Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — 9M 2009 Earnings Presentation
36 slides from Endesa's earnings presentation, Nov 3, 2009
Slide 1: Resultados de los primeros 9 meses
03 | 11 | 09 resultadosendesa09 RESULTADOS DE LOS PRIMEROS 9 MESES
Slide 2: Resultados Consolidados 9M 2009
Resultados Consolidados 9M 2009 Buenos resultados por la gestión de la crisis y la excelente base de activos M€ 9M 2009 9M 2008 Variación Ingresos 18.486 17.460 +6% Margen de contribución 8.332 7.834 +6% EBITDA 5.804 5.436 +7% España&Portugal 3.383 3.268 +4% Endesa Latinoamérica 2.379 2.160 +10% EBI
Slide 3: Gestión de la crisis: crecimiento negocios liberalizados
Resultados Consolidados 9M 2009 Gestión de la crisis: crecimiento negocios liberalizados gracias a la consistente estrategia comercial España&Portugal (% producción Latinoamérica (% producción estimada peninsular ya comprometida) estimada ya comprometida) 100% 70-75% 65-70% ~60% Oct-Dic 2010 Oct-Dic
Slide 4: Gestión de la crisis: cumplimiento del plan de eficiencia
Resultados Consolidados 9M 2009 Gestión de la crisis: cumplimiento del plan de eficiencia Grado de cumplimiento sinergias 9M 09 M€ Sinergias objetivo año 2009 Sinergias obtenidas 436 30% 326 Objetivo 2009 Distribución 37% anterior 397 M€ Generación y combustible IT/Sistemas + Otros 9M 09 33% 2009e
Slide 5: Excelente diversificación de negocios
Resultados Consolidados 9M 2009 Excelente diversificación de negocios Diversificación geográfica Perfil de negocio (EBITDA 9M 09) (EBITDA 9M 09) 1% España & Portugal 41% E. Latinoamérica Liberalizados 49% 51% Regulados 58% Resto Evolución demanda país 9M 09 vs. 9M 08 1,1% (1) 0,5% España Brasil Perú
Slide 6: Novedades en España
Resultados Consolidados 9M 2009 Novedades en España Propuesta de RD sobre el mecanismo de despacho del carbón autóctono: Mecanismo para el despacho de 27 TWh/año de carbón autóctono Producción retribuida a precio regulado Se seleccionan las centrales que han de bajar carga basándose en sus emi
Slide 7: Novedades en Latinoamérica
Resultados Consolidados 9M 2009 Novedades en Latinoamérica Precio Nudo Chile a partir de noviembre: 93,2 US$/MWh Generación Chile Entrada GNL en Chile en septiembre 2009: 33% de la capacidad de regasificación para Endesa Colombia: revisión tarifaria Oct 2009-Oct 2013 Codensa (VAD Revisiones -4
Slide 8: Sólida situación financiera
Resultados Consolidados 9M 2009 Sólida situación financiera Evolución deuda neta en 2009 M€ 6.718 19.318 4.095 14.003 4.010 1.162 Enersis 4.260 1.987 542 15.223 España, Portugal 9.743 y resto Grupo Deuda neta Cash Inversiones/ Extraordinarios(1) Var. circulante y Dividendos Deuda neta 31/12/08 Flow
Slide 9: Gran potencial de crecimiento en renovables
Resultados Consolidados 9M 2009 Gran potencial de crecimiento en renovables gracias a una importante cartera de proyectos España Detalle Cartera España&Portugal (Potencia Bruta) 7.000 MW eólicos con viabilidad técnica, económica y sin problemas medioambientales Minihidro Fotovoltaica 4% 3.700 MW
Slide 10: Latinoamérica: atractiva plataforma de crecimiento
Resultados Consolidados 9M 2009 Latinoamérica: atractiva plataforma de crecimiento Perú: ciclo abierto gas Santa Rosa (193 MW) Capacidad puesta en Chile: ciclo abierto gas Quintero (257 MW) funcionamiento 9M 09 Chile: regasificadora Quintero: 20% de participación y 33% de acceso al gas (a part
Slide 11: España&Portugal
españa&portugal09 RESULTADOS DE LOS PRIMEROS 9 MESES
Slide 12: Claves del periodo
españa&portugal 9M 2009 Claves del periodo Caída significativa de la demanda (-5,3%(1)) y del hueco térmico conllevan fuerte caída del precio mayorista (-38%, 43,5 €/MWh) EBITDA liberalizado +16% por mayores ventas y precios a clientes finales y menores costes variables Impacto positivo elimin
Slide 13: Crecimiento del resultado operativo en un entorno exigente
españa&portugal 9M 2009 Crecimiento del resultado operativo en un entorno exigente M€ 9M 2009 9M 2008 Variación Ingresos 11.050 10.214 +8% Margen de contribución 5.089 4.881 +4% EBITDA 3.383 3.268 +4% EBIT(1) 2.330 2.466 -6% Gastos financieros netos(2) 395 340 +16% Resultado neto atribuible 2.599 2.
