Tsi Holdings Co., Ltd. · TSE:3608
Tsi — Q1 FY2023 Earnings Presentation
37 slides from Tsi's earnings presentation, Jul 14, 2022
Slide 1: 2023年2月期 第1四半期 決算説明会
2023年2月期 第１四半期 決算説明会 14th July 2022
Slide 2: AGENDA
AGENDA 1 2023年2月期 第１四半期決算概況 2 チャネル別概況 3 ブランド別概況 4 純利益・貸借対照表 5 TIP25 各領域の取組みについて 6 SDGsに関する取組みについて 7 補足資料
Slide 3: ecco
ecco eee ooo 1 2023425 iA Blt RE BH
Slide 4: 第1四半期 エグゼクティブサマリー
4 2023年2月期 第１四半期 エグゼクティブサマリー コロナ禍の行動制限が解除され、2年ぶりにGWが活況 リアル店舗は堅調に売上を回復。苦戦の続いていた百貨店、FBのレディースブランド群にも客足が戻った。 OMOを強化しているレディース ブランドを筆頭に再成長のフェーズに入っている。 成長率鈍化の可能性を鑑み、硬い予算でスタートしたゴルフ事業だったが、結果予測を大きく上回る成長を持続した。 EC事業の売上成長に課題があった 一方、EC事業は、ロックダウンによる在庫課題に加え、大型主力ブランドの不振により成長性に課題。 2Qは不調ブランドの体制・在庫供給構造の再構築や、自社ECを中心とした会
Slide 5: 第1四半期 業績ハイライト
5 2023年2月期 第１四半期 業績ハイライト 四半期の営業利益予算に対して確実にクリアした。 今後は力強い売上高改革に向けた施策発動に注力する。 売上高は前期比 111.4%(※旧基準105.8%)。営業利益は予算比 113.4％、予算差 ＋1.9億円と予算達成。 好調事業領域の拡大と、稼ぐ力の改善により利益予算を達成できた。課題として、売上回復の遅れが 全社売上高成長の足枷となり売上高は予算に及ばなかった。 第1四半期 実績 予算比 前期比 新収益基準 新収益基準 新収益基準 旧収益基準 売上高 381.2 億円 94.6% 111.4% 105.8% 営業利益 16.0 億円 113.
Slide 6: eco
eco eee ooo 2 F 4 RIV BR TS| HOLDINGS
Slide 7: 第1四半期 チャネル別売上動向
7 2023年2月期 第１四半期 チャネル別売上動向 店舗チャネルは堅調に売上・収益が回復している。 EC事業成長に不満を残したが、 好調ブランドを主力に、攻めの戦略で投資拡大、更なる売上成長を目指す。 百貨店 前期比 114.9%、非百貨店(FB・路面店）116.8%。レディースの主力事業が回復フェーズに入った。 一部の若年層ブランドとセレクト事業の不調が全社売上苦戦の主要因。回復へ向け徹底した施策を打つ。 旧収益基準 旧収益基準 旧収益基準 旧収益基準 新収益基準 2021年2月期 2022年2月期 2023年2月期 チャネル別成長 2023年2月期 第１四半期実績 第１四半期実績 第１四
Slide 8: 第1四半期 チャネル別売上動向
8 2023年2月期 第１四半期 チャネル別売上動向 百貨店・FBはゴルフ事業に続き、レディース事業が回復傾向。海外も堅調に推移。 新しい仕掛けで、新規顧客の獲得に企画を打ち出している事業部が業績を牽引している。 リアル店舗事業 海外事業 百貨店・非百貨店(FB・路面)：前期比 116.4% 海外：サプライチェーンの混乱による影響が 好調のゴルフ事業に続き、レディースブランドも あったが、前々期比 232.9%、前期比 128.5% 売上復調。多数POP UPを開催し集客に貢献した。 と堅調に拡大。 ➢ 【 PEARLY GATES APOTHECARY POP UP 】 ➢ TACTICS【
Slide 9: 第1四半期 EC売上実績
