Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604

Nomura — FY2013 Earnings Presentation

41 slides from Nomura's earnings presentation, 2013

  1. Slide 1: Group COO opening remarks

    グループCOO の吉川です。 まず、私より少しお話させて頂き、その後、4月1日付けでCFOに就任した柏木より、通期および第4 四半期決算ハイライトについて説明致します。みなさまからのご質問は、その後お受けしたいと思 います。 さて、本日発表しました2013年3月期の通期決算は大幅な増収・増益となり、通期ベースでは2007 年3月期以来の高水準となりました。 特に第4四半期は、アベノミクス効果の恩恵もあった日本、特に営業部門が大きく利益に貢献した 事に加えて、野村不動産ホールディングス株式売出しによる一時的収益もあり、四半期ベースの 税前利益、当期純利益で見てみると2006年3月期の第4四半期以

  2. Slide 2: Disclaimer

    Disclaimer NOMURA ARAL. HAART 1 TARASAM, AHH BAIL S20134F3 A MRI O RMIT SHHROWHS BMELTHERLELO TT. ABAL, AHMRAT DAMES ORA OBE BWELTHERENKED TLHVECA,. RHEKISANHOMBIS, CNHENOD-MMAROKBAR RISA CHER RAEN SERA BERETS ARABIC ATDHET. ABRAMS TOSPBPERIL, (EM CESLZASNSMBLYMALELO CIM, COMBO ERHEBLUTLEEREEKISORTS

  3. Slide 3: Financial Supplement contents

    Ax NOMURA FDLEYT—Lay ORE Financial Supplement LI EIFAD + 4 V"J—(P3-4) WYA HEF —4 (P23) 20134E3 AMARA OMB(PS) WY a: Pyb YAI(P24) 27 ALM AFR(PS) ERA ME (P25) SX SBPA(P7-8) iB #54 25 (P26) Peybs PRY AL bEBPA(PO-10) RRA: EHO AR(P27) 7K—)L-2— JU BBPA(P 11-14) MRRAMIELLT AV HUE OME : HATA ZH (HAX)(P28) AB

  4. Slide 4: Executive summary: full-year results

    CFOの柏木です。 それでは、お手元の資料にそって、2013年3月期の通期及び第4四半期決算についてご説明 いたします。 （エグゼクティブ・サマリー） まず、通期決算についてご説明します。3ページをご覧ください。 野村ホールディングスの通期決算は、前年と比較して大幅な増収・増益でした。  収益は1兆8,136億円、前年比18%の増収  税前利益は2,377億円、180%の増益  当期純利益は1,072億円、前年比9.3倍。ROEは4.9%でした。  また3月末を基準日とする配当金は、1株あたり6円、年間配当金は1株あたり8円とします。 3セグメント合計の税前利益は1,935億円、前年比

  5. Slide 5: Fourth quarter results

    次に第4四半期決算についてご説明します。4ページをご覧ください。 第4四半期は、好調な営業部門に加えて、野村不動産ホールディングスの株式売出し等で 501億円の一時利益を計上し、2006年3月期・第4四半期以来の利益水準となりました。 尚、第4四半期の損益計算書は、野村不動産の業績を連結対象として含めていますが、バランス シート上は、3月末より、持分法適用会社として扱っています。  収益は6,536億円、前四半期比68%の増収  税前利益は1,697億円、13.1倍の増益  当期純利益は824億円、4.1倍の増益となり、年率換算したROEは14.8%でした。 昨年12月以降、日本および日

  6. Slide 6: Summary of FY2013 results and segment information

    5ページ・6ページをご覧ください。 2013年3月期決算の概要及びセグメント情報をまとめております。 5

  7. Slide 7: Results summary by segment

    TAU MAR ts MU tak Ge Bt ( te A Be FR). BURA aE NOMURA meen | ime) wiser | eae eI meet | Phe SRB 1,387/8F) +45% +50% 3,97918 FA 414% Pevh VARIA BPA 18318 -3% +16% 689(FA +5% AIL — IEPA 1,969/8 9 +4% +24% 644918 FA +16% | 3teF Arbeit 3.540181 H17% +33% 1361,11718F9 +14% EOI 2.769189 3.6x +24% 6.64218

  8. Slide 8: Retail division results

    それでは、各ビジネスの業績をご説明します。 7ページ・8ページをご覧ください。  営業部門の通期収益は3,979億円、前年比14%の増収。税前利益は1,006億円、59%の増益で した。12月以降の市況好転が追い風となり、業績は下期に大きく回復しました。  第4四半期の収益は1,387億円、前四半期比45%の増収。税前利益は572億円、182%の増益、 2006年3月期・第3四半期以来の高水準でした。  株式や株式投信などの募集買付が大きく伸び、総募集買付額も前四半期比で69%増加してい ます。  業務系基幹システム「STAR」に付随して、約50億円の費用増となりました。今期はこの水準

