Megmilk Snow Brand Co., Ltd. · TSE:2270

Megmilk Snow Brand — Q3 FY2022 Earnings Presentation

19 slides from Megmilk Snow Brand's earnings presentation, Feb 9, 2022

  1. Slide 1: 2022年3月期 第3四半期 決算説明会

    2022年3月期 第3四半期 決算説明会 2022年2月9日 代表取締役副社長 財務担当 本井 秀樹 「収益認識に関する会計基準」等を当第1四半期連結会計期間の期首から適用しております。 なお、本資料では前期の数値は当該会計基準等を適用したと仮定し、作成しております。

  2. Slide 2: 本日の目次

    本日の目次 1 2022年3月期 第3四半期 連結業績結果 セグメント別 第3四半期 連結業績結果 通期業績予想 次年度に向けて Copyright © MEGMILK SNOW BRAND Co., Ltd. All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 2022年3月期 第3四半期 決算サマリー

    2022年3月期 第3四半期 決算サマリー 2 2022年3月期 第3四半期 実績 売上高 4,276 億円 増収  10ｰ12月は、家庭用商品は緊急事態宣言解除により巣ごもり需要が落着いた ものの、3Q累計では増収  業務用は回復傾向にあるも、コロナ禍前には戻らず 営業利益 164 億円 減益  2Q以降の原材料・オペレーションコストの高騰が大きく影響 通期の見通し  3Q以降の主要商品の売上は当初予想を下回る見通し  原材料コストの上昇は4Q以降も継続する見通し  通期業績予想（売上高、営業利益）の下方修正 Copyright © MEGMILK SNOW BRAND Co.,

  4. Slide 4: 業績結果

    2022年3月期 第3四半期 業績結果 3 四半期累計実績 （億円）（億円未満切捨て） 2021年3月期 2022年3月期 対前年 増減額 3Q累計 3Q累計 増減率 売上高 4,244 4,276 31 0.7% 営業利益 169 164 △5 △3.0% 経常利益 184 181 △3 △1.8% 純利益※ 115 115 △0 △0.3% ※ 親会社株主に帰属する四半期純利益 10～12月で売上が伸びず、営業利益もダウン 2021年3月期 2022年3月期 前年比 ! 上期 10-12月 上期 10-12月 上期 10-12月 POINT 売上高 2,829 1,415 2,869 1,

  5. Slide 5: セグメント別業績結果

    2022年3月期 第3四半期 業績結果 4 セグメント別業績結果 （億円）（億円未満切捨て） 2021年3月期 2022年3月期 対前年 3Q累計 3Q累計 増減率 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 乳製品 1,754 112 1,798 102 2.5% △8.7% 飲料・デザート 1,917 37 1,850 39 △3.5% 5.0% 飼料・種苗 310 11 361 11 16.6% △1.6% その他 263 10 265 10 0.8% △1.1% 合計 4,244 169 4,276 164 0.7% △3.0%  家庭用乳製品の売上は減収、業務製品は徐々に

  6. Slide 6: 営業利益 増減要因

    営業利益 増減要因 5 （億円）（億円未満切捨て） 2021年3月期 2022年3月期 増減額 セグメント別の増減額 3Q累計 3Q累計 乳製品 飲料・デザート類 飼料・種苗 その他 169億円 164億円 △5億円 △9億円 1億円 △0億円 △0億円 限界利益 合計 6 △5 5 3 0 販売単価差 1 △1 △1 3 0 販売物量増減 5 3 0 0 0 製品構成差 12 0 12 0 0 原材料コスト △11 △7 △4 0 0 オペレーションコスト △6 △3 △3 0 0 その他 5 3 1 0 0 固定費その他 合計 △11 △4 △4 △3 0 宣伝促進費 △9 △1 △8 0

