Seche Environnement Sa · EURONEXT:SCHP
Seche Environnement Sa — H1 2012 Earnings Presentation
34 slides from Seche Environnement Sa's earnings presentation, Sep 4, 2012
Slide 1: Résultats consolidés au 30 juin 2012
Résultats consolidés au 30 juin 2012 Réunion d’information du 4 septembre 2012 Résultats consolidés au 30 juin 2012
Slide 2: Poursuite du développement au sein d'un environnement plus complexe
Poursuite du développement au sein d’un environnement plus complexe Performance financière obtenue dans un contexte macro-économique dégradé : Résultats du 1er semestre 2012 : Bonne tenue des métiers dans les 2 filières Marges opérationnelles à un niveau élevé et bilan solide Cumul d’éléments négati
Slide 3: Une stratégie de conquête de marchés
Une stratégie de conquête de marchés Des atouts différenciateurs et des références de premier plan Un positionnement de spécialiste, notamment des déchets techniques : Maîtrise des risques industriels et environnementaux Outils de valorisation et de traitement largement disponibles et multi-certifié
Slide 4: Comptes consolidés au 30 juin 2012
Comptes consolidés au 30 juin 2012 4
Slide 5: Faits marquants du 1er semestre 2012
Faits marquants du 1er semestre 2012 Dégradation de la conjoncture économique, notamment au T2 Stabilité du CA hors IFRIC 12* par rapport à un 1er semestre 2011 de bonne facture Marges opérationnelles pénalisées par l’accentuation des effets mix Filière DD en recul, affectée par la baisse de l’activ
Slide 6: Synthèse des comptes au 30 juin 2012
Synthèse des comptes au 30 juin 2012 Au 30 juin 2011 2012 Variation Données consolidées IFRS M€ % CA M€ % CA Chiffre d’affaires publié 209,6 212,2 +1,2% Chiffre d’affaires hors IFRIC 12* 208,8 100% 207,9 100% -0,5% EBE 49,7 23,8% 41,6 20,0% -16,3% ROC 29,0 13,9% 19,8 9,5% -31,7% RN sociétés intégrée
Slide 7: Solidité des activités au 1er semestre 2012
Solidité des activités au 1er semestre 2012 Évolution différenciée des métiers et accentuation des effets mix M€ Filière DND : CA hors IFRIC 12 à 76,5 M€ + 1,2 % vs. 72,6 M€ au 30 juin 11 soit +5,3% Bonne tenue des métiers de valorisation et de réhabilitation 209,6 212,2 Incinération soutenue par la
Slide 8: Évolution de la marge opérationnelle : accentuation des effets mix
Évolution de la marge opérationnelle : accentuation des effets mix Données consolidées IFRS Au 30 juin 2011 2012 En M€ Consolidé France Internal Consolidé France Internal CA hors IFRIC 12 208,8 197,1 11,7 207,9 195,9 12,0 EBE 49,7 48,6 1,1 41,6 40,5 1,1 Soit en % du CA 23,8% 24,7% 9,2% 20,0% 20,7% 8
Slide 9: EBE impacté par les évolutions de mix activités
EBE impacté par les évolutions de mix activités : inflexion du stockage et recul PCB Effets 49,6 mécaniques* Mix activités (0,7) Facteurs exogènes et/ou ponctuels (6,1) * Hors IFRIC 12 41,6 et évolution de (1,2) (0,1) la TGAP Climatologie Divers février dont baisse volumes stockage K1 et K2 : (3,0)
Slide 10: Évolution de la rentabilité opérationnelle courante
Évolution de la rentabilité opérationnelle courante Données consolidées IFRS Au 30 juin 2011 2012 Variation M€ % CA M€ % CA CA hors IFRIC 12 208,8 100% 207,9 100% -0,5% EBE 49,7 23,8% 41,6 20,0% -16,3% ROC 29,0 13,9% 19,8 9,5% -31,7% RO 28,7 13,7% 19,2 9,2% -33,1% Données consolidées en M€ 29,0 Fact
Slide 11: Résultat financier impacté par le refinancement d'avril 2012
Résultat financier impacté par le refinancement d’avril 2012 RSI à un niveau élevé : 7,5% du CA hors IFRIC 12 Données consolidées IFRS en M€ Au 30 juin 2011 2012 Hausse du coût de la dette à 4,66 % (vs. 3,41 % au S1 2011), en lien avec le Coût de l’endettement financier brut (3,5) (4,6) refinancemen
