Ichigo Green Infrastructure Investment Corp. · TSE:9282

Ichigo Green Infrastructure Investment — Shareholder Meeting (September 2023)

87 slides from Ichigo Green Infrastructure Investment's shareholder meeting presentation, Sep 23, 2023

Slide 1: Ichigo Green 第7回投資主総会
いちごグリーン（9282） Ichigo Green 第7回投資主総会 September 23, 2023 いちごグリーンインフラ投資法人(9282) Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-
Slide 3: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.
© Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.
Slide 4: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.
© Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.
Slide 5: 概況
概況安心・安全な再生可能エネルギーの安定供給「10か年長期業績予想」にて公表した分配金の確保を念頭に置いた運営を徹底  台風や大雨などの自然災害による被害は大きくなる傾向 — 発電所が所在する地域の気候や、地形に応じたきめ細やかな個別設計により、保有する太陽光発電施設に物的被害はなく、安定した収益を達成  再生可能エネルギー発電の出力制御 — 2018年10月、九州電力管内で開始 — 現在は東京電力を除く、各電力会社（9社）管内まで拡大 — いちごグリーンにおいても、出力制御による逸失発電量が増加傾向 » オンライン出力制御工事を順次実施し、逸失発電量の低減を図る © Ichig
Slide 6: 概況（続き）
概況（続き）  地域分散効果により、 — 第7期（2022年6月期）：ほぼ予想通りの発電量 — 第8期（2023年6月期）：予想を若干下回る程度の発電量 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. 6
Slide 7: 概況（2022年6月期 / 2023年6月期決算の概要）
概況（2022年6月期 / 2023年6月期決算の概要） 2022年6月期（第7期） 2023年6月期（第8期）実績予想比実績予想比発電量 3,409万kWh +0.4% 3,302万kWh -2.2% 営業収益 1,083百万円 +1.1% 1,048百万円 -0.4% 営業利益 276百万円 +7.3% 254百万円 -2.5% 経常利益 212百万円 +10.6% 194百万円 -2.1% 当期純利益 211百万円 +16.0% 193百万円 -2.1% 1口当たり当期純利益 2,052円 +16.0% 1,874円 -2.1% 1口当たり利益分配金 2,053円 +17.3%
Slide 10: 第1号議案規約一部変更（法令改正による変更）の件①
第1号議案（招集ご通知 4ページから5ページ） ① 規約一部変更（法令改正による変更）の件【変更の理由】 (1) 令和4（2022）年4月1日より、「電気事業者による再生可能エネルギー電気の調達に関する特別措置法」が改正され、「再生可能エネルギー電気の利用の促進に関する特別措置法」と名称が変更になったため、記載を変更するもの © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. 10
Slide 11: 第1号議案 ②
第1号議案（招集ご通知 4ページから5ページ） ② (1) の (2) 会社法の改正に関係する法律の定めに基づき、 2022年9月1日をもって、本投資法人規約に、投資主総会参考書類等の内容である情報について電子提供措置をとる旨の定めを設けたものとみなされたことに伴い、当該定めを明確化するとともに、書面交付請求をした投資主様に交付する書面に記載する事項の範囲を限定するための規定を設けるもの © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All righ
Slide 12: 第2号議案規約一部変更（役員人数上限設定）の件①
第2号議案（招集ご通知 6ページ） ① 規約一部変更（役員人数上限設定）の件【変更の理由】 (1) 本投資法人役員会における適切な役員の人数について検討を行った結果、現時点では3名の役員が確保できれば、執行役員、監督役員および役員会の機能を十分かつ適切に発揮できるものの、今後の本投資法人を取り巻く環境によっては、役員の数を増加する判断もあり得ると考えています © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.
Slide 13: 第2号議案 ②
第2号議案（招集ご通知 6ページ） ② (1) 本 (2) そのときに、ポートフォリオの収益性・規模に比して本投資法人の役員人数を超え、本投資法人が負担する役員報酬が過大とならないようにするため、役員の人数を合計 5名以内とする変更案をご提案するもの © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. 13
Slide 14: 第3号議案規約一部変更（役員報酬上限引き下げ）の件
第3号議案（招集ご通知 7ページ）規約一部変更（役員報酬上限引き下げ）の件【変更の理由】本投資法人役員会において、本投資法人の役員報酬の支払実績を考慮しつつ、役員に期待される職務を踏まえ、本投資法人における適切な役員報酬の上限額の検討を行った結果、執行役員および監督役員の報酬上限額をそれぞれ 1割削減し、執行役員：上限月額 72万円監督役員：上限月額 45万円にすることをご提案するもの © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All r