9 2023年2月期 第１四半期 EC売上実績 ■ EC売上高概況 ➢ 若年層向け事業の屋台骨NANO universe事業の事業回復が遅れている。EC化率が50%を超える同ブランド の不振（ 同ブランドEC予算達成率 : 61.7% ）が、TSI EC事業全体の売上高成長率へ多大な影響を与えた。 ➢ STUSSY国内EC運営を本国に返還。STUSSY事業のEC売上金額(3.1億円)が大きく縮小。 一方でHUF事業が絶好調。STUSSYのEC返還による収益影響を相殺出来ている。 旧収益基準 新収益基準 2021.2期 2022.2期 2023.2期 前々期比 前期比 2023.2期 抽選商品
Slide 10: 第1四半期 EC売上実績
10 2023年2月期 第１四半期 EC売上実績 今期は、収益性の高い自社サイトへの顧客誘導を優先。 3rdサイトは役割を見直し、新たな商品戦略で成長を狙う。 当面は自社会員向けサービス開発と新規獲得を強化する！ • 国内EC売上高は前期比 92.1%、EC化率は29.9%と苦戦。 • 自社EC比率は 51.9%（売上高 前期比 自社 102.1% / 3rd 83.3% ) 収益性と顧客化の高い自社 ECを強化。 3rd は値引抑制により前年割れ。当該環境下で自社チャネルでは新規会員獲得 に注力し、新規会員数前年比125.5% (※)。 • 2Qは在庫供給構造の改革により安定収益姓を担保しつ
Slide 11: FI7v FSR
FI7v FSR TS] HOLDINGS
Slide 12: 第1四半期 ブランド別概況(好調ブランド)
12 2023年2月期 第１四半期 ブランド別概況 主力ブランド事業は好調。 TOP10ブランドの中でも７ブランド事業は売上前期比の全社平均111.4%を 大きく超える121.8%で推移しており、第2四半期、下期に向けても状態は良い。 ■ 売上TOP10内の好調ブランド（7ブランド） 2022.2期 2023.2期 前期比 前々期比 第1四半期累計 第1四半期累計 社内 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 売上高 ブランド名 売上順位 （百万円） （％） （百万円） （％） （％） （％） 1. PEARLY GATES 3,920 11.5 4,603 12.1 117.4 242.2
Slide 13: 第1四半期 ブランド別概況(前年割れブランド)
13 2023年2月期 第１四半期 ブランド別概況 一方で最大ブランドのNANO事業が大きく予算から乖離。 全社売上成長率、EC事業へ影響を与えた。ブランドリニューアル中だが、 商品価格の見直し、EC戦略、店舗販売体制の修正など、全社戦力を集中投資して改革する。 ■ 売上TOP10内の前年割れブランド（3ブランド） 前年第1位のNANO事業が第4位に後退。 2022.2期 2023.2期 リブランディング中に、3rd EC客層との価格乖離を起こし予算 前期比 前々期比 第1四半期累計 第1四半期累計 未達。全社の人材・リソース・資金を再投入し再事業改革に着手。 社内 売上高 構成比 売上高 構
Slide 14: TS! HOLDINGS
TS! HOLDINGS
Slide 15: 第1四半期 純利益影響項目
15 2023年2月期 第１四半期 純利益影響項目 外貨の貸付金及び預金による為替差益・受取配当金・不動産収入など、営業外損益6.1億円を加え、 経常利益 22.1億円。 投資有価証券売却益・評価損・大規模施設協力金などの特別損益と法人税等調整額などの▲1.5億円を加え、 第１四半期純利益 20.6億円 利益率 5.4%となった。 ・為替差益 2億7千万円 ・投資有価証券売却益 1億円 ・受取配当金 1億2千万円 ・大規模施設等協力金 6千万円 ・持分法投資損益 9千万円 ・不動産収入 9千万円 -0.6億円 1.7億円 -1.6億円 -1.5億円 6.7億円 ・投資有価証券評価損 1億3千万
Slide 16: 貸借対照表について
16 貸借対照表について 中期経営計画でセグメントした、4つの事業領域に積極的に > 現預金 【前期比】 投資をしていく。市場動向と戦略の有効性を見極め、 長期借入金の返済で減少 ▲51億円 成長力と効率性に順位をつけ、経営資源を投下する。 > 棚卸資産 【前期比】 一部納期遅れの影響で販売機会を損失 在庫106.4% +11億円の増加となる > 自己株式 【前回差】 資本政策の遂行及び株主還元策の 一環として自己株式の取得を実施、 +6億円の増加となる > 自己資本比率 自己資本比率 70.3％と高水準を維持
