CEZ As · PSECZ:CEZ
CEZ As — ČEZ, a. s. — Q3 2019 Earnings Presentation
35 slides from CEZ As's earnings presentation, Nov 12, 2019
Slide 1: Prezentace k výsledkům hospodaření Skupiny ČEZ za I.-III. čtvrtletí 2019
PREZENTACE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ SKUPINY ČEZ ZA I. - III. ČTVRTLETÍ 2019 Neauditované konsolidované výsledky v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS) 12. listopadu 2019
Slide 2: Obsah
OBSAH Hlavní výsledky, události a celoroční výhled Výsledky týmu Rozvoj Výsledky týmu Provoz 1
Slide 3: Hospodářské a provozní výsledky Skupiny ČEZ
HOSPODÁŘSKÉ A PROVOZNÍ VÝSLEDKY SKUPINY ČEZ (mld. Kč) 1-9/2018 1-9/2019 Rozdíl % Provozní výnosy 131,8 148,1 +16,3 +12% EBITDA 38,7 44,7 +6,0 +16% EBIT 16,7 22,1 +5,4 +32% Čistý zisk 9,1 13,6 +4,5 +49% Čistý zisk - očištěný * 11,3 14,7 +3,4 +30% Provozní CF 36,5 40,5 +4,0 +11% CAPEX 15,3 18,6 +3,3 +
Slide 4: Meziroční změna EBITDA dle segmentů
MEZIROČNÍ ZMĚNA EBITDA DLE SEGMENTŮ Hlavní příčiny meziroční změny EBITDA za I. – III. čtvrtletí: vyšší realizační ceny vyrobené elektřiny v ČR včetně dopadu zajišťovacích obchodů a obchodování s komoditami (+6,8 mld. Kč) vyšší náklady na emisní povolenky pro výrobu v ČR (-1,2 mld. Kč) z důvodu
Slide 5: Ostatní náklady a výnosy
OSTATNÍ NÁKLADY A VÝNOSY (mld. Kč) 1-9/2018 1-9/2019 Rozdíl % EBITDA 38,7 44,7 +6,0 +16% Odpisy a opravné položky k majetku* -22,0 -22,6 -0,6 -3% Ostatní náklady a výnosy -5,2 -5,4 -0,2 -4% Úrokové náklady a výnosy -3,6 -3,8 -0,2 -5% Úroky z jaderných a ostatních rezerv -1,3 -1,4 -0,1 -4% Výnosy a n
Slide 6: Upřesňujeme výhled hospodaření za rok 2019
UPŘESŇUJEME VÝHLED HOSPODAŘENÍ ZA ROK 2019 EBITDA OČEKÁVÁME VE VÝŠI 58 MLD. KČ, ČISTÝ ZISK OČIŠTĚNÝ 17 AŽ 18 MLD. KČ 80 Důvody upřesnění výhledu EBITDA mld. Kč EBITDA a čistého zisku oproti výhledu z 13. 8.: 58 60 49,5 naplněno riziko vrácení plnění závazku SŽDC vůči ČEZ Prodej z roku 2010 ve výši
Slide 7: Prodej aktiv v zahraničí
PRODEJ AKTIV V ZAHRANIČÍ PRODEJ RUMUNSKÝCH AKTIV – PROCES ZAHÁJEN, DO KONCE ROKU OČEKÁVÁME NEZÁVAZNÉ NABÍDKY Dne 9. 9. 2019 byl oficiálně zahájen prodejní proces. Zájem o koupi vyjádřilo více než 30 zájemců. První fáze prodeje bude ukončena podáním nezávazných nabídek prověřených zájemců v prosi
Slide 8: Vybrané události za uplynulé čtvrtletí
VYBRANÉ UDÁLOSTI ZA UPLYNULÉ ČTVRTLETÍ V září Skupina ČEZ získala v polské společnosti EUROKLIMAT 76% podíl s opcí na koupi až 100% podílu EUROKLIMAT, společnost s dvacetiletou zkušeností na trhu, je generálním dodavatelem technického zařízení budov a je lídrem na polském trhu s HVAC. Ve spoluprác
Slide 9: Dlouholetý soudní spor se SŽDC negativně ovlivnil výsledky
DLOUHOLETÝ SOUDNÍ SPOR SE SŽDC NEGATIVNĚ OVLIVNIL VÝSLEDKY ZA III. ČTVRTLETÍ (-1,3 MLD. KČ) Spor o náhradu škody z titulu neplnění závazku SŽDC odebrat v roce 2010 elektřinu Společnosti ČEZ Prodej vznikla v roce 2010 škoda ve výši 0,8 mld. Kč z důvodu neodebrání smluvně sjednaného množství elektři