Slide 15: 第4号議案規約一部変更（企業会計基準の改正による変更）の件
第4号議案（招集ご通知 8ページから10ページ）規約一部変更（企業会計基準の改正による変更）の件【変更の理由】関係する企業会計基準の改正により、有価証券およびデリバティブ取引に係る権利の資産評価の方法が変更になったことに伴い、本投資法人規約における「資産評価の方法、基準及び基準日」に関する規定を改定するもの © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. 15
Slide 17: 第6号議案監督役員2名選任の件
第6号議案（招集ご通知12ページから14ページ）監督役員2名選任の件監督役員候補者のもとあらた野本新【重任】ふじたきよふみ藤田清文【重任】 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. 17
Slide 30: 運用状況報告資料
いちごグリーン（9282） Ichigo Green 運用状況報告資料 September 23, 2023 いちごグリーンインフラ投資法人(9282) Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-
Slide 31: 目次
目次  いちごグリーン（9282）の概要  2022年6月期分配金予想  いちごグリーンの社会的使命 35  2024年6月期分配金予想 56  ポートフォリオ概要 36  2024年6月期予想発電量 57  10か年長期業績予想の進捗状況 37  いちごグループの強み  「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度 38  スポンサーサステナブルインフラの  いちごグリーンの安定化に対する取り組み「いちご」 59  全国に分散 40  いちごグリーンとスポンサーのシナジー 60  各発電所の気候や地形に対応した設計 41  いちごグループによるクリーンエネル
Slide 33: いちごグリーンの社会的使命
いちごグリーンの社会的使命  わが国のグリーンエネルギー自給への貢献  サステナブルな社会実現に貢献する投資商品の提供 ■ いちごグリーン（9282）の特長・ FIT（固定価格買取制度）により売電価格が20年間固定された太陽光発電所に投資・堅固な発電所と統合監視等のオペレーションによる長期安定運用安定性と成長性・発電所は北海道から沖縄まで全国各地に所在し、地域分散投資を実現・オペレーターの保証による収益のさらなる安定性確保・発電所のオペレーターは、全国で64か所（風力発電所を含む）の発電所を開発、いちごグループ運営実績を有するいちごECOエナジーの強みを活用・
Slide 34: ポートフォリオ概要
ポートフォリオ概要（2023年6月30日現在）保有発電所数発電所取得価格合計パネル出力合計 15 114億円 29.43MW 売電価格（ /kWh）（平均） CO2削減量世帯数換算年間発電量 38.7円 15,839トン 10,660世帯 ※ CO2削減量は、各発電所の想定年間発電量（2023年7月～2024年6月）を前提とした化石燃料火力発電対比による削減量（年間） ※ 世帯数換算年間発電量は各発電所の想定年間発電量（2023年7月～2024年6月）を前提とし、1世帯当たりの年間消費電力を3,000kWhとした場合の試算値（取得価格ベース） ■ 地域別分散状況 ■ 稼働年数別分散
Slide 35: 10か年長期業績予想の進捗状況
10か年長期業績予想の進捗状況 7年（全期間）連続で10か年業績予想以上の分配金を達成実績予想 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年（単位：円） 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 1口当たり分配金（予想） 1,830 3,590 3,560 3,580 3,820 3,945 4,095 4,065 3,885 3,540 1口当たり分配金（実績） 2,139 4,226 3,865 3,802 3,922 4,248 4,095 （単位：円）【2023年6月
Slide 36: 「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度
「いちごＪリーグ株主・投資主優待」制度  2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待（4発行体の総対象人数約76,000名） ② Ｊリーグの全クラブと全試合が対象  いちごは、株主・投資主様と一緒にＪリーグ全クラブを応援し、地域創生への貢献を目指します【プレミアム優待】Ｊリーグ30周年記念イベントご招待（2023年5月14日開催）フラッグベアラーとしてセレモニー参加＋スペシャルマッチ観戦 ※ 2023年6月期末時点の投資主様は2023年10月1日から2024年3月末日までご応募可能 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. I
Slide 38: 全国に分散
全国に分散（2023年6月30日現在）北海道から沖縄まで全国各地に所在いちご元紋別ECO発電所いちご遠軽東町ECO発電所 1.40MW 1.24MW いちご名護二見ECO発電所いちご安平遠浅ECO発電所いちご遠軽清川ECO発電所 8.44MW 1.16MW 1.12MW いちご伊予中山町出渕ECO発電所いちご室蘭八丁平ECO発電所いちご中標津緑ヶ丘ECO発電所 1.23MW 1.24MW 1.93MW いちご桐生奥沢ECO発電所いちご山口秋穂西ECO発電所 1.33MW 1.24MW いちご豊頃ECO発電所 1.02MW いちご豊川御津町佐脇浜ECO発電所いちご山口佐山EC
Slide 39: 各発電所の気候や地形に対応した設計