Slide 17: 2023年2月期 連結業績予想について
17 2023年2月期 連結業績予想について 第1四半期は予算達成。売上成長率に関して、再拡大を目指す。 2023年2月期の上期および通期の連結業績予想について、 2022年4月13日公表の業績予想からの変更はない。 ※ 2023年2月期 本年9月に本社移転を実施予定。本社移転費用 + 残家賃の加速度償却等を考慮。前年割れおよび上期は赤字予算を計画。 2023年2月期 上期 2023年2月期 下期 2023年2月期 通期 売上高 764億7千万円 808億8千万円 1,573億5千万円 (前期比：118.1%) (前期比：106.9%) (前期比：112.1%) 営業利益 ▲ 9億8千万円 2
Slide 18: TIP25 各領域の取組みについて
５ TIP25 各領域の取組みについて
Slide 19: 中期経営計画TIP25について
19 TSIホールディングスグループ中期経営計画“TIP25”について 2022/4/14発表 中期経営計画資料 再掲 私たちは、TIP24を、2025年に向けた新たな中期計画 TSI Innovation Program 2025(TIP25)へと更新し、飛躍を目指して行きます。 TIP25策定方針 1 2 3 社会環境や市場の変化を捕 全社の方向性と事業領域の 株式市場から評価される 捉し、[会社の存在意義・ 方向性を一致させ、[新し [デジタル][ESG][高収 パーパス]を表明・体現す い成長領域]にて事業を展 益]の充足を実現すること ること 開すること
Slide 20: 事業領域
20 事業領域 2022/4/14発表 中期経営計画資料 再掲 Wellness & Lifestyle 1 Street & Culture 2 ウェルネス& ストリート& ライフスタイル カルチャー Athleisure 生活者の健康や幸せ、延いては Street ストリートカルチャーを育成し、 Outdoor 社会へ良いインパクトを与える Culture 社会や環境をポジティブにする ファッションエンターテインメ ファッションエンターテインメ L i fe s t y l e Select ントを創造する。 ントを創造する。 Fashion Capital 3 Digital Nativ
Slide 21: Wellness & Lifestyle
21 Wellness & Lifestyle 魅力的なコミュニティを創り上げる アパレルブランドから、コミュニティブランドへの昇華。 ライフスタイルに寄り添うエンターテインメントビジネスを展開する。 「NBB WEEKEND」デビュー 11,343 レディース向けスポーツ 売上高 前期比 31.2% ウェアブランドがデビュー。 売上高 ゴルフをはじめ、ジムやラ 113.4億円 121.1％ 構成比 ンニングなどそれぞれのス ポーツシーンを楽しむ女性 に向けて提案。 「MH MARKET」を初開催 and wander HIKING CLUB ５月、「MARGARET 「and wander」
Slide 22: Street & Culture
22 Street & Culture ストリート精神に根ざした遊びのプラットフォーム 「遊び」というキーワードに拡張することで、 周辺のライフスタイルへの染み出しや、ギアの再発明、 「UNION」でしかできない価値の提供 新たな体験の構築等の展開へ広げる。 売上高 前期比 13,040 売上高 35.8% 130.4億円 101.9％ 構成比 NIKE DUNK LOW RETRO SE “BARBER SHOP” X UNION TOKYO 「AVIREX」・「トップガン マーヴェリック」限定コラボ 7.0 6.2億円 第１四半期 『トップガン』で衣装監修を 「UNION」でしか成し得ない
Slide 23: Street & Culture: HUF
23 Street & Culture ストリート精神に根ざした遊びのプラットフォーム 「遊び」というキーワードに拡張することで、周辺のライフスタイルへの染み出しや、 ギアの再発明、新たな体験の構築等の展開へ広げる。 「HUF」ブランドのファン拡大 コロナ禍においても出店を継続し、2022年5月末時点で スケートボードを起点に新たな価値 22店舗になるまで拡大してきた。 認知度向上や継続的なコラボレーションアイテムの投入 によりブランドのファンが拡大。特にECの成長が著しく、 2022年4月、アクションスポーツの国際競技会である EC売上前年比270.5％、全体売上でも前年比254.9%を 『
