Aozora Bank, Ltd. · TSE:8304
Aozora Bank — Q3 FY2007 Earnings Presentation
21 slides from Aozora Bank's earnings presentation, Jan 31, 2008
Slide 1: 2007年度第3四半期決算
2007年度第3四半期決算 2008年1月31日
Slide 2: 2007年度第3四半期 財務ハイライト
1. 2007年度第3四半期 財務ハイライト 財務ハイライト 国債等債券損益の不振により、業務粗利益▲50.6％、経常利 損益の概要 益▲97.5％、当期純利益▲66.8％(前年同期比) 業務粗利益 ¾ 国債等債券損益を除いた業務粗利益は3.2％増加 資金利益 利回り ¾ 資金利益は21.3％増加 役務取引等利益 特定取引利益 総資産は5.4％増加（2007年3月末比） その他業務利益 ¾ 貸出金残高は11.8％増加 経費 部門別実績 業務粗利益：前年同期比50.6％減少（883億円⇒436億円） 貸出 ¾ 国債等債券損益が不振（105億円⇒▲368億円） 有価証券 ¾ 国債等債券
Slide 3: 損益の概要
2. 損益の概要 財務ハイライト 資金利益は前年同期比で21.3％増加したものの、CDO等に係 損益の概要 る損失計上により、連結実質業務純益は、前年同期比で449 業務粗利益 億円減少の46億円 資金利益 与信関連費用は、前年同期比82億円減少の91億円 利回り 役務取引等利益 特定取引利益 連結実質業務純益 連結経常利益 連結当期純利益 その他業務利益 （単位：億円） （単位：億円） 503 （単位：億円） 743 748 476 494 452 0 0 経費 71 105 46 71 105 13 215 173 249 0 400 0 600 400 37 20 91 37 0
Slide 4: 業務粗利益 (1/2)
3. 業務粗利益 （1/2） 四半期比較 財務ハイライト 資金利益は、前年同四半期比で7.7％増加 損益の概要 業務粗利益 役務取引等利益は前年同四半期比8.8％増加、特定取引利益は前 資金利益 年同四半期比29.3％減少 利回り 国債等債券損益は、CDO等に係る損失を計上 役務取引等利益 特定取引利益 連結業務粗利益 （ファンド投資等調達コスト勘案後） その他業務利益 （単位：億円） 303 経費 300 216 77 その他業務利益（ﾌｧﾝﾄﾞ等調達ｺｽﾄ勘案後） * 28 -52 部門別実績 その他業務利益（除く国債等債券損 47 43 34 200 14 益、ﾌｧﾝﾄﾞ投資
Slide 5: 業務粗利益 (2/2)
3. 業務粗利益 （2/2） 実績推移 財務ハイライト 連結業務粗利益 損益の概要 （マクロヘッジ繰延益・ファンド投資等調達コスト勘案後） （単位：億円） 業務粗利益 400 298 資金利益 308 271 299 294 303 287 300 216 114 261 利回り 237 64 83 77 28 122 77 -52 109 役務取引等利益 20 47 43 23 73 8 25 34 特定取引利益 200 43 46 24 14 5 30 19 25 20 53 6 13 42 38 3 25 0 41 0 39 35 36 19 42 0 13 47 その他業務利益 23
Slide 6: 資金利益
4. 資金利益 財務ハイライト 損益の概要 資金利益は引き続き増加 （前年同期比21％増） 業務粗利益 （単位: 億円, ％） 2006年 2007年 C-A D-B 資金利益 10-12月 A ’4-12月 B 10-12月 C ’4-12月 D 増減額 増減率 増減額 増減率 資金利益 117.8 334.8 126.9 406.2 +9.1 +7.7% +71.4 +21.3% 利回り 資金運用収益 294.5 805.2 347.7 1,042.8 +53.2 +18.1% +237.6 +29.5% 役務取引等利益 貸出金利息 208.7 555.7 271.1 764.2 +6
Slide 7: 利回り
5. 利回り 財務ハイライト 損益の概要 資金利鞘は拡大 業務粗利益 資金利益 資金粗利鞘は、前年同期比0.09％の上昇 利回り 外貨建て資産の増加により、運用・調達共に利回りが上昇 役務取引等利益 特定取引利益 その他業務利益 連結ベース 差異 経費 勘案前 勘案後 （ *） （勘案後－勘案前） 部門別実績 2006年 2007年 2006年 2007年 2006年 2007年 4-12月 4-12月 増減 4-12月 4-12月 増減 4-12月 4-12月 A B B-A A B B-A 貸出 2006年 2007年 2006年 2007年 2006年 2007年 10-12月
Slide 8: 役務取引等利益・特定取引利益
6. 役務取引等利益 特定取引利益 財務ハイライト 損益の概要 役務取引等利益は前年度の大口案件剥落により縮小 業務粗利益 （単位: 億円, ％） 2006年 2007年 C-A D-B 資金利益 10-12月 A ’4-12月 B 10-12月 C ’4-12月 D 増減額 増減率 増減額 増減率 利回り 役務取引等利益 34.8 113.1 37.9 110.1 +3.1 +8.8% -3.0 -2.7% 役務取引等利益 役務取引等収益 39.6 126.8 41.7 121.5 +2.1 +5.4% -5.2 -4.1% 特定取引利益 貸出業務等 17.3 77.8 26.4 71.
