Slide 1: 2021年12月期第2四半期決算説明資料
“We supply the best use of space.” トランクハウス24横浜磯子 60室 2021年12月期第2四半期 決算説明資料 2021年7月28日 エリアリンク株式会社 ハローストレージ足立見沼代親水公園 41室
Slide 2: 目次
目次 “We supply the best use of space.” I. 2021年12月期第2四半期決算概要／通期業績見通し II. 基本方針と重点施策 III. Appendix 2
Slide 3: 2021年12月期第2四半期決算概要・通期業績見通し
“We supply the best use of space.” 2021年12月期第2四半期決算概要 通期業績見通し 取締役管理本部長 佐々木 亘 この資料の数字は億円単位未満四捨五入、百万円単位は切り捨てで表示しています。 3
Slide 4: 2021年12月期上期(6ヶ月)業績
2021年12月期上期(6ヶ月)業績 “We supply the best use of space.” 上期6ヶ月では減収増益、予算を大きく上回り着地 FY2020_上期(1-6月) FY2021_上期(1-6月) 実 績 売上比 実績 売上比 前年同期比 単位：百万円 売上高 11,791 ― 10,753 ― △ 8.8% 売上原価 8,802 74.7% 7,588 70.6% △ 13.8% 売上総利益 2,988 25.3% 3,164 29.4% + 5.9% 販管費 1,733 14.7% 1,493 13.9% △ 13.8% 営業利益 1,255 10.7% 1,671
Slide 5: 決算のポイント
決算のポイント “We supply the best use of space.” 売上は予算達成、利益は当初業績予想を大きく上回り着地 ストレージ運用が大幅増益 稼働率は前年同期比5.31pt増の83.39%、過去10年の最高値 土地権利整備事業(底地)は減収減益も対予算で前倒しで着地 パーキング事業の事業譲渡益約2億円を特別利益に計上 5
Slide 6: 2021年12月期上期業績概況 営業利益増減の内訳
2021年12月期上期(6ヶ月)業績概況 “We supply the best use of space.” 前年1Qの底地大型案件の減益をストレージ事業の増益が大きく上回る 営業利益増減の内訳 単位：百万円 +776 △391 △54 +84 1,671 底地事業 その他運用 本部経費 減益 減益 コスト減 1,255 ストレージ事業 増益 FY2020上期 FY2021上期 6
Slide 7: 上期業績概況＜セグメント別＞
2021年12月期上期(6ヶ月)業績概況＜セグメント別＞ “We supply the best use of space.” ストレージ運用が大幅増益 FY2020_上期（1-6月） FY2021_上期（1-6月） 単位：百万円 実績 売上比 実績 売上比 前年同期比 売上高 6,869 ― 7,385 ― + 7.5% ストレージ 売上総利益 1,494 21.8% 2,311 31.3% + 54.6% 運用 事業利益 933 13.6% 1,719 23.3% + 84.1% 売上高 569 ― 482 ― △ 15.3% ストレージ 売上総利益 75 13.3% 52 10.8% △
Slide 8: ストレージ事業－上期6ヶ月
ストレージ事業－上期6ヶ月 “We supply the best use of space.” ストレージ運用は増収増益、稼働率が前年同期比5.31ポイント増 ストレージ運用は増収増益を継続 ・ 稼働率上昇による収益性改善、コンテナ買戻しによる原価低減により大幅増益を達成 ・ 在庫減少の中、2020年実施の現場改善が寄与し、稼働率が上昇 稼働率が83.39%、前年同期比＋5.31ポイント ・2021年6月末時点の総室数は97,836室(前年同期比△453室) ・稼働率は83.39%と前年同期比で5.31ポイントの増加 過去10年の最高値であり、上場来最高値である83.72%(2009
Slide 9: ストレージ事業－コンテナ買取の状況
ストレージ事業－コンテナ買取の状況 “We supply the best use of space.” 2021年上期で戻り益を計上、買取交渉は継続中 買戻損失引当金の推移 2021年上期6ヶ月 単位：百万円 目的使用 買取不要による その他 期首残高 期末残高 （買取実施） 取崩し額 （洗替） 2,297 290 44 － 1,962 継続的に交渉を実施する方針、2021年中の妥結を目指す 買取は割賦払が基本方針、キャッシュ・フローには大きな影響はなし 買取実施後はストレージ運用利益を押し上げる効果あり 9
