C. Uyemura & Co., Ltd. · TSE:4966

C. Uyemura & — FY2022.3 Earnings Presentation

34 slides from C. Uyemura &'s earnings presentation, May 13, 2022

  1. Slide 1: 2022年3月期 決算説明資料

    2022年3月期 決算説明資料 上村工業株式会社 東京証券取引所スタンダード市場 証券コード：4966 2022年5月13日 2022/5/13 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 1

  2. Slide 2: 2022年3月期 決算概要

    2022年3月期 決算概要 【連結会計期間】 日本国内(2社)：4月～3月／海外(10社)： 1月～12月  表面処理用資材事業 • パッケージ用めっき薬品、高速通信関連電子機器めっき薬品および半導体関連めっき薬品の需要拡 大により、売上高、セグメント利益ともに前連結会計年度を上回りました。  表面処理用機械事業 • IGBT関連半導体表面処理装置およびパッケージ関連表面処理装置の増加で需要は継続的に増加傾向 にあります｡ 今後共、この分野向け表面処理装置は増加傾向です｡ 前期と比べますと売上高およびセ グメント利益とも前連結会計年度を下回りました｡ コロナの関係で色々な電子部品および材料

  3. Slide 3: 2022年3月期 決算概要

    2022年3月期 決算概要 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 100,000 20,000 20,000 20,000 72,303 14,606 13,947 75,000 15,000 15,000 15,000 55,947 9,681 9,490 9,920 50,000 10,000 10,000 10,000 7,128 25,000 5,000 5,000 5,000 0 0 0 0 FY21.3 FY22.3 FY21.3 FY22.3 FY21.3 FY22.3 FY21.3 FY22.3 2021年3月期 2022年3月

  4. Slide 4: 四半期毎の業績推移

    四半期毎の業績推移 売上高 営業利益 営業利益率 24,000 30.0% 20,662 20,000 18,613 25.0% 売上高、営業利益（百万円） 17,266 14,140 15,486 15,760 16,000 14,869 20.0% 営業利益率（%） 14,018 19.8% 18.4% 21.1% 12,572 13,017 12,301 19.3% 19.1% 17.8% 11,763 12,000 15.0% 15.7% 15.5% 15.9% 14.4% 13.1% 11.9% 8,000 10.0% 3,928 3,792 4,000 2,729 2,962 2,

  5. Slide 5: 営業利益の増減要因

    営業利益の増減要因 (単位：百万円) 販管費 原価率 （研究開発費 増収による の悪化 を除く） 粗利の増加 研究開発費 その他営業 の増加 △ 240 の増加 費用の増加 為替の影響 △ 872 △ 144 △ 509 605 5,617 13,947 9,490 ＋4,457百万円 2021年3月期 2022年3月期 2022/5/13 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 5

  6. Slide 6: 事業セグメント別売上高

    事業セグメント別売上高 表面処理用資材事業 表面処理用機械事業 めっき加工事業 不動産賃貸事業 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 80,000 12,000 8,000 1,200 59,920 60,000 9,000 7,825 6,000 900 804 834 43,131 7,013 4,518 4,196 40,000 6,000 4,000 600 20,000 3,000 2,000 300 0 0 0 0 FY21.3 FY22.3 FY21.3 FY22.3 FY21.3 FY22.3 FY21.3 FY22.3 2021年3月期 2022年3月期 (単位：百

  7. Slide 7: 事業セグメント別営業利益

    事業セグメント別営業利益 表面処理用資材事業 表面処理用機械事業 めっき加工事業 不動産賃貸事業 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 16,000 1,200 400 800 12,717 916 12,000 900 200 600 503 8,330 680 29 454 8,000 600 0 400 4,000 300 △ 200 200 △ 222 0 0 △ 400 0 FY21.3 FY22.3 FY21.3 FY22.3 FY21.3 FY22.3 FY21.3 FY22.3 2021年3月期 2022年3月期 (単位：百万円) 増減額 増減率 実績 実績 表面処理

  8. Slide 8: 表面処理用資材事業 売上高推移

    表面処理用資材事業 売上高推移 6,000 5,000 4,000 売上高（百万円） 3,000 2,000 1,000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 日本 3,518 3,934 3,934 3,783 3,448 3,737 4,342 4,270 4,653 4,889 5,062 5,608 台湾 1,804 1,885 2,231 2,380 2,355 2,485 2,728 2,973 3,231 4,133 4,380 4,343 中国 1,278 1,551 1,757 1,6

  9. Slide 9: 表面処理用機械事業 売上高推移

    表面処理用機械事業 売上高推移 3,500 売上高（百万円） 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 日本 938 1,298 1,165 2,754 1,060 2,903 807 1,983 887 1,075 1,240 747 海外 492 204 119 410 80 160 749 76 673 172 302 1,914 2022/5/13 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserv

  10. Slide 10: めっき加工事業 売上高推移

    めっき加工事業 売上高推移 1,400 1,200 1,000 売上高（百万円） 800 600 400 200 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 タイ 1,205 1,113 1,080 1,115 1,101 371 738 888 857 773 687 780 台湾 123 155 175 150 163 221 177 314 264 258 274 284 インドネシア 127 93 116 104 106 12 30 70 83 90 81 81 2022/5/13 © C. Uyem

  11. Slide 11: 薬品カテゴリー別売上高

    薬品カテゴリー別売上高 HDD関連 Wafer & PKG関連 汎用無電解Ni関連 その他 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 6,000 60,000 6,000 6,000 36,722 3,630 4,205 4,000 40,000 4,000 4,000 27,233 3,051 2,659 2,000 1,557 1,419 20,000 2,000 2,000 0 0 0 0 FY21.3 FY22.3 FY21.3 FY22.3 FY21.3 FY22.3 FY21.3 FY22.3 2021年3月期実績 2022年3月期実績 (単位：百万円) 増減額 増減率 構成

  12. Slide 12: 薬品ビジネス 最終製品までの流れ

    薬品ビジネス 最終製品までの流れ 汎用無電解 当 HDD関連 Wafer & PKG関連 その他 Ni関連 社 • 最終表面処理薬品 • 無電解ニッケルめっき • 装飾めっき • 無電解ニッケルめっき 薬 (高リンタイプ) 無電解ニッケル/金めっき (中リンタイプ) （ニッケル/クロム、 無電解ニッケル/パラジウム P含有率8～11wt% 亜鉛めっき、プラめっき） 品 P含有率12wt％以上 /金めっきなど ニムデンSX、DX、KTY、 • はんだめっき ニムデンHDX • 無電解/電解銅めっき BEL801(ホウ素タイプ) • PTFE含有複合めっき 役 ・非磁性 など ・高周波数特性 ・耐

  13. Slide 13: 地域別薬品売上高

    グループ全体 地域別薬品売上高 その他 ハードディスク (Others) 関連（HDD） 42.0億円 14.1億円 2022年3月期実績 汎用無電解 韓国 ニッケル関連 ※内部売上高含む (ELNi) 36.3億円 459億円 中国 24.4億円 ■ Wafer & PKG：22.7億円 ウェハー・ ■ ELNi：0.1億円 パッケージ関連 107.8億円 ■ Others：1.5億円 (Wafer & PKG) 367.2億円 日本 ■ Wafer & PKG：95.7億円 ■ ELNi：9.9億円 ■ Others：2.1億円 169.1億円 台湾 ASEAN ■ HDD：9.5億円 北

  14. Slide 14: 2023年3月期 通期業績予想

    2023年3月期 通期業績予想 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 100,000 20,000 20,000 20,000 72,303 75,000 14,606 14,600 75,000 15,000 13,947 14,000 15,000 15,000 10,900 9,681 50,000 10,000 10,000 10,000 25,000 5,000 5,000 5,000 0 0 0 0 FY22.3 FY23.3 FY22.3 FY23.3 FY22.3 FY23.3 FY22.3 FY23.3 2022年3月期 20

  15. Slide 15: 2023年3月期 通期業績予想

    2023年3月期 通期業績予想  事業セグメント別売上高・営業利益予想 売上高 営業利益 (単位：百万円) 2022年3月期 2023年3月期 2022年3月期 2023年3月期 増減額 増減率 増減額 増減率 実績 予想 実績 予想 表面処理用資材 59,920 63,200 +3,280 +5.5% 12,717 13,000 +283 +2.2% 表面処理用機械 7,013 6,200 △ 813 △ 11.6% 680 300 △ 380 △ 55.9% めっき加工 4,518 4,800 +282 +6.2% 29 250 +221 +762.1% 不動産賃貸 834 800 △

  16. Slide 16: 為替レートの推移

    為替レートの推移 ニュー台湾ドル 人民元 米ドル 4.60 20.50 135.00 4.40 130.00 19.50 4.20 125.00 18.50 4.00 120.00 17.50 3.80 115.00 16.50 3.60 110.00 15.50 3.40 105.00 3.20 14.50 100.00 ニュー台湾ドル 人民元 米ドル 2022/5/13 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 設備投資/減価償却/研究開発費

    設備投資/減価償却/研究開発費 設備投資額 減価償却費 研究開発費 (百万円) (百万円) (百万円) 6,000 3,000 3,000 2,260 2,296 2,066 1,913 2,048 2,116 4,000 3,341 2,000 2,000 2,262 2,000 1,285 1,000 1,000 Q2 Q2 0 0 0 FY21.3 FY22.3 FY23.3 FY21.3 FY22.3 FY23.3 FY21.3 FY22.3 FY23.3 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 (単位：百万円) 実績 実績 予想 設備投資額 1,285 3,341 2,