Slide 9: その他業務利益
7. その他業務利益 財務ハイライト 損益の概要 国債等債券損益は、前年同期比473億円の減少 業務粗利益 国債等債券損益を除くその他業務利益は、前年同期比44億 資金利益 円の減少 利回り 連結ベース （単位：億円） 役務取引等利益 2006年 2007年 C-A D-B 特定取引利益 4-12月 B 4-12月 D 10-12月 A 10-12月 C 増減額 増減率 増減額 増減率 その他業務利益 その他業務利益 130 384 -230 -133 -361 N/A -517 N/A 国債等債券損益 34 105 -291 -368 -325 N/A -473 N/A 経費 日本国
Slide 10: 経費
8. 経費 財務ハイライト 損益の概要 営業経費は微増（0.3％増*） 業務粗利益 人材とIT関連への投資は継続 資金利益 人件費 物件費 税金 利回り 役務取引等利益 （単位：億円） 5 2 8 .0 5 2 9 .2 特定取引利益 4 9 4 .0 33.7 28.4 500 その他業務利益 4 6 2 .9 27.4 27.3 経費 部門別実績 400 236.3 231.7 235.4 貸出 有価証券 300 224.8 サブプライム市場の影響 GMAC 200 ファンド投資 調達 258.0 265.4 235.0 100 210.8 実績進捗状況 業績予想 0 05年3月時
Slide 11: 部門別実績
9. 部門別実績 財務ハイライト グローバルインベスト部門がCDOに係る損失計上の影響を受け 損益の概要 業務粗利益 る一方、貸出金の増加等により事業法人・投資銀行部門が健闘 資金利益 ファンド投資は4-12月で73億円の収益を計上し、ファイナンシャ 利回り ル・マーケッツ部門を下支え 役務取引等利益 （単位：億円） * 特定取引利益 業務粗利益（管理会計ベース） 2007年4-12月 単体ベース 連結ベース 業務純益 その他業務利益 2006年 4-12月 2007年 4-12月 増減 2006年 4-12月 2007年 4-12月 増減 増減率 増減率 単体ベース 連結ベース 20
Slide 12: 貸出 1/3
10. 貸出 1/3 財務ハイライト 全国銀行の貸出金平均伸び率が0.4％増＊となる中で、引き 損益の概要 続き二桁の貸出残高の増加を達成 業務粗利益 資金利益 貸出金残高（連結ベース） 利回り GR） 21 .5 % 役務取引等利益 成長率（CA 年率換算 特定取引利益 （単位：億円） 事業法人 41,194 39,717 40,000 その他業務利益 36,846 36,642 34,893 35,520 経費 34,081 31,363 投資銀行・ ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ 部門別実績 ｲﾝﾍﾞｽﾄﾒ ﾝﾄ 30,000 26,550 25,360 貸出 24,720 24,030 23,66
Slide 13: 貸出 2/3 貸出金業種別残高
10. 貸出 2/3 財務ハイライト 貸出金業種別残高 （連結ベース） 損益の概要 （単位：億円） 2007年3月末 2007年12月末 増減 業務粗利益 A B B-A 資金利益 残高 構成比 残高 構成比 増減額 増減率 利回り 国内 役務取引等利益 （除く特別国際金融取引勘定分） 33,253 100.00% 36,617 100.00% +3,364 +10.1% 特定取引利益 製造業 3,359 10.10% 3,211 8.77% -148 -4.4% その他業務利益 農林水産業 52 0.16% 52 0.14% +0 +0.6% 鉱業 68 0.21% 61 0.17% -8
Slide 14: 貸出 3/3 高い資産の健全性
10. 貸出 3/3 財務ハイライト 損益の概要 高い資産の健全性 業務粗利益 総与信に占める開示債権の割合は、0.97% 資金利益 利回り 高水準の保全率（93.9％）を維持 役務取引等利益 特定取引利益 単体ベース その他業務利益 （単位：億円） 98.3% 96.8% 94.6% 96.0% 93.9% 経費 40,000 91.1% 91.0% 90.0% 100% 88.2% 85.7% 部門別実績 80% 30,000 貸出 60% 有価証券 20,000 サブプライム市場の影響 40% 10,000 14.19% GMAC 20% 5.97% 2.95% 3.75% 0.
