Trend Micro Incorporated · TSE:4704

Trend Micro — Q2 2019 Earnings Presentation

39 slides from Trend Micro's earnings presentation, Aug 8, 2019

  1. Slide 1: 2019年12月期第2四半期決算報告

    トレンドマイクロ株式会社 2019年12月期第2四半期決算報告 代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2019年8月8日

  2. Slide 2: 将来の予測に関する記述について

    将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・

  3. Slide 3: 2019年度第2四半期 連結業績ハイライト

    2019年度第2四半期 連結業績ハイライト 2019年 4月～6月 3 Copyright © 2019 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: Q2 連結決算業績（4月～6月）

    Q2 連結決算業績 （4月～6月） (未監査) (単位：百万円) 第2四半期 （3ヶ月累計） 2Q2018 2Q2019 対前年変化率 売上高 39,497 39,988 + 1% 原価および販管費 30,949 31,008 + 0% 営業利益 （営業利益率） 8,547 （ 22%） 8,980 （ 22%） + 5% 経常利益 9,094 9,328 + 3% 親会社株主に帰属する 純利益 6,882 6,746 - 2% （のれん等償却費除外ベース営業利益） 9,998 10,439 + 4% (Non-GAAP) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP 42,124

  5. Slide 5: 業績進捗（1月～6月）

    業績進捗 （1月～6月） (単位：百万円) Revenue Operating Income 180,000 40,000 (Forecast) 38,000 (Forecast) 168,600 160,000 35,000 160,410 35,836 140,000 30,000 120,000 27,226 (Progress of 117,976 25,000 Forecast: 47%) (Progress of 100,000 Forecast: 48%) 20,000 79,460 18,288 80,000 77,490 (Progress of 17,851 (Progre

  6. Slide 6: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)

    米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第2四半期 （3ヶ月累計） 2Q2018 2Q2019 変化率 売上高 361,829 364,358 + 1% 売上原価 71,159 72,497 + 2% 販売費及び一般管理費 212,364 210,037 - 1% 営業利益 78,305 81,823 + 4% 経常利益 83,311 84,993 + 2% 親会社株主に帰属する 63,050 61,471 - 3% 純利益 (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した数値 です

  7. Slide 7: 地域別売上高

    地域別売上高 (単位：百万円) 2018Q2 18,000 16,345 + 4% 2019Q2 15,744 16,000 14,000 - 12% 12,000 10,341 9,066 + 3% 10,000 6,990 + 12% 8,000 6,811 6,278 6,000 5,628 + 35% 4,000 2,000 1,306 971 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 7

  8. Slide 8: 地域別売上高（為替影響除去）

    地域別売上高 (単位：百万円) 2018年第2四半期と同じ為替レートを2019年第2四半期に適用した場合 + 4% 2018Q2 18,000 16,345 (0) 2019Q2 15,744 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 16,000 14,000 - 13% (- 42) + 8% 12,000 10,341 (+ 372) + 16% 10,000 9,024 (+ 250) 8,000 7,362 6,811 6,529 5,628 + 40% 6,000 (+ 49) 4,000 2,000 1,355 971 0 Japan North America Europe

  9. Slide 9: 売上増減分解（対前年同期）

    売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Latin America North America Europe Japan 384 Exchange impact 550 1,317 APAC, MEA 601 629 901 2019Ｑ2 2018Ｑ2 Net sales Net sales 39,497 39,988 (Non-GAAP) 9

  10. Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移

    10 (Non-GAAP) (未監査) 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 2019Q2 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 2019Q1 2018Q4 2018Q3 2018Q2 2018Q1 2017Q4 2017Q3 2017Q2 2017Q1 2016Q4 2016Q3 2016Q2 2016Q1 2015Q4 2015Q3 2015Q2 2015Q1 2014Q4 2014Q3 2014Q2 2014Q1 2013Q4 2013Q3 2013Q2 2013Q1 2012Q4 2012Q3 2012Q2 2012Q