  9. Slide 9: Retail division details

    BSA ARHBOBRESH CC. L947 BSIOSIL A NOMURA REAR (101%) mtest MRS PRPELE tO Hh 5,000 BBR HALA OHM Eo ~S7OF AEA AR 4,000 = tet TUALATIN LE te ; “YAIREEORE), WEARS OMMBILY eAYII—-ET 3,000 ARAMAWICIK ; Ered eae ements 3 2,000 = RE MR LAMAN ALL 0% HAM 4,000 ~ BEE OB SPR BHR AC — SUR MNMIL2, 18318 FA~ 400 N

  10. Slide 10: Asset Management division results

    次にアセット・マネジメント部門です。 9ページ・10ページをご覧下さい。  通期の収益は689億円、前年比5%の増収。税前利益は212億円、3%の増益でした。安定的に 運用資産残高を拡大させた結果、増収・増益を達成しました。  第4四半期の収益は183億円、成功報酬や配当収入があった前四半期と、ほぼ同水準の収益 を確保できました。税前利益は39億円、保有資産の評価見直しによる一時費用があったため、 前四半期比では46%の減益となりました。  投資環境の改善や資金流入により、ネット運用資産残高は27兆9,000億円、前四半期から2兆 8,000億円の増加、投資信託ビジネスの資金流入は10ペ

  11. Slide 11: Asset Management details

    st y x 2 : ia 3 Feyh VROAD HAT RAS AKEORS THA DEE NOMURA MARERS(7O2)'-EL4A2H BAT tub wa Av -OBRRL P* (xP) | ARBRESAZ ow RAMMEAR 23.0% 00) 4 36.1 20.1% 22.2% 22.1% 22.4% 22.3% 4 30.4 . 22.0% 30.0 86 20.0 21.0% 10.0 21.5 20.0% 0.0 19.0% 20123AM ISSA 203A 2018S SAR GAR (ORR RAR SRR SAR OAR ORR RAR OAR

  12. Slide 12: Wholesale division overview

    11ページをご覧ください。ホールセール部門の概要です。  ホールセール部門の通期収益は6,449億円、前年比16%の増収。税前利益は717億円と、前年 の税前損失から大幅に改善しました。  第4四半期の収益は1,969億円、前四半期比4%の増収。特に日本の収益が大幅に増加し、2010 年3月期・第3四半期以来の水準となりました。  税前利益は357億円、コスト削減による一時費用や円安の影響もあり、20%の減益となりました。  海外は、好調な第3四半期と比較すると、それぞれ減収となっていますが、上半期と比較した場 合、比較的堅調だったと言えます。  今後も、収益性改善に向け、スピード感

  13. Slide 13: Fixed Income

    それでは、フィクスト・インカムについてご説明します。12ページをご覧ください。  フィクスト・インカムの収益は1,080億円と、前四半期に次ぐ収益水準でした。  マクロ環境の変化を受けて日本が堅調、海外は前四半期比で減速しましたが、右上にありま すように前年比では着実に収益規模が拡大しています。  引き続き、顧客フロー収益とトレーディング収益のバランスを図りつつ、各地域、各プロダクトの 収益拡大を図ってまいります。 12

  14. Slide 14: Equity

    次にエクイティです。 13ページをご覧ください。  エクイティの収益は651億円、前四半期比38%の増収  日本を中心に主要株式市場の売買代金が回復し、顧客フロー収益は37%増加しました。  右の図にありますように、日本・アジア・米州の収益は下期に入って大きく改善しています。  また、インスティネットへの執行機能統合につきましては、3月末までに、主要顧客の大半が 移管済みです。 13

  15. Slide 15: Investment Banking

    14ページをご覧ください。インベストメント・バンキングです。  インベストメント・バンキングの収益は238億円、プライベート・エクイティの譲渡益があった 前四半期比、23%減収でしたが、「その他」を除く収益は、32%の増収となりました。  またインベストメント・バンキング(グロス)収益は441億円  日本ではREIT等のECM案件、大型DCM案件が収益を牽引し、過去8四半期で最高の収益を 計上しました。  海外は全般的に収益機会が減少する中、注力する金融機関やフィナンシャル・スポンサー セクターで幅広いビジネスを獲得し、米州においてはレバレッジド・ファイナンスの収益が伸び ています。