Slide 10: コンテナ買取の状況 自社物件比率
ストレージ事業－コンテナ買取の状況 “We supply the best use of space.” 自社出店の方針・買戻しによる自社物件比率の改善が増益に寄与 収益性の高い自社コンテナ物件(コンテナ所有者＝自社)の割合が コンテナ物件全体の38%と、買戻しを発表した1年半前から15ポイント改善 ・2019年下期より、投資家出店から自社出店への方針転換を実施 ・コンテナの買取による自社コンテナ物件化が進むにつれ全体の収益性も向上 自社物件数割合の推移 （コンテナ物件のみ） 23% 38% 2019年12月 2021年6月 10
Slide 11: 土地権利整備事業(底地)－上期6ヶ月
土地権利整備事業(底地)－上期6ヶ月 “We supply the best use of space.” 大幅減収減益も、販売計画に対して前倒しで進捗 減収減益・予算に対して前倒しで着地 ・20年1Qに大型案件の売却（売上約11億円・利益約3億円）があり大幅減収減益 ・売上、利益ともに通期計画に対して前倒しで着地 在庫額は3,311百万円（前期末比△955百万円） ・厳選仕入を徹底、在庫は減少 大量の在庫を抱えるのではなく、少ない在庫で回転率を高くする事業へ ・月による変動はあるものの、毎年確実に一定の利益が見込める安定収益事業に ・セールスフォースを活用した在庫管理で出口戦略を
Slide 12: その他運用サービス事業－上期6ヶ月
その他運用サービス事業－上期6ヶ月 “We supply the best use of space.” 貸会議室・パーキング事業撤退に伴う影響で減収減益も予算は達成 アセットは減収減益も予算達成 ・当社保有ビルの一部テナントの賃料減額要請にお応えしている影響で減収減益 レンタルオフィスは減収減益も予算達成 ・減収要因：好調な稼働率は維持しているものの、稼働率は前年比で微減 ・減益要因：物件の新規オープンに伴う出店費用・運営費用 事業の選択と集中 ・2020年12月に貸会議室事業を終了 ・2021年3月にコインパーキングを運営する「パーキング事業」を事業譲渡 ・事業譲渡に伴い、事業
Slide 13: 営業外・特別損益の内訳
営業外・特別損益の内訳 “We supply the best use of space.” 特別利益：買戻損失引当金戻入益、パーキング事業の譲渡益を計上 FY2020 FY2021 前年同期比 上期 上期 単位：百万円 営業利益 1,255 1,671 + 33.1% 営業外収益 移転補償金 23百万円 営業外収益 44 65 + 47.9% 営業外費用 83 69 △ 16.5% 営業外費用 支払利息 52百万円 経常利益 1,217 1,668 + 37.0% 特別利益 特別利益 9 257 + 2525.0% 事業譲渡益 193百万円 買戻損失引当金戻入益 44百万円 特別損失 8 1
Slide 14: 貸借対照表（B／S）の状況
貸借対照表（B／S）の状況 “We supply the best use of space.” 現預金約119億円と財務基盤は安定 単位：百万円 現預金 流動負債 買戻損失引当金 1,962百万円 1年内長期借入金 1,518百万円 11,893 7,205 長期借入金 7,013百万円 販売用不動産 3,562百万円 その他流動資産 固定負債 リース債務 1,990百万円 （内、底地 3,311百万円） 長期未払金 2,606百万円 4,437 14,834 負債合計 22,040百万円 （前期末比 △ 523百万円） 土地 7,971百万円 建物 5,928百万円 固定資産 工具器具備品
Slide 15: 自己資本比率・有利子負債比率
自己資本比率・有利子負債比率 “We supply the best use of space.” 自己資本比率46.5%、有利子負債比率は減少と財務状態は改善傾向 自己資本比率の推移 有利子負債の推移 有利子負債 有利子負債比率 単位：百万円 単位：百万円 20,000 19,146 100.0% 20,000 100.0% 18,749 18,139 85.8% 77.4% 16,351 16,419 80.0% 80.0% 15,000 68.2% 15,000 56.0% 60.1% 60.0% 60.0% 10,000 54.7% 10,000 49.5% 44.6% 46.5% 4
Slide 16: 2021年12月期業績見通し
