Shelly Group Plc · BSESOF:SLYG
Shelly — Allterco AD — IPO Roadshow (September 2016)
56 slides from Shelly's IPO roadshow presentation, September 2016
Slide 1: Технологичен холдинг, фокусиран в бъдещето
Технологичен холдинг, фокусиран в бъдещето
Slide 2: Съдържание
Съдържание 1. Описание на групата на Алтерко 2. Мобилни услуги с добавена стойност (МVAS) 3. Internet of Things 4. Модели на генериране на приходи 5. Финансови данни 6. IPO 7. Оценка на Групата 8. Приложения
Slide 3: Представяне на групата
1.1. ПРЕДСТАВЯНЕ НА ГРУПАТА Алтерко е телекомуникационен лидер с над 15- годишен опит в сферата на мобилните продукти и услуги с добавена стойност (MVAS). Чрез своите 12 компании, холдингът предлага възможност на бизнеса да се възползва от предимствата на: Решения за мобилни оператори и големи корпо
Slide 4: Обхват на услугите
1.2. ОБХВАТ НА УСЛУГИТЕ Групата има: Покритие в целия свят Офиси в 7 държави на 3 континента Директни отношения с над 20 мобилни оператори Достъп до над 1 милиард крайни потребители Над 300 корпоративни клиенти и партньори Над 28 милиона лева годишен оборот Над 100 служители от повече от 10 национал
Slide 5: Структура на групата
1.3. СТРУКТУРА НА ГРУПАТА През 2015 г. корпоративната структура на АЛТЕРКО АД е мащабно реорганизирана и преструктурирана с оглед на предстоящото първично публично предлагане на акции от капитала на дружеството. В хода на реорганизацията капиталът на високоефективни компании от по-ниски нива в Бълга
Slide 6: Структура на групата – продължение
1.3. СТРУКТУРА НА ГРУПАТА – ПРОДЪЛЖЕНИЕ Новата корпоративна структура на АЛТЕРКО АД позволява на висшия мениджмънт да комуникира директно с мениджмънта на дъщерните компании, както относно решаването на текущите задачи и преодоляването на ежедневните предизвикателства, така и относно постигането на
Slide 7: Мениджмънт
1.4. МЕНИДЖМЪНТ Димитър Димитров Виктор Атанасов предприемач с над 14г. опит в притежава над 10г. стаж в сферата на телекомуникациите, сферата на телекомуникациите; медиите и технологиите ; член на СД на „Алтерко“ АД; един от основателите на „Алтерко“ главен маркетингов директор на АД; Групата; пред
Slide 8: Съдържание
Съдържание 1. Описание на групата на Алтерко 2. Мобилни услуги с добавена стойност (MVAS) 3. Internet of Things 4. Модели на генериране на приходи 5. Финансови данни 6. IPO 7. Оценка на Групата 8. Приложения
Slide 9: Решения за мобилни оператори и големи корпоративни клиенти
2.1. РЕШЕНИЯ ЗА МОБИЛНИ ОПЕРАТОРИ И ГОЛЕМИ КОРПОРАТИВНИ КЛИЕНТИ (TURNKEY SOLUTIONS) Програми за лоялност и популяризиране на търговската марка Информационно-развлекателни услуги и услуги, свързани с управление на съдържанието Брандиран Android магазин и приложения Мобилни портали – софтуерни решения
Slide 10: Микроразплащания през системите на мобилните оператори
2.2. МИКРОРАЗПЛАЩАНИЯ ПРЕЗ СИСТЕМИТЕ НА МОБИЛНИТЕ ОПЕРАТОРИ (CONNECTIVITY) Техническа свързаност на мобилните разплащания, обслужвайки големи мобилни оператори, медии и правителствени организации SMS разплащания – чрез всички мобилни оператори в България, Румъния, Сърбия, Македония, Сингапур, Малайз