Slide 24: Fashion Capital
24 Fashion Capital 常にトレンドと変化に対応するサービス 軽やかに変化し続ける柔軟さを持ち、 顧客のなりたいを叶え、幸せを連鎖させる。 リアル店舗の復調に連動し、EC売上も好調 8,148 (株) アルページュが運営する６ブランドが好調。 売上高 前期比 22.4% 売上前期比 売上高 81.4億円 124.7％ 構成比 リアル店売上 158.8% EC店売上 110.4% コロナ禍でリアル店舗への来店が減少する中、SNSによる 情報発信に注力し、顧客との繋がりを重視してきた。 元乃木坂46・生田絵梨花さんを ECとリアル店舗との相互送客を進めたことで、堅実な成 イメージモデ
Slide 25: Fashion Capital: LE PHIL
25 Fashion Capital 常にトレンドと変化に対応するサービス 軽やかに変化し続ける柔軟さを持ち、 顧客のなりたいを叶え、幸せを連鎖させる。 「LE PHIL」が好調、デビューから３年で売上規模が約10倍に ワンランク上の満足感を求める大人の女性のためのラグジュアリーブランドとして、 2019年春夏シーズンにデビューした「LE PHIL」。 ECを中心に売上を拡大し、今期も前期比208.8%と好調を継続。 全社的な強化ブランドとして、積極投資を実施予定。 第１四半期 2.1億円 現状のリアル店舗は 売上高 CAGR NEWoMan新宿店と NEWoMan横浜店の 112.3% ２店
Slide 26: Digital Native Generation
26 Digital Native Generation 拡張し続ける次世代を取り込むコンテンツ 有形から無形まで無制限に拡がるコンテンツで 共感と熱狂を創り上げて行く。 ETRÉ TOKYO 5th ANNIVERSARY 3,880 5周年を記念し、過去の人気 売上高 前期比 商品の復刻や、様々なプレ 10.7% 売上高 ゼントキャンペーンを展開。 38.8億円 104.9％ 構成比 5周年を記念し、Homeラインである 「É BY ETRÉ TOKYO 」がデビュー 「ROSE BUD」×『FASHION DANCE NIGHT 2022』 『hueLe Museum art Labo』
Slide 27: シタテル社と資本・業務提携契約を締結
27 Digital Native Generation シタテル株式会社と資本・業務提携契約を締結 デジタル化やＦ2Ｃトライアルを両社で推進しながら、時代に則した国内生産ネットワークを再構築し、 工場が主体的に事業創出できる柔軟な生産体制の推進と、新たな顧客層の開拓を実施していく。 × Consumer 伝播 伝播 Factory H A 地域 B 伝播 伝播 ・F2Cトライアルを実施 地域 地域 米沢工場 G C ・米沢工場を母体に、ベストプラクティスを 地域 地域 sitateru連携工場群へ伝播&浸透 伝播 F D 伝播 地域 E 地域 地域 伝播 伝播 衣服生産のワークフローにおける
Slide 28: SDGsに関する取組みについて
emome SDGSIC BIS SAVMAIC OUT
Slide 29: TSIグループのSDGsに関する直近の取り組み事例
29 TSIグループのSDGsに関する直近の取り組み事例 １ ウクライナ人道支援を実施 ２ 北海道上川町との協業スタート 平和維持に基づく人道支援のための慈善的取り組みとして、日本赤十 洋服をアップサイクルして新しい命を吹き込むというプロジェクトを 字社の「ウクライナ人道危機救援金」を通じて、1,000万円の寄付を実 2022年春よりスタート。 施。また、ブランド事業を通じて得た276万円を、日本赤十字社、及 上川町が窓口となり、住民の着なくなった服を回収。当社が運営する び参加プロジェクトを通して寄付。 修理・お直しの専門店 「ReSew」の職人が、その 洋服を生まれ変わらせ、お子 様やお孫
