Nippon Paper Industries Co., Ltd. · TSE:3863
Nippon Paper Industries — Q2 FY2013 Earnings Presentation
19 slides from Nippon Paper Industries's earnings presentation, Nov 11, 2013
Slide 1: 2014年3月期第2四半期 決算概要
２０１４年３月期第２四半期 決算概要 ２０１３年１１月１１日 日本製紙株式会社
Slide 2: プレゼンテーションの内容
プレゼンテーションの内容 （１） ２０１３年４～９月 事業環境の概要 （２） ２０１４年３月期第２四半期累計 決算概要 （３） ２０１３年４月以降の主なトピックス （４） ２０１４年３月期 業績見通し 2
Slide 3: 事業環境の概要 － メーカー国内出荷量
（１）事業環境の概要 － メーカー国内出荷量 紙・板紙とも国内出荷量が好調に推移 メーカー国内出荷量 対前年比 紙 板紙 110% 105% 100% 95% 90% 85% 11年4月 7月 10月 12年1月 4月 7月 10月 13年1月 4月 7月 出所：日本製紙連合会 3
Slide 4: 事業環境の概要 － 国内メーカー販売量、輸入量
（１）事業環境の概要 － 国内メーカー販売量、輸入量 国内出荷と輸出が増加、輸入は減少 2013年4月～9月 国内メーカー販売実績 2013年4月～9月実績 国内 輸出 輸入 数量 前年 数量 前年 数量 前年 (千t) 同期比 (千t) 同期比 (千t) 同期比 新聞巻取紙 1,580 ▲1.4% 1 ▲34.9% 27 17.6% 印刷・情報用紙 4,027 5.7% 290 25.1% 715 ▲15.3% 塗工印刷用紙※ 2,322 7.9% 227 30.7% 351 ▲25.6% 紙 非塗工／特殊印刷用紙 1,061 4.7% 45 4.9% 85 ▲21.1% 情報用紙 644
Slide 5: 事業環境の概要 － 品種別価格動向
（１）事業環境の概要 － 品種別価格動向 印刷用紙の価格修正が浸透 (2011年4月＝1) 印刷用紙 ライナー ティシュー 1.15 1.10 1.05 1.00 0.95 0.90 11年4月 7月 10月 12年1月 4月 7月 10月 13年1月 4月 7月 出所：日本銀行「国内企業物価指数」 5
Slide 6: 事業環境の概要 － 主要原燃料価格動向
（１）事業環境の概要 － 主要原燃料価格動向 段ボール古紙価格が上昇、米ドルは１００円弱で推移 古紙 チップ・パルプ ﾊﾟﾙﾌﾟ ﾁｯﾌﾟ (¥/kg) 新聞（国内） 段ボール（国内） (US$/t) LBKP NBKP チップ（ユーカリ） (US$/t) 20 1000 200 800 180 16 600 160 12 400 140 8 200 120 11年4月 10月 12年4月 10月 13年4月 11年4月 10月 12年4月 10月 13年4月 原油・石炭 (¥/US$) 為替 (US$/BL) (US$/t) 原油 石炭 (¥/A$) US$ A$ 150 110 125 1
Slide 7: 決算概要 － ハイライト
（２）決算概要 － ハイライト FY2013/1H FY2012/1H 増減 (単位:億円) 実績 実績 （対前年） <売上高> ５，２３３ ５，０７２ １６１ <営業利益> １０４ １２７ ▲２３ <経常利益> １０９ １０２ ７ <四半期純利益> ９２ １７ ７５ ❏ 販売数量の回復などにより増収 ❏ 印刷用紙価格は期中を通じて上昇、下期以降に価格効果が本格寄与 ❏ 洋紙事業の復興計画などのコストダウン努力が収益を下支え ❏ 固定資産の売却等により当期純利益は前年比５．３倍と大幅に改善 7
Slide 8: 決算概要 － セグメント別概況
（２）決算概要 － セグメント別概況 販売数量の回復などにより増収 上段：売上高 下段：営業利益 FY2011 FY2012 FY2013 対前年 （単位：億円） 上期 下期 上期 下期 上期 増減 4,041 4,136 3,994 4,019 4,129 135 紙パルプ 89 153 75 54 58 ▲17 482 453 481 463 469 ▲13 紙関連 41 26 34 28 27 ▲7 木材・建材・ 281 326 278 329 317 39 土木建設関連 7 18 9 18 11 1 311 394 319 367 319 0 その他 7 24 8 24 8 0 5,1
Slide 9: 決算概要 － 紙・板紙販売数量
（２）決算概要 － 紙・板紙販売数量 生産能力回復により国内・輸出とも出荷量が増加 （単位：千トン） FY2012/1H FY2013/1H 前年同期比 新聞用紙 583 574 ▲1.6% 印刷・情報用紙 1,181 1,274 7.9% 塗工紙 631 704 11.5% 非塗工紙 279 298 6.9% 紙 情報用紙 271 273 0.5% 包装・雑種紙他 157 151 ▲3.7% 国内 1,920 1,999 4.1% 輸出 41 96 133.5% 紙合計 1,961 2,095 6.8% 段ボール原紙 580 588 1.3% 板 紙器用板紙他 171 169 ▲0.9% 紙
Slide 10: 決算概要 － 営業利益増減要因
（２）決算概要 － 営業利益増減要因（対前年同期比） 自助努力による原価改善が収益を下支え （単位：億円） 営業利益▲２３億円 １２７ １０４ 数量・売価 ▲７４ 原燃料価格 ▲３４ FY2012/1H FY2013/1H その他 原価改善 ▲５６ ＋１４１ 10
Slide 11: 決算概要 － 連結貸借対照表