各発電所の気候や地形に対応した設計自然環境を考慮した個別設計により安全性と発電効率をアップ  積雪対応（北海道） : 架台を高く設置、パネル角度を30度に設定（通常平地10度）  強風対応（香川県） : 土地の形状にあわせて数種類の架台を設置  台風対応（沖縄県） : 綿密な荷重計算により設置場所に応じ架台を強化（最大で風速60Mの強風に耐えられる設計）いちご遠軽東町ECO発電所いちご高松国分寺町新居ECO発電所いちご名護二見ECO発電所（北海道紋別郡）（香川県高松市）（沖縄県名護市） © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichi
Slide 40: 高度技術の導入
高度技術の導入統合監視システムにより、リアルタイムで発電所の稼働状況をチェックし、故障および劣化の早期発見を実現することにより、発電ロスを最小化  太陽光パネルを列ごとに管理するストリング監視システムを導入 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. 40
Slide 41: 世界トップクラスの透明性を有するリアルタイム開示
世界トップクラスの透明性を有するリアルタイム開示発電量、CO2削減量、現地の様子をリアルタイムでHP公開 WEBカメラによる発電所の様子【いちごグリーンHP】 www.ichigo-green.co.jp © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. 41
Slide 42: オペレーター（いちごグループ）による最低賃料保証
オペレーター（いちごグループ）による最低賃料保証オペレーターの最低保証賃料を裏付けとした「安定利回り商品」  売電収入から事業運営費用を控除した全額を賃料とする変動賃料制 —売電単価：FIT（固定価格買取制度）により20年間は固定 —発電量：最低保証日射量分の売電収入（基本賃料）をオペレーターが保証 —発電実績の上振れは投資主へ還元  全発電所に火災保険、地震保険、利益保険、損害賠償保険を付保 ※ 地震保険の付保は、第三者による調査の結果、一定程度の被害が想定される発電所に限る ■ オペレーターの賃料保証について「最低日射量」における「平均日射量」における発電量予測値（P50）発電
Slide 43: オンライン制御ユニットの導入
オンライン制御ユニットの導入  出力制御の問題（導入電力会社等）  再生可能エネルギーによる発電に対する出力制御実施エリアは拡大傾向 —九州電力管内（2018年10月～）、四国・東北・中国（2022年4月～）、北海道（2022年5月～）、沖縄（2023年１月～）、中部・北陸（2023年4月～）、関西（2023年6月～） —現在では東京電力管内を除く各電力会社（9社）管内まで拡大  出力制御の実施回数も増加傾向 —当初は休日やGW等の軽負荷期のみの実施が、現在では平日も実施  出力制御時の逸失発電量低減を目的に、オンライン出力制御を順次導入  2022年12月に四国（伊予・高松）
Slide 44: 潤沢なキャッシュフローを裏付けとした安定運用の実現
潤沢なキャッシュフローを裏付けとした安定運用の実現  利益の約2倍のキャッシュフローにより潤沢な現金確保が可能  いちごグリーンの保有資産のほとんどが償却資産であり、営業費用の約8割がキャッシュアウトを伴わない減価償却費  利益を超えるキャッシュは、ローン返済のほか、資本的支出や配当（利益超過分配）を通じて投資主還元に活用  資産の償却期間（減価償却期間）を各発電所のFIT期間で設定  一般的には運転開始から25年（FIT期間以上の期間）で償却  償却期間の短縮化によりFIT終了後の損失発生リスクを最小化 —簿価低減により売却益確保、減価償却ゼロにより賃貸事業による利益確保賃
Slide 46: 決算ハイライト
決算ハイライト 2023年6月期実績説明 3,302万kWh • 名護二見、都城安久町では予想発電量を下回るも、発電量（期初予想比 -2.2%）地域分散効果により発電量への影響は限定的 1,048百万円 • 期初予想比 -1.6% 営業収益（期初予想比 -16百万円） • 発電量の減少の影響は基本賃料の保証により限定的 193百万円当期純利益（期初予想比 -4百万円） • 営業収益の減少をカバーしきれず • 減価償却費を原資とする手元資金を活用し予想どおり 1口当たり 4,095円分配分配金（期初予想比 ±0円） • 利益超過分配金 2,221円（期初予想比+21円、+
Slide 47: 決算内訳
決算内訳  地域による発電量の強弱があり、全体の発電量合計は予想を若干下回る  分配可能な減価償却費の資金を活用し、分配金は予想どおり（単位：百万円） 2022年6月期 2023年6月期 2023年6月期達成率予想比実績予想実績営業収益 1,083 1,065 1,048 98.4% -16 営業費用 807 805 794 98.7% -10 （うち減価償却費） 637 641 638 99.5% -3 営業利益 276 260 254 97.5% -6 経常利益 212 198 194 97.9% -4 当期純利益 211 197 193 97.9% -4 1口当たり分
Slide 48: 2023年6月期トピックス
2023年6月期トピックス  ポートフォリオの発電量合計が予想を下回る（予想比-2.2%）  要因分析 – 天候不良・年度により強弱があり、上場以降の累計では予想を上回る発電量 – 出力制御・対象地域も拡大傾向にあり、2023年3～5月は想定以上の頻度で出力制御が行われる・対象地域オンライン制御ユニットに切り替え、逸失発電量を最小化する対策を実施 – 名護二見におけるパネルの不具合➡パネルメーカーの保証対象・発電量の低下（10%～20%）が見受けられるため、パネル交換を検討  一般社団法人上場インフラファンド協議会設立（2023年3月）  上場インフラファンドの資産
Slide 49: いちご名護二見ECO発電所におけるパネル不具合