  16. Slide 16: Expenses

    コストについてご説明します。 15ページをご覧ください。  通期の費用は1兆5,759億円、前年比9%増でした。  主な要因は、野村土地建物関連のコストが、前期は約10ヶ月分、今期は12ヶ月分と、連結対 象期間が異なっていること、また野村不動産の好調なマンション販売を受け、売上原価が増加 したためです。  これらの影響を除くと、前期とほぼ同じ水準でした。  第4四半期の費用は4,839億円、前四半期比29%増加  なかでも「その他」コストが54%増と、大きく膨らんでいますが、これも野村不動産の売上原価が 増加したためです。 15

  17. Slide 17: Expenses excluding Nomura Real Estate

    16ページで、野村不動産を除いたコストについてご説明します。  左にありますように、通期の費用は前年とほぼ同水準でした。  円安の影響に加え、リストラ費用・システム除却損などの一時費用が膨らみましたが、これら の影響を除くと、前年比で減少しています。  また右の第4四半期は、前四半期比で11%の増加  ホールセール部門のコスト削減に伴う一時費用に加え、好調な収益と円安の影響を受けて、 人件費が増加しました。  リテールの新システムが立ち上がり、情報・通信関連費用が増えたことも費用の増加要因で すが、好調な収益で吸収し、第4四半期は大幅な税前利益を確保できました。 16

  18. Slide 18: Additional $1 billion cost reduction progress

    17ページをご覧ください。 追加10億ドルのコスト削減は、3月末で78%と、当初スケジュール通りに進捗しています。  16ページでご説明した人員削減に伴う一時費用や、システム除却損などがあり、コスト削減 効果が現れるまでには、暫く掛かりますが、手綱を緩めることなく、引き続き、損益分岐点の 引き下げに努めてまいります。 17

  19. Slide 19: Balance sheet and capital ratios

    バランスシートについてご説明します。 18ページをご覧ください。  バランスシートの資産合計は37.9兆円、グロス・レバレッジは16.5倍、調整後レバレッジは 10.4倍となりました。  自己資本規制比率は3月末より、バーゼル3を適用しています。Tier 1比率・Tier 1コモン比率と もに11.7%、12月末からの推移は19ページをご覧ください。 18

  20. Slide 20: Basel 3 capital ratio

    このページの右上に「約10%」とありますが、これは、3月末のバランスシートをそのまま、バーゼル 3の2019年基準～所謂「出口基準」に当てはめたものです。 19

  21. Slide 21: Funding and liquidity

    次に20ページですが、資金調達と流動性につきましては、12月末から大きな変化はありません ので、後程ご覧いただければと思います。 20

  22. Slide 22: European exposure and share repurchase

    欧州周辺国のエクスポージャーについてご説明します。 21ページをご覧ください。  3月末のネット・エクスポージャーは9.2億ドル、12月の29.4億ドルから約20億ドル減少しました。 主に、イタリアのソブリン・エクスポージャーが減少した為です。  インベントリーは顧客取引を目的とするトレーディング資産で、全て、日々Mark-to-Marketをし ており、今後とも厳格にポジション管理していきます。 最後になりますが、自己株式の取得についてご報告します。 プレスリリースにもあります通り、取得株数4,000万株、取得総額350億円を上限とする自己株式 の取得を決議しました。主な取得目的は、スト

  23. Slide 23: Group COO closing remarks

    ＜吉川グループCOOクロージング＞ 冒頭申し上げたアベノミクス効果で、昨年後半より日本のビジネス環境、市場環境は大きく改善 いたしました。日本に多くのお客様を持ち、日本の資本市場で高いシェアを持つ当社も、その恩恵 を大いに受けております。 しかし、グローバル金融機関を取り巻くビジネス、市場、及び規制環境は、常に変化しており、ま だまだ先行きについては楽観視できません。当社は今後も、国内ビジネスにおいては、「お客様 からの信頼の獲得とビジネス拡大の両立」および、「海外ビジネスが安定的に黒字を計上できる 体制の構築」を重要課題と位置づけ、引き続き”Fit for the Future”プランを推進

  24. Slide 24: Consolidated balance sheet

    NZUA YET —3 PRR Rt AS RitRSLUVLO HE sR TR bL—F 4 HE BEU DIAR—b LIA FA EOD Fie RESH (VERB AGE ESE 35,697) (10183) RE 418 373 3,001 “1,246 suk SEMA RUMABHKUZARS sR tM BLA 7 Blt EDU HUE SBA aie BA SHRERASH FERRE ARSELURASE NOMURA 23 23