2021年12月期業績見通し “We supply the best use of space.” 通期業績予想を上方修正、純利益は3.5億円増益を見込む 2020年12月期 2021年12月期 2021年12月期 実績 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 単位：百万円 売上高 22,477 19,700 19,700 △ 12.4% ― + 200 営業利益 2,275 2,500 2,700 + 18.6% (+ 8.0%) + 200 経常利益 2,161 2,400 2,600 + 20.3% (+ 8.3%) + 350 純利益 2,225 1,400 1,750 △ 21.4%
Slide 17: 2021年12月期業績見通し＜セグメント別＞
2021年12月期業績見通し＜セグメント別＞ “We supply the best use of space.” 上期の上振れ分を通期業績予想に反映 2020年12月期 2021年12月期 実績 売上比 従来計画 修正計画 従来予想比 売上比 前期比 単位：百万円 売上高 14,773 ― 15,300 15,300 ― ― + 3.6% ストレージ事業 事業利益 2,184 14.8% 3,000 3,150 + 150 20.6% + 44.2% 売上高 6,063 ― 3,200 3,200 ― ― △ 47.2% 土地権利整備事業 （底地） 事業利益 872 14.4% 500 50
Slide 18: 配当及び配当性向
配当及び配当性向 “We supply the best use of space.” 配当予想：戻り益の影響を除いて上方修正、従来予想から7円増配 1株当たり配当金及び配当性向 2021年 2021年 2019年 2020年 従来予想 修正予想 １株当たり純利益 △138.81 176.16 110.84 138.48 (円) １株当たり配当金 (円) 40.0 31.0 34.0 41.0 配当性向 ―* 17.6%* 30.7% 29.6%* * 19年にコンテナ買戻に伴う特別損失を除いた実績をベースに配当を実施したため、 20年と同様に 21年も買戻損失引当金戻入益の影響を除いた実績を
Slide 19: 中期経営計画21-23 経営目標
中期経営計画21-23 経営目標 “We supply the best use of space.” 今期は業績予想を修正も、現時点では翌期以降の計画変更はなし 中期経営計画 経営目標 2020年 2021年 2022年 2023年 単位：百万円 実績 利益率 計画 利益率 計画 利益率 計画 利益率 売上高 22,477 ― 19,700 ― 21,800 ― 23,800 ― 営業利益 2,275 10.1% 2,700 13.7% 2,800 12.8% 3,200 13.4% 経常利益 2,161 9.6% 2,600 13.2% 2,700 12.4% 3,100 13.0% スト
Slide 20: 基本方針と重点施策
“We supply the best use of space.” 基本方針と重点施策 代表取締役社長 林 尚道 20
Slide 21: 2021年上期振り返り
2021年上期振り返り “We supply the best use of space.” 当社注力指標『累積事業粗利益－全社経費』が 2 億円／月 に到達 累積事業粗利益とは・・・ ★ストレージ運用、アセット、オフィスなどストックビジネスの売上総利益 全社経費とは・・・ ★販売費及び一般管理費（うち、不動産売買に係る手数料は除く） 今後12ヶ月で最低 2 億円／月 × 12 ＝ 約 24 億円 の営業利益見込 上記＋α で底地売買・ストレージ流動化の利益が上乗せされていく 21
Slide 22: 『累積事業粗利益－全社経費』の推移
『累積事業粗利益－全社経費』の推移 “We supply the best use of space.” 上昇要因 ①稼働率上昇による収益性の向上 ②コンテナの買戻しで原価が下がったことによる利益の増加 累積利益による積み上がり 累積事業粗利益－全社経費 四半期平均値の推移 2 1.5 1 2.0 2.0 2.0 ベース利益 1.8 1.4 0.5 1.2 0 2020年3Q 2020年4Q 2021年1Q 2021年2Q 2021年3Q 2021年4Q 22
Slide 23: 中長期の経営方針
中長期の経営方針 “We supply the best use of space.” ストックビジネスで安定成長する 成長市場であるストレージが軸 安定した収益基盤・キャッシュフロー パーヘッド経営(1人あたり利益) 将来の新規事業展開を見据え ビジネスチャンスをタイムリーにつかむ 23
Slide 24: 成長戦略