いちご名護二見ECO発電所におけるパネル不具合約半数のパネルにおいて不具合を確認  2社のメーカーのパネルを使用（東芝約47%、インリー約53%）  インリー製パネルにて不具合が発生  本件不具合による発電量の低下は、PID※が原因、現状以上悪化することのない事象  メーカーと保証履行に関して協議を行い、代替品の納品ではなく金銭での精算につき合意  オペレーターによる基本賃料の賃料保証もあることから、業績への影響も限定的  中長期的な発電量のアップサイドが享受できるよう、パネル交換を検討中  パネル交換を実施する場合も公表している分配金予想は維持を前提 ※ PID（pot
Slide 50: 月別発電実績（P50ベース予想比）
月別発電実績（P50ベース予想比） P50ベース予想比で実績は各月強弱があるものの、年間では-2.2% ■ 発電量と売電収入の推移（15発電所）（kWh）（百万円） 5,000,000 150 予想発電量（左軸）実績発電量（左軸）実績売電収入（右軸） 128 129 125 119 4,000,000 120 112 109 109 115 3,000,000 90 82 79 84 69 2,000,000 60 1,000,000 30 0 0 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 20
Slide 51: 発電実績（個別発電所）
発電実績（個別発電所）予想発電量（A）実績発電量（B）差異（B-A）売電収入営業収益 No. 発電所名（kWh、12か月）（kWh、12か月）（kWh）（千円）（千円） E-01 いちご桐生奥沢ECO発電所 1,525,433 1,583,339 +57,907 61,203 45,233 E-02 いちご元紋別ECO発電所 1,524,534 1,640,092 +115,558 64,118 50,981 E-03 いちご室蘭八丁平ECO発電所 1,416,851 1,485,129 +68,279 57,874 45,747 E-04 いちご遠軽清川ECO発電所 1,
Slide 52: 財務状況
財務状況長期借入金はすべて金利スワップにて金利を固定化 ■ 借入金の内訳（2023年6月30日時点）借入残高金利借入借入金借入先借入金利借入日返済期日（百万円）種別期間タームローンⅠ みずほ銀行、三井住友銀行 4,049 0.760% 固定 2016年12月1日 2026年11月30日 10年タームローンⅡ みずほ銀行 303 0.815% 固定 2017年7月3日 2027年6月30日 10年タームローンⅢ 山口銀行 638 0.815% 固定 2017年7月3日 2027年6月30日 10年合計 4,990 0.770% （加重平均） ※ 借入金利は、金利
Slide 54: 2024年6月期分配金予想
2024年6月期分配金予想 2024年6月期の予想1口当たり分配金は4,065円（2023年6月期実績比-0.7%）（単位：百万円） 2022年6月期 2023年6月期 2023年6月期 2024年6月期実績予想実績予想営業収益 1,083 1,065 1,048 1,059 営業費用 807 805 794 806 （うち減価償却費） 637 641 638 643 営業利益 276 260 254 253 経常利益 212 198 194 194 当期純利益 211 197 193 193 1口当たり分配金 4,248円 4,095円 4,095円 4,065円（うち利益
Slide 55: 2024年6月期予想発電量
2024年6月期予想発電量 2024年6月期の予想発電量（P50発電量予測値）は3,359万kWh 【ご参考】 2023年6月期実績発電量： 3,302万kWh ■ 2023年6月期実績発電量と2024年6月期予想発電量の比較（kWh） 5,000,000 ■ 2023年6月期実績発電量（15発電所） 2023年6月期実績発電量：3,302万kWh ■ 2024年6月期予想発電量（15発電所） 2024年6月期予想発電量：3,359万kWh（前期比 +56万kWh、+1.7%） 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 7月 8月 9月 1
Slide 57: スポンサーサステナブルインフラの「いちご」
スポンサーサステナブルインフラの「いちご」  インフラ投資法人、Jリートの運用等のアセットマネジメント、心築（しんちく）、クリーンエネルギー等の事業を展開  不動産・建築技術を活かし、現存不動産に新しい価値を創造する「心築」事業が強み  太陽光および風力発電、環境負荷軽減やスポーツ支援（ウエイトリフティング、ライフル射撃、陸上、Ｊリーグトップパートナー）等も積極的に推進 ©J.LEAGUE いちごグリーン（9282）いちご株式会社（プライム 2337）アセットいちご投資顧問株式会社いちごオフィス（8975）マネジメントいちごホテル（3463）一期一会の「いちご」
Slide 58: いちごグリーンとスポンサーのシナジー
いちごグリーンとスポンサーのシナジー  クリーンエネルギー事業を営むいちごグループによるスポンサーサポートの活用  いちごECOエナジーの開発と運営実績に裏付けされた高度技術によるオペレーション  資産運用の豊富な実績を有するいちご投資顧問の専門知識やノウハウを活用心築機能を軸とした事業モデルグリーンインフラ再生可能エネルギー発電設備取得いちごグリーン 9282 売却オフィス外いちごオフィス心築不動産部 8975 ホテル不動産心を込めて現存不動産に新しい価値を創造売却いちごホテル 3463 取得 © Ichigo Investment Advisors
Slide 59: いちごグループによるクリーンエネルギー事業の全国展開
いちごグループによるクリーンエネルギー事業の全国展開地域経済振興と環境に優しいクリーンエネルギー事業により地域活性化 2023年7月13日現在中国地方 ■ 売電開始もしくは開発確定いちご山口秋穂西ECO発電所 1.24MW いちご山口佐山ECO発電所 2.35MW 64発電所 188.2MW いちご米子泉ECO発電所 2.61MW 北海道いちご笠岡拓海町ECO発電所 1.11MW いちご元紋別ECO発電所 1.40MW いちご府中上下町矢野ECO発電所 0.99MW 現時点売電開始済いちご世羅津口ECO発電所 2.54MW いちご遠軽東町ECO発電所 1.24MW いちご遠軽清川EC