  11. Slide 11: セグメント別売上高

    (単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 18,000 Growth rate (YoY) 16,000 + 7% Consumer + 4% 14,000 Enterprise + 0% 7,437 12,000 10,000 1,553 - 4% - 13% 8,000 + 1% 187 - 0% - 14% 6,000 + 3% 792 4,000 8,908 + 14% 7,512 6,803 5,485 + 20% 2,000 6 + 35% 1,300 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America

  12. Slide 12: Hybrid Infrastructure protection & User protection Gross Sales推移

    “Hybrid Infrastructure protection” & “User protection” Gross Sales推移 (※Consumer含まず) (未監査) (Non-GAAP) (単位：百万円) +1% YoY - 1% YoY Hybrid Infrastructure protection +3% YoY User Protection + 1% YoY (Last year currency base) (Last year currency base) 22,000 22,000 4 quarters moving average 20,807 4 quarte

  13. Slide 13: 地域別売上高シェア

    地域別売上高シェア 2Q2018 2Q2019 39,497百万円 39,988百万円 Latin Latin America, America, 2% 3% APAC,MEA, APAC,MEA, 14% 16% Europe, Japan, Japan, 17% 40% Europe, 41% 17% North North America, America, 26% 23% 13

  14. Slide 14: “参考値” Pre-GAAP（繰延収益考慮前 売上金額）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 7% 20,000 18,180 2018Q2 18,000 17,038 2019Q2 16,000 14,000 - 17% 12,000 10,090 - 5% + 18% 10,000 8,398 7,867 8,000 7,387 7,047 6,677 6,000 + 41% 4,000 2,000 1,310 929 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） Pre-GAAP

  15. Slide 15: “参考値” Pre-GAAP（為替影響除去）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2018年第2四半期と同じ為替レートを2019年第2四半期に適用した場合 + 7% 20,000 18,180 2018Q2 18,000 17,038 2019Q2 16,000 14,000 - 17% 12,000 10,090 + 0% + 24% 10,000 8,405 8,248 8,000 7,387 7,422 6,677 6,000 + 46% 4,000 2,000 1,355 929 0 Japan North America Europe APAC, Middle East an

  16. Slide 16: 売上高＆Pre-GAAP成長率

    売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) 10% Net Sales 9% 9% Pre-GAAP 8% 7% 6% 5% 5% 4% 4% 3% 3% 2% 2% 2% 1% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 16

  17. Slide 17: 何故、北米地域の成長が減速しているのか？

    何故、北米地域の成長が減速しているのか？ - 現状 • 前年のTippingPointの大型案件の反動で昨年対比の成長が困難 • 個人向けビジネスは減少続く - FY19下半期の見通し • （“点”での製品販売よりも） SaaS / MDR / XDR の提案拡大にフォ ーカス • 企業向けPre-GAAPはQ3に安定し(19Q2比 凡そ+20％ QoQ)、 Q4には前年比プラス成長に戻る見込み 17

  18. Slide 18: 繰延収益

    (単位：百万円) 繰延収益 128,000 * 短期及び長期合計 126,000 125,808 125,090 125,173 124,102 124,000 123,219 121,985 122,000 120,175 120,000 118,000 115,971 116,101 116,000 114,000 112,000 110,000 Jun-'17 Sep-'17 Dec-'17 Mar-'18 Jun-'18 Sep-'18 Dec-'18 Mar-'19 Jun-'19 18

  19. Slide 19: 地域別繰延収益

    地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) + 3% * 短期及び長期合計 2019Q1 70,000 61,883 63,579 2019Q2 60,000 50,000 - 6% 40,000 - 4% + 5% 30,000 20,516 19,354 21,041 20,277 20,000 18,745 19,646 - 1% 10,000 2,986 2,949 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa (Non-GAAP) 19

