Patrimoine Et Commerce · EURONEXT:PAT
Patrimoine Et Commerce — Patrimoine & Commerce — H1 2020 Earnings Presentation
27 slides from Patrimoine Et Commerce's earnings presentation, Sep 23, 2020
Slide 1: La 1re foncière spécialiste des retail parks low cost
La 1re foncière spécialiste des retail parks low cost Résultats semestriels 2020 23 SEPTEMBRE 2020 www.patrimoine-commerce.com
Slide 2: Chiffres clés
Chiffres clés
Slide 3: Chiffres clés du premier semestre 2020
Chiffres clés du premier CHIFFRES CLÉS semestre 2020 500 000 23,5 805 m de surfaces 2 millions d’euros millions d’euros de loyers (1) de patrimoine (2) + 4,8 % vs S1 2019 26,0 47,9 % 7,3 % euros LTV (4) de taux de d’ANR (3) capitalisation (5) (1) Loyers bruts (2) Hors droits (incl. Cherbourg et Stud
Slide 4: Un taux d'occupation stable d'année en année
Un taux d’occupation stable CHIFFRES CLÉS d’année en année 96,0 % 94,0 % 93,5 % Groupe : 93,2 % 92,0 % 90,2 % 90,0 % 88,0 % 86,0 % Retail park Centre commercial Galerie marchande 4
Slide 5: Faits marquants
Faits marquants
Slide 6: Une crise sanitaire sans précédent
Une crise sanitaire sans précédent FAITS MARQUANTS Un impact important Fermeture de 90 % des locataires entre la mi-mars et le 11 mai sur l’activité Des mesures Programme Un accompagnement Négociation Une réaction sanitaires très de réduction des locataires avec les à la hauteur protectrices pour de
Slide 7: Des relations pérennes avec les locataires
Des relations pérennes FAITS MARQUANTS avec les locataires F O C U S S U R L E S A C C O R D S PA S S É S AV E C L E S E N S E I G N E S 133 deals finalisés et en cours de négociations 57 16 35 1 renouvellements renonciations au remboursements de prolongation de baux prochain break franchise si dépa
Slide 8: Zoom sur les enseignes en difficulté
Zoom sur les enseignes en difficulté FAITS MARQUANTS 13 7 5 baux baux baux 3,4 M€ de loyer annuel 6 4 4 baux repris baux repris baux repris 4 2 cellules relouées cellules relouées 80 % des cellules dont les locataires étaient concernés par un redressement judiciaire ont été reprises ou sont déjà rel
Slide 9: Le retail park : un modèle résilient
Le retail park : un modèle résilient FAITS MARQUANTS UNE RÉPONSE À UN ENVIRONNEMENT UN MODÈLE ÉCONOMIQUE LA DEMANDE DES ATTRACTIF POUR ATTRACTIF POUR CONSOMMATEURS LES ENSEIGNES L’INVESTISSEUR Des surfaces à taille humaine Des charges P&C : un rendement immobilières limitées particulièrement attract
Slide 10: Nouvel actif à Arçonnay
Nouvel actif à Arçonnay FAITS MARQUANTS A R Ç O N N AY ( 7 2 ) 2020 4 990 4,8 8% mai m2 de surfaces millions d’euros Acquisition d’un terrain dans le but d’y faire construire un ensemble immobilier de 4 990 m² à destination d’une enseigne d’ameublement (But) et de restauration rapide (Burger King).
Slide 11: Cessions en ligne avec la stratégie
Cessions en ligne avec la stratégie FAITS MARQUANTS CESSION DE 4 ACTIFS • Une galerie marchande à Tours (37) • Trois cellules commerciales à Epinal (88) • Une cellule commerciale à Thionville (57) • Une cellule commerciale à Pierrelaye (95) Pour un montant total de 6,9 M€ (1), en ligne avec les vale
Slide 12: Renforcement des capitaux propres
Renforcement des capitaux propres FAITS MARQUANTS SUCCÈS DE L’OPTION DE PAIEMENT DU DIVIDENDE EN ACTIONS • Dividende de 1,25 € par action, en hause de + 4,2 %, validé à l’Assemblée Générale du 17 juin 2020 • Près de 80 % de souscription au paiement du dividende en actions ACTIONNARIAT AU 30 JUIN 202
Slide 13: Éléments financiers
Éléments financiers
Slide 14: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié ÉLÉMENTS FINANCIERS au 30/06/2020 6 mois 6 mois Variation En M€ 30/06/2020 30/06/2019 en % Loyers bruts 23,5 22,4 + 4,8 % Loyers nets 22,1 20,7 + 7,0 % Frais généraux et autres produits (1,9) (2,2) (12,5) % EBITDA normatif 20,2 18,5 + 9,4 % Coût de l’endettement financie
