Taiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:4626
Taiyo — FY2015 Earnings Presentation
21 slides from Taiyo's earnings presentation, May 1, 2015
Slide 1: 2015年3月期 決算説明会資料
2015年3月期（平成27年3月期） 決算説明会資料 Z 太陽ホールディングス株式会社 2015年5月1日 本資料の如何なる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。また、本資料に記載 された意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、 今後、予告なしに変更されることがあります。万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、 弊社は一切責任を負うものではありません。 Copyright © 2015 TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. zxcv
Slide 2: 用語の説明
用語の説明 用語 内容 PWB用部材 プリント配線板用部材 (Printed Wiring Board) FPD用部材 フラットパネル・ディスプレイ用部材 (Flat Panel Display) PDP用部材 プラズマディスプレイ・パネル用部材 (Plasma Display Panel) SR ソルダーレジスト（レジストインキ） (Solder Resist) PKG用部材 半導体パッケージ用部材 (Package) Copyright © 2015 TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. zxcv 1
Slide 3: 当社グループの製品分野
当社グループの製品分野 分野 分類 性状 用途 リジッド 液状 表層保護、絶縁用 ＳＲ材料 PWB用 液状 PKG／フレキ 絶縁材料 ／ドライフィルム 液状 ビルドアップ 層間絶縁・穴埋め用 ビルドアップ材料 ／ドライフィルム FPD用 PDP・タッチパネル・シールド用 FPD 液状 導電材料 銀ペースト その他 マーキング・エッチング・めっき用材料 その他 液状 関連商材 フラックス・溶剤等 Copyright © 2015 TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. zxcv 2
Slide 4: トピックス
2015年3月期 トピックス 1 今期より永勝泰科技股份有限公司（OTC）グループをフル連結 ※前期は１Qのみ持分法により取込み 2 為替は想定レートより円安の110円で推移 ※円･USD想定レート:105円 3 中国市場が前期に引き続き堅調に推移 4 PKG向けドライフィルムタイプSRの伸長 5 銀価格の下落、及び、PDP市場の縮小(2014年9月末生産終了) 6 太陽光発電事業への参入(2015年2月売電開始）※非連結 7 BCPの観点から、国内の生産拠点分散化(北九州に建設中) 8 自己株TOBを実施(2015年3月完了) ※買付け金額の総額は92億14万9千2百円 Copyright
Slide 5: 連結業績サマリ
2015年3月期 連結業績 連結業績サマリ 単位：百万円 2014年 2015年 2015年 3月期 3月期 3月期 実績 実績 前期比 増減率 業績予想 予実比 達成率 売上高 44,224 48,260 +4,036 +9% 46,600 +1,660 +104% 営業利益 7,568 9,254 +1,686 +22% 8,700 +554 +106% 経常利益 7,827 9,529 +1,702 +22% 8,800 +729 +108% 当期純利益 4,930 6,667 +1,737 +35% 5,900 +767 +113% 円・USDレート 100.0 110.0 105.0
Slide 6: 売上高前期比分析
2015年3月期 売上高（前期比） 売上高前期比分析 単位：百万円 +1,493 +3,852 -2,578 +1,269 OTC PWB等 FPD数量減 為替& 新規連結 数量増 製品MIX等 １Q分 48,260 44,224 2014年3月期 2015年3月期 Copyright © 2015 TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. zxcv 5
Slide 7: 営業利益前期比分析
2015年3月期 営業利益（前期比） 営業利益前期比分析 単位：百万円 +1,431 +750 -548 +53 OTC PWB等 FPD数量 為替& 新規連結 数量増 減少 製品MIX その他 9,254 7,568 2014年3月期 2015年3月期 Copyright © 2015 TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. zxcv 6
Slide 8: BSの概況
2015年3月期 BSの概況 BS前期比較 単位：百万円 資産 負債・純資産 70,000 70,000 61,241 61,241 58,369 58,369 60,000 60,000 19,766 負債 50,000 21,149 現預金 50,000 15,713 19,929 40,000 4,525 40,000 4,387 棚卸資産 30,000 13,652 30,000 12,263 その他流動資産 20,000 20,000 42,655 41,312 純資産 23,298 10,000 20,570 固定資産 10,000 0 0 2014年3月期 2015年3月期 20
Slide 9: CFの概況
2015年3月期 CFの概況 CF前期比較 単位：百万円 営業CF 投資CF 財務CF 10,000 10,000 8,000 6,000 8,000 8,000 4,000 6,000 6,000 2,000 9,232 2,350 4,000 4,000 0 7,020 2,000 2,000 (2,000) (4,000) 0 0 (9,919) (6,000) (2,913) (2,000) (2,000) (3,839) (8,000) (4,000) (4,000) (10,000) 2014年 2015年 2014年 2015年 2014年 2015年 3月期末 3月期末 3月期
Slide 10: 製品区分別売上高
2015年3月期 製品区分別売上高 製品区分別売上高 単位：百万円 2014年3月期 2015年3月期 40,000 33,539 29,235 30,000 20,000 9,844 10,000 7,965 4,554 1,025 1,091 1,976 1,443 1,808 0 リジッド PKG/フレキ ビルドアップ FPD その他 Copyright © 2015 TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. zxcv 9