  20. Slide 20: 地域別繰延収益（為替影響除去）

    地域別繰延収益 (未監査) 2019第1四半期と同じ為替レートを2019年第2四半期に適用した場合 (単位：百万円) 70,000 2019Q1 + 3% 61,883 63,579 * 短期及び長期合計 2019Q2 (0) 60,000 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 50,000 - 3% - 2% + 9% 40,000 (+ 578) (+ 347) (+ 715) 30,000 20,516 19,932 21,041 20,625 18,745 20,362 + 0% 20,000 (+ 49) 10,000 2,986 2,999 0 Japan North Am

  21. Slide 21: Cost

    (単位：百万円) Salary & Benefit Cost Office Overhead (未監査) (Non-GAAP) Outside Service Cloud 36,000 Administration Selling & Marketing Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization 32,000 2,133 Goods / Software Amortization & Capitalization 1,697 1,866 1,928 858 Stoc

  22. Slide 22: Pre-GAAP vs Total Costs

    (単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 60,000 32% 31% 50,000 30% 49,051 40,000 42,803 28% 42,124 28% 39,642 39,324 37,957 27% 30,000 26% 30,163 31,008 24% 33,823 20,000 28,689 30,949 24% 31,111 23% 10,000 22% 22% 0 20% 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q

  23. Slide 23: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2018Q2 2019Q2 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 14,076 11,727 - 17% 投資活動によるキャッシュ・フロー - 12,495 - 1,339 － 財務活動によるキャッシュ・フロー 2,222 718 - 68% 現金及び現金同等物に係る換算差額 338 - 2,356 － 現金及び現金同等物の増減額 4,141 8,750 + 111% 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 106,968 109,787 + 3% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物の今四

  24. Slide 24: 従業員数

    Mar - 2019 従業員数 Jun - 2019 6,517 6,566 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 931 978 Sales, Marketing, Sales, Marketing, 2,087 2,067 Technical Technical Support, Support, 1,371 1,379 Reserch, Reserch, Development, Development, 2,128 + 49 2,142 (+ 1%) Latin, Latin, Europe, 109 Europe, 108

  25. Slide 25: 営業外・特別項目

    営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) 持分法投資損失 その他 固定資産除却損 為替差損 受取利息 94 103 その他 59 34 7 457 経常利益 税引前純利益 営業利益 9,328 9,328 8,980 25

  26. Slide 26: 貸借対照表項目

    貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2019年3月末 増減 2019年6月末 資産 現金及び現金同等物 98,733 + 7,809 106,542 売掛金 34,741 + 1,080 35,821 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 104,532 - 4,955 99,577 のれん 8,982 - 1,311 7,671 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 125,173 + 635 125,808 資本 資本金及び資本剰余金 43,362 + 279 43,641 自己株式 - 7,395 + 587 - 6,808 26

  27. Slide 27: Q2 ハイライト

    Q2 ハイライト • コストコントロールが営業利益を引き上げた • 日本の個人向けビジネスは携帯ショップ経由販売の好調に より成長続く 27

  28. Slide 28: Q2 “ロー”ライト

    Q2 “ロー”ライト • 大型案件の不足により、北米地域はマイナス成長 • 数件の案件期ズレにより、欧州地域のPre-GAAPの成長は 減速 28

  29. Slide 29: 2019年度 累計連結業績ハイライト 2019年1月～6月

    2019年度 累計連結業績ハイライト 2019年 1月～6月 29

  30. Slide 30: 累計連結決算業績（1月～6月）

    累計 連結決算業績 （１月～6月） (未監査) (単位：百万円) (前通期 実績に 対前年 （当通期 予想に 6ヶ月累計 2018（1-2Q） 対する進捗率) 2019（1-2Q） 変化率 対する進捗率) 売上高 77,490 (48%) 79,460 + 3% (47%) 原価および販管費 59,638 61,171 + 3% 営業利益 17,851 (50%) 18,288 + 2% (48%) （ 営業利益率） （ 23%） （ 23%） 経常利益 18,242 (49%) 19,030 + 4% (50%) 親会社株主に帰属する 純利益 13,468 (48%) 13,645 + 1%