Slide 12: Impact de la contribution de Hime sur le Résultat net part du Groupe
Impact de la contribution de Hime sur le Résultat net part du Groupe Données consolidées IFRS en M€ Au 30 juin 2011 2012 Hausse de la perte comptable de Hime : Résultat net des sociétés intégrées 23,6 15,6 quote-part portée à (9,6) M€ vs. (7,8) M€ au 30 juin 2011 QP résultats des entreprises associé
Slide 13: Maitrise des investissements (hors IFRIC 12)
Maitrise des investissements (hors IFRIC 12) Répartition des investissements comptabilisés M€ 22,4 soit 9,9% CA publié 21,1 13,5 Capex hors IFRIC : 8,1% CA hors IFRIC (vs. 10,3% en 11) dont alvéoles : 3,2 M€ Capex industriels comptabilisés : 21,1 M€ (vs. 22,4 M€ au S1 2011) Capex industriels décaiss
Slide 14: Solidité des cash flows opérationnels
Solidité des cash flows opérationnels (avant investissements concessifs) Données consolidées IFRS en M€ Au 30 juin 2011 2012 Évolution de l’EBE + GER + charges de réhabilitation MBA av. IS et frais fin. 45,4 35,2 Capex de maintenance (12,9) (11,4) Variation de BFR 4,6 (2,2) Variation de l’IS décaiss
Slide 15: Bonne situation de liquidité
Bonne situation de liquidité Données consolidées en M€ MBA ∆ BFR Impôts CAPEX (2,2) décaissés nets (5,7) ∆ emprunts 40,5 35,2 (20,3) 24,0 Dividendes 20,5 (11,1) dont financiers nets : 0,7 M€ Trésorerie Trésorerie 31/12/11 30/06/12 dont refinancement avril 12 : 188 M€ Résultats consolidés au 30 juin
Slide 16: Stabilité de l'endettement net
Stabilité de l’endettement net Maintien des ratios à un niveau corporate Ratios calculés Données consolidées en M€ selon la méthodologie du contrat bancaire de 2012 Rappel covenants : Gearing < 1,1 Résultats consolidés au 30 juin 2012 Leverage < 3 16
Slide 17: Evolution des fonds propres consolidés
Evolution des fonds propres consolidés RSI Dividendes Données consolidées en M€ 15,6 (11,1) 359,4 355,3 0,4 Divers (dont juste valeur (9,6) des actifs et couvertures) QP RN 345,5 Hime (4,1) (0,2) QP juste valeur couvertures Divers Hime Fonds propres Fonds propres Fonds propres (pdg) (pdg) (pdg) au 3
Slide 18: HIME – SAUR Eléments financiers au 30 juin 2012
HIME – SAUR Eléments financiers au 30 juin 2012 18
Slide 19: HIME – Activité : +3,3%
HIME Activité : + 3,3% (+2,2% à périmètre constant) Propreté : CA à 170,2 M€ M€ Chiffres d’affaires par division vs. 168,4 M€ au 30 juin 11 soit + 1,1 % + 3,3 % 850,5 Solidité des activités avec les collectivités 823,4 Stabilité des services aux industriels et évolution + 1,1 % défavorable des prix
Slide 20: HIME – Marges opérationnelles en retrait
HIME Marges opérationnelles en retrait Données consolidées IFRS Au 30 juin 2011 2012 En M€ Recul de l’EBE : -9,5 M€ CA 823,4 850,5 Eau : effets commerciaux négatifs Propreté : recul des prix des MPS EBE 90,8 81,3 Soit en % du CA 11,0% 9,6% ROC 40,1 20,3 Soit en % du CA 4,9% 2,4% Contraction du ROC :
Slide 21: HIME – Tableau de flux
HIME Tableau de flux Données consolidées IFRS en M€ Au 30 juin 2011 2012 Contraction de la MBA en lien avec l’évolution de l’EBE MBA avant IS et frais financiers 82,4 74,2 Variation du BFR lié à l’activité (33,8) (38,7) IS (décaissé)/encaissé (3,0) (0,9) Flux nets générés par l’activité 47,8 34,6 Fl
Slide 22: Évolution des marchés Stratégie
Évolution des marchés Stratégie 22
Slide 23: Un spécialiste de la valorisation et des traitements de déchets
Un spécialiste de la valorisation et des traitements de déchets au cœur des marchés du Développement Durable Des marchés réglementés et en croissance Des marchés de plus en plus techniques De la limitation des rejets à la prévention des risques : les effets du Grenelle Des contraintes renforcées : p