Slide 10: Obsah
OBSAH Hlavní výsledky, události a celoroční výhled Výsledky týmu Rozvoj Výsledky týmu Provoz 9
Slide 11: ESCO společnosti - tržby meziročně vzrostly o 33 %
ESCO SPOLEČNOSTI - TRŽBY ZA I. - III. ČTVRTLETÍ MEZIROČNĚ VZROSTLY O 33 % mld. Kč mld. Kč 25 22,5 +42% 20 15,9 15 13,5 +57% 8,6 10 +17% 6,4 5 5,5 +43% 2,5 1,8 0 2018 2019 E Německo (+41 %) Německo (+57 %) + vliv akvizice Skupiny Kofler Energies (konsolidace 31. 7. 2018), + meziroční organický růst S
Slide 12: Výroba elektřiny - segmenty Výroba nová energetika a Prodej
VÝROBA ELEKTŘINY SEGMENTY VÝROBA - NOVÁ ENERGETIKA A PRODEJ Německo (+8 %) Německo (+12 %) + nepříznivé povětrnostní podmínky v roce 2018 + nepříznivé povětrnostní podmínky v roce 2018 Česká republika (+38 %) Česká republika (+24 %) + zejména vliv zařazení společnosti ČEZ Energo + zejména vliv zařaz
Slide 13: Segment: Výroba – nová energetika
SEGMENT: VÝROBA – NOVÁ ENERGETIKA EBITDA (mld. Kč) 1-9/2018 1-9/2019 Rozdíl % Česká republika 1,7 1,7 -0,0 -0% Rumunsko 0,9 1,2 +0,3 +30% Německo 0,3 0,3 +0,1 +25% Další státy -0,1 -0,1 +0,0 +21% Výroba - nová energetika 2,8 3,2 +0,3 +12% Česká republika (-0,0 mld. Kč) vyšší hrubá marže z energeti
Slide 14: Segment: Prodej
SEGMENT: PRODEJ EBITDA (mld. Kč) 1-9/2018 1-9/2019 Rozdíl % Česká republika 2,7 1,0 -1,8 -64% Německo 0,3 0,4 +0,1 +24% Rumunsko 0,4 0,1 -0,3 -70% Bulharsko 0,2 0,3 +0,2 +83% Další státy -0,2 0,1 +0,3 - Prodej 3,4 1,9 -1,5 -45% Česká republika (-1,8 mld. Kč) mimořádný vliv rozhodnutí soudu, na zák
Slide 15: Segment: Distribuce
SEGMENT: DISTRIBUCE EBITDA (mld. Kč) 1-9/2018 1-9/2019 Rozdíl % Česká republika 12,6 12,9 +0,3 +3% Rumunsko 1,4 1,2 -0,1 -9% Bulharsko 0,9 1,1 +0,3 +30% Distribuce 14,8 15,3 +0,5 +3% Česká republika (+0,3 mld. Kč) vyšší hrubá marže z distribuce elektřiny (+0,4 mld. Kč) odpovídající nárůstu stálých
Slide 16: Obsah
OBSAH Hlavní výsledky, události a celoroční výhled Výsledky týmu Rozvoj Výsledky týmu Provoz 15
Slide 17: Výroba elektřiny - segment Výroba tradiční energetika
VÝROBA ELEKTŘINY SEGMENT VÝROBA - TRADIČNÍ ENERGETIKA Jaderné elektrárny (-1 %) Jaderné elektrárny (+1 %) − delší odstávky elektrárny Dukovany + efektivní provoz a optimalizace odstávek obou elektráren Uhelné elektrárny (-5 %) Uhelné elektrárny (-3 %) Česká republika (-4 %) Česká republika (-2 %) −
Slide 18: Segment: Výroba – tradiční energetika
SEGMENT: VÝROBA – TRADIČNÍ ENERGETIKA EBITDA (mld. Kč) 1-9/2018 1-9/2019 Rozdíl % Česká republika 12,2 18,9 +6,7 +55% Polsko 0,7 0,5 -0,2 -26% Další státy -0,1 0,0 +0,1 - Výroba - tradiční energetika 12,8 19,4 +6,6 +51% Česká republika (+6,7 mld. Kč) vyšší realizační ceny vyrobené elektřiny vč. do
Slide 19: Segment Těžba, segment Podpůrné činnosti
