China Kingstone Mining Holdings Ltd · HKEX:1380
China Kingstone Mining — H1 2011 Earnings Presentation
19 slides from China Kingstone Mining's earnings presentation, Aug 31, 2011
Slide 1: 2011年上半年度业绩推介
Strictly Private and Confidential 2011年8月 2011年上半年度业绩推介 2011年上半年度业绩推介
Slide 2: 免责条款
免责条款 This presentation has been prepared based on publicly available information and information provided by China Kingstone Mining Holdings Limited (the “Company”). The information contained in this presentation has not been independently verified. No representation or warranty expressed or implied
Slide 3: 议题
议题 1. 2011年上半年业绩回顾 4 1.1 张家坝矿山进展 1.2 运营数据回顾 1.3 财务表现 2. 企业最新发展及下半年展望 15
Slide 4: Kingstone
KINGSTONE & FRR 1, 2010 2b 4 ab TEA
Slide 5: Kingstone
KINGSTONE & FRR
Slide 6: 张家坝矿山开发进展
张家坝矿山开发进展 2011年3月上市时 2011年8月 3 个 月 后 1-2号山头自上市后采面下降共6米，共下降3层。上半年的原石开采量近80,000立方米 目前， 1-2号山头开采平台面积约为19,500平方米，共使用圆盘锯8台，绳锯24台 今年7月份实际日平均荒料开采量已经达到 150 立方米，开采能力已经达到2011年计划的每年45,000立方米的既定 目标 6 2011年上半年业绩回顾
Slide 7: 张家坝矿山开发进展（续）
张家坝矿山开发进展（续） 2010年7月 2011年3月上市时 2011年[8]月 3-4号山头剥离从海拔938米下降至海 拔910米左右 预计今年10月底完成剥离工程，11 月开始可进入边剥离边开采荒料阶段 7 2011年上半年业绩回顾
Slide 8: Kingstone
KINGSTONE & FRR
Slide 9: 矿山运营快速成长 – 荒料产能已达2011年预定目标
矿山运营快速成长 – 荒料产能已达2011年预定目标45,000立方米/年 我们于2010年9月开始商业生产。2011年上半年产量和产能迅速提升。截至期末，我们已经达到了2011年计划的每年 45,000立方米荒料产能的预定目标。 大理石荒料产量 大理石板材产量 (立方米) (平方米) 85,716 8,521 25,259 % 1,441 % G R:173 G R:162 C Q C Q 3,282 60,226 12,452 1,145 850 3,797 5,744 129 242 2,060 599 9,365 417 608 3,087 2,577 1,107 231 4Q2010
Slide 10: 矿山运营快速成长（续）- 销售价格高于预期
矿山运营快速成长（续）- 销售价格高于预期 板材实现均价1均高于合同价格 荒料价格随供应量不断上升 纯米 (元/平方米) 纯米 (元/立方米) 12,500 865 830 4,671 n.a. 实际价格 合同价格 4Q2010 1Q2011 2Q2011 杂米 (元/平方米) 杂米 (元/立方米) 568 540 8,100 4,700 3,414 实际价格 合同价格 4Q2010 1Q2011 2Q2011 其他 (元/平方米) 季度平均售价(元/立方米) 10,773 540 520 4,696 3,414 实际价格 合同价格 4Q2010 1Q2011 2Q2011 资料来源: 招股书
Slide 11: 矿山运营快速成长（续）- 成本低于预测，利润率大幅上升
矿山运营快速成长（续）- 成本低于预测，利润率大幅上升 单位生产成本 单位生产成本 现金利润率 荒料现金生产成本比较 (元/立方米) 荒料现金利润率 (%) 81.9% 1.5% 7,012 4,624 -105.4% 1,951 2,194 4Q2010 1Q2011 2Q2012 4Q2010 1Q2011 2Q2011 招股书2011年预测 板材现金成本比较 (元/平方米) 板材现金利润率 (%) 325 72.9% 232 62.2% 152 172 49.1% 4Q2010 1Q2011 2Q2011 招股书2011年预测 4Q2010 1Q2011 2Q2011 资料来源: 招股书
Slide 12: 1.3 财务表现
KINGSTONE & FRR 1.3 USRR
Slide 13: 财务表现概略—利润表
财务表现概略—利润表 1H2011 (人民币千元) 1Q2011 2Q2011 1H2011 收入 8,863 95,609 104,472 毛利 6,809 83,424 90,233 毛利率 76.8% 87.3% 86.4% 权益税后净利润 (31,440) 41,206 9,766 净利润率 NM 43.1% 9.3% 调整项1： 上市费用 24,916 0 24,916 非现金期权摊销费用 8,600 11,806 20,406 非现金的功能货币换算差异 505 2,735 2,735 调整后税后权益净利润1 2,581 55,242 57,823 调整后净利润率 29.1% 57.