Slide 11: Мобилен маркетинг и мобилни нотификации
2.3. МОБИЛЕН МАРКЕТИНГ И МОБИЛНИ НОТИФИКАЦИИ (MOBILE MARKETING AND MOBILE NOTIFICATIONS) Мобилен маркетинг - дава възможност за осъществяване на директна интерактивна връзка с крайните потребители и провеждане на промоционални и рекламни кампании. Кампаниите се провеждат чрез комбинация от различни
Slide 12: Преглед на пазара на мобилни телекомуникационни услуги
2.4. ПРЕГЛЕД НА ПАЗАРА НА МОБИЛНИ ТЕЛЕКОМУНИКАЦИОННИ УСЛУГИ Брой мобилни връзки (SIM карти) в света в млн. Само за едно десетилетие мобилната индустрия е нараснала за периода 2008-2020 г. драстично. Между 2004г. и 2014г. броят уникални абонати на 11,000 мобилни услуги е нараснал от малко повече от 1
Slide 13: Преглед на пазара за мобилни услуги с добавена стойност
2.5. ПРЕГЛЕД НА ПАЗАРА ЗА МОБИЛНИ УСЛУГИ С ДОБАВЕНА СТОЙНОСТ: ВЪЗМОЖНОСТИ ЗА МОБИЛНИТЕ ОПЕРАТОРИ Прогноза за общите приходи в глобалната мобилна екосистема по категории Докато традиционните приходи на операторите намалят, GSMA предвижда приходите от мобилната индустрия да растат с над 5% на годишна
Slide 14: Тенденции на пазара на MVAS
2.6. ТЕНДЕНЦИИ НА ПАЗАРА НА МОБИЛНИТЕ УСЛУГИ С ДОБАВЕНА СТОЙНОСТ Мобилните услуги с добавена стойност (MVAS) включват всички услуги, предоставяни на крайните клиенти отвъд стандартните гласови повиквания, които позволяват на мобилните оператори да разработят нов поток от приходи. В това определение
Slide 15: Основни категории MVAS
2.7. ОСНОВНИ КАТЕГОРИИ МОБИЛНИ УСЛУГИ С ДОБАВЕНА СТОЙНОСТ (MVAS) Алтерко предлага три основни групи мобилни услуги с добавена стойност, които могат да бъдат позиционирани в сферите M-Infotainment, M-Connectivity и M-Commerce. M-Infotainment Информационните и развлекателните услуги са двигателят M-Ag
Slide 16: Верига на стойността на MVAS
2.8. ВЕРИГА НА СТОЙНОСТТА (VALUE CHAIN) НА МОБИЛНИТЕ УСЛУГИ С ДОБАВЕНА СТОЙНОСТ (MVAS) Регулатори Project Management Group Може да бъде правителствено тяло /НПО /Доставчик на услуги / Оператор или др., който отговаря за ефективното предоставяне на услуги, разширяването на програмата, постигането на
Slide 17: Съдържание
Съдържание 1. Описание на групата на Алтерко 2. Мобилни услуги с добавена стойност (MVAS) 3. Internet of Things 4. Модели на генериране на приходи 5. Финансови данни 6. IPO 7. Оценка на Групата 8. Приложения
Slide 18: Интернет на нещата (IoT)
3.1. ИНТЕРНЕТ НА НЕЩАТА (IoT - INTERNET OF THINGS) Gartner определя IoT като мрежата от физически обекти, които съдържат внедрени технологии за комуникация, усещане или взаимодействие с техните вътрешни състояния или външната среда. Най-общо възможностите, които IoT предоставя са следните: Свят, в к
Slide 19: Internet of Things 2016
Internet of Things (IoT) – Интернет на нещата 2016 87% $2 трлн. 2.6 млрд. 9 млрд. 5.5 млн. не са чували приходи умни телефона свързани нови устройства устройства за IoT на ден Източници: Forbes, Business Insider, LinkLab, Goldman Sachs
Slide 20: Internet of Things 2020