SEGMENT TĚŽBA, SEGMENT PODPŮRNÉ ČINNOSTI EBITDA (mld. Kč) 1-9/2018 1-9/2019 Rozdíl % Česká republika 3,6 3,8 +0,2 +5% Těžba 3,6 3,8 +0,2 +5% Česká republika (+0,2 mld. Kč) vyšší tržby z prodeje uhlí (+0,3 mld. Kč), vliv růstu cen částečně eliminován poklesem objemu prodeje vyšší stálé provozní n
Slide 20: ČEZ standardně pokračuje v zajišťování tržeb z výroby
ČEZ STANDARDNĚ POKRAČUJE V ZAJIŠŤOVÁNÍ TRŽEB Z VÝROBY VE STŘEDNĚDOBÉM HORIZONTU Zajišťovací cena vyrobené elektřiny a pořizovací cena povolenek k 30. 9. 2019 Prodejní cena elektřiny € 43,2 € 45,4 € 46,7 € 42,3 (EUR/MWh) Pořizovací cena EUA € 13,9 € 18,1 € 20,2 € 15,2 (EUR/t) Pozn. Průměrná pořizovac
Slide 21: Přílohy
PŘÍLOHY Cash flow EBITDA – meziroční srovnání III. čtvrtletí Čistý zisk – meziroční srovnání III. čtvrtletí Informace o účtování do minulých čtvrtletí roku 2019 Stav a struktura dluhu Investice do dlouhodobého majetku Přehled aktiv a pasiv Spotřeba elektřiny Vývoj na trzích Bilan
Slide 22: Cash flow (peněžní toky)
CASH FLOW (PENĚŽNÍ TOKY) Peněžní toky z provozní činnosti (+40,5 mld. Kč) zisk po úpravách vč. daně z příjmů (+47,7 mld. Kč): zisk před zdaněním (+16,7 mld. Kč); odpisy a amortizace jaderného paliva (+24,4 mld. Kč); ostatní opravné položky a ostat. nepeněžní náklady a výnosy (+7,6 mld. Kč); náklad
Slide 23: EBITDA – meziroční srovnání III. čtvrtletí
EBITDA – MEZIROČNÍ SROVNÁNÍ III. ČTVRTLETÍ EBITDA Skupina ČEZ (-2,0 mld. Kč): Výroba – tradiční energetika (-0,7 mld. Kč): vyšší realizační ceny vyrobené elektřiny v ČR včetně dopadu zajišťovacích obchodů a obchodování s komoditami (+1,1 mld. Kč); vyšší náklady na emisní povolenky pro výrobu v ČR
Slide 24: Čistý zisk – meziroční srovnání III. čtvrtletí
ČISTÝ ZISK – MEZIROČNÍ SROVNÁNÍ III. ČTVRTLETÍ (mld. Kč) 7-9/2018 7-9/2019 Rozdíl % EBITDA 11,8 9,8 -2,0 -17% Odpisy a opravné položky k majetku* -7,7 -7,6 +0,2 +2% Ostatní náklady a výnosy -1,8 -1,9 -0,1 -5% Daň z příjmů -0,8 -0,2 +0,6 +78% Čistý zisk 1,4 0,2 -1,2 -88% Čistý zisk - očištěný 3,5 0,5
Slide 25: Informace o účtování derivátů s dopadem na výsledky I. a II. čtvrtletí 2019
INFORMACE O ÚČTOVÁNÍ DERIVÁTŮ S DOPADEM NA VÝSLEDKY ZVEŘEJNĚNÉ ZA I. A II. ČTVRTLETÍ 2019 V uplynulém období došlo k účtování s dopadem na výsledky hospodaření zveřejněné za I. a II. čtvrtletí 2019. Jednalo se o společnost ČEZ, a. s., (segment Výroba – tradiční energetika), kde byly v souladu s ak
Slide 26: Stav a struktura dluhu
STAV A STRUKTURA DLUHU SKUPINA ČEZ SI UDRŽUJE SILNOU LIKVIDNÍ POZICI Úroveň zadlužení** Profil splatnosti dluhopisů (k 30. 9. 2019) k 31. 12. k 30. 9. mld. Kč 25 2018 2019 Dluhy a úvěry mld. Kč 162,8 166,7 20 Peníze a fin. aktiva* mld. Kč 11,5 11,0 15 Čistý dluh mld. Kč 151,3 155,6 10 Čistý dluh / E
Slide 27: Investice do dlouhodobého majetku v členění dle segmentů
INVESTICE DO DLOUHODOBÉHO MAJETKU V ČLENĚNÍ DLE JEDNOTLIVÝCH SEGMENTŮ mld. Kč 1-9/2018 1-9/2019 Výroba - tradiční energetika 3,9 6,0 z toho pořízení jaderného paliva 1,3 1,9 Výroba - nová energetika 0,2 0,6 Těžba 1,5 1,6 Distribuce 8,6 9,2 Česká republika 6,9 7,2 Rumunsko 0,9 0,9 Bulharsko 0,8 1,1 P