Slide 15: Progression des loyers bruts
Progression des loyers bruts ÉLÉMENTS FINANCIERS En M€ 4 , 8 % + 25 24 1,7 23 0,3 (0,3) 23,5 22 22,4 (0,6) 21 20 19 18 17 16 15 Loyers bruts Périmètre Franchises Acquisitions Actifs Loyers bruts S1 2019 constant Covid-19 (1) cédés S1 2020 110 € / m 2 268 € / m 2 82 % 15 % Loyer moyen retail parks Lo
Slide 16: Croissance du FFO
Croissance du FFO ÉLÉMENTS FINANCIERS En M€ 3 , 1 % + 1 18,0 16,0 1,1 0,4 0,3 14,0 0,1 12,0 10,0 Résultat Opérationnel Courant : + 1,7 8,0 13,5 15,3 6,0 4,0 2,0 0,0 FFO Loyers bruts Charges et Autres charges Endettement FFO S1 2019 produits sur financier S1 2020 immeubles 16
Slide 17: Structure financière robuste
Structure financière robuste ÉLÉMENTS FINANCIERS 886 886 Autres 60 73 Autres Trésorerie 39 Emprunts 436 et dettes Immeubles de placement financières 805 M€ incl. quote-part de détention des actifs 787 (1) des sociétés MEE et actifs 20 Minoritaires destinés à être cédés Capitaux propres 357 ANR / act
Slide 18: Ratio LTV maîtrisé
Ratio LTV maîtrisé ÉLÉMENTS FINANCIERS 400 388 379 70 % Endettement net en M€ LTV en % 350 337 332 65 % 60 % 300 280 262 55 % 250 50 % 200 45 % 150 40 % 100 43,2 % 43,6 % 47,2 % 45,0 % 48,2 % 47,9 % 35 % 50 30 % 0 25 % Déc. Déc. Déc. Déc. Déc. Juin 2015 2016 2017 2018 2019 2020 18
Slide 19: Gestion proactive de la dette
Gestion proactive de la dette ÉLÉMENTS FINANCIERS 4,80 % 4,08 4,01 Structure de la dette 3,70 3,74 4,40 % au 30/06/2020 4,00 % 3,46 3,48 Crédit-bail 3,32 12 % 3,60 % Emprunts corporate 3,20 % 22 % 2,80 % 66 % 2,40 % 3,60 % 3,40 % 3,10 % 2,80 % 2,68 % 2,55 % 2,27 % Emprunts hypothécaires 2,00 % 77 %
Slide 20: Stratégie et perspectives
Stratégie et perspectives Patrimoine & Commerce, une SIIC de rendement
Slide 21: Acteur de taille critique en France
Acteur de taille critique en France STRATÉGIE ET PERSPECTIVES CHIFFRES CLÉS AU 30 JUIN 2020 UN MAILLAGE TERRITORIAL DENSE 73 500 000 Retail park Galerie commerciale / pied d’immeuble Immobilier d’entreprise actifs m de surfaces 2 Lille commerciales Implantations régionales 805 6 Cherbourg NANCY mill
Slide 22: Attractivité des enseignes nationales
Attractivité des enseignes nationales STRATÉGIE ET PERSPECTIVES TOP 15 DES ENSEIGNES RÉPARTITION DES LOYERS 35 % des loyers totaux 90 % Enseignes par type de commerces nationales 26 % Équipement de la maison 23 % Équipement de la personne 17 % Loisirs culture 11 % Alimentaire 10 % Services 7% Beauté
Slide 23: P&C, de la croissance au rendement
P&C, de la croissance au rendement STRATÉGIE ET PERSPECTIVES Patrimoine X 5 Capitalisation boursière X 5 Dividende 64 % du FFO Succès Emission des PDA emprunt 2016 : + 70 % Corporate 2017 : + 80 % 50 M€ 2018 : + 70 % Opération 2020 : + 80 % Trimax Émission Entrée EuroPP au capital de Predica Intégra
Slide 24: Stratégie gagnante d'une SIIC de rendement
Stratégie gagnante d’une SIIC STRATÉGIE ET PERSPECTIVES de rendement Leader des retail parks Patrimoine cible Rendement supérieur low cost en France de 1 Md€ à 7,0 % € Ratio Loan To Value 100 M€ Un Taux de distribution autour de 50 % de pipeline (1) proche de 60 % du FFO (1) 10 M€ en 2020 / 45 M€ en
Slide 25: Annexes
Annexes
Slide 26: Gouvernance conforme au Code MiddleNext
Gouvernance conforme ANNEXES au Code MiddleNext CONSEIL DE SURVEILLANCE 15 membres dont 12 indépendants Président : M. Louis Victor COMITÉ DES RÉMUNÉRATIONS 1 membre indépendant / 2 COMITÉ D’AUDIT 1 membre indépendant / 3 COMITÉ D’INVESTISSEMENT 4 membres indépendants / 5 NB : Predica considéré comm
Slide 27: Merci !
Merci ! Patrimoine & Commerce 7 rue Nationale, 92100 Boulogne-Billancourt 33 (0)1 46 99 47 79 / contact@patrimoine-commerce.com
Patrimoine & Commerce — H1 2020 Earnings Presentation on 6ix