％以上の伸長 （百万円） スプレッド 前年同期比＋24.6％ 16,000 ・オンライン決済が好調 ・後払いによるスプレッド収益減（単2Q） 14,000 ・MACROKIOSK社のキャリア決済減 6,846 ・グローバルレンディング始動 12,000 フィー 前年同期比＋26.0％ 10,000 5,492 ・オンライン決済のフィー収益の鈍化（単2Q） ・対面決済の好調 6,044 8,000 ・MACROKIOSK社のSMSサービスが好調 4,797 ストック 前年同期比＋48.1％ 6,0

  29. Slide 29: 4.4 ビジネスモデル別売上推移（年推移）

    4.4 ビジネスモデル別売上推移（年推移） 各種施策によりバランスの取れた売上成長を目指す （百万円） 32,000 J-GAAP IFRS 30,000 28,000 26,000 スプレッド 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 フィー 10,000 8,000 6,000 4,000 ストック 2,000 イニシャル 0 2004/9 2005/9 2006/9 2007/9 2008/9 2009/9 2010/9 2011/9 2012/9 2013/9 2014/9 2015/9 2016/9 2017/9 2018/9

  30. Slide 30: 4.5.1 売上原価率・販管費率（四半期推移）

    4.5.1 売上原価率・販管費率（四半期推移） ※MSBに関わる発生外部費用を除いた値 売上構成比の変化により原価率が変動 会計基準変更につき、17/12(1Q)より販管費に含まれない J-GAAP IFRS （百万円） ※50.2％ 8,246 52.7% ※44.5％ ※47.2％ 8,000 50.3% 50.4% 7,769 ※41.7％ 50.0% 7,295 ※42.6％ 46.8% ※40.3％ 45.6% ※39.8％ 7,000 44.2% ※39.9％ 43.6% 6,563 43.6% 40.9% 6,459 42.6% 41.1% 41.7% 6,086 ※37.4％

  31. Slide 31: 4.5.2 PG・EPのみの売上原価率・販管費率

    4.5.2 PG・EPのみの売上原価率・販管費率（四半期推移） 売上構成比の変化により原価率が変動 （百万円） 50.9% 8,000 51.8% 48.8% 50.0% 47.4% 44.8% 7,000 44.9% 45.3% 44.8% 40.4% 42.5% 41.3% 40.0% 6,000 36.8% 36.7% 36.7% 5,032 34.0% 4,840 5,000 33.5% 4,663 4,297 4,384 30.0% 3,937 4,000 3,653 3,712 21.9% 3,397 3,469 21.1% 21.0% 20.9% 21.1% 21.2% 20.7

  32. Slide 32: 4.6 連結キャッシュフロー計算書

    4.6 連結キャッシュフロー計算書 利益成長と預り金増加によりフリーキャッシュフローもプラスに （百万円） J-GAAP ■2019年9月期第2四半期増減（累計） 20,000 IFRS 18,000 営業活動CF： ＋3,839百万円 16,000 税引前利益 +4,134百万円 営業債権及び ＋1,447百万円 14,000 その他債権 12,000 前渡金 －4,143百万円 10,000 未収入金 －2,856百万円 8,000 買掛金 ＋112百万円 6,000 未払金 ＋1,085百万円 4,000 預り金 ＋6,969百万円 2,000 投資活動CF： －61百万円 0 拘束性預

  33. Slide 33: ありがとうございました

    ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL https://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR部までご連絡ください。 IR部 TEL:03-3464-0182

GMO Payment Gateway — Q2 FY2019 Earnings Presentation on 6ix