Slide 1: Endesa resultados 9M 2013
06 | 11 | 2013 endesa resultados 9M 2013
Slide 2: Contexto de mercado en 9M 2013
resultados consolidados 9M 2013 Contexto de mercado en 9M 2013 Demanda Latino- España: España(1) Área distribución Endesa(2) +2,8%(3,4) américa: caída (sin ajustar) +2,4%(3) mejor demanda en Industria -2,8% +5,3% comportamiento todas las +4,6% +4,6% en concesiones categorías de Servicios -5,1% +3,6%
Slide 3: Resultados operativos apoyados en one-off positivo en Latam
resultados consolidados 9M 2013 Resultados operativos apoyados en one-off positivo en Latam (Dx Argentina) que no llega a compensar las medidas regulatorias en España M€ 9M 2013 9M 2012 Variación Ingresos 23.485 25.463 -8% Margen de contribución 7.914 8.182 -3% EBITDA 5.251 5.457 -4% España&Portugal
Slide 4: España: novedades regulatorias (I)
resultados consolidados 9M 2013 España: novedades regulatorias (I) TUR 3T: 1,2% de incremento Tarifa último • Incremento 3% del término de energía tras subasta CESUR 25 Junio recurso 3T • Congelación de los peajes 6,8% incremento medio de peajes según OO.MM. IET 1491/2013: reequilibrio del térmi
Slide 5: España: novedades regulatorias (II)
resultados consolidados 9M 2013 España: novedades regulatorias (II) Ley 15/2013 (2.2 bn€ Autorización al Ministerio para contribuir con hasta 2.2 bn€ contribución extraordinaria La Comisión sobre Asuntos Económicos decidirá momento e importe Estado) Medidas fiscales medio- No aplica retroactiv
Slide 6: España: novedades regulatorias (III)
resultados consolidados 9M 2013 España: novedades regulatorias (III) Derechos por valor de 4,1 bn€ transferidos a FADE por las utilities 4,0 bn€ de incremento del aval del Estado Titulización Emisiones de FADE: déficit de • 24 Septiembre (1): 2,0 bn€ (0,9 bn€ para Endesa) tarifa ex-post • 9 Oc
Slide 7: Latam: novedades regulatorias
resultados consolidados 9M 2013 Latam: novedades regulatorias Ley 20-25 energías renovables no convencionales (ERNC): • Objetivo del 20% de renovables en 2025 se aplica gradualmente a los nuevos contratos de energía firmados a partir de Julio 2013 • El Gobierno puede convocar subastas si el objeti
Slide 8: Sólida posición financiera
resultados consolidados 9M 2013 Sólida posición financiera Evolución deuda neta en 9M 2013 (M€) 8.778 2.347 402 1.117(2) 1.533 399 445 152 7.051(3) 1.0x Enersis 4.144 Financiación nuevo déficit tarifa (1): -2.213 M€ Activos 2.986 0.9x 5.216 regulatorios Titulización déficit tarifa peninsular: 1.811
Slide 9: España&Portugal 9M 2013
españa&portugal 9M 2013
Slide 10: Claves de 9M 2013
españa&portugal 9M 2013 Claves de 9M 2013 Margen afectado negativamente por medidas regulatorias (RDL 13/2012, RDL 20/2012, Ley 15/2012, RDL 2/2013 y RDL 9/2013) Generación (-12%)(1): caída de demanda y menor hueco térmico. Nuclear e hidráulica representan 65% de la producción (vs 52% en 9M12) Reduc
Slide 11: Resultados afectados negativamente por medidas regulatorias
españa&portugal 9M 2013 Resultados afectados negativamente por medidas regulatorias M€ 9M 2013 9M 2012 Variación Ingresos 16.217 17.442 -7% Margen de contribución 4.297 4.783 -10% EBITDA 2.697 3.073 -12% EBIT 1.451 1.836 -21% Gasto financiero neto(1) 89 224 -60% Beneficio neto atribuible 1.036 1.269
Slide 12: Las medidas regulatorias impactan los márgenes del negocio regulado y liberalizado
españa&portugal 9M 2013 Las medidas regulatorias impactan los márgenes del negocio regulado y liberalizado 4.783 M€ 4.297 -11% -9% -10% 9M 2012 Negocio liberalizado Negocio regulado 9M 2013 Ley 15/2012 y RDL 9/2013 (pagos por capacidad) Ley 15/2012 y RDL 20/2012 en generación extrapeninsular Carbón
Slide 13: Producción peninsular y gestión de la energía
españa&portugal 9M 2013 Producción peninsular y gestión de la energía Caída de la producción peninsular(1) Gestión de la energía en 9M 2013 Fuentes de energía Ventas de electricidad GWh 48.732 82 TWh 82 TWh 3.109 42.707 847 CCGT Subastas TUR(2) 18 18 TUR(2) 12.269 -12% 9.285 Carbón importado 5 Venta
Slide 14: Latinoamérica 9M 2013
latinoamérica 9M 2013
Slide 15: Claves de 9M 2013
latinoamérica 9M 2013 Claves de 9M 2013 Crecimiento de la demanda de distribución en LatAm (2,8%)1: destacan Brasil y Chile 5,7% de caída en producción: menor producción hidráulica en casi todos los países no compensa el incremento de generación térmica Buen comportamiento del negocio de generación
Slide 16: EBITDA afectado positivamente por drivers operativos y no operativos
latinoamérica 9M 2013 EBITDA afectado positivamente por drivers operativos y no operativos que más que compensan el impacto por tipo de cambio M€ 9M 2013 9M 2012 Variación Ingresos 7.268 8.021 -9% Margen de contribución 3.617 3.399 +6% EBITDA 2.554 2.384 +7% EBIT(1) 1.941 1.812 +7% Gasto financiero