  18. Slide 18: 中期経営計画 3か年業績目標を更新

    ＜トピックス＞中期経営計画 3か年業績目標を更新 2021年3月期実績 2024年3月期（計画） 【計画値の修正理由】 前回発表予想を上方修正いたしました背景は、国内外のパッケージ基板メーカー各社に 於いてFC-BGA（Flip Chip-Ball Grid Array）およびEmbedded substrate（部品内蔵基 売上高 559億円 ⇒ 806億円 板）製造設備の投資が発表されました｡ 該当する増設した設備が稼働開始すれば、該当す （2022/5/13更新） る弊社製品も増加しますので、その数値を反映しました｡なお、顧客であるパッケージ基 板メーカー各社は発表した時期に間に合うよう

  19. Slide 19: 資本政策

    資本政策 安定的な経営基盤の確保と株主資本利益率の向上を基本方針とした資本政 策に取り組んでいます 連結総還元性向 50％（2022/5/13更新）、ROE 8.5％を目標 2022年3月期-2024年3月期の3年間で60億円規模の弾力的な自己株式取得を実施 中長期的にはROE 10％を目指す • 総還元性向による安定した配当の実現と自己株式取得の機動的な実施 • 経済状況、財務状況等を総合的に勘案した弾力的な自己株式取得の実施 • 将来の成長が見込まれる分野や地域、新たな技術取得、M&A、想定外の事態や自 然災害に備えた内部留保の確保 ※当社は、役職員と共に持続的な企業価値創造を実現していく

  20. Slide 20: 自己株式取得に係る事項の一部変更について

    自己株式取得に係る事項の一部変更について 2022年3月10日開催の取締役会において決議した自己株式取得に係る事項について、2022年5月13日開催の取締役会において、 当該事項を一部変更することを決議いたしました。 1. 変更理由 経営環境の変化に対応した機動的な資本政策の遂行および資本効率の向上を通じて株主利益の向上を図るため、当社の経営環境 や財務状況等を総合的に勘案し、取得する株式の総数、株式の取得価額の総額、自己株式取得の期間の変更を行う。 2. 変更内容 変更前 変更後 (1)取得対象株式の種類 当社普通株式 400,000株（上限） 1,000,000株（上限） (2)取得する株

  21. Slide 21: 譲渡制限付株式報酬制度導入について

    譲渡制限付株式報酬制度導入について  譲渡制限付株式報酬制度（RS）導入について 2021年5月に発表した中期経営計画において導入予定と発表しておりました譲渡制限付株式 報酬制度については、以下の進捗となります。 2021年６月29日開催の第93期定時株主総会において、「取締役（社外取締役を除く。） に対する譲渡制限付株式の付与のための報酬決定の件」のご承認をいただき、譲渡制限付株 式報酬制度の導入を行っております。 今後、業績要件に基づく譲渡制限付株式報酬制度についても採用を検討いたします。 また、2022年２月10日開催の取締役会において、当社従業員に対して上村工業従業員持株 会を通じて

  22. Slide 22: 参考資料

    参考資料 2022/5/13 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: 営業基本戦略

    営業基本戦略 顧客満足度向上を目指す 誠心を以って実行に徹底する • 市場占有率が高い市場では、更に市場占有率を高めるため の営業および開発戦略 • 市場占有率が低い市場では、市場占有率を上げるための営 業および開発戦略 • 市場の流れに合う製造戦略 • 薬品、機械および液管理装置のトータルソリューションの 提供 2022/5/13 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 営業基本戦略

    営業基本戦略 表面処理薬品 パワーデバイス用ウェハーめっき装置 三位一体の トータルサポート 液管理装置 機械設備 全薬液分析可能 2022/5/13 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: 事業環境について

    事業環境について  現行市場状況 ① 国内：通信、サーバー、PC関連好調。 車載 半導体やコロナ影響はあるも大幅減ではない。 ② 海外：国内とほぼ同じ傾向。車載も同様。 通信・基板関連は好調。車載は減産の影響はある。  現在注力している技術 次世代PKG、通信向け基板技術、カーエレクトロニクス、環境関連技術  今後注力すべき技術 基板用微細配線技術、半導体バンプおよび配線技術、 次世代接合材料向け表面処理、環境対応製品の開発 2022/5/13 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 25

  26. Slide 26: ３Ｄ実装に必要なめっき技術

    ３Ｄ実装に必要なめっき技術 12 ASD (56.7 min) POST spec. φ230um DF 150um DF 160um target Resin Cu seed layer: 0.6um E-less copper Copper pillar Cu Post E-Cu E-Sn 2022/5/13 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 26