  31. Slide 31: 地域別売上高（累計）

    地域別売上高 (単位：百万円) + 4% 2018Q1-Q2 35,000 32,080 2019Q1-Q2 30,919 30,000 - 11% 25,000 20,017 + 6% 20,000 17,871 14,447 + 15% 15,000 13,647 12,586 10,899 + 23% 10,000 5,000 2,474 2,006 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 31

  32. Slide 32: 地域別売上高（累計・為替影響除去）

    地域別売上高 (単位：百万円) 2018年第1四半期～第2四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 4% 2018Q1-Q2 35,000 32,080 (0) 2019Q1-Q2 30,919 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 30,000 - 12% (- 199) 25,000 + 12% + 20% 20,017 (+ 868) (+ 474) 20,000 17,672 15,315 15,000 13,647 13,061 + 29% 10,899 10,000 (+ 121) 5,000 2,596 2,006 0 Japan North America Europe

  33. Slide 33: “参考値” Pre-GAAP（累計）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 7% 40,000 35,485 2018Q1-Q2 35,000 33,267 2019Q1-Q2 30,000 - 13% 25,000 19,113 - 1% + 13% 20,000 16,571 15,000 13,461 13,349 14,182 12,505 + 46% 10,000 5,000 2,539 1,733 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） Pre-GAA

  34. Slide 34: “参考値” Pre-GAAP（累計・為替影響除去）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2018年第1四半期～第2四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 7% 40,000 35,485 2018Q1-Q2 35,000 33,267 2019Q1-Q2 30,000 - 14% 25,000 19,113 + 5% + 18% 20,000 16,388 14,729 15,000 13,461 14,081 12,505 + 53% 10,000 5,000 2,657 1,733 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and L

  35. Slide 35: 累計 FY2019 Q1-Q2 Costs

    (単位：百万円) 累計 FY2019 Q1-Q2 Costs (未監査) 対前年増減率 70,000 Salary & Benefit + 5% Goods / Software Amortization & Capitalization 60,000 2,722 Office Overhead + 10% 3,428 Stock options / Acquisition Related 3,522 4,510 Costs Outside Service + 29% 50,000 Selling & Marketing 6,945 7,100 Administration 6,523 Clo

  36. Slide 36: 2019年通期 業績予想（変更なし）

    2019年通期 業績予想（変更なし） (単位：百万円) 通期 対前年同期比 2019年1月~ 12月 予想変化率 売上高 168,600 + 5% 営業利益 38,000 + 6% 経常利益 38,200 + 3% 親会社株主に帰属する 純利益 28,700 + 1% （予想通期為替レート：ドル=110 、ユーロ=125 ） “参考” 第2四半期までの実績レート：ドル=110、 ユーロ=124 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 6% (Non-GAAP) 36

  37. Slide 37: Thank You

    Thank You 37

  38. Slide 38: 参考資料 四半期推移 (1)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2018年度 2019年度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 売上高 37,993 39,497 40,485 42,434 39,472 39,988 売上原価 7,194 7,767 8,289 9,476 7,612 7,956 販売費及び 一般管理費 21,494 23,181 22,821 24,346 22,550 23,051 営業利益 9,303 8,547 9,374 8,610 9,308 8,980 経常利益 9,148 9,094 9,496 9,4

  39. Slide 39: 参考資料 四半期推移 (2)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2018年度 2019年度 （地域別売上高） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 日本 15,174 15,744 15,686 16,481 15,734 16,345 北米 9,675 10,341 10,912 10,616 8,805 9,066 欧州 6,835 6,811 7,116 7,626 7,456 6,990 ア ジ ア ・ オセ ア ニ ア 5,270 5,628 5,662 6,419 6,307 6,278 中南米 1,035 971 1,107

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