成長戦略 “We supply the best use of space.” 世の中にトランクルームの素晴らしさを伝える 「生活の質」向上のため、ストレージ事業の成長を実現する 『質』の改善 『量』の成長 ・お客様のお役に立つ商品へ × ・出店室数とシェアの拡大 ・認知度の向上 ・新商品の開発 事業を通じて社会に貢献する 24
Slide 25: お客様満足度向上に向けた取り組み
お客様満足度向上に向けた取り組み “We supply the best use of space.” 『収納グランプリ』を社内で開催、実際の利用による気づきを形に エリアリンク社内でテスト的に開催 社員が商品を知り、気づきを得ることでサービスの開発・改善につなげる トランクルームの良さ、便利さを体感することができたという声が多い ・トランクルームは社会のお役に立つ商品なのだと実感できた ・自宅が広くなり快適になったことで、心の余裕も生まれた 業界団体(JSSA)でストレージ市場を拡大するため JSSA主催の収納グランプリを開催 25
Slide 26: お客様満足度向上に向けた取り組み 収納グランプリ
お客様満足度向上に向けた取り組み “We supply the best use of space.” 業界団体で商品を知るプロジェクト―『収納グランプリ』を開催 業界団体(JSSA)主催の『収納グランプリ』は、お客様から写真や感想を募集 ～お客様の声～ • マンション在住で趣味のスペースがなく コンテナを隠れ家のように使っている • 家に置けない大量の洋服を収納 空調も効いているので安心 • 倉庫というより部屋が一つ増えた感じ 広い部屋に引っ越すより、安くて満足 • 60年集めた趣味のモノと家族との思い出の 品を収納。便利さの誘惑に負けてどんどん モノが増えていってしまう ハローストレー
Slide 27: お客様満足度向上に向けた取り組み
お客様満足度向上に向けた取り組み “We supply the best use of space.” 運搬サービス：ハロー宅配便 ラック販売（開始予定） 申込 梱包 搬出 搬入 完了報告 • 収納容量増加、整理整頓が可能 • ラック付の部屋の稼働が好調 • 自宅からトランクルーム収納までをオールイン 備品販売の一環として ワンで提供 ラック販売サービスを開始予定 • さらに便利さを感じてもらえるサービスへ 交通系ICカードのセキュリティ物件 現場の改善 屋外コンテナ型 • 車が入りやすいように入口を広げる • 場内の事故防止のための一部コンテナ撤去 • 砂利物件のアスファルト舗装 • カード
Slide 28: 出店戦略①
出店戦略① “We supply the best use of space.” 今期計画の出店室数1,000室は達成見込み、地方の出店を加速 上期出店室数：504室、進捗率50.4%と今期計画室数は達成の見込 ・コンテナ：地方の10万人都市を中心に出店を進める、今期はコンテナ出店が中心 ・土地付きストレージ：2019年に契約した物件を2件出店 ・ストレージミニ：2021年12月に1号店をオープン予定、土地仕入件数は現時点で12件 ・ハロービズストレージ：2021年3月に町田市にオープン、出店はエリア厳選を慎重に進める 地方物件出店事例 HS三条市三竹（新潟県） HS日立金沢町（茨城県）
Slide 29: 出店戦略②
出店戦略② “We supply the best use of space.” 12月オープン予定の『ストレージミニ』が今後の主力商品に 従来の土地付きストレージ ・土地面積100～250坪、3階建て以上、総室数80～200室 ・大都市圏のみ出店可能 ・収益に貢献するまでに長い期間を要する 出店強化の方針を掲げている『ストレージミニ』 ・土地面積50坪程度、木造3階建て、総室数40～50室 ・大都市圏に加え、地方の10万人都市も出店可能エリアと見込む ・1年以内の損益分岐点超えを見込む ・2021年12月末に1号店がオープン予定 『ストレージミニ』イメージ 29
Slide 30: 出店戦略③
出店戦略③ “We supply the best use of space.” コンビニ感覚の『ストレージミニ』は地方都市でも収益貢献を見込む ストレージミニの出店エリア・コンセプト ・首都圏、大阪、名古屋に加え、青森・山口など地方都市にも出店予定 ・「家から近いこと」が契約に至る主要因、コンビニのように「近くて便利」がコンセプト ・コンテナ型に比べて屋内型の商品は安心・安全度が高い なぜ『ストレージミニ』の出店を強化するのか ・屋外コンテナ型と比べて高い商品力を備えたスペースを提供でき、女性も使いやすい ・グローバル進出のための基礎となる商品として、当社の主力商品になる 人口が
Slide 31: 伝えたいメッセージ