Slide 14: 财务表现不断提升
财务表现不断提升 收入 毛利率不断提升 (百万人民币) (%) 3% 280. : GR CQ 95.6 87.3% 76.8% 69.4% 6.6 8.9 4Q2010 (1) 1Q2011 2Q2011 4Q2010 (1) 1Q2011 2Q2011 净利率 运营现金流 (%) (百万人民币) 57.8% 55.3% 816.1 43.1% 29.1% 调整前 9.3% 46.0 净亏损 净亏损 (2.7) 2010FY 1Q2011 2Q2011 1H2011 (21.1) 调整前 调整前 截至2011年6约30 1H2010 2H2010 1H2011 日净现金余额 注释1：公司于2
Slide 15: 2. 企业最新发展及下半年展望
0 ee KINGSTONE & FRR 2. PLRMARR HERS
Slide 16: 控制更多优质大理石资源 – 收购土基寺矿
控制更多优质大理石资源 – 收购土基寺矿 成功收购土基寺矿山 收购对价 人民币600万元 资源量 (1) 1,000-1,200万立方米 荒料率 ≥20% 折合每立方大理石储量收购价 人民币2.5-3.0元/立方米 矿权面积 0.1748平方公里 矿权标高 海拔980米~1,160米 采矿证到期日 2017年6月1日 开采方式 露天开采 计划荒料开采能力 50,000立方米/年 计划板材加工能力 1,000,000平米/年 目标商业生产开始日期 2013 目标达产日期 2015 初步矿山资本开支估计 2.66亿元 初步加工厂资本开支估计 1.58亿元 资料来源：公司公告，公司信息 (1) 中国
Slide 17: 开拓产品市场，保障销售渠道 – 入股广东嘉鹏
开拓产品市场，保障销售渠道 – 入股广东嘉鹏 成功收购广东嘉鹏49%股权 广东嘉鹏标志项目 2011年7月27日，公司宣布以1,500万元收购广东嘉鹏建设有 限公司 (“广东嘉鹏”) 49%股权 广东嘉鹏是广东著名的集建筑幕墙设计与施工和建筑装修装 饰设计与施工的专业工程公司，是大型建筑的主要施工方 除已经完成的众多大型标志性项目外，广州嘉鹏目前正在执 行数个广东地标性的大型项目，例如珠江新城广晟国际大酒 店，预计大理石用量约6万平方米 我们预计广东嘉鹏目前和未来的项目所隐含的大理石用量可 能达到50万平方米 广州海关综合办公大楼 广东电信广场 中山文化艺术中心 资料来源：公司
Slide 18: 金石 – 蕴含巨大投资价值的潜力股
金石 – 蕴含巨大投资价值的潜力股 我们相信金石是蕴含巨大投资价值的潜力股 1H2011金石毛利率领先于其他矿业同行 1H2011金石净利润率领先于其他同行 86.4% 74.5% 69.9% 64.5% 51.0% 55.3% 43.5% 35.1% 36.9% 25.8% 29.0% 28.9% 23.1% 14.6% 13.8% 亏损 0.0% 金石 首钢福山 新矿资源 恒鼎 中国铁钛 中国黄金 蒙古矿业 南戈壁 金石 中国铁钛 首钢福山 中国黄金 恒鼎 蒙古矿业 新矿资源 南戈壁 1H2011每月荒料生产量 （立方米） 2011-2013年荒料开采量快速上升（千立方米） 2季度较1 季
Slide 19: WwW
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