Slide 61: いちごのサステナビリティ方針
いちごのサステナビリティ方針 1. 環境との調和と資源循環いちごグループの事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、施設等の長寿命化、継続的な節水や廃棄物の削減･リサイクル等に努め、環境への負荷を最小限とするよう積極的に取り組みます 2. 気候変動への対応と脱炭素社会への移行いちごグループの事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量や温室効果ガス排出量の継続的な削減、再生可能エネルギーの活用、物件のレジリエンス向上等、気候変動への対応を推進し、脱炭素社会の実現を目指します 3. 法令適応と環境管理体制の整備環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を順守し、
Slide 62: いちごグループにおけるESGの取り組み
【いちごグループにおけるESGの取り組み】いちごのクライメート・ポジティブ（CO2削減量 / 排出量比較）クリーンエネルギー事業の成長（CO2削減量の増加）と再生可能エネルギー由来の電力へ切替・オフセット（CO2排出量の削減）を推進 ■ CO2削減量 / 排出量削減効果 / 排出量の推移（単位：t-CO2） ■ クリーンエネルギー事業によるCO2削減量（※1） ■ グループ全体のCO2排出量（Scope 1+2） CO2削減施策＜従前からの施策＞ ① 再生可能エネルギーへの切換施策による削減量 28,900 t-CO2 -250 ② 省エネ化 -7,070 （LED化、空調機器高
Slide 63: 再生可能エネルギーへの切り替え
【いちごグループにおけるESGの取り組み】サステナブルな社会へ向けた再生可能エネルギーへの切り替え ■ RE100達成率と手段の内訳（2023年5月末時点） 100%（RE100達成） 2025年目標 85% ■ 電力切り替え・カーボンオフセット効果年間予測今期目標再生可能エネルギー CO2削減量約35,000 t-CO2 への切替 71% （※）グループ全体の年間CO2削減量予測え 49% × 約15,200台分削減（※）乗用車（ガソリン車） 1台あたり約2,300kg/年（環境省資料）いちご発電所由来の 22% トラッキング付非化石証書 ※ いちご、いちごオ
Slide 64: 環境（Environmental）
【いちごグループにおけるESGの取り組み】環境（Environmental）地球環境の保全に貢献し、環境負荷の低減に向けた取り組み ■ 現存不動産の有効活用・価値最大化による、 ■ 遊休地を活用したクリーンエネルギー創出、 ■ 環境認証資源消費の少ない不動産モデルの確立地域への貢献現存する建物や遊休地を、いちご独自の心築山林を無駄に切り崩さず、造成による水の被害 CASBEE、BELS、DBJ Green Building認証など、技術により、最有効活用。サステナブル社会が想定される土地は使用しない、そして地域住民物件の環境性能に加え、GRESBも取得しており、の実現に向け
Slide 65: 社会（Social）
【いちごグループにおけるESGの取り組み】社会（Social）「サステナブル社会」の実現に向けた、グループ全体の取り組み ■ 地域活性化への貢献 ■ 「いちご大学」の運営 ■ スポーツ支援地域独自の魅力を集約した観光拠点の創出、役職員一人ひとりが学び続けられる「いちご大学」スポーツ支援の枠組みに限らない地域活性化不動産・クリーンエネルギー事業を通じた地域を、2013年5月より企業内大学として開校への取り組みとして、Jリーグとトップパートナー雇用の創出、地域活動支援による防災性能や開催する講座では、専門性の高い役職員が自ら契約を締結し、活動を支援。また、かねてより景観対策
Slide 66: ガバナンス
【いちごグループにおけるESGの取り組み】ガバナンス徹底したガバナンス体制が、健全かつ効率的な運用を可能に投資法人資産運用会社 ■ 資産運用会社の執行をモニタリング ■ ベストプラクティスを目指す運用体制 • 投資法人の役員は全員、資産運用会社およびいちご • 取締役4名のうち、2名が社外取締役グループから独立した社外役員にて構成 • アセットマネジメント部を他業務から分離し、独立判断による • 執行役員を中心とした役員会での活発な議論により、運用最良執行を図る会社への牽制機能を発揮 • リスク・コンプライアンス部および監査部を社長直轄とし、法令順守・内部管理体制を確保投資法
Slide 68: 発電所一覧
発電所一覧（2023年6月30日時点）帳簿価格評価額パネル出力売電価格投資比率 No. 発電所名所在地取得時期（百万円）（百万円）（MW）（円 / kWh）（%） E-01 いちご桐生奥沢ECO発電所群馬県桐生市 2016年12月 306 359 1.33 40 4.02% E-02 いちご元紋別ECO発電所北海道紋別市 2016年12月 316 380 1.40 40 4.15% E-03 いちご室蘭八丁平ECO発電所北海道室蘭市 2016年12月 299 356 1.24 40 3.93% E-04 いちご遠軽清川ECO発電所北海道紋別郡遠軽町 2016年
Slide 69: 2023年6月期個別発電所の収益
2023年6月期個別発電所の収益（単位：千円）賃借人いちごグリーン No. 発電所名売電収入運営管理費用営業収益費用 NOI 減価償却費損益 E-01 いちご桐生奥沢ECO発電所 61,203 15,969 45,233 2,556 42,677 29,806 12,870 E-02 いちご元紋別ECO発電所 64,118 13,136 50,981 2,614 48,367 29,599 18,767 E-03 いちご室蘭八丁平ECO発電所 57,874 12,126 45,747 2,465 43,282 27,818 15,463 E-04 いちご遠軽清川ECO発電所