Slide 30: ファッションエンターテインメントの力で、世界の共感と社会的価値を生み出す
ファッションエンターテインメントの力で、 世界の共感と社会的価値を生み出す。 ファッションエンターテインメント創造企業
Slide 31: 補足資料
eee eee ooo 7 WEAK
Slide 32: 2023年2月期 第1四半期業績ハイライト
32 2023年2月期 第1四半期業績ハイライト 2022.2期 2023.2期 第1四半期概況 第1四半期累計 ※1 第1四半期累計 ※2 （収益認識基準） 実績 構成比 実績 構成比 前期差 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 34,215 100.0 38,122 100.0 3,907 111.4 売上総利益 19,145 56.0 22,348 58.6 3,202 116.7 販管費 16,872 49.3 20,744 54.4 3,872 122.9 販管費（のれん償却費・減価償却費 除） 15,950 46.6 19,492 51.1
Slide 33: 販路別の売上高
33 2023年2月期第1四半期業績ハイライト 2022.2期 2023.2期 販路別の売上高 第1四半期累計 ※3 第1四半期累計 ※4 （収益認識基準） 実績 構成比 実績 構成比 前期比 構成比前期差 （百万円） （％） （百万円） （％） （％） （pt） 百貨店 3,299 9.6 5,444 14.3 165.0 +4.6pt 非百貨店 ※1 14,311 41.8 16,750 43.9 117.0 +2.1pt 自社サイト 4,442 13.0 4,510 11.8 101.5 ▲1.2pt その他 5,042 14.7 4,595 12.1 91.1 ▲2.7pt EC(E-
Slide 34: ブランド別の売上高
34 2023年2月期第1四半期業績ハイライト 2022.2期 2023.2期 ブランド別の売上高 第1四半期累計 ※1 第1四半期累計 ※2 前期比 （収益認識基準） 売上高 構成比 売上総利益率 売上高 構成比 売上総利益率 売上高 売上総利益率 （百万円） （％） （％） （百万円） （％） （％） （％） （pt） 1. PEARLY GATES 3,920 11.5 62.4 4,603 12.1 65.6 117.4 +3.2pt 2. MARGARET HOWELL 2,590 7.6 65.8 3,160 8.3 68.0 122.0 +2.2pt 3. NATURAL BEA
Slide 35: 国内 既存店・全店 売上高の推移
35 2023年2月期第1四半期業績ハイライト 国内 既存店・全店 売上高の推移 2022年2月期 第1四半期 2023年2月期 第1四半期 全店：149.2％ 全店：106.7％ 既存店：108.0％ 既存店：104.6％
Slide 36: 店舗数の状況
36 2023年2月期第1四半期業績ハイライト 店舗数の状況 2022.2期 2022.2期 2023.2期 出店 退店 前年同期差 前期末差 第1四半期 期末 第1四半期 ア 国内 872 805 +16 ▲10 811 ▲ 61 6 パ 海外 49 41 - ▲1 40 ▲9 ▲1 レ ル 合計 921 846 +16 ▲11 851 ▲ 70 5 飲 国内 9 7 - - 7 ▲2 0 食 コ ス 国内 32 36 +1 ▲1 36 4 0 メ 総計 962 889 +17 ▲12 894 ▲ 68 5
Slide 37: 本資料には、当社およびそのグループ会社に関連する予想、見通し、目標、計画等の将来に関する記述が含まれています。これらは、本資 料の日付において当社が入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づくものであり、実際の業績等は…
本資料には、当社およびそのグループ会社に関連する予想、見通し、目標、計画等の将来に関する記述が含まれています。これらは、本資 料の日付において当社が入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づくものであり、実際の業績等は今後の様々な要因 によって大きく異なる可能性があります。