Slide 17: Chile: mejora de resultados por nueva capacidad instalada
latinoamérica 9M 2013 Chile: mejora de resultados por nueva capacidad instalada, flexibilidad aprovisionamiento GNL e incremento de demanda Generación Distribución(1) GWh -4% Menor hidrología compensada +5% parcialmente con mayor 14.610 producción térmica (Bocamina II) 15.296 9.744 Incremento de
Slide 18: Brasil: impacto en EBITDA por sequía
latinoamérica 9M 2013 Brasil: impacto en EBITDA por sequía Generación Distribución(1) GWh +5% Mayor despacho térmico en Fortaleza más que compensa peores condiciones hidráulicas por 13.824 sequía 13.212 +2% Mayores volúmenes en Dx por 3.544 3.631 condiciones climáticas 9M 2012 9M 1 2013 9M 2012
Slide 19: Colombia: cartera de activos diversificada
latinoamérica 9M 2013 Colombia: cartera de activos diversificada Generación Distribución(1) GWh -7% Caída de producción hidráulica no compensada totalmente con mayor +1% despacho térmico 10.249 9.573 Leve incremento de demanda, 6.157 aunque menor que el país que 6.100 cuenta con mayor crecimient
Slide 20: Perú: ligera caída de resultados
latinoamérica 9M 2013 Perú: ligera caída de resultados Generación Distribución(1) GWh -10% +2% Caída de la térmica por paradas programadas y no programadas 6.981 6.290 Demanda afectada por ralentización 4.716 4.823 actividad manufacturera en Lima 9M 2012 9M 1 2013 9M 2012 9M 2 2013 EBITDA Gx EBI
Slide 21: Argentina: EBITDA afectado por reconocimiento MMC en Dx
latinoamérica 9M 2013 Argentina: EBITDA afectado por reconocimiento MMC en Dx Generación Distribución(1) GWh -6% 0% Caída de producción por paradas programadas en las térmicas y 11.715 10.957 11.053 menor despacho de la hidráulica 11.104 por baja hidraulicidad Demanda plana 9M 2012 9M 1 2013 9M
Slide 22: Conclusiones 9M 2013
conclusiones 9M 2013
Slide 23: Conclusiones
conclusiones 9M 2013 Conclusiones Actuaciones en marcha para contrarrestar el difícil contexto España regulatorio y Portugal Programas de CAPEX & OPEX se revisarán todavía más A pesar de la sequía y del notable impacto negativo por tipo de cambio, buen comportamiento operativo Latino- américa Sentan
Slide 24: Anexos 9M 2013
anexos 9M 2013
Slide 25: Capacidad instalada y producción
anexos 9M 2013 Capacidad instalada y producción(1) MW a 30/09/13 España y Portugal Latinoamérica Total Total 23.300 16.354 39.654 Hidráulica 4.755 8.681 13.436 Nuclear 3.686 - 3.686 Capacidad Carbón 5.804 872 6.676 instalada Gas natural 5.798 3.963 9.762 Fuel-gas 3.256 2.760 6.016 Cogeneración/renov
Slide 26: Latinoamérica: desglose de generación y distribución
anexos 9M 2013 Latinoamérica: desglose de generación y distribución Generación Distribución(1) GWh GWh 47.785 +2,8% 45.061 45.652 44.397 11.715 -5,7% 10.957 -6% Argentina 11.104 0.5% 11.053 3.544 3.631 +2% Brasil 13.824 +5% 13.212 15.296 14.610 -4% Chile 9.316 9.744 +5% 10.249 Colombia 9.573 -7% 6.1
Slide 27: Latinoamérica: desglose de Ebitda por país y negocio
anexos 9M 2013 Latinoamérica: desglose de Ebitda por país y negocio Generación(1) Distribución M€ M€ 1.252 1.288 +7% +10% 1.174 54 +35% Argentina 1.169 40 186 164 -10% 183 Brasil 507 390 +27% 438 -14% 307 Chile 209 203 -3% 457 466 +2% Colombia 377 354 -6% 187 178 -5% Perú 114 107 -6% -38 9M 2012 9M
Slide 28: Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos 9M 2013 Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 30 de septiembre 2013: 4.395 M€(1) Bonos Deuda bancaria y otros ECPs y pagarés (2) 1.633 La liquidez 1.451 de Endesa sin Enersis 1.262 cubre 37 1.267 642 432 meses de 237 vencimientos 136
Slide 29: Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos 9M 2013 Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 30 Septiembre 2013: 4.819 M€(1) Bonos Deuda bancaria y otros 2.634 402 Enersis tiene suficiente 900 liquidez 2.232 para cubrir 461 521 409 39 meses 303 118 128 226 491 403 de 333 77 vencimientos Sep-
Slide 30: Política financiera y estructura de la deuda neta
anexos 9M 2013 Política financiera y estructura de la deuda neta Estructura deuda neta Endesa sin Enersis Estructura deuda neta Enersis M€ M€ 4.065 4.065 2.986 2.986 Variable 34% Otras 52% Variable 80% Euro 100% Fijo 66% US$ 48% Fijo 20% Por tipo interés Por divisa Por tipo interés Por divisa Coste
Slide 31: Buen posicionamiento en la estrategia de ventas forward
anexos 9M 2013 Buen posicionamiento en la estrategia de ventas forward España & Portugal Latin America (% producción estimada peninsular ya comprometida) (% producción estimada ya comprometida) 100% 75-80% Nivel comprendido en 70-75% Latinoamérica que optimiza márgenes y exposición al riesgo 55% 201
Slide 32: Información legal
información legal Información legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializar
Slide 33: Resultados consolidados 9M 2013
resultados consolidados 9M 2013 33