Slide 70: 個別発電所の概要
個別発電所の概要  E-01 いちご桐生奥沢ECO発電所群馬県桐生市・2023年6月期実績発電量： +3.8%（予想発電量比）（単位：kWh）所在地 200,000 新里町奥沢字日光予想発電量実績発電量土地面積 27,588.00m2 150,000 運転開始日 2013年9月30日パネル出力約1.33MW 100,000 売電価格 40円 / kWh 50,000 現売電契約 2033年9月29日終了日 0 東京電力エナジー売電先 2022年 8月 9月 10月 11月 12月 2023年 2月 3月 4月 5月 6月パートナー（株） 7月 1月  E-02 い
Slide 71: 個別発電所の概要
個別発電所の概要  E-03 いちご室蘭八丁平ECO発電所・2023年6月期実績発電量： +4.8%（予想発電量比）（単位：kWh）所在地北海道室蘭市八丁平 200,000 予想発電量実績発電量土地面積 35,801.00m2 150,000 運転開始日 2014年3月3日 100,000 パネル出力約1.24MW 売電価格 40円 / kWh 50,000 現売電契約 2034年3月2日終了日 0 売電先北海道電力（株） 2022年 8月 9月 10月 11月 12月 2023年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 1月  E-04 いちご遠軽清川ECO発電所北海道
Slide 72: 個別発電所の概要
個別発電所の概要  E-05 いちご伊予中山町出渕ECO発電所愛媛県伊予市・2023年6月期実績発電量： -2.5%（予想発電量比）（単位：kWh）所在地 200,000 中山町出渕予想発電量実績発電量土地面積 26,260.77m2 150,000 運転開始日 2014年4月2日 100,000 パネル出力約1.23MW 売電価格 40円 / kWh 50,000 現売電契約 2034年4月1日終了日 0 売電先四国電力（株） 2022年 8月 9月 10月 11月 12月 2023年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 1月  E-06 いちご中標津緑ヶ丘ECO発
Slide 73: 個別発電所の概要
個別発電所の概要  E-07 いちご安平遠浅ECO発電所北海道勇払郡・2023年6月期実績発電量： +4.9%（予想発電量比）（単位：kWh）所在地 200,000 安平町遠浅予想発電量実績発電量土地面積 29,730.72m2 150,000 運転開始日 2014年12月2日パネル出力約1.16MW 100,000 売電価格 40円 / kWh 50,000 現売電契約 2034年12月1日終了日 0 売電先北海道電力（株） 2022年 8月 9月 10月 11月 12月 2023年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 1月  E-08 いちご豊頃ECO発電所・
Slide 74: 個別発電所の概要
個別発電所の概要  E-09 いちご名護二見ECO発電所・2023年6月期実績発電量： -13.7%（予想発電量比）（単位：kWh）所在地沖縄県名護市字二見 1,500,000 予想発電量実績発電量土地面積 146,217.00m2 1,200,000 運転開始日 2015年2月2日 900,000 パネル出力約8.44MW 600,000 売電価格 40円 / kWh 300,000 現売電契約 2035年2月1日終了日 0 売電先沖縄電力（株） 2022年 8月 9月 10月 11月 12月 2023年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 1月  E-10 いちご遠
Slide 75: 個別発電所の概要
個別発電所の概要  E-11 いちご高松国分寺町新居ECO発電所・2023年6月期実績発電量： +0.4%（予想発電量比）（単位：kWh）香川県高松市 400,000 所在地国分寺町新居予想発電量実績発電量土地面積 79,340.00m2 300,000 運転開始日 2015年6月2日 200,000 パネル出力約2.43MW 売電価格 36円 / kWh 100,000 現売電契約 2035年6月1日終了日 0 2022年 8月 9月 10月 11月 12月 2023年 2月 3月 4月 5月 6月売電先四国電力（株） 7月 1月  E-12 いちご都城安久町EC
Slide 76: 個別発電所の概要
個別発電所の概要  E-13 いちご豊川御津町佐脇浜ECO発電所・2023年6月期実績発電量： +3.2%（予想発電量比）（単位：kWh）愛知県豊川市 300,000 所在地御津町佐脇浜予想発電量実績発電量土地面積 19,393.00m2 250,000 200,000 運転開始日 2015年9月16日 150,000 パネル出力約1.80MW 100,000 売電価格 32円 / kWh 50,000 現売電契約 2035年9月15日終了日 0 売電先中部電力ミライズ（株） 2022年 8月 9月 10月 11月 12月 2023年 2月 3月 4月 5月 6月 7月
Slide 77: 個別発電所の概要
個別発電所の概要  E-15 いちご山口佐山ECO発電所・2023年6月期実績発電量： +9.8%（予想発電量比）（単位：kWh）山口県山口市 400,000 所在地佐山字浜附二予想発電量実績発電量土地面積 43,621.00m2 300,000 運転開始日 2016年4月6日 200,000 パネル出力約2.35MW 売電価格 36円 / kWh 100,000 現売電契約 2036年4月5日終了日 0 2022年 8月 9月 10月 11月 12月 2023年 2月 3月 4月 5月 6月売電先中国電力（株） 7月 1月 © Ichigo Investment A