  7. Slide 7: 営業利益 増減要因 10－12月

    営業利益 増減要因 6 10－12月の増減要因 増減額 （億円）（億円未満切捨て） 上期 10-12月 10-12月増減の主な要因 販売単価差 3 △2 飲料・デザート△1 販売物量増減 5 0 飲料・デザート△2 製品構成差 11 1 原材料コスト △6 △5 乳製品△4、飲料・デザート△1 オペレーションコスト △1 △5 エネルギー△4、ロジスティクス△1 その他 4 1 宣伝促進費 △8 △1 固定経費 3 △5 減価償却費△4、固定経費△2 合計 11 △16 ! 原材料コスト（乳製品）、オペレーションコスト（エネルギー）が増加 POINT Copyright © MEGMILK S

  8. Slide 8: 売上高実績 / 乳製品セグメント

    2022年3月期 第3四半期 業績結果 7 売上高実績 / 乳製品セグメント （ニュートリション事業を含む） （億円）（億円未満切捨て） 2021年3月期 2022年3月期 対前年 増減額 3Q累計 3Q累計 増減率 バター 167 171 3 2.0% 油脂 70 62 △8 △11.4% チーズ 439 428 △10 △2.5% 上記以外 176 199 22 12.9% 子会社等 900 937 37 4.1% 乳製品計 1,754 1,798 44 2.5% !  油脂は10月からの価格改定によって売上減  家庭用チーズは前年上期の巣ごもり需要の反動減の影響によって減収 POIN

  9. Slide 9: 売上高実績 / ニュートリション事業

    2022年3月期 第3四半期 業績結果 8 売上高実績 / ニュートリション事業 （乳製品セグメントのうち） （億円）（億円未満切捨て） 2021年3月期 2022年3月期 対前年 増減額 3Q累計 3Q累計 増減率 機能性食品 45 50 5 12.2% 粉ミルク等 82 83 1 1.3% ニュートリション 127 134 6 5.1% 事業計 ! 機能性表示食品：毎日骨ケアMBPを中心に好調継続 POINT Copyright © MEGMILK SNOW BRAND Co., Ltd. All Rights Reserved.

  10. Slide 10: 売上高実績 / 飲料・デザート類セグメント

    2022年3月期 第3四半期 業績結果 9 売上高実績 / 飲料・デザート類セグメント （億円）（億円未満切捨て） 2021年3月期 2022年3月期 対前年 増減額 3Q累計 3Q累計 増減率 白物飲料 576 556 △19 △3.4% 色物飲料 243 230 △13 △5.5% ヨーグルト 367 368 1 0.4% デザート・生クリーム 160 164 3 2.3% 上記以外 23 25 2 9.1% 子会社等 545 504 △41 △7.6% 飲料・デザート類計 1,917 1,850 △66 △3.5% !  飲料類はMBPドリンクは好調、その他は牛乳を中心として上期と傾向

  11. Slide 11: 売上高実績 / 飼料・種苗セグメント

    2022年3月期 第3四半期 業績結果 10 売上高実績 / 飼料・種苗セグメント （億円）（億円未満切捨て） 2021年3月期 2022年3月期 対前年 増減額 3Q累計 3Q累計 増減率 飼料 237 286 48 20.5% 種苗等 72 75 2 4.1% 飼料・種苗計 310 361 51 16.6% ! 飼料：原料価格の高騰に伴う販売価格の上昇により増収 POINT Copyright © MEGMILK SNOW BRAND Co., Ltd. All Rights Reserved.

  12. Slide 12: 連結業績予想 2022年3月期通期 下方修正

    連結業績予想 －2022年3月期通期－ 下方修正 11 通期予想 （億円）（億円未満切捨て） 2022年3月期 2022年3月期 対前年 対前年 2021年3月期 予想差 当初予想 今回修正予想 増減額 増減率 売上高 5,545 5,700 5,600 △100 54 1.0% 営業利益 197 205 185 △20 △12 △6.5% 経常利益 216 215 200 △15 △16 △7.7% 純利益※ 149 125 125 0 △24 △16.2% ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 !  売上高の当初予想差異の内訳 乳製品△40億円、飲料・デザート△60億円  営業利益の当初