伝えたいメッセージ “We supply the best use of space.” トランクルームは人生を豊かにする トランクルームはただの物入ではありません 「日本の住宅は狭い」その事実は変わりません トランクルームへの収納を通じて 『住みやすさの最大化』に貢献することが私たちの使命 収納空間を最大限に活用していただき トランクルームの便利さで感動を提供し お客様の人生を豊かにすることに貢献します トランクルームは暮らしを変える トランクルームで人生が変わる We supply the best use of space. 31
Slide 32: エリアリンクが目指す姿・長期ビジョン
エリアリンクが目指す姿・長期ビジョン “We supply the best use of space.” 経営理念 世の中に便利さと楽しさと感動を提供する 目指す姿 1. ストレージを通じて人々の豊かな暮らしに貢献する 2. ストックビジネスで中長期的に安定成長を実現する 3. ESG経営を推進し、社会課題を解決する 32
Slide 33: Appendix
“We supply the best use of space.” Appendix 33
Slide 34: 2021年12月期第2四半期(3ヶ月)業績
2021年12月期第2四半期(3ヶ月)業績 “We supply the best use of space.” 2Q(3ヶ月)では増収・大幅増益を達成 FY2020_2Q（4-6月） FY2021_2Q（4-6月） 実 績 売上比 実 績 売上比 前年同期比 単位：百万円 売上高 5,267 ― 5,431 ― + 3.1% 売上原価 4,070 77.3% 3,808 70.1% △ 6.4% 売上総利益 1,196 22.7% 1,622 29.9% + 35.6% 販管費 736 14.0% 732 13.5% △ 0.6% 営業利益 460 8.7% 890 16.4% + 93.4
Slide 35: 第2四半期(3ヶ月)業績概況＜セグメント別＞
2021年12月期第2四半期(3ヶ月)業績概況＜セグメント別＞ “We supply the best use of space.” ストレージ運用が大幅増益、業績をけん引 FY2020_2Q（4-6月） FY2021_2Q（4-6月） 単位：百万円 実績 売上比 実績 売上比 前年同期比 売上高 3,485 ― 3,731 ― + 7.0% ストレージ 売上総利益 773 22.2% 1,172 31.4% + 51.5% 運用 事業利益 488 14.0% 871 23.4% + 78.3% 売上高 142 ― － ― － ストレージ 売上総利益 25 18.1% △3 － － 流動化 事
Slide 36: ストレージの潜在需要
ストレージの潜在需要 “We supply the best use of space.” 住宅面積が狭い日本は、収納に関する潜在需要が大きい 単位：㎡ 一人当り住宅床面積の国際比較（壁芯換算値） 70 61.2 60 50 46.1 44.3 40.2 40 37.6 35.3 30 25.4 20 10 0 日本 関東大都市圏 関東大都市圏（借家） アメリカ イギリス ドイツ フランス 参照：国土交通省「令和2年度 住宅経済関連データ」 住宅水準の国際比較 （2）一人当り住宅床面積の国際比較（壁芯換算値） 36
Slide 37: ストレージのニーズの変遷
ストレージのニーズの変遷 “We supply the best use of space.” ストレージ：時代の変化に合致した多様なニーズを獲得する力がある さまざまなニーズでの利用実績がある 従来 • 工具、資材置き場 • 季節用品（衣類・タイヤ・スポーツ用品など） • コレクショングッズの収納、趣味を楽しむ部屋 • 引っ越し、リフォームによる一時的利用 • 終活による荷物整理／遺品の収納 『新しい生活様式』のニーズを取り込む コロナ 禍 • 自宅にテレワークスペースを設けるための荷物整理場所 • アウトドア用品の収納（キャンプブーム／外出自粛の影響） • オンライン授業化により帰郷した大
Slide 38: 事業を通じて社会の役に立つ
事業を通じて社会の役に立つ “We supply the best use of space.” 人材育成メソッドと資源長期活用で、事業を通じて社会に貢献する 幹部社員育成メソッド 育成メソッドを活用した人材開発 ・一般社員：エリアリンクマスターを通じた業務レベルの向上 ・幹部社員：リスク・課題を先読みし根本解決策を考えるしくみ 資源の長期活用（廃棄物削減）に向けた取り組み事例 ・コンテナ：メンテナンス技術の確立、適正な塗装工事のタイミングの算出 ・建物：長期活用できる木材の選定、リニューアル手法の最適化 転換材利用 メンテナンス前 メンテナンス後 赤錆 黒錆 38
Slide 39: ハローストレージ室数推移