  25. Slide 25: Value at Risk

    WY a—*Pyb VAD = VaRORTE — {887K : 99% — RAM : 18 — BROMBRHSESE (10/8 F3) 2012 3A RABE 14 RABE 65 AGKE 25 sat 10.4 DBR 3.2 3##VaR 7.2 20124 6A 20124 OAR = VaRO S2#ii(10%Fl) — SARI: 2012.4.1~2013.3.29 — BK: 87 — Bi : 43 — FH : 61 20124 20134 12BR 3A 24 1.3 6.4 5.0 24 1.9 11.0 8.1 38 -3.0 7.2 54 NOMURA

  26. Slide 26: Consolidated results

    ERRARE NOMURA (1) _B#MOROEM, SRHARHOSMBAZESE RRL CHE FE ee (1018 F) 5 (1018 F) 120 4072 | 8% 100 8% 1% me SFIS 100 80 8% 6% 80 5% 60 ROE (%) 60 4% 4% 40 40 s% 2% 2% 20 20 1% 0 0% 0% MRSS Ht (SARA IRE) 1,535.9 1,813.6 499.0 3693 4017 389.1 653.6 ECE et ieng 85.0 237.7 60.8 19.7 35.4 13.0 169.7 SHARES

  27. Slide 27: Net revenue and expenses

    tain at NOMURA FE) tw (1018) | ey | as 4000 100 QQ UR at BE REGRFRA 347.1 359.1 90.4 774 72.3 83.7 125.7 PARTRBFS A 59.6 62.4 14.8 10.4 17.4 13.0 21.8 PRybVAV AVR BSAA 144.3 141.0 35.1 33.8 33.4 35.0 38.8 LF 4 7 272.6 368.0 98.9 84.4 88.9 88.2 106.5 DOAN b LOAF 25.1 8.4 12 “5.4 0.3 11.6 4.5 East e-d

  28. Slide 28: Retail revenue detail

    BMRA: ECMROAR NOMURA FE] mH RAB F A(R) 36.0 51.8 14 74 7.0 10.7 26.6 RAEI ATO th) 1327 © 112.9 31.8 28.4 25.3 27.2 © 32.0 TOWERF BH 9.4 11.7 1.8 23 26 3.0 3.8 PERLE RH 136.6 150.1 37.6 31.6 28.9 35.2 84.4 EH 32.4 32.6 8.2 7.6 8.5 7.5 9.0 eit 347.1 359.1 90.4 774 72.3 837 125.7 eat 14.3 244 54 16 97

  29. Slide 29: Other segment income breakdown

    BRRARECeT AVP RUE OME : Bia Al Fk (AA) NOMURA (1018) 12.2 11.0 20.3 57.2 5.4 46 7.3 3.9 8.6 0.2 44.4 35.7 9.0 15.7 71.9 96.8 17.0 7.3 67.9 50.1 26.0 23.1 41 146.9 6.3 12.4 8.9 22.8 19.7 35.4 13.0 169.7 28 (1) 2012584 A OMMAEISL Lt —LBPIBLUEOWEMABR TER

  30. Slide 30: Other segment income

    FAVE EO tH BAT ATA) ORB AME EOI! BUNT HIE) BBSHRROR A NOMURA FB pee (10181) (1018F3) 60 501 60 40. 35.2 40 20 | 66 us vo 73 20 0 —_ 2 Do 5 20 -20 -40 -40 60 -60 -80 -80 SANA TTS CLS SR BRAUN CRAT OERABRDES 8.4 0.2 10.6 32.1 48.1 35.2 (1) 2012564 A OMMALEI=PEL VLBI LU EDEMA BA TRE 1.0 1.0 14.4 17.7 2

  31. Slide 31: Segment data (1)

    BRBMBeT—F(1) NOMURA re) ew _ Sam SM Bt HaGRFAH 201.5 225.9 55.8 444 417 55.7 84.4 51.4% 51.2% RIC 59.0 80.9 15.6 15.1 16.8 20.3 28.6 40.7% 83.3% PARTRBFMAS 38.2 36.8 8.7 10.3 9.4 66 10.4 57.8% 19.6% RATA RMS 47.4 49.7 11.4 11.9 12.0 12.1 13.7 12.8% 19.5% PehRasS 4.2 46 0.8 1.2 0.9 09 1.7 88.5% 102.8

  32. Slide 32: Segment data (2)

    EBM BET —4(2) NOMURA 150 HStSIE ER 120 smatimrea = 90 60 30 to) BRASRFRACKAERSRERA imi m+ (ore) (oie) 180 70 i) 40 60 50 40 30 20 10 51.8 BARRE 36.0 14.4 74 7.0 10.7 26.6 149.1% 140.7% RRERBRFRH' 139.9 161.5 38.2 32.4 30.2 43.2 55.7 29.0% 46.0% (1) SARA 31 31