Internet of Things (IoT) – Интернет на нещата 2020 4 млрд. $7 трлн. 25 млн. 28 млрд. 50 трлн. потребители приходи приложения свързани GB данни устройства Източници: Forbes, Business Insider, LinkLab, Goldman Sachs
Slide 21: Бъдещето на Интернет на нещата (IoT)
Бъдещето на Интернет на нещата (IoT) До 2020 г. 90% от колите ще имат връзка с интернет, сравнено с 10% през 2012-та. През 2017 г. 82% от компаниите по света ще имат IoT приложение в бизнеса си. През 2016 г. 52% от производителите по света ще предлагат „умни“ продукти. През 2017 г. „умната“ защита н
Slide 22: Продукти на Алтерко в IoT – часовникът MyKi
3.2. ПРОДУКТИ НА АЛТЕРКО В СЕГМЕНТА НА ИНТЕРНЕТ НА НЕЩАТА От 2015 г. Групата решава да диверсифицира своята дейност и се насочва именно към сегментa на Интернет на нещата (IoT - Internet of Things). Алтерко разработва нови и иновативни продукти – детски GSM-GPS часовник MyKi™, система за автоматизац
Slide 23: She – система за автоматизация на дома
3.2. ПРОДУКТИ НА АЛТЕРКО В СЕГМЕНТА НА ИНТЕРНЕТ НА НЕЩАТА - ПРОДЪЛЖЕНИЕ She™ – Система за автоматизация на дома Иновативна система за управление на устройствата в дома Контрол на всички електрически уреди – съвместимост с хиляди модели Интеграция с всички телевизори, аудио системи, климатици, осветл
Slide 24: Shelly – Making internet & electricity compatible
3.2. ПРОДУКТИ НА АЛТЕРКО В СЕГМЕНТА НА ИНТЕРНЕТ НА НЕЩАТА - ПРОДЪЛЖЕНИЕ Shelly™ Making internet & electricity compatible. Shelly™ е продуктова линия от различни безжични устройства, които могат да се използват за автоматизация и оптимизация на енергийните разходи на дома и индустрията. Продуктите са
Slide 25: Съдържание
Съдържание 1. Описание на групата на Алтерко 2. Мобилни услуги с добавена стойност (МVAS) 3. Internet of Things 4. Модели на генериране на приходи 5. Финансови данни 6. IPO 7. Оценка на Групата 8. Приложения
Slide 26: Модел на генериране на приходите – решения за оператори
4. МОДЕЛ НА ГЕНЕРИРАНЕ НА ПРИХОДИТЕ Бизнес моделът на Алтерко следва развитието на мобилните комуникации. Всяко от 4-те направления на основни бизнес дейности има свои модел на функциониране и генериране на приходи, а именно: 4.1. В СЕГМЕНТА НА РЕШЕНИЯТА ЗА МОБИЛНИ ОПЕРАТОРИ И ГОЛЕМИ КОРПОРАТИВНИ КЛ
Slide 27: В сегмента на микроразплащанията
4.2. В СЕГМЕНТА НА МИКРОРАЗПЛАЩАНИЯТА Потребители на услуги Мобилен оператор Алтерко Клиент на Алтерко При тези услуги клиентите на Алтерко (в лицето на различни фирми и доставчици на услуги) сключват договор с дружество от Групата за техническа свързаност (предоставяне на кратък номер, чрез който п
Slide 28: При мобилния маркетинг и нотификации
4.3. ПРИ МОБИЛНИЯ МАРКЕТИНГ И МОБИЛНИТЕ НОТИФИКАЦИИ При мобилните нотификации Алтерко купува от мобилните оператори големи пакети с SMS-и, което води до ниска единична цена на SMS. След това ги препродава с надценка на свои клиенти, които искат да се възползват от услугите на Алтерко в областта на м
Slide 29: В сегмента на Интернет на нещата