  13. Slide 13: 営業利益 通期増減要因予想

    営業利益 通期増減要因予想 12 増減額 通期の増減要因予想 （億円）（億円未満切捨て） 1-3月 通期予想 前回 上期 10-12月 前回予想差要因 （予想） （修正後） 予想 販売単価差 3 △2 △1 0 乳製品△5、飲料・デザート△2 8 販売物量増減 5 0 2 7 乳製品△12、飲料・デザート△7 25 製品構成差 11 1 3 15 乳製品△1、飲料・デザート△2 18 原材料コスト △6 △5 △6 △17 乳製品△1、飲料・デザート＋2 △18 オペレーションコスト △1 △5 △3 △9 エネルギー△2 △6 その他 4 1 0 5 4 宣伝促進費 △8 △1 2 △7 乳

  14. Slide 14: 今期配当について（増配）

    今期配当について（増配） 13 配当 前期配当 前回予想 今回修正予想 普通配当 40円 50円 60円 連結配当性向 18.1% 27.0% 30.0%以上 配当性向・配当金 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 第1ステージ 第2ステージ 安定的配当の維持 安定的配当の維持 配当性向20％以上 配当性向20～30％以上 40円 60円 ! 自己資本比率が50%超の見通しになったことにより、 配当金を1株60円（＋20円）に増配 POINT Copyright © MEGMILK SNOW BRAND Co.,

  15. Slide 15: 原材料コストの実績と見通し

    原材料コストの実績と見通し 14 主要原材料の動向 輸入原料チーズ パーム油原料 （US$/t） （US$/MT） オセアニアチェダー FOB価格 (移動平均） マレーシアパーム相場 5,000 1,500 1,300 4,500 1,100 4,000 900 700 3,500 500 3,000 300 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 2019年 2020年 2021年 2019年 2020年 2021年 大豆油原料 菜種油原料 （ｾﾝ

  16. Slide 16: 次年度に向けて

    次年度に向けて 15 コスト増への対応 ❶ チーズの価格改定 (2022年4月1日から） 対象商品 プロセスチーズ31品、ナチュラルチーズ4品 他 改定率 4.3～10.0％ ❷ リニューアルに伴う一部飲料、デザートの価格体系の変更 対象商品 コーヒー飲料2品、果汁・野菜21品、デザート2品 他 改定率 2.1～5.6％ 牛乳類事業の収益性改善 ❶ 「おいしい」ことが一目で分かる商品名に変更し、 商品価値を向上 V ❷ パーソナルで国内初のキャップ付き容器の牛乳を発売し、 C 新需要創造 2026年の牛乳類事業黒字化へ向け取組みを継続 Copyright © MEGMILK SNOW BRAN

  17. Slide 17: 将来に関する記述についての注意

    本資料に記載されている業績予想などの将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、 当社が判断した見通しであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の 業績等は、業況の変化等により、本資料の予想数値と異なる場合があります。

  18. Slide 18: 参考資料：市場動向（家庭用）

    参考資料：市場動向（家庭用） 17 バター チーズ 全国推計販売金額（通期） 全国推計販売金額（3Q累） （％） 全国推計販売金額（通期） 全国推計販売金額（3Q累） （％） （億円） （億円） 前年比（3Q累） 前年比（3Q累） 500 200 2,500 200 全国推計販売金額 全国推計販売金額 前年比 前年比 400 91.3% 2,000 96.9% 前年比 前年比 150 150 300 1,500 100 100 200 1,000 50 50 100 500 0 0 0 0 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2017年度 2018年度 201

  19. Slide 19: 参考資料：当社市場シェア / 輸入原料チーズの価格推移

    参考資料：当社市場シェア / 輸入原料チーズの価格推移 18 当社市場シェア 輸入原料チーズの価格推移 全国家庭用 推計販売金額 2022年3月期第3四半期 オセアニア 北米 ヨーロッパ 当社市場シェア （US$/MT） （2021.4-2021.12） 5,500 販売金額ベース 5,000 バター 46.0% 油脂 52.4% 4,500 チーズ 25.9% 4,000 牛乳 5.0% （牛乳+成分調整牛乳） 乳飲料 14.4% 3,500 ヨーグルト 12.3% 3,000 デザート 15.5% 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-

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