Slide 24: Des clientèles solides sur des marchés résilients
Des clientèles solides sur des marchés résilients Répartition du chiffre d’affaires Répartition du chiffre d’affaires par clientèle et par filière par secteur d’activité Déchets Non Dangereux 37% Déchets Dangereux 63% Au 30 juin 2012 Au 30 juin 2012 Résultats consolidés au 30 juin 2012 24
Slide 25: Succès de la stratégie de niches : nouvelles références industrielles
Succès de la stratégie de niches : nouvelles références industrielles sur les marchés des déchets à très hauts risques Vue du bâtiment de soutien (administration + labo) Contrat Astrium : 25 M€ sur 20 ans Participation au programme Sécoia de la DGA : destruction de munitions chimiques Un consortium
Slide 26: Élargissement de l'offre pour capter la croissance des marchés
Élargissement de l’offre pour capter la croissance des marchés : développement des métiers de valorisations et de services CA S1 2012 : 207,9 M€ (hors IFRIC 12) Services CA S1 2011 : 208,8 M€ Traitements (hors IFRIC 12) Valorisations Stockage DND Stockage DD Services Incinération DD Autres traitemen
Slide 27: Anticiper des évolutions réglementaires et capter les nouveaux marchés
Anticiper des évolutions réglementaires et capter les nouveaux marchés Encadrement de la valorisation des MIOM (Mâchefers issus de l’Incinération d’Ordures Ménagères) Production de MIOM : env. 250 kgs pour 1000 kgs d’OM, soit 3 millions de tonnes par an en France Échéance du 1er juillet 2012 : révis
Slide 28: Marchés DND : expertise reconnue dans les valorisations
Marchés DND : expertise reconnue dans les valorisations matières et énergétiques Croissance sur les marchés de l’externalisation auprès des collectivités Alcéa (44) : gestion et modernisation de l’UIOM de Nantes Métropole Scherwiller Un projet industriel pour l’amélioration du tri et de l’efficience
Slide 29: Synergie des implantations Extension du maillage territorial
Synergie des implantations Extension du maillage territorial Complémentarité des métiers et des installations Toutes les autorisations pour traiter tous les déchets de toutes les clientèles (hors radioactifs) Grands sites disponibles et pérennes DD : marchés nationaux voire internationaux DND : marc
Slide 30: Renforcement du cœur de métier : acquisition de Tree
Renforcement du cœur de métier et élargissement de l’offre : acquisition de Tree Centre de Stockage de Déchets Ultimes de classe 2 situé à La Dominelais (35) Superficie : 54 ha dont 30 ha destinés aux ouvrages d’exploitation (CSDU : 26 ha) Activités : Scherwiller CSDU autorisé à 70 KT/an jusqu’en 20
Slide 31: Perspectives
Perspectives
Slide 32: Ajustement des objectifs 2012
Ajustement des objectifs 2012 Des points forts dans un contexte de faible visibilité sur le second semestre Contribution des nouvelles activités Démarrage de Nantes-Alcéa en fin d’année Intégration de TREE Montée en puissance des nouveaux marchés (mâchefers, DTQD …) Réduction des effets mix DD : moi
Slide 33: Perspectives de moyen terme : amélioration des marges opérationnelles
Perspectives de moyen terme : amélioration des marges opérationnelles Incertitudes macro-économiques Inflexions positives Activité : contribution en année pleine des nouvelles activités Marges opérationnelles en progression Réduction des effets mix négatifs (PCB, stockage …) Disponibilité accrue de
Slide 34: Q&A
Q&A Manuel Andersen m.andersen@groupe-seche.com www.groupe-seche.com Séché Environnement a choisi Electrogeloz, imprimerie certifiée Imprim-Vert®, ainsi qu’un papier 100% recyclé Cyclus Office, pour imprimer ces documents.