Slide 28: Přehled aktiv a pasiv
PŘEHLED AKTIV A PASIV Dlouhodobý hmotný majetek, jaderné palivo a investice Vlastní kapitál vzrostl o 8,8 mld. Kč vzrostly o 0,4 mld. Kč čistý zisk za účetní období +13,6 mld. Kč investice převyšující odpisy, opravné položky a vyřazení majetku +0,7 mld. Kč ostatní úplný výsledek +7,7 mld. Kč
Slide 29: Spotřeba elektřiny na distribučním území ČEZ Distribuce
SPOTŘEBA ELEKTŘINY NA DISTRIBUČNÍM ÚZEMÍ SPOLEČNOSTI ČEZ DISTRIBUCE Spotřeba na distribučním území Spotřeba klimaticky a kalendářně společnosti ČEZ Distribuce přepočtená* TWh TWh Vývoj spotřeby (+0,2 %) dle jednotlivých segmentů: 26,85 -0,6 % velkoodběratelé +1,8 % domácnosti +0,7 % podnikatel
Slide 30: Vývoj na trzích
VYVOJ NA TRZICH CZK Vyvoj kurzu akcii CEZ 700 EUR/t Povolenky 40 600 + 30 + me IN eens 20 4 500 | 10 4 400 °° » » © © 2 © § © © 2 D Xo) Ne} Xe) D D 2 ~) ~) 2 ~) Dr N N N N N N\ \ \ N wa eo AN os w x ee ee «at o NX og xy a x Aww NX cf oy a x ——= forward 2020 EUR / MWh Elektrina USD/t Uhli a plyn EUR/
Slide 31: Bilance elektřiny (GWh)
Bilance elektřiny (GWh) I. - III. čtvrtletí I. - III. čtvrtletí Index 2018 2019 2019/2018 Dodávka 41 203 42 171 +2% Výroba 45 665 46 688 +2% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -4 462 -4 517 +1% Prodej koncovým zákazníkům -27 536 -26 254 -5% Saldo velkoobchodu -10 803 -13 203 +22% Prodej
Slide 32: Bilance elektřiny (GWh) po segmentech
Bilance elektřiny (GWh) po segmentech Výroba - tradiční Výroba - nová I. - III. čtvrtletí 2019 energetika energetika Distribuce Prodej Eliminace Skupina ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 40 585 +2% 1 386 +8% 0 - 200 +180% 0 - 42 171 +2% Výroba 45 081 +2% 1 397 +7% 0 - 209 +
Slide 33: Bilance elektřiny (GWh) po zemích
Bilance elektřiny (GWh) po zemích I. - III. čtvrtletí 2019 Česká republika Polsko Rumunsko Bulharsko Německo Ostatní Eliminace Skupina ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 39 490 +3% 1 579 -14% 898 +9% 5 +3% 198 +8% 0 - 0 - 42 171 +2% Výroba 43 769 +3% 1 806 -1
Slide 34: Metodika výpočtu ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS
Metodika výpočtu ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS V souladu s pokyny ESMA informuje společnost ČEZ podrobněji o ukazatelích, které standardně nejsou vykazovány v rámci IFRS výkazů či jejichž složky nejsou přímo dostupné ze standardizovaných účetních výkazů (účetní závěrka). Tyto ukazatele př
Slide 35: Složky výpočtů ukazatelů (čistý dluh, čistý zisk očištěný)
Většina složek výpočtů jednotlivých ukazatelů je přímo součástí účetní závěrky. Části výpočtů, které nejsou součástí účetní závěrky, jsou zpravidla přímou součástí účetnictví společnosti a jsou definovány následovně: Vysoce likvidní finanční aktiva – součást ukazatele Čistý dluh (v mil. Kč): k 31. 1