Slide 11: セグメント別売上高・営業利益
2015年3月期 セグメント別売上高・営業利益 セグメント別：売上高 単位：百万円 2014年3月期 2015年3月期 25,000 20,000 15,000 10,000 17,791 20,421 14,005 15,786 5,000 8,398 9,614 10,599 9,199 3,524 4,140 0 日本 中国 台湾 韓国 その他 セグメント別：営業利益 単位：百万円 4,000 3,000 2,000 3,507 1,000 2,466 2,617 1,906 1,427 1,763 1,073 1,212 453 555 0 日本 中国 台湾 韓国 その他 Copyri
Slide 12: 売上高・営業利益 四半期別推移
売上高・営業利益 四半期別推移 四半期別推移：売上高/営業利益 単位：百万円 売上高 （左軸） ● 営業利益（右軸） 14,000 3,000 12,000 2,500 10,000 2,000 8,000 1,500 6,000 1,000 4,000 2,000 500 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 Copyright © 2015 TAIYO HOLDINGS
Slide 13: 電子機器マーケットの予測
電子機器マーケットの予測 Prismark Partners LLC 作成 Copyright © 2015 TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. zxcv 12
Slide 14: 2016年3月期 連結業績予想
2016年3月期 連結業績予想 連結業績予想 単位：百万円 2015年 2016年 3月期 3月期 実績 実績予想 前期比 増減率 売上高 48,260 51,500 +3,240 +7% 営業利益 9,254 10,200 +946 +10% 経常利益 9,529 10,300 +771 +8% 特別利益 406 - - - 特別損失 15 - - - 当期純利益 6,667 7,000 +333 +5% 円 銭 円 銭 円 銭 一株当たり当期純利益 264.05 305.12 +41.07 +16% 一株当たり配当金 90.00 110.00 +20.00 +22% 円・USDレート 11
Slide 15: 2016年3月期 売上高予想（前期比）
2016年3月期 売上高予想（前期比） 売上高予想 単位：億円 -16 +15 +34 PWB等 PDP減少 中外化成 伸長 新規連結 515 482 2015年3月期 2016年3月期 PWBの増加による影響と新規に中外化成を取り込むことで 16年3月期の売上高は増加 Copyright © 2015 TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. zxcv 14
Slide 16: 2016年3月期 営業利益予想（前期比）
2016年3月期 営業利益予想（前期比） 営業利益予想 単位：億円 -1.7 +1.5 +9.2 PDP減少 中外化成 新規連結 PWB増 102 MIX等 92.5 2015年3月期 2016年3月期 PWBの増加による影響がPDPの生産終了による減少を上回ることにより 16年3月期の営業利益は増加 Copyright © 2015 TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. zxcv 15
Slide 17: 連結業績推移
連結業績推移 連結業績推移 売上高 単位：百万円 営業利益 当期純利益 60,000 51,500 48,260 50,000 45,338 44,224 41,959 40,366 39,797 40,000 35,303 35,056 36,184 32,614 30,000 27,747 20,000 8,896 9,254 10,200 10,000 6,682 7,965 7,568 6,667 7,000 4,706 5,554 6,171 4,843 5,380 4,040 4,385 4,930 4,296 3,332 3,402 3,367 2,934 1,958 3,010
Slide 18: 直近5ヶ年の株主還元
直近5ヶ年の株主還元 株主還元の状況 単位：百万円（四捨五入） ※ESOP関連の自己株取得、配当金は除く 当期 株主還元額 株主 純利益 計 配当総額 1株当たり 自社株買 還元率 2011年3月期 3,403 4,260 2,948 @115 1,312 125.2% 2012年3月期 2,503 2,289 2,289 @90 - 91.5% 2013年3月期 3,368 2,289 2,289 ＠90 - 68.0% 2014年3月期 4,931 3,059 3,059 @120 - 61.9% 2015年3月期 6,667 11,377 2,177 @90 9,200 170.6% （
Slide 19: 設備投資額と減価償却費
設備投資額と減価償却費 年度別推移：設備投資額/減価償却費 単位：百万円 設備投資額 減価償却費 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 3,321 2,555 1,000 1,127 1,046 1,003 1,181 1,411 527 682 605 0 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 （予想） 2016年3月期も北九州工場をはじめ、既存ビジネスの強化や新しいビジネスの 創出に向けた積極的な設備投資を15年3月期同様に行う Copyright © 2015 TAIYO
Slide 20: 中外化成との簡易株式交換
中外化成との簡易株式交換 会社概要 会社名 中外化成株式会社 設立 1941年9月18日 資本金 4,950万円 事業所 二本松本社／工場、浦和工場、東京営業所 事業内容 モノマー合成、樹脂修飾、色素合成、感光材合成、機能材料等 株式交換概要 効力発生日：2015年6月1日 交換比率：中外化成株式1株につき、当社の株式0.12株を割当て ※自己株式118,800株を割当て 期待するシナジー 上流の有機合成の研究開発機能を取り込むことで、新分野での事業創造を目指す Copyright © 2015 TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. zxc
Slide 21: zxcv
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