4.4. В СЕГМЕНТА НА ИНТЕРНЕТ НА НЕЩАТА Към момента икономическата група на Емитента е разработила 3 групи устройства, които попадат в този сегмент. Системата за автоматизация и контрол на дома и офиса She™, Wi-Fi устройствата Shelly™ и детския часовник MyKi™. Тези устройства се предлагат предимно пре
Slide 30: Съдържание
Съдържание 1. Описание на групата на Алтерко 2. Мобилни услуги с добавена стойност (МVAS) 3. Internet of Things 4. Модели на генериране на приходи 5. Финансови данни 6. IPO 7. Оценка на Групата 8. Приложения
Slide 31: Кратък финансов преглед
5.1. КРАТЪК ФИНАСОВ ПРЕГЛЕД Символичният ръст на приходите за 2015 г. се дължи основно Показатели на консолидирана 2013 2014 2015 Q1'15* Q1'16* H1’15* H1’16* на промяна в условията на работа с мобилните оператори в база в хил. лв. България, както и на промяна на условията за предоставяне Приходи от
Slide 32: Приходи
5.2. ПРИХОДИ Консолидирани приходи по пазари за Алтерко оперира на няколко пазара в различни региони от света, което позволява първото 6-месечие на 2016 г. определена диверсификация на приходите, но въпреки това основата част (40%) се България генерират от българските дружества в Групата. Водещи паз
Slide 33: Приходи по сегменти
5.3. ПРИХОДИ ПО СЕГМЕНТИ Консолидирани приходи по сегменти в хил. лв. 2013 2014 2015 Q1'15* Q1'16* H1’15* H1’16* Решения за мобилни оператори и големи корпоративни клиенти 5 827 4 097 1 230 340 369 702 909 промяна на годишна база, % 185.04% -29.68% -69.98% 8.53% 29.49% Микроразплащания 21 970 21 317
Slide 34: Приходи по сегменти – продължение
5.3. ПРИХОДИ ПО СЕГМЕНТИ - ПРОДЪЛЖЕНИЕ Консолидирани приходи по сегменти в хил. лв. 2013 2014 2015 Q1'15* Q1'16* H1’15* H1’16* Решения за мобилни оператори и големи корпоративни клиенти 5 827 4 097 1 230 340 369 702 909 промяна на годишна база, % 185.04% -29.68% -69.98% 8.53% 29.49% Микроразплащания
Slide 35: Приходи по пазари
5.4. ПРИХОДИ ПО ПАЗАРИ Консолидирани приходи по сегменти в хил. лв. 2013 2014 2015 Q1'15* Q1'16* H1’15* H1’16* България 14 507 13 801 12 062 2 846 3 064 5 985 6 390 промяна на годишна база, % 15.8% -4.9% -12.6% 7.7% 6.8% Румъния 4 111 4 932 3 943 1 047 895 1 834 2 086 промяна на годишна база, % 18.9
Slide 36: Приходи на групата по дружества
5.5. ПРИХОДИ НА ГРУПАТА ПО ДРУЖЕСТВА 2013 2014 2015 Q1'15* Q1'16* H1'15* H1'16* Дружество Тип услуга BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Решения за мобилни оператори и големи корпоративни клиенти 2 169 1 268 640 206 259 391 665 Микроразплащания 6 214 1 138 565 193 0 371 0 "Тера К
Slide 37: Разходи за дейността
5.6. РАЗХОДИ ЗА ДЕЙНОСТТА Консолидирани разходи в хил. лв. 2013 2014 2015 Q1'15 Q1'16 H1’15* H1’16* Консолидираните разходи за дейността на Себестойност на продажбите в т. ч.: -21 638 -19 597 -17 438 -4 980 -5 554 -8 535 -11 240 Групата за 2015 г. бележат лек ръст от 5% промяна на годишна база, % 59
Slide 38: Финансов резултат
5.7. ФИНАНСОВ РЕЗУЛТАТ Консолидираната печалба за 2015 г. намалява Печалба на консолидирана база в хил. значително поради голямото увеличение на лв. 2013 2014 2015 Q1'15* Q1'16* H1’15* H1’16* разходите за продажби, които представляват Печалба/ Загуба преди данъци 2 134 2 228 862 -710 -44 -99 186 раз