Slide 14: Mejora del 4% en el margen de contribución
españa&portugal 9M 2009 Mejora del 4% en el margen de contribución M€ +16% -3% +3% 5.089 4.881 +4% 9M 2008 Mercado Mercado Otros 9M 2009 Liberalizado Regulado RDL 6/2009 Distribución Derivados y subastas Menor precio compras Régimen especial financieras energía y combustibles Garantía po
Slide 15: Estrategia comercial impulsa el EBITDA liberalizado
españa&portugal 9M 2009 Estrategia comercial impulsa el EBITDA liberalizado un 16% Evolución costes variables(1) unitarios Evolución precios (€/MWh) negocio eléctrico Endesa (€/MWh) 70,6 -17% Ingreso 33,1 59 negocio 27,5 eléctrico Endesa +2% 58 Precio 43,5 medio pool -38% 9M 08 9M 09 9M 08 9M 09 El
Slide 16: Mayor competitividad y flexibilidad del parque térmico
españa&portugal 9M 2009 Mayor competitividad y flexibilidad del parque térmico de Endesa Coste unitario de combustible Caída producción térmica térmico (€/MWh) 9M 09 peninsular R.O. 9M 09 vs. 9M 08 Resto 45,4 Endesa sector 37,8 -13% Endesa Resto -29% sector(1) Ventaja competitiva gracias a un mix
Slide 17: Buen posicionamiento en gas
españa&portugal 9M 2009 Buen posicionamiento en gas Competitivos en precio Contratos de gas Flexibles en uso y destino Gestión temporal de entregas Generación con gas Gaseoducto de Mallorca: Cas Tresorer (318 MW) (nueva demanda y Son Reus (458 MW) Besos 5 (800 MW) 2010) 2º comercializado
Slide 18: Endesa Latinoamérica
endesa latinoamérica09 RESULTADOS DE LOS PRIMEROS 9 MESES
Slide 19: Claves del periodo
endesa latinoamérica 9M 2009 Claves del periodo Crecimiento de la producción eléctrica (+4,6%) y de las ventas de distribución (+0,6%) Mayor componente hidráulico en el mix de producción (59%, +1,7pp), menores costes de combustible y compras de energía, mejoran el margen en generación en Chile,
Slide 20: Crecimiento a doble dígito operativo y en resultado neto
endesa latinoamérica 9M 2009 Crecimiento a doble dígito tanto a nivel operativo como en resultado neto M€ 9M 2009 9M 2008 Variación Ingresos 6.177 6.225 -1% Margen de contribución 3.148 2.935 +7% EBITDA 2.379 2.160 +10% EBIT 1.952 1.731 +13% Gastos financieros netos(1) 294 416 -29% Resultado neto an
Slide 21: Crecimiento de la producción y de las ventas de distribución
endesa latinoamérica 9M 2009 Crecimiento de la producción y de las ventas de distribución Producción de Generación Ventas de Distribución GWh +4,6% GWh +0,6% 47.319 46.868 47.142 45.223 +17% Argentina 12.476 -0% 10.675 12.148 12.099 2.697 2.445 -9% Brasil 12.321 12.601 +2% 15.668 16.068 +3% Chile 9.