  27. Slide 27: 高騰する原材料の代替技術（パラジウム）

    高騰する原材料の代替技術（パラジウム） 12,000 10,500 9,000 4/21時点 7,500 6,000 4,500 3,000 1,500 2018 2019 2020 2021 2022 1月 1月 1月 1月 1月 様々な原料が高騰している中、もともと高騰していたパラジウムがウクライナ問題で逼迫する可能性がある 主な用途はガソリン自動車の3元触媒で、その使用量は全体の70~80%程度 （日本国内は自動車用途、歯科用途、電子部品＋その他＋装飾用で約3等分） 2022/5/13 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 27

  28. Slide 28: パラジウム めっき用途

    パラジウム めっき用途 表面処理に使われるパラジウム めっき触媒 樹脂上の金属化 （プラめっき用、プリント基板向け無電解銅用） Cu上への無電解Niめっき用 パラジウムめっき Ni/Pd/Auめっき → Ni/Pt/Auなど 電解Pd、Pd合金めっき（コネクター等） それぞれの代替技術は容易ではないが、使用量の削減を中心に技術開発を継続 2022/5/13 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 28

  29. Slide 29: プリント基板向け無電解銅用触媒処理液

    プリント基板向け無電解銅用触媒処理液 アクチベーターの前の酸洗処理に添加剤を入れることで アクチベーター浴中のPd濃度を 200→50mg/L（７５%削減） にできるプロセスを開発。 120 Glass-epoxy GX-92 Cu Pd adsorption amount (μg/dm2) 100 80 60 40 20 0 Conventional New Pd濃度を減少させても、めっき後の密着性や信頼性に問題はない。 2022/5/13 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 29

  30. Slide 30: 銅基材上への無電解ニッケルめっき用触媒液

    銅基材上への無電解ニッケルめっき用触媒液 従来品 [Pd］ Pdフリーアクチベーター クリーナー アクチベーター後の 銅表面 エッチング 酸洗 代替技術 プレディップ Pdフリー ファインパターン性 Pdアクチベーター アクチベーター 基板適応時の 無電解Ni 2022/5/13 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 30

  31. Slide 31: ESG・SDGsに関する取り組み

    ESG・SDGsに関する取り組み 当社は「Growing together with （ :You）」 のグループ共通スローガンのもと、 ステークホルダーの皆様と共に成長・発展し、社会に貢献できる企業を目指しています Environment（環境） 環境対応型製品・技術の開発・拡販 廃棄物・水使用量の削減 社会発展・環境改善へとつながる製品の開発・提供 クリーンエネルギーの使用、電力使用量の削減 持続可能な 社会貢献・地域貢献活動の推進 社会の実現 コンプライアンスの徹底、人権の尊重 受注から出荷までの工程の自動化 いきいきと働ける職場環境の整備 BCP（事業継続計画）の実施 Social（社

  32. Slide 32: 環境対応製品 ～SDGsの積極的取り組み～

    環境対応製品 ～SDGsの積極的取り組み～ 1. Pbフリーめっき浴 ・無電解Niめっき浴で既に展開。 主に汎用浴向け。 ・Pbフリーの電気Snめっき浴。純Sn、Sn-Ag浴などに既に展開。 電子部品向け。 2. シアンフリー浴 ・シアンフリーの無電解＆電解Auめっき浴に展開＆開発。 ウェハー、電子部品向け。 ・シアンフリーの電解Agめっき浴を開発。 電子部品向け。 3. ホルマリンフリー浴およびホルマリン不使用プロセス ・樹脂上へのダイレクトめっき（無電解銅浴を使わない）に展開＆開発。 基板向け。 ・ホルマリンフリー無電解銅浴の開発。 ウェハー向け。 4. 廃液処理 ・無電解Ni廃液リサイク

  33. Slide 33: グループ会社一覧

    グループ会社一覧 会社名 設立年 所在地 主な事業内容 1848年(創業) 上村工業株式会社 日本 1933年(設立) 株式会社サミックス 1963年 日本 ウエムラ・インターナショナル・コーポレーション 1985年 米国 中国 上村(香港)有限公司 1986年 （香港） 台湾上村股份有限公司 1987年 台湾 サムハイテックス 1987年 タイ 中国 上村工業(深圳)有限公司 1988年 （深圳） ウエムラ・インターナショナル・シンガポール 1992年 シンガポール ウエムラ・マレーシア 1996年 マレーシア 中国 上村化学(上海)有限公司 2002年 （上海） 韓国上村株式会社 2010

  34. Slide 34: 将来に関する記述についての注意事項

    本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述 は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断 する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約 束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は 様々な要因により大きく異なる可能性があります。

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