Slide 39: Прогнозни отчети за всеобхватния доход 2016-2020
5.8. ПРОГНОЗНИ ОТЧЕТИ ЗА ВСЕОБХВАТНИЯ ДОХОД НА КОНСОЛИДИРАНА БАЗА ЗА ПЕРИОДА 2016-2020Г. (В ХИЛ. ЛВ.) Мениджмънтът на Алтерко е изготвил прогнозен консолидиран и прогнозен индивидуален отчет за всеобхватния доход на Групата за следващите 5г., обхващащ периода 2016 г. – 2020 г., които отразяват очакв
Slide 40: Съдържание
Съдържание 1. Описание на групата на Алтерко 2. Мобилни услуги с добавена стойност (МVAS) 3. Internet of Things 4. Модели на генериране на приходи 5. Финансови данни 6. IPO 7. Оценка на Групата 8. Приложения
Slide 41: Резюме и график на предлагането
Резюме и график на предлагането Първично публично предлагане График Съществуващ брой акции 13 500 000 Начало на подписката 20.09.2016 Нови акции, предмет на предлагане, брой 1 500 000 Краен срок за подаване на поръчки 19.10.2016 Номинална стойност, BGN 1.00 Обявяване на цената на предлагане Ценови д
Slide 42: Съдържание
Съдържание 1. Описание на групата на Алтерко 2. Мобилни услуги с добавена стойност (МVAS) 3. Internet of Things 4. Модели на генериране на приходи 5. Финансови данни 6. IPO 7. Оценка на Групата 8. Приложения
Slide 43: Оценка на групата
7. ОЦЕНКА НА ГРУПАТА Оценката на Групата е извършена на консолидирана база чрез приложението на два метода: на база на дисконтираните парични потоци на компанията (FCFF) и метода на дружествата-аналози. 7.1. ОЦЕНКА НА БАЗА НА ДИСКОНТИРАНИТЕ ПАРИЧНИ ПОТОЦИ НА КОМПАНИЯТА Оценката е извършена на консол
Slide 44: Оценка на база дисконтирани парични потоци – продължение
7.1. ОЦЕНКА НА БАЗА НА ДИСКОНТИРАНИТЕ ПАРИЧНИ ПОТОЦИ НА КОМПАНИЯТА - ПРОДЪЛЖЕНИЕ Показатели на консолидирана база 2014 2015 2016F 2017F 2018F 2019F 2020F (в хил. лв.) Приходи 28 272 28 279 31 628 38 654 42 868 47 431 52 057 промяна на годишна база, % -7.7% 0.0% 11.8% 22.2% 10.9% 10.6% 9.8% EBITDA 2
Slide 45: Оценка на база дисконтирани парични потоци – продължение
7.1. ОЦЕНКА НА БАЗАТА НА ДИСКОНТИРАНИТЕ ПАРИЧНИ ПОТОЦИ НА КОМПАНИЯТА - ПРОДЪЛЖЕНИЕ Показатели на консолидирана база (в хил. лв.) Показатели 2016F 2017F 2018F 2019F 2020F Безрискова норма на Стойност на компанията 35 386 възвращаемост (БНВ)* 0.46% 0.46% 0.46% 0.46% 0.46% плюс пари и парични еквивален
Slide 46: Оценка на база сравнение с дружества-аналози
7.2. ОЦЕНКА НА БАЗА СРАВНЕНИЕ С ДРУЖЕСТВА-АНАЛОЗИ Оценка на базата на EV/EBITDA За целите на този метод на оценка от широкия списък на компании в областта на Медианна ст-ст на EV/EBITDA 7.40 мобилните услуги, е идентифицирана група от 14 компании-аналози, чиито спектър EBITDA (средна стойност за пос
Slide 47: Съдържание
Съдържание 1. Описание на групата на Алтерко 2. Мобилни услуги с добавена стойност (МVAS) 3. Internet of Things 4. Модели на генериране на приходи 5. Финансови данни 6. IPO 7. Оценка на Групата 8. Приложения
Slide 48: Отчет за всеобхватния доход на консолидирана база