  33. Slide 33: Segment data (3)

    BRR BBT—F(3) NOMURA BRRMMSRERS FE) pee (&FI) 100 £OHt 83.8 838 80 736 = ER 72.0 72.0 68.2 673 THREE 60 mE = st 40 a RE 20 BL9747T4 ESE Eel SAR 3AR SAR GAR SAR 120K SAR © LAT 4 37.2 46.7 37.2 34.4 33.4 38.0 46.7 ER 6.2 6.6 6.2 6.2 63 67 6.6 Svs! 12.7 12.4 12.7 12.9 12.7 12.6 12.4 Pet 77 8.9 77 6.9 7.

  34. Slide 34: Segment data (4)

    SRM T—4(4) NOMURA SRR S AE AE Fi) ee (10f8F3) (10183) 4,000 900 2,400 2.000 647 700 500 1,035 360 300 185 a 38 100 0 —_— == -10 -100 a ee 400 10 QQ (1) AERENG=KERAR-RERLG, OAPERMPER 33

  35. Slide 35: Segment data (5)

    BRBABBT—F(5) NOMURA (2) Tse ara Be AatREAR Zt: OK rom DoramaAM201ORIAM 201A SRSA YRS OE 4,985 5,025 4,985 4,997 5,003 5,006 5,025 a RA OER 2,708 2,717 2,706 2,714 2,731 2,710 2,717 ARLE / bea LOR! 3,773 3,747 3,773 3,796 3,823 3,846 3,747 48 A SiR BAO BE Be «IT HE? Fb) BM (201253AM 01S (FRE) ae a 40

  36. Slide 36: Asset Management segment data (1)

    more) SM arm WRG Et (ARG AIRE) 65.8 68.9 15.7 16.4 15.4 18.8 18.3 -2.6% 16.5% SBARUAOKR 45.3 47.8 11.6 11.0 10.9 11.5 14.4 25.3% 24.0% RMA 20.5 21.2 41 5.4 46 7.3 3.9 46.4% 48% Peyb-VROAV EARERR Peyb VRUAD EBB —4(1) NOMURA Fe Po 31.9 31.9 32.7 300 279 30.1 . 279 seme ee(7O2)' 2 SEAR (Ay b)? () BATRA

  37. Slide 37: Asset Management segment data (2)

    Peyb- VRUALD EP T—4(2) Feyb-VROAVP BARE RE(FOAZ)'-ES#RAM Peyvbh-VRIADN RR RHA-EVAARIA NOMURA |__| WEIS AR 1,099 HERE DAR : 5 230 218 724.0 S6ETF 424. 419°~«24tS~C«O:*«aSS*« ceeapa ess IVE RA 5290-87218 «790 5818 RES AA 89 96 89 86 78 87 96 RES * RRA Bit 570-73. 346-703 412,818 SARERB OA) 319 361 «31

  38. Slide 38: Wholesale segment data (1)

    —Jb-e— DBP EA —4(1) 7K—JL-— BPA NOMURA (10189) UR se ES At (RRB AIR) 555.0 644.9 158.4 121.9 137.1 189.0 196.9 4.2% 24.3% SBRALAORA 592.7 573.2 146.5 130.4 136.9 144.6 161.3 11.5% 10.0% BATA RE /ABA -37.7 717 11.9 8.6 0.2 44.4 35.7 19.6% 3.0x TRL — JL ABFA REO FARR (10/8F3) 40000 10 QQ DADAR AVAL 27

  39. Slide 39: Wholesale segment data (2)

    58 ve 7R— JL — LEB SET —4(2) F54(N—+ 1917 BSRARE FE) (10f8FA) 300 ats 27-7 z 221.3, a7o7 200 mH (BROT S- 27-®) 100 a8e 0 SAR AA 65.5 BRN (RET 5-I7—@) 26.8 PoP 1.9 Sit 94.1 FDD7-@ 127.2 Sit 221.3, NOMURA 38

  40. Slide 40: Assets under management

    ARK BA (FARR)! FAHE BRIN aM PLP -ALPH=P* ait (1) P5¢N—b: L011 RRRBREOA ARB EG 2) AKITA PAEBE 201243AA% 2012%6AA 20129AR 2012412AA 201343AAR 19,598 2,011 4,014 2,420 6,352 34,395 20,197 2,014 3,975 2,423 6,454 35,063 20,039 1,981 3,940 2,425 6,430 34,815 19,877 1,951 3,747 2,316 6,207 34,098 14,123 1

  41. Slide 41: Nomura Holdings, Inc.

    NOMURA Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/

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