Slide 79: インフラファンドとは
インフラファンドとは  5投資法人が上場、資産規模：2,964億円（2023年8月31日現在）  投資家から集めた資金を「インフラ資産」に投資し、賃料収入等から得た収益を分配  減価償却費の一部を投資主に還元（利益超過分配） – 会計上、設備（パネル等）の簿価は毎年一定の割合で減少（＝減価償却） – 減価償却費は会計上は費用となるが、実際に資金が流出するものではない – 利益超過分配の詳細は、投資法人によって異なる  2020年4月27日より「東証インフラファンド指数」の算出・公表が開始  各投資法人の概要証券発電所パネル資産規模時価投資法人名上場スポンサーコー
Slide 80: 再生可能エネルギー固定価格買取制度（FIT）とは
再生可能エネルギー固定価格買取制度（FIT）とは FIT（Feed-In Tariffの略）の概要  太陽光、風力等の再生可能エネルギーの普及に向け、一定の設備認定を受けた再生可能エネルギーにより発電された電気を電力会社との接続契約締結のうえ、固定価格にて買い取ることを国が約束する制度であり、一度適用された価格は調達期間（太陽光の場合20年）にわたって保証される  長期で保証されている買取価格（売電価格）は年度毎に見直され、接続申込日、系統連係に関する契約締結日等により決定される ■ 太陽光発電 ■ 風力発電（陸上風力）【ご参考】年度買取価格買取年度買取価格買取い
Slide 81: いちごグリーンの仕組み
いちごグリーンの仕組みいちごグリーン電力会社資産の部負債の部売電売電収入貸付賃借人発電所賃貸金融機関（SPC) 賃料借入金元利金返済発電所オペレーター運営収入太陽光発電設備オペレーターいちごECOエナジー純資産の部出資 100%出資投資主様スポンサー投資主資本分配金スポンサーサポートいちご 100%出資資産運用委託運用報酬資産運用会社いちご投資顧問 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation
Slide 82: 安定したキャッシュフロー
安定したキャッシュフロー  現金収入（減価償却費を含む）を分配金の2倍以上の確保し、安定的な分配を実施実績予想 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年（単位：円） 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 1口当たりFFO（現金収入） 4,305 8,560 8,197 8,001 8,039 8,251 8,072 8,136 8,253 8,211 1口当たり分配金 2,139 4,226 3,865 3,802 3,922 4,248 4,095 4,065 3
Slide 83: 投資主の状況
投資主の状況（2023年6月30日時点）  主要投資主  所有者別投資口数所有 ■ 外国法人・個人 ■ その他の国内法人 ■ 金融機関（証券会社を含む） ■ 個人・その他氏名または名称比率投資口数 100% 25,404口 24,657口 24,938口 1 いちごトラスト・ピーティーイー・リミテッド 22,677 22.0% (24.7%) (23.9%) (24.2%) 80% 11,750口 11,051口 11,796口 2 いちご株式会社 6,000 5.8% (11.4%) (10.7%) (11.5%) 60% 8,990口 12,450口 8,141口 (8.7%)
Slide 84: 投資口価格の推移
投資口価格の推移（2016年12月1日～2023年8月31日）（円）（口） 90,000 3,000 いちごグリーン投資口価格東証REIT指数東証インフラファンド指数いちごグリーン出来高（左軸）（指数化）（左軸）（指数化）（左軸）（右軸） 80,000 2,500 投資口分割（1：2）権利付最終取引日 2017年12月26日 70,000 2,000 60,000 1,500 50,000 1,000 40,000 500 30,000 0 2016/12 2017/6 2017/12 2018/6 2018/12 2019/6 2019/12 2020/6 2020/1
Slide 85: 年間スケジュール
年間スケジュール季節変動による決算期単位の収益のぶれを考慮し、各期の営業期間を1年間と定め、決算期は6月 2023年 2024年決算期末 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月分配金決算第9期運用期間（2023年7月～2024年6月）発表支払開始第9期（2024年6月期）の権利付き最終取引日は、2024年6月26日（水） © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All right
Slide 86: 投資法人概要
投資法人概要 2023年6月30日時点 ■ 投資法人名称いちごグリーンインフラ投資法人証券コード 9282 所在地東京都千代田区内幸町1-1-1 執行役員伊藤菜々子決算期 6月（中間決算期は12月） ■ 資産運用会社会社名いちご投資顧問株式会社代表取締役社長執行役員岩井裕志金融商品取引業関東財務局長（金商）第318号登録・加入協会（投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業）一般社団法人投資信託協会会員 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investme
Slide 87: Make More Sustainable
Make More Sustainable サステナブルインフラの「いちご」【お問合せ】いちご投資顧問株式会社いちごグリーンIRデスク TEL：03-3502-4854 ir_green@ichigo.gr.jp www.ichigo-green.co.jp © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.