（２）決算概要 － 連結貸借対照表 有利子負債を着実に削減 （単位：億円） 2013年 2013年 増減 3月末 9月末 総資産 14,977 14,643 ▲335 現預金 1,109 909 ▲200 受取手形・売掛金 1,989 1,955 ▲34 棚卸資産 1,493 1,564 71 その他流動資産 482 385 ▲97 有形・無形固定資産 7,701 7,639 ▲62 投資その他資産 2,202 2,190 ▲13 負債合計 11,013 10,483 ▲530 有利子負債（リース債務含む） 8,302 7,912 ▲391 その他負債 2,710 2,571 ▲139 純資産
Slide 12: 決算概要 － 連結キャッシュ・フロー
（２）決算概要 － 連結キャッシュ・フロー （単位：億円） 項目 FY2012/1H FY2012/1H 営業活動によるCF 124 299 税金等調整前当期純利益 36 159 減価償却費 319 313 運転資金増減 ▲273 ▲171 その他 42 ▲1 投資活動によるCＦ ▲284 ▲40 固定資産取得 ▲269 ▲255 固定資産の売却 8 66 その他 ▲23 149 フリーCF ▲160 259 財務活動によるCF ▲38 ▲463 有利子負債増減 ▲14 ▲427 支払配当金 ▲23 ▲35 その他 ▲0 ▲1 現金及び現金同等物に係る換算差額 1 2 新規連結に伴う現金及び現
Slide 13: ２０１３年４月以降の主なトピックス
（３）２０１３年４月以降の主なトピックス 4月 3日 CO２発生量低減に有効な新規バイオマス固形燃料を開発、 石炭火力ボイラーへのバイオマス燃料混焼が従来の約１０倍まで向上可能に 4月 8日 国内初の｢未利用材１００％によるバイオマス発電事業｣実施を決定（八代工場） 5月14日 四国最大規模のメガソーラープロジェクトを決定（徳島県小松島市） 6月 1日 エネルギー事業本部を新設 7月 1日 永豊餘ケイマン（台湾・永豊餘グループの板紙・段ボール事業）の株式を売却 7月 4日 投資ユニバースEthibel Investment Registerの「Ethibel EXCELLENCE」に選定 8月
Slide 14: 業績見通し
（４）業績見通し (単位:億円) FY2013 FY2013 FY2012 見通し 当初見通し <売上高> １０，７００ １０，５００ １０，２５０ <営業利益> ３００ ３００ ２５１ <経常利益> ２５０ ２５０ ２３１ <当期純利益> １５０ １５０ １０６ ❏ 上期動向を鑑み売上高を上方修正、対前年増収増益の見通し ❏ 印刷・情報用紙の価格修正（９月１０日発表）を反映 ❏ 段ボール古紙価格上昇を反映、為替見通しを修正 14
Slide 15: 業績見通し － 前提条件
（４）業績見通し － 前提条件 国内販売（通期見通し） ２０１３年５月３０日時点 数量 ： 洋紙 対前年同期比 ＋１.９％ ＋１.４％ ： 板紙 対前年同期比 ＋２.６％ ＋１.８％ 売価 ： 洋紙 印刷・情報用紙の価格修正を反映 印刷用紙の価格修正を反映 （２０１３年９月１０日発表分） （２０１３年３月５日発表分） ：板紙 足元横ばい 足元横ばい 主要原燃料価格・為替（下期見通し） 原油 ： １０５ﾄﾞﾙ／ﾊﾞﾚﾙ（ﾄﾞﾊﾞｲ） １０５ﾄﾞﾙ／ﾊﾞﾚﾙ 石炭 ： ９５ﾄﾞﾙ／ｔ（豪州炭ﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ価格） ９５ﾄﾞﾙ／ｔ 古紙 ： 足元横ばい 足元横ばい （8月の段ボール古紙価格引き上げを反
Slide 16: 業績見通し － 紙・板紙販売数量
（４）業績見通し － 紙・板紙販売数量 下期も輸出が引き続き増加、国内は概ね横ばいを想定 （単位：千トン） FY2012 FY2013 前年同期比 新聞用紙 1,184 1,162 ▲1.9% 印刷・情報用紙 2,455 2,554 4.0% 塗工紙 1,342 1,413 5.3% 非塗工紙 574 582 1.4% 紙 情報用紙 540 559 3.4% 包装・雑種紙他 311 308 ▲0.8% 国内 3,950 4,024 1.9% 輸出 102 210 106.2% 紙合計 4,052 4,234 4.5% 段ボール原紙 1,144 1,182 3.3% 板 紙器用板紙他 347 3
Slide 17: 業績見通し － 営業利益増減要因
（４）業績見通し － 営業利益増減要因（対前年同期比） 印刷・情報用紙の価格修正効果が発現 （単位：億円） 営業利益＋４９億円 ３００ ２５１ 原価改善 原燃料価格 ＋１８８ ▲１５９ その他 数量・売価 ▲４３ ＋６３ FY2012 FY2013 17
Slide 18: 業績見通し － 主要指標
（４）業績見通し － 主要指標 FY2013 FY2013 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 /1H （見込） 売上高営業利益率 3.9% 3.2% 3.5% 2.5% 2.0% 2.8% 売上高経常利益率 3.4% 2.9% 0.6% 2.3% 2.1% 2.3% D/Eレシオ：負債資本比率 1.64 1.75 1.94 1.89 1.81 1.76 設備投資額（億円） 356 466 572 533 227 519 減価償却費（億円） 819 786 744 649 313 631 純有利子負債（億円） 7,386 7,275 7,189 7,193 7,003 6,
Slide 19: 注意事項
注意事項 当資料に記載されている見通しに関する内容について は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来 の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するもので はありません。 日本製紙株式会社
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