Slide 15: 有価証券
11. 有価証券 財務ハイライト 有価証券全体で8.9％の減少 損益の概要 業務粗利益 (単位: 億円) 資金利益 簿価 評価損益 2006年 2007年 2007年 増減 2006年 2007年 2007年 増減 利回り 12月末 3月末 A 12月末 B B-A 増減率 12月末 3月末 A 12月末 B B-A 増減率 役務取引等利益 国債 10,281 10,228 8,828 -1,400 -13.69% -56 -53 -35 +18 +33.72% 特定取引利益 地方債 34 38 27 -12 -30.25% -0 -0 0 +0 N/A 社債 666 753 596 -1
Slide 16: 米国サブプライム住宅ローン市場関連資産の影響
12. 米国サブプライム住宅ローン市場関連資産の影響 財務ハイライト 365億円の減損を計上 損益の概要 12月末時点の評価損（純資産直入）は、15億円 業務粗利益 サブプライムに関連する投資はCDOとFIM LLC（GMAC LLC持分の51％を所有） への投資に限定されており、サブプライムに関連するとされるモノライン保証付き 資金利益 投資/ABCP/ファンドへの投資はなし 利回り CDO残高 (単位：億円) 役務取引等利益 12月末時点 12月末 12月末 評価損 銘柄数 特定取引利益 格付 取得原価 A BS計上額 B B/A （P/L計上） （純資産直入） その他業務利益
Slide 17: GMACへの投資について
13. GMACへの投資について 財務ハイライト 1. 2006年11月に投資コンソーシアムFIMを通じて500百万米ドル出資 損益の概要 業務粗利益 2. 出資の流れ 資金利益 US$500M出資 （コンソーシアム 51％ 利回り あおぞら銀行 全体の6.25%） FIM* GMAC 役務取引等利益 持分法 特定取引利益 *投資コンソーシアム その他業務利益 3. GMAC決算 （単位：100万米ドル） 経費 7-9月期 10-12月期 部門別実績 自動車ファイナンス 519 N/A 貸出 保険 117 N/A 有価証券 その他 29 N/A サブプライム市場の影響 ResCap -2,26
Slide 18: ファンド投資
14. ファンド投資 財務ハイライト 損益の概要 HFRXインデックスを上回るリターン・低いボラティリティ 業務粗利益 にて、安定的な収益を実現 資金利益 2007年度 第3四半期 実績 2006年度 第3四半期実績 利回り 当行ポートフォリオ HFRX インデックス 当行ポートフォリオ HFRX インデックス 役務取引等利益 9M リターン 7.21% 2.61% 9M リターン 6.83% 5.25% 特定取引利益 ボラティリティ 4.13% 7.07% ボラティリティ 2.83% 3.95% その他業務利益 シャープ 1.10 -0.24 シ ャープ 1.39 0.45 経費 リスク
Slide 19: 調達
15. 調達 財務ハイライト 損益の概要 金融債残高の増加により、2007年9月末比2,300億円の 業務粗利益 増加 資金利益 個人調達残高は堅調に推移（調達全体の約30％） 利回り 役務取引等利益 調達先別残高（単体ベース） 特定取引利益 その他業務利益 （単位：億円） 51,924 経費 49,653 50,000 48,066 46,831 46,405 46,690 43,716 10,278 部門別実績 42,760 9,546 10,692 10,860 11,916 9,587 貸出 40,000 9,741 10,291 32,415 32,113 有価証券 20,1
Slide 20: 実績進捗状況と業績予想
16. 実績進捗状況と業績予想 財務ハイライト 連結ベース 損益の概要 （単位：億円） 業務粗利益 2007年度業績予想 2007年4-12月 資金利益 前回発表予想 実績 今回修正予想 利回り （11/14発表） 経常収益 2,290 2,160 1,588 役務取引等利益 特定取引利益 連結粗利益 1,070 610 436 その他業務利益 連結実質業務純益 510 60 46 経常利益 476 30 13 経費 当期純利益 626 265 249 部門別実績 貸出 単体ベース 有価証券 サブプライム市場の影響 2007年度業績予想 2007年4-12月 GMAC 前回発表予想 実績 今回
Slide 21: ご連絡・ご照会先
< ご連絡・ご照会先 > 株式会社 あおぞら銀行 コーポレートコミュニケーション室 電話: 03-5212-9253 FAX: 03-3239-8065 URL: http://www.aozorabank.co.jp 原田: m1.harada@aozorabank.co.jp ハンター: a.hunter@aozorabank.co.jp 三浦: r.miura@aozorabank.co.jp 千石: k.sengoku@aozorabank.co.jp 本プレゼンテーションには、将来の財政状態および経営成績に関する記述が含まれています。この前提および将来予測の記述には 経営を取り巻く環