Slide 22: Fuerte crecimiento del EBITDA de Generación
endesa latinoamérica 9M 2009 Fuerte crecimiento del EBITDA de Generación por mayor actividad y menores costes variables EBITDA M€ +22% en moneda local Positiva evolución del margen unitario en Chile (+22%) por +15% 1.381 mayor producción hidráulica, Argentina 85 -11% 1.198 mayor disponibilidad de
Slide 23: Crecimiento del EBITDA de transporte y distribución
endesa latinoamérica 9M 2009 Crecimiento del EBITDA de la actividad de transporte y de distribución en moneda local EBITDA Distribución EBITDA Transporte M€ +5% en moneda +81% en moneda M€ local local -2% 98 942 921 Argentina 57 56 -2% +63% Brasil 391 60 362 -7% Chile 168 164 -2% Colombia 255 257 +1
Slide 24: Conclusiones
conclusiones09 RESULTADOS DE LOS PRIMEROS 9 MESES
Slide 25: Excelentes resultados en los primeros nueve meses
conclusiones Excelentes resultados en los primeros nueve meses Positivos resultados en un entorno de reducción de la demanda y precios Enfoque en la eficiencia, la reducción de costes y la obtención de sinergias Sólido comportamiento del negocio en Latinoamérica Consistente estrategia comerc
Slide 26: Nota aclaratoria
nota general Nota aclaratoria A efectos de analizar la evolución del Grupo durante el 9M 2009 y su comparación con 2008, hay que tener en cuenta: En 9M 2008 se consideraban actividades interrumpidas los activos que posteriormente se vendieron a E.On El balance de situación a 31-dic-2008 incluí
Slide 27: Anexos
anexos09 RESULTADOS DE LOS PRIMEROS 9 MESES
Slide 28: Potencia instalada y producción
anexos Potencia instalada y producción(1) España y Latino- Endesa Desarrollo MW a 30.09.09 Total Portugal américa Total 22.492 15.734 1.212 39.438 Hidráulica 4.739 8.641 - 13.380 Nuclear 3.642 - - 3.642 Potencia - Carbón 5.804 538 - 6.342 instalada Gas Natural 2.074 3.920 123 6.117 Fuel-oil 5.426 2.
Slide 29: Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 30 de septiembre de 2009: 15.560 M€1 Bonos Deuda Bancaria y ECP´s y Pagarés (2) otros 4.818 4.357 1.700 2.654 La liquidez de 2.389 3.082 Endesa sin Enersis 2.239 1.342 3.118 cubre 24 meses 2.302 8
Slide 30: Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 30 de septiembre de 2009: 5.678 M€1 3.057 Bonos Deuda Bancaria y 414 otros La liquidez de Enersis cubre 2.643 22 meses 864 757 de vencimientos 596 404 574 467 278 437 126 290 290 159 4T 09 2010 2011 2012 201
Slide 31: Política financiera y estructura de la deuda
anexos Política financiera y estructura de la deuda Estructura de la deuda Endesa Estructura de la deuda Enersis sin Enersis M€ M€ 15.223 15.223 4.095 4.095 Dólar 1% Otras 42% Variable 58% Variable 57% Peso Protegido 3% chileno 18% Protegido 10% Euro 99% Dólar 40% Fijo 32% Fijo 40% Deuda por tipo de
Slide 32: Hechos relevantes por países
anexos Hechos relevantes por países EBITDA 9M 09 (vs 9M 08) Mayor producción hidráulica (+4,8%) Mayor margen unitario por mejor mix de producción y mayor disponibilidad de gas y menores compras de energía Gx: 776 M€ (+26%) Durante 2009 el precio de nudo promedio fue de 102 US$/MWh y el precio
Slide 33: Hechos relevantes por países
anexos Hechos relevantes por países EBITDA 9M 09 (vs 9M 08) Gx: 290 M€ (+21%) Mayores precios de venta en generación por la menor hidrología en el país. Aún así, mayor producción hidráulica de las centrales de Endesa Dx: 257 M€ (+1%) Mayores precios de venta en Codensa Colombia EBITDA total: V
Slide 34: Endesa Latinoamérica posee importantes participaciones directas
anexos Endesa Latinoamérica posee importantes participaciones directas además de Enersis EBITDA Deuda M€ % Directo proporcional Neta 9M 09 30-09-09* Codensa: 26,7% 67 105 60,6% Emgesa: 21,6% 63 87 EEB: 4,7% n/d n/d Participaciones Directas Endesa Brasil: 28,5% 160 177 Edesur: 6,2% 3 2 60% DockSud: 4
Slide 35: Información legal
Información legal Información legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializar
Slide 36: Resultados de los primeros 9 meses
03 | 11 | 09 resultadosendesa09 RESULTADOS DE LOS PRIMEROS 9 MESES