ハローストレージ室数推移 “We supply the best use of space.” 2019年以降の厳選出店により、稼働率は過去10年間の最高値 総室数、稼働室数、稼働率の推移 単位：室数 120,000 100.00% 75.00% 90,000 50.00% 60,000 25.00% 30,000 0.00% 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 14年 15年 15年 16年 16年 17年 17年 18年 18年 19年 19年 20年 20年 21年 総室数 53,564 59,802 62,325 66,923 70,65
Slide 40: ストレージ事業：地域別出店室数
ストレージ事業：地域別出店室数 “We supply the best use of space.” コンテナ トランク 合計 総室数に占める割合 コンテナ トランク 合計 総室数に占める割合 北海道 974 559 1,533 1.6% 京都府 1,361 152 1,513 1.5% 青森県 30 0 30 0.0% 大阪府 4,073 1,129 5,202 5.3% 宮城県 1,619 0 1,619 1.7% 兵庫県 3,715 121 3,836 3.9% 山形県 50 0 50 0.1% 奈良県 606 0 606 0.6% 福島県 87 0 87 0.1% 和歌山県 27 0
Slide 41: 全事業業績－四半期推移
全事業業績－四半期推移 “We supply the best use of space.” 売上高(売上額・売上総利益率)の推移 (単位：百万円) 12,000 40.0% 28.7% 27.5% 29.0% 29.9% 26.8% 25.1% 25.3% 9,000 23.4% 24.5% 24.3% 23.2% 23.7% 21.7% 22.7% 23.6% 23.4% 21.0% 20.2% 6,000 20.0% 10,511 9,035 9,634 3,000 6,498 7,445 5,849 6,523 5,083 5,310 4,956 6,139 5,113 4,074 5
Slide 42: 事業セグメント四半期業績推移
事業セグメントー四半期業績推移 “We supply the best use of space.” 2020年 2021年 単位：百万円 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 売上高 14,027 3,654 3,731 7,385 ストレージ運用 売上総利益 3,502 1,138 1,172 2,311 事業利益 2,333 848 871 1,719 売上高 746 482 － 482 ストレージ流動化 売上総利益 111 55 △3 52 事業利益 △ 148 △ 20 △ 57 △ 78 売上高 14,773 4,136 3,731 7,867 ストレージ事業 売上総利益 3,614
Slide 43: 保有不動産の主要物件例
保有不動産の主要物件例 “We supply the best use of space.” 2021年6月末日時点 帳簿価額 物件名 所在地 物件数 用途 （土地・建物） 単位：百万円 東京都ほか トランクハウス24シリーズ 31 ストレージ 6,169 ５都道県 ホテル 山梨県甲府市他 5 ホテル 1,197 （コンフォートイン・ベストイン） 神田BMビル 東京都千代田区 １ 事務所・店舗 937 銀座出井ビル 東京都中央区 １ 店舗 885 海外ストレージ 米国テキサス州 １ ストレージ 764 トランクハウス24目黒本町 トランクハウス24平塚老松町 銀座出井ビル 神田BMビル テキサ
Slide 44: エリアリンク株式会社 IR室 お問合せ先
“We supply the best use of space.” 当資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略などに関する情報は、資料 作成時点において、当社が合理的に入手し、可能な情報に基づいて、予測し得る範囲内で 判断をし、作成した資料です。 しかし実際には、通常予測し得ないような特別事情の発生または結果など、当資料記載の 業績見通しとは異なる結果を生じるリスクを含んでおります。 当社は、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について、積極的に開示を努 めてまいりますが、当資料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断されることは くれぐれもお控えになられるようお