8.1. ОТЧЕТ ЗА ВСЕОБХВАТНИЯ ДОХОД НА КОНСОЛИДИРАНА БАЗА ЗА ПЕРИОДА 2013-30.6.2016 г. (в хил. лв.) Показатели (в хил. лв.) 2013 2014 2015 31.3.2015* 31.3.2016* 30.6.2015* 30.6.2016* Приходи от продажби 30 646 28 272 28 279 6 168 7 251 12 253 14 879 Промяна на годишна база 16.0% -7.8 0.0% 17.6% 21.4% С
Slide 49: Активи на консолидирана база
8.2. АКТИВИ НА КОНСОЛИДИРАНА БАЗА ЗА ПЕРИОДА 2013-30.6.2016 г. (в хил. лв.) Активи на Групата (в хил. лв.) 2013 2014 2015 31.03.2015* 31.03.2016* 30.6.2015* 30.6.2016* АКТИВИ Нетекущи активи Имоти, машини и съоръжения 381 333 956 375 1 057 643 1 190 Нематериални активи 436 251 92 197 80 191 89 Инвес
Slide 50: Пасиви и собствен капитал на консолидирана база
8.3. ПАСИВИ И СОБСТВЕН КАПИТАЛ НА КОНСОЛИДИРАНА БАЗА ЗА ПЕРИОДА 2013-30.6.2016 г. (в хил. лв.) Пасиви на Групата (в хил. лв.) 2013 2014 2015 31.03.2015* 31.03.2016* 30.6.2015* 30.6.2016* Нетекущи пасиви Финансов лизинг 140 113 70 116 53 86 43 Други задължения 0 0 903 0 903 0 903 Пасиви по отсрочени
Slide 51: Парични потоци на консолидирана база
8.4. ПАРИЧНИ ПОТОЦИ НА КОНСОЛИДИРАНА БАЗА ЗА ПЕРИОДА 2013-30.6.2016 г. (в хил. лв.) ПАРИЧНИ ПОТОЦИ НА КОНСОЛИДИРАНА БАЗА (в хил. лв.) 2013 2014 2015 31.3.2015* 31.3.2016* 30.6.2015* 30.6.2016* Печалба преди данъци 2 444 2 228 862 -710 -44 -99 186 Корекции: разходи за амортизации 240 296 247 69 178 1
Slide 52: Отчет за всеобхватния доход на индивидуална база
8.5. ОТЧЕТ ЗА ВСЕОБХВАТНИЯ ДОХОД НА ИНДИВИДУАЛНА БАЗА ЗА ПЕРИОДА 2013-30.6.2016 г. (в хил. лв.) Показатели (в хил. лв.) 2013 2014 2015 31.3.2015* 31.3.2016* 30.6.2015* 30.6.2016* Приходи от дейността (управленски услуги) 1 005 1 052 950 145 143 313 208 Промяна на годишна база 102.2% 4.7% -9.7% - -1.
Slide 53: Активи на индивидуална база
8.6. АКТИВИ НА ИНДИВИДУАЛНА БАЗА ЗА ПЕРИОДА 2013-30.6.2016 г. (в хил. лв.) Активи на Алтерко АД (в хил. лв.) 2013 2014 2015 31.03.2015* 31.03.2016* 30.6.2015* 30.6.2016* АКТИВИ Нетекущи активи Имоти, машини и съоръжения 25 9 38 44 35 40 32 Нематериални активи 55 43 0 0 0 0 0 Инвестиции в дъщерни дру
Slide 54: Пасиви и собствен капитал на индивидуална база
8.7. ПАСИВИ И СОБСТВЕН КАПИТАЛ НА ИНДИВИДУАЛНА БАЗА ЗА ПЕРИОДА 2013-30.6.2016 г. (в хил. лв.) Пасиви на Алтерко АД (в хил. лв.) 2013 2014 2015 31.03.2015* 31.03.2016* 30.6.2015* 30.6.2016* Нетекущи пасиви Получени заеми от свързани лица 799 0 0 0 0 0 0 Финансов лизинг 4 0 0 0 0 0 0 Други задължения
Slide 55: Парични потоци на индивидуална база
8.8. ПАРИЧНИ ПОТОЦИ НА ИНДИВИДУАЛНА БАЗА ЗА ПЕРИОДА 2013-30.6.2016 г. (в хил. лв.) ПАРИЧНИ ПОТОЦИ НА ИНДИВИДУАЛНА БАЗА (в хил. лв.) 2013 2014 2015 31.3.2015* 31.3.2016* 30.6.2015* 30.6.2016* Постъпления от клиенти 824 802 1 124 145 138 271 481 Плащания към доставчици -270 -570 -613 -114 -140 -232 -2
Slide 56: Disclaimer
DISCLAIMER Настоящата презентация представлява обобщение на ключова информация от Проспекта за публично предлагане на акции на Алтерко АД и не е алтернатива на същия или на негови части. Всички потенциални инвеститори следва да се запознаят в детайли с Проспекта в трите му части: Регистрационен доку