Ichigo Green Infrastructure Investment — Shareholder Meeting (September 2023) on 6ix

Ichigo Green Infrastructure Investment — Shareholder Meeting (September 2023)

Slide 1: Ichigo Green 第7回 投資主総会

Slide 2: Make More Sustainable

Slide 3: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.

Slide 4: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.

Slide 5: 概況

Slide 6: 概況（続き）

Slide 7: 概況（2022年6月期 / 2023年6月期決算の概要）

Slide 8: 概況（続き）

Slide 9: 決議事項

Slide 10: 第1号議案 規約一部変更（法令改正による変更）の件①

Slide 11: 第1号議案 ②

Slide 12: 第2号議案 規約一部変更（役員人数上限設定）の件①

Slide 13: 第2号議案 ②

Slide 14: 第3号議案 規約一部変更（役員報酬上限引き下げ）の件

Slide 15: 第4号議案 規約一部変更（企業会計基準の改正による変更）の件

Slide 16: 第5号議案 執行役員1名選任の件

Slide 17: 第6号議案 監督役員2名選任の件

Slide 18: 第7号議案 補欠執行役員1名選任の件

Slide 19: 第8号議案 補欠監督役員1名選任の件

Slide 20: 質疑応答

Slide 21: 議案の採決 第1号議案

Slide 22: 議案の採決 第2号議案

Slide 23: 議案の採決 第3号議案

Slide 24: 議案の採決 第4号議案

Slide 25: 議案の採決 第5号議案

Slide 26: 議案の採決 第6号議案

Slide 27: 議案の採決 第7号議案

Slide 28: 議案の採決 第8号議案

Slide 29: 日本を世界一豊かに。

Slide 30: 運用状況報告資料

Slide 31: 目次

Slide 32: いちごグリーン（9282）の概要

Slide 33: いちごグリーンの社会的使命

Slide 34: ポートフォリオ概要

Slide 35: 10か年長期業績予想の進捗状況

Slide 36: 「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度

Slide 37: いちごグリーンの安定化に対する取り組み

Slide 38: 全国に分散

Slide 39: 各発電所の気候や地形に対応した設計

Slide 40: 高度技術の導入

Slide 41: 世界トップクラスの透明性を有するリアルタイム開示

Slide 42: オペレーター（いちごグループ）による最低賃料保証

Slide 43: オンライン制御ユニットの導入

Slide 44: 潤沢なキャッシュフローを裏付けとした安定運用の実現

Slide 45: 直近決算期（2023年6月期）の実績

Slide 46: 決算ハイライト

Slide 47: 決算内訳

Slide 48: 2023年6月期 トピックス

Slide 49: いちご名護二見ECO発電所におけるパネル不具合

Slide 50: 月別発電実績（P50ベース予想比）

Slide 51: 発電実績（個別発電所）

Slide 52: 財務状況

Slide 53: 2024年6月期 分配金予想

Slide 54: 2024年6月期 分配金予想

Slide 55: 2024年6月期 予想発電量

Slide 56: いちごグループの強み

Slide 57: スポンサー サステナブルインフラの「いちご」

Slide 58: いちごグリーンとスポンサーのシナジー

Slide 59: いちごグループによるクリーンエネルギー事業の全国展開

Slide 60: ESGへのコミットメント

Slide 61: いちごのサステナビリティ方針

Slide 62: いちごグループにおけるESGの取り組み

Slide 63: 再生可能エネルギーへの切り替え

Slide 64: 環境（Environmental）

Slide 65: 社会（Social）

Slide 66: ガバナンス

Slide 67: ポートフォリオの状況

Slide 68: 発電所一覧

Slide 69: 2023年6月期 個別発電所の収益

Slide 70: 個別発電所の概要

Slide 71: 個別発電所の概要

Slide 72: 個別発電所の概要

Slide 73: 個別発電所の概要

Slide 74: 個別発電所の概要

Slide 75: 個別発電所の概要

Slide 76: 個別発電所の概要

Slide 77: 個別発電所の概要

Slide 78: Appendix

Slide 79: インフラファンドとは

Slide 1: Ichigo Green 第7回投資主総会

Slide 10: 第1号議案規約一部変更（法令改正による変更）の件①

Slide 12: 第2号議案規約一部変更（役員人数上限設定）の件①

Slide 14: 第3号議案規約一部変更（役員報酬上限引き下げ）の件

Slide 15: 第4号議案規約一部変更（企業会計基準の改正による変更）の件

Slide 16: 第5号議案執行役員1名選任の件

Slide 17: 第6号議案監督役員2名選任の件

Slide 18: 第7号議案補欠執行役員1名選任の件

Slide 19: 第8号議案補欠監督役員1名選任の件

Slide 21: 議案の採決第1号議案

Slide 22: 議案の採決第2号議案

Slide 23: 議案の採決第3号議案

Slide 24: 議案の採決第4号議案

Slide 25: 議案の採決第5号議案

Slide 26: 議案の採決第6号議案

Slide 27: 議案の採決第7号議案

Slide 28: 議案の採決第8号議案

Slide 48: 2023年6月期トピックス

Slide 53: 2024年6月期分配金予想

Slide 54: 2024年6月期分配金予想

Slide 55: 2024年6月期予想発電量

Slide 57: スポンサーサステナブルインフラの「いちご」

Slide 69: 2023年6月期個別発電所の収益